20180629全球市場隨想

投資建議:

美股反彈, 其他市場也順勢反彈, 這次的跌勢及幅度不謂太小, 就過去來看, 短線的跌幅可謂滿足, 但就中長期的架構及目前政經的策略來看, 卻也無法太樂觀以對, 美股來到相對高點, 接下來的整理皆為合理, 只是非美市場將會會受到美元信用及流動性的緊縮, 股債匯市皆有受到影響, 所以這樣的情況來看, 先視為波段中的反彈, 第三季的狀況, 將有可能出現美國較強, 其他市場受到修正, 維持之前建議, 調整非美元市場部位, 維持流動性, 而美元資產, 仍以科技為核心, 建立一些避險部位.

美中的貿易議題有些鈍化的情況, 昨日在Amazon 併購線上藥房PillPack的消息出來之後, 科技類股開始出現反彈走勢, 接著銀行類股也開始反彈, 目前的狀況是跌反彈的情況, 讓近日來的市場稍喘一口氣, 資金避險的情勢也有稍緩解的情況, 油價的部份, 反應的是伊朗的供應可能受限, 在制裁之下, 供應可能出現吃緊的可能性, 此次油價來在70美元以上, 再創近期新高73美元的水準, 也拉抬了能源類股的走勢, 當然指數的支撐力道再度增強, 然而目前的趨勢可能還没有結束, 在美元及非美元資產的利差之下, 資金有次序的流動仍然還没有結束, 需要小心因應這次的反彈走勢.

隔夜市場要聞

亞馬遜宣布將收購線上藥房PillPack。美國最大藥品零售商CVS、連鎖藥房RiteAid和最大藥房連鎖集團Walgreens Boots Alliance股價盤中均跌超10%。

美銀全球利率和外匯策略負責人David Woo在接受彭博社採訪時表示，“過去20年來，我從未對美國經濟如此有信心過。” 他認為，未來美元將繼續大漲。

股市

道指收漲約百點，科技和銀行類股反彈。

標普500指數收漲16.68點，漲幅0.62%，報2716.31點。道瓊斯工業平均指數收漲98.46點，漲幅0.41%，報24216.05點。納斯達克綜合指數收漲58.60點，漲幅0.79%，報7503.68點。

美國銀行類股普遍收漲，其中大摩漲幅居前。摩根士丹利收漲2.33%，花旗集團收漲2.17%，摩根大通收漲1.64%，美國銀行收漲1.52%，高盛收漲1.47%，“股神”巴菲特旗下波克夏‧海瑟威（Berkshire Hathaway）B類股和A類股分別收漲1.18%，富國銀行收漲0.66%，美國運通收漲0.01%。

美國科技股普遍反彈，推特和亞馬遜漲幅居前。Dropbox收漲6.98%，推特收漲2.49%，亞馬遜收漲2.47%，AMD收漲2.27%，英偉達收漲2.18%，IBM收漲1.86%，美光科技收漲1.68%，特斯拉收漲1.58%，高通收漲1.32%，網飛收漲1.29%，微軟收漲1.12%。

Think Markets UK首席市場分析師Naeem Aslam向CNBC表示：“日益嚴峻的國際貿易關係隨時可能爆發，因此我們不要過度相信川普目前暫時軟化下來的立場。”

而City Index公司高級市場分析師Fiona Cincotta表示：“一些分析師猜測，美股遭遇拋售的部分原因，可能是科技板塊牛市終結所致，而不僅僅只是對貿易戰的擔憂情緒引起的。”

富時泛歐績優300指數收跌0.86%，報1473.78點。歐洲STOXX 600指數收跌0.82%，報376.87點。

德國DAX 30指數收跌1.04%，報12177.23點。法國CAC 40指數收跌0.97%，報5275.64點。意大利富時MIB指數收跌0.58%，報21432.34點；富時意大利綜合股價銀行指數收漲1.40%。西班牙IBEX 35指數收跌0.72%，報9589.00點。

英國富時100指數收跌0.08%，報7615.63點。英國富時250指數收跌0.77%，報20684.16點。

商品

COMEX 8月黃金期貨收跌5.10美元，跌幅0.4%，連續第四個交易日下跌，報1251.00美元/盎司，創2017年12月13日以來收盤新低。

美油創逾三年半收盤新高，投資者關注美國原油庫存銳減和中東供應風險。WTI 8月原油期貨收漲0.69美元，漲幅0.95%，報73.45美元/桶，創2014年11月26日以來收盤新高。布蘭特8月原油期貨收漲0.23美元，漲幅0.30%，報77.85美元/桶。

