20170731全球市場隨想

投資建議:

目前股票市場仍處於高檔整理的情況, 其中歐股短線的回檔比較明顯, 新興市場的部份仍有不錯的表現, 美元的弱勢, 給新興市場帶來了機會, 還有原物料仍弱勢趨勢已有扭轉的現象, 由黃金, 原油加上糧食, 也出現了機會. 股市目前看來呈短線回檔, 美股反而是像整理, 但在債市的部份, 資金並没有積極的避險動作, 所以推估短線的獲利了結並没有危害到趨勢的部份.後續觀重點, 仍是以美元強度為主, 建議等待某些回檔部份, 低點可進場.

美股在上週五仍然受財報影響居多, 在Amazon, Exxon, 及Starbucks,財報數據不理想之下, 指數受到壓抑, 道瓊最後創新高是靠Chevron 股價拉抬, 美國超級財報週目前已過半了,就發表後的企業財報數據來看仍有成長, 不過以目前市場的股價來看, 是在相對高點, 所以短線上的獲利了結是可以理解的行為. 週五的市場中, 其中以油價的表現相對強勢, 在庫存減少之下, 油價再度回到49美元的區塊壓力, 已油價來看, 目前也是資金在多空角力的情況居多, 就看是否能站穩50美元為指標性. 美元指數的弱勢仍然不變. 現階段的弱勢走勢, 給歐股, 新興市場及黃金相對的空間, 美元的強弱,不只是美國經濟的表徵, 還加上美國政局的穩定性, 近半年來, 川普政府在歐巴馬健保上深受影響, 讓資金對於政策執行力的信心已開始動搖. 在川普的第一年內, 若無法解決此問題, 將會對美國有顯著的影響.

主要指數概況

週五（7月28日）美股漲跌不一，道指連續第三天創收盤紀錄新高，亞馬遜跌逾2%拖累納指，受利好財報推動百度大漲逾9%。下周澳聯儲和英國央行將公佈利率決議和政策聲明，美國將公佈7月非農就業數據。

美國7月密歇根大學消費者信心指數好於預期，美國二季度實際GDP初值增長2.6%，略低於預期，但較上季度明顯反彈；美國共和黨廢除奧巴馬醫改的議案在參議院被否；美國財長Mnuchin呼籲國會在9月29日之前上調債務上限；美國國會眾議院議長Ryan稱眾議院已經將稅改列為頂級優先待處理議題，將關注為中產階層減稅和稅改；避險資產受追捧，原油漲逾1%。

本週，標普500指數累跌0.02%，道指累漲1.16%，納指累跌0.20%。

指數	收盤價	漲跌幅
標普500	2472.10	-0.13%
道瓊斯工業平均	21830.31	+0.15%
納斯達克綜合	6374.68	-0.12%

紐交所主板3091支股票中1595支上漲，1355支下跌，141支收平，87支股票創新高，27支股票創新低，其中AAN領漲，ELLI領跌。

納斯達克主板3132支股票中1333支上漲，1566支下跌，233支收平，67支股票創新高，57支股票創新低，其中ARCB領漲，CYBE領跌。

標普500指數11大板塊中，3漲8跌，醫療保健板塊領漲，日常消費品板塊領跌。241支股票上漲，261支股票下跌，3支收平。成分股方面ALGN領漲，FLS領跌。

 

7月28日標普500十一大板塊表現

美股重要新聞

主要數據

美國二季度實際GDP年化季環比初值 2.6%，預期 2.7%，前值 1.4%修正為1.2%。二季度個人消費支出(PCE)年化季環比初值 2.8%，預期 2.8%，前值 1.1%修正為1.9%。

美國7月密歇根大學消費者信心指數終值 93.4，預期 93.1，初值 93.1；6月終值 95.1。

美國二季度勞工成本指數季環比 0.5%，增速持平於去年四季度所創2015年二季度來新低，預期 0.6%，前值 0.8%。

美國油服貝克休斯：美國至7月28日當週石油鑽井數增加2台，至766台。

美國紐約聯儲NowCast模型：下調美國第三季度GDP預期至增長1.92%，之前料增1.95%。

政策及其他新聞

美國總統特朗普發推文任命國土安全部部長John Kelly為白宮幕僚長，以取代前任Reince Priebus。

美國明尼阿波利斯聯儲主席Kashkari（2017年FOMC票委）：年復一年地，美國通脹率持續低於2%的通脹目標。目前，美聯儲4.5萬億美元規模的資產負債表並未給經濟帶來支撐，保持龐大規模的資產負債表有其代價。希望未來數年裡循序漸進地縮表，並通過利率政策解決低通脹率問題。

