20160729全球市場隨想

投資建議:

美股科技類股的財報比市場預期來的好，穩住了美股的高檔的位置，對於今日日銀行動作是持續買ETF，但是規模並没有增加，使得市場稍為反應了一下。不過寬鬆的態度仍然没有變，所以資金行情的走勢得以延續。建議維持股票多頭的部位，油價空頭的部位，債劵多頭的部位為主。新興市場仍然有機會。

標的物及策略:

顯示加密內文

昨天所公佈的科技類股的股票財報，數據優於市場的預期，也符合我的看法，所以科技類股的表現相對強勢且穩定。另外市場對於日銀可能被迫寬鬆的作法有所期待，所以資金還在觀望的情況。不過看來資金行情的走勢不會馬上就熄火。這一季的美國企業財報的數據，已公布過半, 而也高於市場的預期。這樣的情況還不錯。目前的油價下跌，造成了歐洲能源股的下跌，銀行股則是在壓力測試的情況之下，也受到影響。讓總體市場的風險意識有提高。債市的需求也有穏定的情況。

美股主要指數概況

週四（7月28日）美股漲跌不一，交易清淡，投資人等待週五日本央行政策決議和美國GDP數據。市場繼續消化各家公司財報。福特汽車季度利潤低於預期重挫8%，盤後谷歌母公司Alphabet和亞馬遜公佈季度財報後大漲。財報季已經接近過半，超過80%的標準普爾500指數成份股公佈的盈利都優於預期，有近60%營收高於預期。

 • 標普500指數上漲0.16%，報2170.06點。
 • 道瓊斯工業平均指數下跌0.09%，報18456.35點。
 • 納斯達克綜合指數上漲0.30%，報5154.98點。

紐交所主板3146支股票中1571支上漲，1445支下跌，130支收平，234支股票創新高，20支股票創新低，GRUB領漲，GNC領跌。

納斯達克主板3017支股票中1337支上漲，1511支下跌，169支收平，144支股票創新高，29支股票創新低，其中DELT領漲，SAEX領跌。

標普500指數10大板塊中，6漲4跌，日常生活消費品板塊領漲，電信業務板塊領跌。292支股票上漲，204支股票下跌，9支收平。成分股方面，XLN領漲，WFM領跌。

7月28日標普500十大板塊表現

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美股重要新聞

主要經濟數據

美國7月23日當週首次申請失業救濟人數26.6萬，預期26.2萬，前值25.3萬修正為25.2萬。

美國6月商品貿易賬-633億美元，預期-610億美元，前值由-606億美元修正為-611億美元。

美國7月堪薩斯城聯儲製造業綜合指數-6，預期4，前值2。

政策及其他新聞

前美聯儲主席格林斯潘接受彭博電視採訪時表示，對美國國債價格過高感到不安；稱看到美國通脹上升的萌芽跡象。

美國亞特蘭大聯儲GDPNow模型：下調美國第二季度GDP預期0.5個百分點，至增長1.8%。 

歐洲銀行管理局將在週五晚間、倫敦時間晚上9點公佈壓力測試結果，預計將會透露出意大利銀行業不良貸款方面的一些信息。

外媒援引消息人士報導稱：日本央行承受著日本政府所施加的莫大壓力，正考慮在7月29日利率會議中實施特定的寬鬆措施。 日本財務省已經準備好關於日本央行放寬貨幣政策的聲明草案。

日本央行行長黑田東彥：日本央行將核查風險，必要時增加刺激。 關於直升機撒錢存在不同定義。

今日財經大事預告：

 • 北京時間週五中午11時，日本央行將宣佈利率決定。
 • 傍晚17：00，歐元區將公佈二季度GDP初值。
 • 晚間20：30，美國將公佈二季度GDP初值。

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公司個股

科技及醫藥類公司新聞

AMZN：亞馬遜盤後上漲2%，公司二季度營收超出預期，受惠於雲服務業務增長，其Prime會員人數同樣增加，其盤後股價上漲已經創歷史新高。

GOOGL：Alphabet盤後上漲5.6%，谷歌母公司Alphabet二季度盈利優於市場預期，得益於移動用戶貢獻的廣告業務收入增加，以及成本控制方面改善。

ALR：生物診斷公司Alere上漲16%，公司週三大跌30%，外媒報導稱美國司法部正在調查公司的一個實驗室，公司股份反彈由於美國司法部調查的該實驗室「只涉及公司1%的總銷量」。