外匯

美元指數上漲不到0.1%，至95.34。歐元上漲0.1%，至1.1563。而美元兌日元上漲0.2%，至110.51。

債市

10年期美債收益率今日上漲1個基點，至2.84%。而兩年期美債收益率上漲2個基點，至2.52%。

20180628全球市場隨想

投資建議:

股市近日來受中國因素影響不小, 而這樣的情況之下, 主要在美元的強勢不變, 跟各貨幣的利差驅動之下, 所出現的資金逐利所致, 加上, 市場風險的規避需求, 也造就了, 目前現今的市場表現, 在資金的一拉一推之下, 美元成為中長期的避險工具, 而美元資產則是未來的機會, 現在短期的波動及整理皆有可能發生, 不過, 對於資金的機會成本所至, 只能視為短期現象. 建議還是維持美元資產, 而部位於在美元指數的ETF, 或是債劵的ETF, 避開非美元資產的部位.

市場資金還是關注於美中貿易的動作, 所以川普的一舉一動皆能影響市場資金的行為, 這個部份,比我預期來的大. 昨日美股先漲後跌, 道瓊下下500點的走勢, 最早外傳川普有意對中國有善意, 但是事後國家經濟委員會會長庫卓說明美國對中國的態度不會軟化, 股市由漲反跌, 其中科技類股影響最大, 尤其是半導體設備商, 而昨日就少數資產類別有所反應, 在美元指數的ETF, 是有順的趨勢漲, 未來美元的強勢, 可能會是大家預料之外的事, 接下來是避險的需求, 在美債的殖利率再往下, 表示, 債市的需求是變大的. 沺價的部份, 將會有機會反跌往上漲, 目前的走勢並不意外, 因為美國石油出口已創新高, 相對庫存的速度也出乎意外, 所以對油價的助力不小.

隔夜市場要聞

根據多家媒體報導，川普政府計劃依靠美國外國投資委員會（CFIUS）來保護本國技術，並對限制投資計劃表現出緩和態度。

美國財長姆努欽也稱通過修改CFIUS制度來強化投資控制的舉措，CFIUS有能力對來自不同國家的不同實體對不同技術構成的不同威脅作出適當的反應。

CFIUS是對抗性較弱的做法，比川普政府此前採取的措施將緩和的多。

但今日川普經濟顧問Larry Kudlow稱，針對中國對美投資，美國政府的立場沒有軟化。

美國商務部最新數據顯示，美國5月耐用品訂單環比初值 -0.6%，預期 -1%，前值 -1.6%修正為-1%。這是自2016年6月以來，美國耐用品訂單連續兩個月出現下跌。

周三，波士頓聯儲主席Eric Rosengren表示，美國州級和地方政府現在應該開始為下次經濟危機作準備。Rosengren呼籲聯準會(Fed)提高對大型銀行反周期時所需資本緩衝的要求，並使用更靈活的通貨膨脹目標。

股市

Nasdaq收跌逾百點，銀行和科技類股明顯走軟。

標普500指數收跌23.43點，跌幅0.86%，報2699.63點。道瓊斯工業平均指數收跌165.52點，跌幅0.68%，報24117.59點。納斯達克綜合指數收跌116.54點，跌幅1.54%，報7445.08點。

Ladenburg Thalmann Asset Management公司CEO Phil Blancato表示：“仔細觀察美股的日間波動情況，你會發現有關貿易關係的未知因素已成為支配市場的力量。這似乎是川普政府採取的有針對性的手段，這種手段很聰明，不是一種粗糙的方法。”

美國科技股普遍收跌。

Dropbox收跌4.73%，美光科技收跌4.27%，推特收跌2.54%，網飛收跌2.25%，Spotify收跌2.18%，甲骨文收跌2.16%，英特爾收跌1.83%，亞馬遜收跌1.81%，博通收跌1.76%，Facebook收跌1.59%，微軟收跌1.55%，谷歌母公司Alphabet收跌1.38%，IBM收跌1.15%，蘋果收跌0.15%，特斯拉則收漲0.73%。 晶片類股中，AMD收跌3.42%。