IMF：相比美國中期基本面，美元實際有效匯率給高估了10%-20%。歐元匯率大體上符合歐元區整體基本面情況，整體上介於被低估5%和高估3%。日元匯率大體上符合基本面情況，因為日元已在2016年升值。相比英國基本面情況，英鎊匯率被高估0-15%。

美國國會眾議院議長Ryan聲明：對參議院未能批准醫改議案感到失望，也倍感挫折。我們不應當放棄廢除奧巴馬醫改法，鼓勵參議院同僚們繼續致力於在醫改議案上拿出一個解決方案。眾議院已經將稅改列為頂級優先待處理議題，將關注為中產階層減稅和稅改。

俄羅斯書面要求美國減少駐俄外交人員數量：俄羅斯要求美國在9月1日前將駐俄外交人數降至與俄駐美外交人數同等水平。俄羅斯告知美國將其外交人數降至455人。

美股重要新聞

科技及醫藥類公司新聞

§  AMZN：亞馬遜下跌2.5%，報1020美元。亞馬遜季度利潤大幅遜於預期，收入好於預期，亞馬遜預計三季度將迎來營業虧損。

§  INTC：英特爾上漲1%，報35.3美元。由於客戶計算部門及數據中心部門增長強勁，英特爾季度利潤和收入均好於預期，淨利潤同比大增111%。

§  COL：航空電子設備公司Rockwell Collins上漲4.3%，報113.7美元。得益於對飛機零部件製造商B/E Aerospace的收購，Rockwell Collins季度利潤和收入均好於預期。

§  WDC：西部數據下跌7.5%，報85美元。西部數據季度收入略遜於預期，利潤大幅遜於預期。

§  ELLI：軟件公司Ellie Mae下跌17.5%，報90.7美元。公司三季度及全年利潤和收入指引均不及預期，隨後至少五家投行下調其目標價格。

§  CYTR：製藥公司CytRx上漲43.6%，報0.8美元。CytRx與NantCell達成許可協議，共同開發和商業化抗癌藥物aldoxorubicin。

§  ABBV:艾伯維下跌1.8%，報70.4美元。艾伯維季度利潤和收入均好於預期，但公司旗下的暢銷藥物Humira正面臨仿製藥的威脅。

§  JAGX：製藥公司Jaguar Animal Health上漲8.3%，報0.7美元。Jaguar及Napo股東批准了兩家公司的合併計畫。

§  AGRX：製藥公司Agile Therapeutics上漲7.6%，報5美元。公司季度利潤好於預期。

§  MD：醫療保健服務公司Mednax下跌15.5%，報47.7美元。公司二季度業績連續第五個季度不及預期，同時給出的三季度指引也令人失望。

§  CDTX：製藥公司Cidara下跌7.6%，報7.3美元。WBB將其評級由中性下調至賣出，目標股價由7.25美元下調至6.25美元。WBB稱Cidara的試驗性細菌感染治療方法將面臨漫長的發展時間。

中概股新聞

中概股收盤大幅回升。

阿里巴巴漲2.2%，獵豹移動漲0.9%，陌陌漲2.0%，500彩票網漲2.1%，途牛漲0.8%，晶科能源漲4.7%，新東方漲0.8%，易車漲2.1%，搜狐漲3.8%，網秦漲2.1%，攜程漲1.5%，微博漲3.0%，好未來漲2.8%，網易漲1.2%，華住漲2.2%，百度漲9.5%，唯品會漲1.4%，新浪漲2.4%，阿特斯太陽能漲2.7%，前程無憂漲0.8%，歡聚時代漲1.4%，暢遊漲0.4%，百度漲9.5%，唯品會漲1.4%，新浪漲2.4%，阿特斯太陽能漲2.7%，達內科技漲1.6%。迅雷跌2.9%，中芯國際跌2.8%，人人跌1.3%，宜人貸跌1.0%，藍汛跌4.0%，寶尊電商跌3.4%。