ORCL/N：甲骨文上漲0.6%，NetSuite上漲18.3%，甲骨文以93億美元收購電子商務公司NetSuite，以拓展其雲計算市場。

TWTR：推特上漲3.4%，公司二季度財報不及預期，季度營收增長創IPO以來最差，使得公司被收購的流言重燃。

BMY：醫藥公司百時美施貴寶下跌1.7%，公司季度利潤超出預期，受惠於公司丙肝、癌症及血液製品產品銷售增長。

ARIA：癌症藥物製造商ARIAD Pharmaceuticals上漲12%，公司季度財報意外錄得利潤，收入超出預期，受惠於公司白血病藥物上漲，同時成本降低。

中概股新聞

BIDU：百度盤後上漲1%，公司第二季營收為27.48億美元，較上年同期增長10.2%。稀釋後每ADS收益為0.99美元。淨利潤下跌34%，公司同事下調了三季度銷售和營業收入預期。

EDU： 新東方上漲1.85%。新東方今日表示，新東方迅程已提交在「新三板」掛牌的申請。新東方計畫在迅程掛牌後繼續在財報中合併報告後者的業績。

其他重要公司新聞

BA：波音下跌2.1%，監管文件顯示，公司稱可能結束其標誌性的波音747飛機的生產，受困於訂單下降及成本上漲。

F：福特汽車大跌8.1%，公司二季度利潤不及預期，稱公司全年收入預期可能無法完成，由於在下半年美國市場汽車銷售可能下跌。

HSY：好時公司上漲2.9%，公司季度利潤超出預期，受惠於公司產品需求強勁，同時在北美市場產品的的及時遞送增加了產品銷量。

RTN：軍火公司雷神上漲2%，愛國者導彈系統製造商季度收入超出預期，受惠於其寶石路激光制導炸彈銷量增加。

WFM：有機食品銷售商Whole Foods Market下跌9%，公司預測收入及盈利下跌，由於競爭壓力公司同店銷售連續第4個季度下跌，通縮及公司下調售價影響收入。

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其他市場

歐股：歐洲下跌，銀行股及油企因為業績不佳而大跌。

 • 斯托克歐洲600指數下跌0.95%，報339.47點。
 • 英國富時100指數下跌0.43%，報6721.06點。
 • 法國CAC 40指數下跌0.59%，報4420.58點。
 • 德國DAX指數下跌0.43%，報10274.93點。

匯市：日元在紐約時段下跌，但在亞洲時段大幅上漲。據路透報導，日本央行迫於政府壓力，正考慮刺激方案的具體實施步驟。交易員們權衡黑田東彥領導的日本央行實施進一步貨幣刺激政策的可能性。美元指數基本持平。

 • 歐元/美元漲0.17%，報1.1077美元。
 • 美元/日元跌0.12%，報105.40日元。
 • 歐元/日元漲0.05%，報116.61日元。
 • 英鎊/美元跌0.45%，報1.3164美元。

原油：油價大跌，觸及4月低點，美國原油進入技術性熊市，市場對原油供應過剩擔憂加劇，市場數據顯示上漲美國原油庫存創歷史新高。

 • WTI原油期貨收跌1.86%，報41.14美元/桶。
 • 布倫特原油期貨收跌1.77%，報42.70美元/桶。

黃金：金價微漲，外媒報導日本央行迫於政府壓力正在考慮寬鬆措施。

 • COMEX期金上漲0.4%，報1332.3美元/盎司。
 • 現貨黃金上漲0.3%，報1335.6美元/盎司。
 • 現貨白銀上漲0.4%，報20.19美元/盎司。