中概股愛奇藝收跌13.35%，嗶哩嗶哩（B站）收跌12.30%，虎牙收跌8.99%，歡聚時代收跌5.63%，微博收跌5.56%，陌陌收跌5.47%，新浪收跌4.39%，阿里巴巴收跌3.34%，百度收跌3.10%，京東收跌2.74%，網易收跌2.45%。

富時泛歐績優300指數收漲0.81%，報1486.48點。歐洲STOXX 600指數收漲0.72%，報379.97點。德國DAX 30指數收漲0.93%，報12348.61點。法國CAC 40指數收漲0.87%，報5327.20點。

商品

WTI 8月原油期貨收漲2.23美元，漲幅3.16%，報72.76美元/桶，創2014年11月26日以來收盤新高。布蘭特8月原油期貨收漲1.31美元，漲幅1.72%，報77.62美元/桶，創5月份以來收盤新高。

美國6月22日當周EIA原油庫存銳減989.10萬桶，創2016年9月以來最大單周降幅，庫欣地區庫存減少近300萬桶，連續六周回落，成品油庫存增幅均小於預期。

COMEX 8月黃金期貨收跌3.80美元，跌幅0.3%，報1256.10美元/盎司，創2017年12月13日以來收盤新低，本周已跌1.4%，6月迄今已跌3.7%。

外匯

離岸人民幣（CNH）兌美元台北時間04:59報6.6180元，較周二紐約尾盤跌358點，盤中整體交投於6.5766-6.6234元區間。

美元兌加元上漲79點，漲幅大約0.6%，最高觸及1.3386、逼近2017年6月12盤中高位1.3470。

債市

周三（6月27日）歐市尾盤，德國10年期基準國債收益率跌1.9個基點，報0.321%。

10年期英債收益率跌5.8個基點，報1.245%；10年期法債收益率跌2.4個基點，報0.714%；10年期意債收益率跌7.9個基點，報2.809%；10年期西債收益率跌3.9個基點，報1.355%；10年期希債收益率跌6.6個基點，報4.048%。

20180627全球市場隨想

投資建議:

美股昨日出現反彈, 在大跌之後, 試著止穩, 而這樣的穩定並不是實質的穩定, 所以未來的資金方向還是以利差為主, 美元資產的利差已持續再擴大, 所以資金未來還是會回美元資產的機會. 現狀況來, 第三季仍是在試水溫的動作, 所以將會看到下跌反彈的走勢接下來, 美元資產獨強的情況將會越來越明顯. 建議目前可以承作債劵的ETF, 或是反向的股票指數ETF為主, 先避過這一波的下跌, 才會有機會來因應未來.

昨日的美股反彈, 科技類股在大跌之後, 反彈一半的走勢, 油價也反彈, 來自於川普對於敦捉盟國在11月4日前不要再進口伊朗的石油, 目前的情況之下油價出現大幅的反彈, WTI一度來的70美元的水準, 目前看來貿易戰的延伸範圍不小, 除了貿易戰之後, 新興市場的幣值也出現大貶, 中國人行的大放水, 將使得幣貶放水的意味濃厚, 這樣的走勢並不意外, 結果對於股市也有相對很深的影響, 這樣的影響, 就是新興市場可能全面棄守, 資金回到美元資產的身上. 現在看來這樣的情勢還在延續之中.

隔夜市場要聞

據知情人士，全球最大石油出口國沙烏地阿拉伯計劃，7月將石油產量提升至創新高的1080萬桶/日，上一個紀錄還是2016年11月（減產前）的1072萬桶/日，若增產屬實或為史上最大力度。

據美國務院官員透露，川普政府正施壓盟友，要求到11月4日將各自對伊朗石油進口量降至零。

標普道瓊斯指數的4月S&P/CS全國房價增速明顯放緩，但在20大城市之中，10個城市的房價指數都超過2006年樓市巔峰期，15個城市的房價同比增速都是當月全國平均時薪增速的兩倍多。

美國總統川普周二早間在推特上表示：“我們即將完成針對歐盟汽車關稅的調查。長期以來，歐盟通過貿易壁壘和關稅占美國的便宜。最終，這一切將要結束，而且用不了多久！”

