20171130全球市場隨想

投資建議:

昨日因許多投行發出股價的預警, 市場資金藉由這樣的理由, 資金轉往之前落後的金融股, 當然未來金融股也因新人事及新政策, 有許多放專業務的空間. 昨日美股科技類股雖然大跌, 但對於美國S&P 500等大型股指數的影響不大, 但對科技相關的類股指數影響較大, 所以今天主要亞股的表現也連帶受到影響, 尤其台, 韓及中國科技個股皆受較大的影響. 未來兩個重點, 第一個是參院的稅改是否能如期通過, 目前看來機會比之前預期來的好, 接下來是, 昨天科技類股的修正, 是否會超過5天以上, 若没有跌破趨勢區間之外, 接下來仍有反彈的機會, 而是買點出現, 若是跌破趨勢撐, 那可能是波段行情的結束, 美元指數仍為一觀察指標.

昨日的美股出現了較戲劇化的發展, 先由投行, 高盛, 及大摩陸續發表股市已在歷史崩盤的高點, 資金因而敏感的調整科技類股, 尤其是過去表現最好的FANG(Facebook, Amazon, Netflis, Alphabet)也到獲利了結的壓力, 跌幅2-5%的水準, 超過5個月來最大的單日跌幅, 納斯逹克指數跌1.27%, 費城半導體指數跌幅在4.39%. 投資人藉由昨日美國參議院昨天以多數決同意對稅改方案進行全員討論, 接下來可能會在週五前投票, 還有昨天是葉倫最後一次的國會聽証會, 加上未來的聯準會主席鮑威爾表示, 會減少對銀行的監管, 使得資金由科技類股移轉到金融類股上, 昨日金融類股也有1%以上的漲幅. 以目前來看消費,工業及運輸表現最佳, 而科技類股, 尤其半導體, 網路雲端, 爆量下跌, 未來則是止跌在趨勢通道上, 才有可機會接著下一次上來的機會.就產業前景來看, 半導體的潛力仍在.

隔夜市場要點

葉倫最後一次國會作證：“盛讚”美國經濟、淡化金融風險、重申漸進加息。

據CNBC援引道瓊斯報導稱，紐約聯儲主席杜德利今日表示聯準會(Fed)開始考慮推出自己的數字貨幣，但補充一切還為時過早。

比特幣價格一度突破1.1萬美元，再創歷史新高至11395美元，今年漲幅已逾10倍。不過下午比特幣跌入技術位熊市，最低觸及8600美元一線，較紀錄高位回落近3000美元。以太幣也在周三一度創新高至522.31美元，今年以來累漲67倍。此外知情人士周三表示，納斯達克交易所計劃在2018年推出基於比特幣的期貨合約。

股市

標普500指數收跌0.97點，跌幅0.04%，報2626.07點。道瓊斯工業平均指數收漲103.97點，漲幅0.44%，報23940.68點。納斯達克綜合指數收跌88.02點，跌幅1.27%，報6824.34點。羅素2000指數收漲0.38%，報1542.33點，連續第二個交易日創收盤紀錄新高。

今日美國科技龍頭股FANG一日之間蒸發了約600億美元市值，創自從2016年2月以來最大跌幅。截至本周二，FANG的累漲幅度今年比標普大盤高了三倍。據美國媒體報導，受稅改前景利好影響，投資者紛紛將科技股賣倉，轉向投資像銀行這類將在公司稅下降中獲益的公司。稅改預計將把企業稅下降至20%，而科技公司目前企業稅已經為18.5%，該稅改對其幾乎沒有拉動作用。

谷歌母公司Alphabet收跌2.44%，亞馬遜收跌2.71%%，蘋果收跌2.07%，Facebook收跌4.0%。

美國其餘科技股也普遍重挫。微軟收跌1.81%，網飛收跌5.54%，英偉達收跌6.78%、最近三個交易日跌去將近10%，AMD收跌3.04%，英特爾收跌1.74%，高通收跌2.72%，特斯拉收跌3.15%。

鮑威爾聽證會放鬆監管的表態利好金融股，摩根大通漲2.34%、連漲兩個交易日並刷新收盤紀錄高位至103.73美元，摩根士丹利漲1.83%、刷新2008年1月23日以來收盤高位至51.32美元。 美國銀行漲2.32%、刷新2008年10月6日以來收盤位至28.28美元。SPDR金融ETF收漲0.77%，報27.34美元，創2007年10月17日以來收盤新高。