美債：美債基本持平，市場傳言日本央行可能被迫採取刺激措施，之前美國6月貿易逆差大於預期，且上次初次申領人數意外增多。

 • 2年期國債收益率跌0.4個基點，報0.714%。
 • 10年期國債收益率跌0.3個基點，報1.51%。
 • 30年期國債收益率漲0.3個基點，報2.229%。

歐債：歐債微跌，意大利國債獲得超額認購，市場等待週五的意大利銀行壓力測試結果。

 • 10年期德國國債收益率下跌1個基點至-0.093%。
 • 10年期英國國債收益率下跌2.5個基點至0.71%。

20160728全球市場隨想

投資建議:

經過FOMC對升息的看法，市場則反向解讀，可見資金對於未來有樂觀的期待。資金行情的走勢可能還會延續， 建議股債的部位維持之前建議不變。油價昨日受到庫存增加影響，走空趨勢不變。建議維持油價空方。股票部位, 強勢科技類股為首選。

標的物及策略:

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昨日FOMC的放出來的訊息，被市場解讀為虛張聲勢，反造成是黃金價格上漲，股市小跌，而債劵殖利率跌的情況，市場價格走勢則不同於聲明的情況。可見資金對於FOMC的看法有另外反向的解讀，市場對於9月升息的機率則由52%跌破50%以下，甚至有人對於選舉前都認為不會有升息的動作，這將會對市場帶來較長久的資金行情效果。昨日Facebook的財報是出市場預期的好，也帶動了科技類股的漲幅, 而昨日Apple的盤後財報也相當不錯，讓Apple的股價得以支撐。

美股主要指數概況

週三（7月27日）美股三大股指漲跌互現，多數股票下跌。美聯儲FOMC宣佈維持利率不變。會議指出，近期風險減少，就業增長強勁。有分析認為這表明美聯儲為年內加息敞開大門。決議公佈後，美股三大股指小幅回升。

財報季精彩紛呈。可口可樂銷售不及預期，股價下跌3.3%，創4月來最大跌幅。Twitter和蘋果延續昨日盤後走勢。Facebook營收、利潤及活躍用戶數大幅超出預期，盤後一度大漲8%。

 • 標普500指數下跌0.12%，報2166.58點。
 • 道瓊斯工業平均指數下跌0.01%，報18472.17點。
 • 納斯達克綜合指數上漲0.58%，報5139.81點。

​紐交所主板3163支股票中1413支上漲，1631支下跌，119支收平，244支股票創新高，15支股票創新低，UIS領漲，ALR領跌。

納斯達克主板3034支股票中1652支上漲，1200支下跌，191支收平，162支股票創新高，37支股票創新低，其中SQNM領漲，AVXL領跌。

標普500指數10大板塊中，4漲6跌，信息技術板塊領漲，日常消費品板塊領跌。143支股票上漲，359支股票下跌，3支收平。成分股方面，GRMN領漲，AKAM領跌。

7月27日標普500十大板塊表現

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美股重要新聞

主要經濟數據

美國6月耐用品訂單環比初值下降4%，差於預期的下降1.4%，降幅創2014年8月來最大；不過企業設備訂單環比增長0.2%，為三個月來首次增長。

美國6月成屋簽約銷售指數環比0.2%，預期1.2%，前值-3.7%。

美國7月25日當週EIA原油庫存+167.10萬桶，預期-225萬桶，前值-234.2萬桶。美國7月25日當週EIA庫欣地區原油庫存+111萬桶，創5月份初期以來最大單周增幅，預期-50萬桶，前值+18.9萬桶。

英國7月份零售銷售指數跌至-14，創2012年1月份以來的最低水平，前值為4。

政策及其他新聞

美聯儲7月會議維持利率不變，符合預期。美聯儲表示，威脅到美國經濟的風險因素在減小，勞動力市場在好轉，這意味著美聯儲認為形勢在朝著有利於加息的方向轉變。

美聯儲聲明後，聯邦基金利率期貨拒絕讓步，仍預期明年1月份是下次的可能加息時機。

英國在退歐公投之前的經濟表現好於預期。二季度經濟增速從一季度的0.4%的加快至0.6%，高於預期的增長0.5%。

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公司個股

科技及醫藥類公司新聞

FB：Facebook盤後一度大漲8%，公司營收及利潤皆大幅超出預期，截至6月30日的月均活躍用戶數(MAUS)達到17.1億，按年增長15%。移動設備MAUS達到15.7億，按年增長20%。