股市

美國三大股指微幅收漲，能源和科技類股漲幅居前。

標普500指數收漲5.99點，漲幅0.22%，報2723.06點。道瓊斯工業平均指數收漲30.31點，漲幅0.12%，報24283.11點。納斯達克綜合指數收漲29.62點，漲幅0.39%，報7561.63點。

ADS Securities公司研究主管Konstantinos Anthis向CNBC表示：“川普關於貿易保護主義措施的議程，正在威脅著美國和全球的增長。來自世界各地的經濟學家表示擔心，全球貿易戰可能使美國重新陷入衰退，投資者們也在採取防禦性的應對措施。”

受到油價上漲推動，美國能源類股普遍收漲。康菲石油收漲1.81%，埃克森美孚收漲1.13%，Phillips 66收漲0.33%。

中概股方面，視頻股集體反彈。愛奇藝收漲9.58%，虎牙收漲8.45%，嗶哩嗶哩（B站）收漲3.19%。

而京東收漲0.74%，網易收漲0.66%，百度收漲0.14%，阿里巴巴收漲0.09%。

科技股今日集體上漲。昨日大跌近7%的網飛今日收漲將3.88%，在美國科技股中漲幅居前。特斯拉收漲2.7%，亞馬遜收漲1.68%，推特收漲1.52%，Facebook收漲1.35%，蘋果收漲1.24%。

富時泛歐績優300指數收漲0.22%，報1476.49點。歐洲STOXX 600指數收漲0.02%，報377.25點。德國DAX 30指數收跌0.29%，報12234.34點。法國CAC 40指數收跌0.45%，報5281.29點。

英國富時100指數收漲0.37%，報7537.92點。英國富時250指數收跌0.08%，報20757.21點。

商品

COMEX 8月黃金期貨收跌9.00美元，跌幅0.7%，報1259.90美元/盎司，創2017年12月15日以來主力合約收盤新低。

外匯

美元指數上漲0.5%，至94.75。歐元下跌0.6%，至1.1638。

美元對日元上漲0.3%，至110.12。而英鎊下跌0.4%,zhi 1.3216。美元對土耳其里拉下跌1.4%，至4.6110。美元對巴西里拉下跌0.5%。

離岸人民幣（CNH）兌美元台北時間04:59報6.5822元，較周一紐約尾盤跌409點，盤中整體交投於6.5375-6.5950元區間。

債市

美國債市大體持穩，投資者仍然保持謹慎情緒。

周二（6月26日）紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率下跌0.37個基點，報2.88766%，5月18日曾漲至3.1261%，逼近2011年7月8日盤中高位3.1805%。

兩年期美債收益率持平，報2.5329%，聯準會(Fed)主席鮑威爾6月13日新聞發佈會期間一度漲至2.5984%，逼近2008年8月6日盤中高位2.6276%和當年7月24日高位2.8309%點。

(新聞來源:華爾街見聞) 

20180626全球市場隨想

投資建議:

美股也難以避免受到貿易戰的影響 而這個影響則不是短暫的作為, 目前美國國會的態度比川普總統還要強硬, 所以可以視美國民意對中國的容忍已逹極限, 未來美中兩國的衝突會更加的劇烈, 資金短期對美元有疑慮, 但長期仍還是會回歸美元資產, 建議適時可以建立反向的空方部位, 如反向ETF, 在新興市場股市, 或美股的部份,

美股出現大跌, 尤其是科技類股出現較大的跌幅, 主因在於國會議員提案, 針對中國對於美國的投資及併購, 及未來有關高科技零組件的梢售列管, 市場在諸如此貿易限制之下, 資金先行抽離股市. 科技類股則受影響最大, 昨日納斯逹克的跌幅在2%以上. 目前在美國對中國及其他國家的貿易戰, 資金在股市及美元市場皆抽離於市場, 唯有債市有資金進場避險, 其他則無法避免.接下來就看中國的情況, A股目前在利多條件之下, 不漲反跌, 可見資金相對利用利出離場, 而此狀況就看人民幣的貶值何時可能停止.