§  BIDU：百度漲9.45%，報220.00美元。百度將與愛奇藝深化內容與數據合作。百度計畫將金融業務獨立運營，以獲取更多金融牌照。

§  BABA：阿里巴巴漲2.21%，報157.56美元。阿里影業授出1.83億股獎勵股份，註銷3.01億份獲轉購股權。阿里遊戲宣佈進軍全球發行市場。

其他重要公司新聞

§  SBUX：星巴克下跌9.2%，報54美元。星巴克季度利潤和收入均不及預期，星巴克表示計畫在明年關閉全部379家Teavana門店。

§  XOM：埃克森美孚下跌1.5%，報79.6美元。埃克森美孚季度收入好於預期，儘管受益於油氣收入的增長利潤同比上升一倍但仍未達到預期。

§  MAT：美泰公司下跌7.8%，報19.6美元。美泰季度利潤和收入雙雙不及預期，且二季度虧損。

§  FSLR：第一太陽能公司First Solar上漲9.1%，報48.9美元。公司季度利潤和收入均好於預期，同時鑑於太陽能面板的強勁市場需求上調了全年業績指引。

§  WWE：摔角節目World Wrestling Entertainment下跌2.4%，報21.4美元。WWE股東以21美元/股的價格出售350萬股股票，相比於週四收盤價折價4.1%。

§  AAL：美國航空上漲1%，報50.5美元。公司季度利潤和收入均好於預期，每可用座位英里收入同比增長5.7%。

§  GT：固特異下跌8.4%，報32.5美元。由於在歐洲、中東以及非洲地區的銷售收入均有所下滑，固特異二季度利潤同比下滑27.2%，公司同時下調了全年營業利潤指引。

§  MO：全球最大的菸草及食品集團奧馳亞下跌9.5%，報66.9美元。此前美國食品和藥物管理局（FDA）發佈控制與菸草相關死亡率的路線圖，稱正致力於通過可實現的產品標準將菸草中尼古丁含量降至不致癮的水平。

§  CVX：雪佛龍上漲1.9%，報108.1美元。得益於成本下降以及油價回升，雪佛龍二季度淨收入為14.5億美元，大幅好於去年同期的虧損14.7億美元。

§  BHGE：貝克休斯上漲2.6%，報37.1美元。貝克休斯二季度虧損收窄。

§  EXPE：旅遊服務公司Expedia上漲3.4%，報159.5美元。Expedia與印尼在線旅遊公司Traveloka深化了合作，Traveloka表示，Expedia向Traveloka投資了3.5億美元。

§  WFC：富國銀行下跌2.6%，報53.3美元。富國銀行將向57萬客戶返還8000萬美元，退款包括那些被錯誤收取汽車貸款保險費用的借款人。

§  SAM：波士頓啤酒公司上漲13.6%，報154.1美元。由於旗下酒精蘇打水銷售強勁，公司季度利潤和收入均好於預期。

§  FLS：機械零部件公司Flowserve下跌10.9%，報41.3美元。公司收入不及預期，利潤大幅遜於預期。

§  X：美國鋼鐵下跌8.1%，報23美元。花旗將其評級由中性下調至賣出，目標股價由26美元下調至20美元，花旗稱下半年美國扁平鋼材價格依然面臨下行風險，而美國鋼鐵在扁平鋼材和管狀鋼材市場都存在尾部風險。

§  UBS：瑞銀集團下跌2.6%，報17.5美元。瑞銀季度利潤好於預期，但給出了謹慎的下半年業績展望。

其他市場

歐股：歐股大跌1%至三個月收盤新低，菸草類股拖累英國大盤。

指數	收盤價	漲跌幅
泛歐斯托克600	378.34	-1.04%
德國DAX	12162.70	-0.40%
英國富時100	7368.37	-1.00%
法國CAC40	5131.39	-1.07%

匯市：美元週五全面下跌，歐元和其他主要貨幣兌美元上漲。歐元兌美元在本月迄今上漲近3%，年內迄今上升超過11.5%。

品種	收盤價	漲跌幅
美元兌日元	110.58日元	-0.61%
歐元兌日元	130.03日元	+0.17%
歐元兌美元	1.1759美元	+0.72%
英鎊兌美元	1.3147美元	-0.65%

油市：美油本週上漲將近9%，市場再平衡跡象助油價創2017年最大單周漲幅。

品種	收盤價	漲跌幅
WTI	49.71	+1.37%
布倫特	52.52	+2.00%

金市：期金本週漲1.1%，地緣政治危機助金市上測1270美元關口。

品種	收盤價	漲跌幅
現貨黃金	1268.84	+0.80%
COMEX期金	1268.40	+0.70%
現貨白銀	16.69	+0.98%

美債：美債收益率普遍下跌，薪資數據強化投資者對美國通脹偏低的擔憂情緒。

品種	漲幅基點	收益率
2年期美債	-1.6	1.347%
5年期美債	-2.0	1.832%
10年期美債	-2.1	2.289%
30年期美債	-2.4	2.895%