AAPL：蘋果上漲6.49%，公司三季度iPhone銷售增長超出預期同時預期其本季收入將超出分析師預期，降低市場對公司的擔心，公司盤後宣佈iPhone總銷量達到10億部。

TSLA：特斯拉下跌0.4%，公司CEO稱將為未來的計畫「適度籌資」，公司剛剛公佈的宏大計畫可能花費數百億美金。

TWTR：Twitter下跌14.5%，公司季度收入增長創IPO以來最差紀錄，公司之前的視頻流計畫似乎不會在短時間為公司帶來收益。

GRMN：GPS生產商Garmin上漲11.6%，公司季度淨銷售增長4.9%，超出預期，受惠於健身GPS設備產品銷量增長。 

AGN/TEVA：製藥巨頭艾爾建上漲4.4%，梯瓦上漲1.4%，美國聯邦貿易委員會有條件批准製藥巨頭梯瓦收購艾爾建仿製藥業務——其將剝離旗下79個仿製藥品牌，將其出售給11個競爭者。

中概股新聞

BABA：阿里巴巴下跌0.59%，公司與eBay和私募股權公司CVC等競購拍賣網站Allegro，價值約22至33億美元。

其他重要公司新聞

BA：波音上漲0.8%，公司匯報其7年以來首次季度虧損，受困於之前與波音787、747、KC-46加油機相關的費用增長，但公司銷售超出預期。

NOC：諾斯羅普格魯曼下跌0.2%，公司季度收入及預期超出預期，受惠於公司生產的F-35戰機的高交付量，公司同時上調全年利潤預期，這是今年第二次。

HLT：希爾頓下跌2.93%，公司下調全年收入預期，公司本季每間客房可用收入大幅降低受困於商業旅行人數減少。

KO：可口可樂下跌3.3%，公司季度收入不及預期，北美市場銷售增長沒有彌補公司在中國及阿根廷等新興市場銷量下降。

MDLZ：食品廠商億滋國際下跌2.9%，公司季度淨收入下跌近18%，連續11個季度下跌，受困於美國市場外銷量下跌。

NDAQ：納斯達克交易所上漲3.42%，公司季度利潤下跌47.4%，由於公司收購及重組的費用。

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其他市場

歐股：歐股上漲，因標誌等公司季度業績良好，但德銀大跌，其營收大跌，核心資本充足率僅小幅改善。

 • 斯托克歐洲600指數上漲0.43%，報342.74點。
 • 英國富時100指數上漲0.39%，報6750.43點。
 • 法國CAC 40指數上漲0.15%，報4446.96點。
 • 德國DAX指數上漲0.70%，報10319.55點。

匯市：美元在美聯儲決議公佈後沖高回落。安倍推出2650億美元刺激計畫，超出市場預期，拖累日元。

 • 歐元/美元漲0.66%，報1.1058美元。
 • 美元/日元漲0.71%，報105.40日元。
 • 歐元/日元漲1.23%，報116.41日元。
 • 英鎊/美元漲0.71%，報1.3223美元。

原油：油價下跌，數據顯示上週美國原油庫存意外增加。

 • WTI原油期貨收跌2.3%，報41.92美元/桶。
 • 布倫特原油期貨收跌3.1%，報43.47美元/桶。

黃金：金價在美聯儲決議公佈後走出V型走勢，美聯儲維持利率不變導致美元沖高回落。

 • COMEX期金上漲0.9%，報1331.2美元/盎司。
 • 現貨黃金上漲0.45%，報1326.5美元/盎司。
 • 現貨白銀上漲2.43%，報20.1美元/盎司。