隔夜市場要聞

貿易緊張情勢再次升級。美國媒體消息稱，美國財政部正在起草規則，擬禁止中國持股比例在25%以上的公司收購涉及“重大工業技術”的美國公司。

中國外交部發言人耿爽表示，中方對有關報導表示關注。他說：“我們希望美方能夠客觀看待企業的商業行為，對中國企業在當地開展投資活動創造良好、公平和可預期的投資環境。”

歐盟和美國之間的貿易爭端也逐步升級。在美國對從歐洲進口鋼鋁徵收懲罰性關稅、歐盟啟動報復性關稅之後，上周五，川普又通過推特威脅對歐洲汽車徵收20%的關稅。川普稱，如果歐盟對美國的關稅和貿易壁壘不撤銷，美國別無選擇，只能反擊。

雖然川普威脅向歐盟汽車加征20%關稅低於此前威脅的25%，但若真實施，此舉或將對歐盟汽車行業造成巨大打擊，受傷最重的將是德國車企。歐盟委員會對川普的推特反擊稱，如果真對歐盟汽車實行新的關稅政策，那麼歐盟將“別無選擇，只能反擊”。

劉鶴在第七次中歐經貿高層對話後與歐委會卡泰寧副主席共見記者時的講話，稱雙方共同認為，必須堅決反對單邊主義和貿易保護主義，防止這種行為可能對世界經濟產生的衝擊和衰退性影響。雙方承諾共同維護以世貿組織為核心、以規則為基礎的多邊貿易體制。

股市

道指收跌逾300點，市場對川普的立場感到憂心忡忡。

標普500指數收跌37.81點，跌幅1.37%，創4月6日以來最大單日跌幅，報2717.07點。道瓊斯工業平均指數收跌328.09點，跌幅1.33%，報24252.80點，為將近兩年來首次收於200日均線下方。納斯達克綜合指數收跌160.81點，跌幅2.09%，報7532.01點。納斯達克100指數收跌2.21%，報7038.172點。

美國科技股普遍收跌。

美光科技收跌6.9%，網飛收跌6.47%，Spotify收跌5.84%，英偉達收跌4.71%，AMD收跌4.37%，恩智浦收跌4.28%，推特收跌3.73%，Dropbox收跌3.56%，英特爾收跌3.41%，亞馬遜收跌3.06%，博通收跌2.81%，Facebook收跌2.67%，谷歌母公司Alphabet收跌2.57%，高通收跌2.48%，微軟收跌2.01%，IBM收跌1.76%，蘋果收跌1.47%，特斯拉收跌0.19%。

中概三大視頻股均再次收跌，三隻股票均深陷技術性熊市中。

愛奇藝（IQ）收跌9.4%，為連續第四日收跌，較上周創下的紀錄高點下跌近29%；虎牙（HUYA）收跌12.16%，連續第三日收跌，較上周創下的紀錄高點下跌385；嗶哩嗶哩（BILI）收跌7.75%，較上周創下的紀錄高點下跌 32%。

英國富時100指數收跌2.24%，報7509.84點。英國富時250指數收跌1.12%，報20774.42點。

富時泛歐績優300指數收跌2.12%，報1474.26點。歐洲STOXX 600指數收跌2.04%，報377.17點。

德國DAX 30指數收跌2.46%，報12270.33點。法國CAC 40指數收跌1.27%，報5283.86點。意大利富時MIB指數收跌2.44%，報21355.19點；富時意大利綜合股價銀行指數收跌1.79%。西班牙IBEX 35指數收跌1.78%。

商品

上周五OPEC國家達成原油增產協議，但由於官方聲明圍繞產量目標缺少清晰的闡述，市場對於原油供給產生了憂慮情緒。

上周六沙烏地阿拉伯能源部長法利赫表示，沙烏地阿拉伯和其他擁有增產能力的國家可以填補其他地區原油產量下降所出現的任何缺口，原油實際增產將更接近100萬桶/日。

COMEX 8月黃金期貨收跌1.80美元，跌幅0.1%，延續上周跌0.6%的遭遇，報1268.90美元/盎司，創2018年迄今收盤新低，6月份迄今已跌2.8%。

倫鋅創10個月新低，庫存增加之際遭遇投機者做空。LME期鋅收跌2.0%，報2858美元/噸，進入技術性熊市，一度刷新2017年8月份以來盤中低點至2835美元/噸。

LME期銅收跌0.5%，報6755美元/噸，一度刷新5月前期以來盤中低點至6720美元/噸。LME期鋁收跌0.9%，報2155美元/噸，一度刷新4月10日以來盤中低點至2150美元/噸。LME期鉛收漲0.2%，報2420美元/噸。LME期鎳收跌3.5%，報14730美元/噸。LME期錫收跌1.4%，報20125美元/噸。

外匯

美元兌日元下跌0.2％，報109.77日元。歐元上漲0.4％，至1.1698美元。

美元指數下跌0.2％，至94.31，該指數上周一度升至95.53的2018年高點。英鎊持穩於1.3275美元。

債市

10年期美國國債收益率下跌2個基點，至2.88％，而兩年期收益率則下跌1個基點，至2.54％。兩者之間的息差創下2007年以來的最低水平。

周一（6月25日）歐市尾盤，德國10年期基準國債收益率漲0.01個基點，報0.327%，歐股盤初一度跌至0.304%。英國10年期國債收益率跌2.6個基點，報1.294%，歐股盤初一度跌至1.265%。

20160625全球市場隨想

投資建議:

中國人行的定向降準, 對市場釋出了7000億的水位, 而今天的A股走勢還是開高走低, 市場後市的看法相對保守, 資金從新興市場撤出的動作仍持續中, 美債殖率已再度跌破2.9%的水準, 資金也有避險的需求, 唯獨美元的強度是有減弱一些, 以現在市場的行為來判斷, 資金認為未來風險增加, 政冶上, 貿易摩擦加劇, 所以以目前的狀況來看趨於避險的需求增加. 建議觀察目前的強勢類股, 科技股是否會在本週出現較大的修正, 如果連過去的強勢類股出現修正, 那將會帶領全球資金作波段修正. 建議先調整現金部位, 以便因應市場衝擊及風險, 建議債劵ETF及反向指數ETF.

美股上週五是小漲小跌的狀況, 除了能源類股大漲之外, 其他類股的部份是個股表現,能源類股則是在OPEC及非OPEC國家開會協議對於未來增產的議題協商, 結果出現比市場預期來的少, 目前預估是100萬桶/日, 但實際上可能没有那麼多, 所以市場以利多大漲的走勢, 能源類類股的大漲, 對指數也有實質的助益, 所以上週五S&P500指數也是小漲作收. 科技類股的部份, 資金仍呈淨流入的情況, 雖然科技類股已有高估的情況, 不過, 也只有科技類股能讓資金買單, 這樣的情況之下將造成資金不平衡, 也是為未來造成一段不穩定的因子. 中國人行在週日又再度定向降準, 這樣的行為, 實為保資產不保匯率, 接下來的"債轉股"政策, 也將對股市釋出更多籌碼, 對於市場則會有更加壓抑的情況.

隔夜市場要聞

OPEC閉門會議剛剛結束。OPEC公報草案並未給出明確增產數字，僅提及重返100%減產執行率。但多方消息來看，OPEC已達成名義增產100萬桶/日的協議，但實際產出增幅大致在70萬桶/日上下。

周五美國總統川普發推文，威脅對歐盟進口汽車全部加征20%的關稅。受此影響，歐洲與美國汽車類股短線下跌，歐元走低。

股市

道指收漲逾百點，能源類股幫助其成功避免遭遇1987年以來最長連跌天數。

標普500指數收漲5.12點，漲幅0.19%，報2754.88點，本周累跌0.9%。道瓊斯工業平均指數收漲119.19點，漲幅0.49%，報24580.89點，此前已連續八個交易日下跌，本周跌2.0%。納斯達克綜合指數收跌20.13點，跌幅0.26%，報7692.82點，本周跌0.7%。

阿里巴巴（BABA）收跌0.10%，連跌兩日，本周跌幅達2.88%。

網易（NTES）收漲2.05%，本周累漲1.77%，連續四周收漲，此前該公司經歷了約37%的跌勢；微博（WB）收跌0.49%，本周累跌10.49%，自3月初以來，該公司股價跌超28%，跌破100美元關口，報98.17美元。

中概股愛奇藝收跌6.54%，虎牙收跌5.73%，百度收跌0.58%，微博收跌0.49%，陌陌收跌0.2%，阿里巴巴收跌0.1%，京東收平，新浪則收漲0.92%，嗶哩嗶哩（B站）收漲1.28%，網易收漲2.05%，歡聚時代收漲3.14%。

美國能源類股在OPEC決定增產之後大漲。

Marathon石油收漲7.88%，Hess收漲4.63%，Cimarex能源收漲4.17%，康菲石油收漲4.10%，Chesapeake能源收漲3.7%，Schlumberger收漲2.76%，埃克森美孚收漲2.12%，雪佛龍收漲2.05%，EOG資源收漲1.64%，Occidental石油收漲1.51%，Phillips 66收漲0.51%。