美債：美債收益率下跌，美聯儲維持利率不變，稱美國經濟前景面臨的短期風險減弱。

 • 2年期國債收益率跌2.8個基點，報0.726%。
 • 10年期國債收益率跌4.8個基點，報1.513%。
 • 30年期國債收益率跌5.7個基點，報2.226%。

歐債：德債收益率下跌，德國以歷史低紀錄標售超期債券，因市場預計其將成為歐洲央行購債目標。

 • 10年期德國國債收益率下跌5.2個基點至-0.083%。
 • 10年期英國國債收益率下跌8.4個基點至0.735%。

20160727全球市場隨想

投資建議:

在FOMC開會之前, 市場的交易會較為輕淡, 但昨日的走勢仍受企業財報的影響, 在市場氣氛相對樂觀之下，股市仍是高檔整理居多, 靜待明天FOMC的會議結果。而債市及匯市也是在小區間裡浮動。油價已觸動了下降的趨勢，昨日價格已出現近日來的低點，收盤雖有小彈，但還是收新低的情況，看來本週有機會來測40美元的價位。除此之外, 市場相對安靜。建議維持持有，油價空方仍有機會。

標的物及策略:

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目前陸續公佈的總經數據來看，美國的景氣水準並不差，在建房、消費及生產的相關數據中，皆有成長。這種的緩慢成長的情況，只是有没有符合期待的情況，但與全球區域的經濟體而言，表現並不差的情況，仍是扮演全球經濟的火車頭。只是美國的成長，也是帶來可能升息的議題，未來升息對於資金的影響，也是牽動全球資金的流向。這種情況則是值得注意，所以為什麼明後天的FOMC的會議將是近期的重大事件之一。

美股主要指數概況

​週二（7月26日）美股漲跌不一，市場消化企業業績。麥當勞大跌拖累道指，德州儀器大漲提振標普500，盤後蘋果業績超出預期大漲5%。市場交易清淡，靜待明天的美聯儲利率決議。美國6月份新建住宅銷量升至2008年2月以來最高水平，促進了對美國經濟前景的樂觀情緒，提高了美聯儲會議聲明中出現更加鷹派言論的可能性。

 • 標普500指數上漲0.03%，報2169.18點。
 • 道瓊斯工業平均指數下跌0.10%，報18473.75點。
 • 納斯達克綜合指數上漲0.24%，報5110.05點。

紐交所主板3152支股票中1850支上漲，1185支下跌，117支收平，237支股票創新高，9支股票創新低，CNXC領漲，SDLP領跌。

納斯達克主板3022支股票中1764支上漲，1087支下跌，171支收平，164支股票創新高，27支股票創新低，其中KOOL領漲，CRME領跌。

標普500指數10大板塊中，5漲5跌，工業和原材料板塊領漲，電信業務板塊領跌。311支股票上漲，192支股票下跌，2支收平。成分股方面，LLTC領漲，CNC領跌。