英國Think Markets UK公司首席市場策略師Naeem Aslam表示：“對於喜愛市場波動的交易商而言，可能爆發的全球貿易戰是一件有趣的事。”

他表示：“目前全球貿易局勢已處在舞台中心，避險情緒在市場上占支配地位。但有趣的是，避險情緒高漲並不必然意味著投資者願意買進黃金。”

富時泛歐績優300指數收漲1.14%，報1505.60點。歐洲STOXX 600指數收漲1.09%，報385.01點，但本周累跌約1.06%；其中，油氣指數收漲3.07%、本周累漲約0.96%，汽配指數收跌0.47%、本周累跌逾6.52%。

德國DAX 30指數收漲0.54%，報12579.72點，但本周累跌逾3.31%。法國CAC 40指數收漲1.12%，報5387.38點。意大利富時MIB指數收漲0.99%，報21888.47點；富時意大利綜合股價銀行指數收漲0.62%。

英國富時100指數收漲1.67%，報7682.27點，本周累漲逾0.6%。英國富時250指數收漲1.32%，報21009.89點。

商品

WTI 8月原油期貨收漲3.04美元，漲幅4.64%，報68.58美元/桶，創約一個月收盤新高，本周累漲約5.8%。布蘭特8月原油期貨收漲2.50美元，漲幅3.42%，報75.55美元/桶，脫離4月17日以來收盤最低位73.05美元/桶，本周累漲約2.9%。

COMEX 8月黃金期貨收漲0.20美元，報1270.70美元/盎司，6月21日收報1270.50美元/盎司、為2017年12月份以來收盤最低位，本周累跌約0.6%，6月份已經跌去2.6%。

外匯

歐元兌美元上漲0.5％，至1.610美元，前一交易日下跌至1.1507美元。

美元指數下跌0.2％。美元兌日元小幅下跌至109.94，而英鎊延續周四的強勁反彈，上漲0.1％，至1.3262。

美元匯率走低為新興市場貨幣提供了喘息之機。墨西哥比索兌美元匯率1.4％，南非蘭特上漲1％。

債市

10年期美國國債收益率持平於2.90％，而10年期德國國債收益率持平於0.33％。

周五（6月22日）紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率下跌0.18個基點，報2.8949%，本周累跌2.56個基點；

5月18日曾漲至3.1261%，逼近2011年7月8日盤中高位3.1805%。 兩年期美債收益率漲0.43個基點，報2.5412%，本周累漲0.59個基點。

30年期美債收益率跌0.71個基點，報3.0394%，5月18日曾漲至3.2612%，逼近2014年9月19日高位3.3802%。

五年期美債收益率跌0.34個基點，報2.8034%，5月17日曾漲至2.9547%，逼近2009年6月11日盤中高位2.9860%。

20180622全球市場隨想

投資建議:

美股近期的下跌, 應該會來個短線反彈的機會, 而且應該是這兩天的時候, 反彈之後, 是否能續強, 還是再來往下測試皆有機會, 而中國人行又再度定向降準, 股市雖有穩住, 但是邊際效益已不大, 未來的狀況恐不理想.維持之前的建議不變, 短線上的變動則觀察即可.

美股連續下跌, 目前市場已有認為反彈的可能性, 昨日在美國最高法院推翻之前的裁決, 没有實體店,就不用繳稅的的規定, 所以昨天電商類股在昨天出現較大的跌幅, 除之外, 能源類股也有相同的弱勢走勢, 原因在於OPEC與俄羅斯皆有意增產100萬桶, 唯獨伊朗仍有意見. 市場的不確定仍在, 資金避險的需求也在, 但債市在昨天出現下跌之後又再反彈, 可見信心的轉換只是彈指之間. 近日市場會有短期物極必反的效果. 這兩天的反彈, 跟接下來下週會來測支撐的道理是一樣.

隔夜市場要聞

全球貿易局勢再度緊張，歐美股指下挫、美債價格走高。

三大美股指齊跌，道指跌近200點，連跌八日，為去年4月以來最長連跌日。華爾街日報市場數據顯示，如果本周五繼續下跌，道指將創下1978年以來最長連跌期。

受電商銷售稅影響，盤初創新高的亞馬遜跌超1%，美股電商股普跌。受貿易形勢影響，盤中波音跌1.7%，開拓重工跌2%。 三大中概視頻股盤中跌超10%。

債券價格走高、收益率下行，10年期美債收益率跌破2.9%。美元指數創11個月新高後回落。支持加息的英央行決策者意外增加，英鎊反彈。兩名批評歐盟的人士獲議會關鍵職位，意大利再現股債雙殺。

期金收創年內新低。市場預期OPEC+會議決定增產，國際油價跌超2%，收創兩個多月新低。

美國最高法院周四以5比4的投票推翻了1992年的一項裁決，當年那項裁決規定，如果零售商在某個州沒有實體店，就不用交稅。這意味著，美國各州和地方政府可以開始向互聯網零售商徵收銷售稅。

路透消息稱，各國石油部長今日將討論增加產量100萬桶/日，該提案為主要提案。了解伊朗方面想法的人稱，如果這是OPEC一致共識並且是市場需求的話，伊朗不大可能拒絕這一規模增產。

但在布蘭特原油收盤後傳出OPEC和盟友會議進展不佳的信號。伊朗石油部長Bijan Namdar Zanganeh表示，不認為各方可以達成協議，允許該集團增加產量。一位代表稱，俄羅斯和沙烏地阿拉伯等其他產油國繼續就四種可能性進行會談，其中包括每日增產100萬桶、150萬桶和180萬桶的可能。

股市

標普500指數收跌17.56點，跌幅0.63%，報2749.76點。道瓊斯工業平均指數收跌196.10點，跌幅0.80%，連續第八個交易日收跌，報24461.70點，臨收盤時跌幅曾達250點。高開的納斯達克綜合指數收跌68.56點，跌幅0.88%，報7712.95點，臨收盤時一度跌1%。

電商股齊跌。亞馬遜（AMZN）收跌1.14%，eBay（EBAY）收跌3.18%，Overstock.com（OSTK）收跌7.19%，在美上市加拿大電商Shopify（SHOP）收跌4.48%。

科技股絕大多數下跌。AMD收跌5.27%，Dropbox收跌4.32%，特斯拉收跌4.06%，英特爾收跌2.38%，英偉達收跌1.98%，推特收跌1.93%，谷歌母公司Alphabet收跌1.24%，亞馬遜收跌1.13%，IBM收跌0.97%，微軟收跌0.72%，博通收跌0.6%，蘋果收跌0.56%，恩智浦收跌0.4%，網飛收跌0.32%，Facebook收跌0.25%，高通收跌0.07%，美光科技則收漲0.83%，Spotify收漲1.77%。

富時泛歐績優300指數收跌0.91%，報1489.02點。歐洲STOXX 600指數收跌0.90%，報380.85點，創將近兩個月新低，其中銀行指數收跌1.43%。

德國DAX 30指數收跌1.44%，法國CAC 40指數收跌1.05%，意大利富時MIB指數收跌2.02%，富時意大利綜合股價銀行指數收跌2.41%。西班牙IBEX 35指數收跌0.89%，報9702.10點。

商品

受美元高漲影響，期金三連跌，收創今年新低。COMEX 8月黃金期貨收跌4.00美元，跌幅0.3%，報1270.50美元/盎司，創2018年迄今收盤新低。

投資者關注OPEC+會議形勢。布蘭特8月原油期貨收跌1.69美元，跌幅2.26%，報73.05美元/桶。美油盤中一度轉漲，最終收跌。WTI 8月原油期貨收跌0.17美元，跌幅0.26%，報65.54美元/桶。

外匯

美元指數盤中曾升破95.50，創去年7月以來新高，美股交易時段跌落高位回到95下方，日內跌幅曾達0.3%。

伴隨美股跌幅擴大，有避險屬性的日元走高，美元兌日元加速下行，美股早盤時段跌破110，至今未能重上110，跌超0.3%。

英鎊兌美元在英央行公布決議前曾接近跌破1.3100，決議公布後迅速反彈，回到1.3200上方，到歐股收盤，漲至1.3259，漲幅達0.7%。

債市

意大利10年期國債收益率漲18個基點至2.72%，創一周新高。

歐股收盤時，10年期美國國債收益率尚在2.91%，到美股收盤，跌破2.90%。