日標普500十大板塊表現

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美股重要新聞

主要經濟數據

美國6月新屋銷售59.2萬戶，創2008年2月份以來新高，預期56萬戶，前值55.1萬修正為57.2萬戶。  

美國7月諮商會消費者信心指數97.3，預期96，前值98修正為97.4。

美國7月里士滿聯儲製造業指數10，預期-5，前值-7修正為-10。

美國7月Markit服務業PMI初值50.9，預期52，6月終值51.4。 美國7月Markit綜合PMI初值51.5，6月終值51.2。

美國5月S&P/CS20座大城市季調後房價指數環比-0.05%，預期0.1%，前值從0.45%修正為-0.18%。

美國7月25日當週API原油庫存-82.7萬桶，預期-245萬桶，前值-228萬桶。

政策及其他新聞

希拉里正式獲得美國民主黨提名，將於共和黨提名人特朗普競爭總統之位。

英國貿易大臣：預計將需要12個月來決定英美貿易協議的模式。

英國央行貨幣政策委員Martin Weale接受英國《金融時報》採訪時稱，英國脫歐對經濟的衝擊大於預期，暗示他支持出台刺激措施。

據日經新聞，日本央行官員們據稱更加傾向於寬鬆。

IMF首席經濟學家Maurice Obstfeld稱，美聯儲可能推遲加息直至12月。

北京時間明晨2時，美聯儲FOMC將宣佈利率決定並發表政策聲明。

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公司個股

科技及醫藥類公司新聞

AAPL：蘋果盤後大漲近7%，公司季度業績超出預期，因iPhone銷量超出預期，公司軟件服務業務與去年同期相比上漲18.9%，但公司利潤仍同比下降了27%。

TWTR：推特盤後大跌10.5%，公司財報不及預期，季度收入增長創IPO以來最差紀錄。

MBLY：汽車駕駛輔助研發廠商Mobileye下跌8%，公司決定不再延遲與特斯拉之間的合同，公司之前為特斯拉提供「EyeQ3」圖像分析處理器。

GILD：生物製藥巨頭吉利德下跌8.4%，公司下調其全年銷售預期，受困於其丙肝類藥物銷售下跌，公司2季度利潤下跌22%。

TKAI：生物製藥公司Tokai Pharmaceuticals下跌78%，公司決定終止其前列腺癌症類藥物galeterone的終期實驗。

EXAS：分子診斷公司Exact Sciences上漲30%，公司2季度收入與全年同期相比增長161%。

中概股新聞

XRS：好未來下跌0.79%，公司週二發佈了截至本年度5月31日的2017財年第一季度未經審計的財務報告。財報顯示，公司淨收入增長50.8%，單淨利潤下降30.2%。

其他重要公司新聞

CAT：卡特彼勒上漲5.15%，機械工程設備生產商卡特彼勒季度淨利潤不及預期，同時下調全年銷售預期，受困於全球經濟增長放緩及政治環境的不確定。

TXN：德州儀器上漲7.8%，公司預計三季度營收及財報將高於預期，受惠於汽車、工業及通信方面的芯片需求增長。

MCD：麥當勞下跌4.4%，公司季度同店銷售增長不及預期，公司在幾個關鍵的主要市場面臨「挑戰的環境」。

UTX：聯合科技上漲3%，飛機零件製造商季度利潤及收入超出預期，同時調高全年預期的低端。

JBLU：廉價航空公司JetBlue上漲8%，公司利潤上漲18.4%，受惠於油價成本降低。

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其他市場

歐股：歐股微漲，醫療保健及消費類股票上漲，銀行股下跌。

 • 斯托克歐洲600指數上漲0.10%，報341.26點。
 • 英國富時100指數上漲0.21%，報6724.03點。
 • 法國CAC 40指數上漲0.15%，報4394.77點。
 • 德國DAX指數上漲0.49%，報10247.76點。

匯市：日元反彈，兌歐元漲至兩週高點。日本央行進一步實施大規模刺激政策的預期減弱。

 • 歐元/美元跌0.08%，報1.0986美元。
 • 美元/日元跌1.09%，報104.66日元。
 • 歐元/日元跌1.06%，報114.99日元。
 • 英鎊/美元跌0.08%，報1.3130美元。

原油：油價漲跌不一，美油盤中觸及3個月新低，市場對汽油過剩的擔憂使油價承壓。

 • WTI原油期貨收跌0.5%，報42.92美元/桶。
 • 布倫特原油期貨收漲0.3%，報44.87美元/桶。

黃金：金價上漲，美元走弱，市場等待明天凌晨出爐的美聯儲利率決議。

 • COMEX期金上漲0.1%，報1320.8美元/盎司。
 • 現貨黃金上漲0.34%，報1320.26美元/盎司。
 • 現貨白銀上漲0.5%，報19.63美元/盎司。

美債：美債收益率微跌，短期國債處於高位，市場等待聯儲利率決議。

 • 2年期國債收益率跌0.4個基點，報0.756%。
 • 10年期國債收益率跌0.9個基點，報1.565%。
 • 30年期國債收益率跌0.4個基點，報2.284%。

歐債：歐洲收益率微漲，歐洲央行購債規模到年底前將大幅高於新供應量。

 • 10年期德國國債收益率上漲1.4個基點至-0.031%。
 • 10年期英國國債收益率上漲1.2個基點至0.82%。