中概股方面，迅雷收跌31.11%，報12.80美元、較11月24日盤中紀錄高位回落逾50%，歡聚時代收跌6.97%，搜狐收跌5.09%，微博收跌4.47%，新浪收跌3.85%，阿里巴巴收跌3.63%，百度收跌3.5%，網易收跌2.28%。

媒體稱朝陽區決定立案調查，紅黃藍連漲兩日後重回跌勢，今日收跌8.42%，報20.33美元。盤後繼續走低。

現金貸公司拍拍貸收跌7.55%，簡普科技收跌4.58%，鉅派收跌4.49%，和信貸收跌4.39%，信而富收跌2.42%，宜人貸收跌2.16%，趣店收漲2.62%，諾亞財富收漲2.77%。

聯準會(Fed)提名主席鮑威爾聽證會稱希望放寬金融監管後銀行股表現不俗，歐股創三周收盤新高，富時泛歐績優300指數收漲0.25%，報1526.21點。歐洲STOXX 600指數收漲0.26%，報388.04點，其中銀行指數收漲1.63%。

 

商品

稍早美國能源信息署EIA庫存顯示，庫欣地區原油庫存創八年最大降幅，美油一度止跌上揚。稍後俄羅斯能源部長稱，針對延長減產協議的問題，減產監督委員會內部已達成共識，但市場仍無視改減產表態，油價下跌。WTI 1月原油期貨收跌0.69美元，跌幅1.19%，報57.30美元/桶，一度刷新11月21日以來盤中低位至56.77美元/桶，布倫特1月原油期貨收跌0.50美元，跌幅0.79%，報63.11美元/桶。一度跌至61.94美元/桶，創逾一週新低。

 

 

COMEX 2月黃金期貨收跌13美元，跌幅1%，報1286.20美元/盎司，創11月21日以來收盤新低。

 

COMEX 3月白銀期貨收跌2.1%，報16.561美元/盎司。

 

投資者擔心需求前景之際追隨油市跌勢，倫銅連跌三天，收跌0.7%，報6760美元/噸，一度刷新11月17日以來盤中低點至6737美元/噸，本週已跌3.5%。倫鋁收跌1.6%，報2068美元/噸，一度刷新8月16日以來盤中低點至2053美元/噸。倫鎳收跌1.5%，報11520美元/噸。

 

焦炭、焦煤、動力煤分別收漲2.4%、2.7%、1.3%，鐵礦石收漲2%。螺紋鋼、熱軋卷板分別收漲2.3%、1.8%。

外匯

美國三季度實際GDP創三年最高增速，美元指數早間上漲。耶倫宣讀證詞後，美元兌日元一度站上112關口，其後下滑。美元兌加元追隨耶倫講話後的美債收益率漲勢，漲幅一度擴大至0.4%，刷新11月1日以來盤中高位至1.2875，之後漲幅收窄。

市場樂觀認為英國脫歐談判或取得進展，英鎊兌美元一度刷新日高至1.3448，之後漲幅縮小。

 

歐元區11月經濟景氣指數創17年來新高，歐元兌美元早盤上漲，稍後回吐日內全部漲幅，轉為下跌。

 

在岸人民幣兌美元（CNY）北京時間23:30收報6.6200元，較週二夜盤收盤跌146點；全天成交量231.57億美元，較週二縮水36.30億美元。

債市

美國GDP向好之際得益於耶倫在國會講話，美債收益率上漲。美國10年期基準國債收益率漲4.4個基點，報2.381%，盤中一度刷新11月14日以來盤中高位至2.394%。30年期美債收益率漲5.6個基點，報2.8206%。兩年期美債收益率漲0.4個基點，報1.762%，盤中一度刷新11月21日以來盤中高位至1.778%。五年期美債收益率漲3.2個基點，報2.0976%。

 

英國脫歐談判或取得進展，10年期英債創五個月最大單日跌幅，英國10年期基準國債收益率上漲近10個基點，至1.35%。10年期英債/德債收益率差擴大至將近98個基點，創11月2日英國央行宣佈加息以來新高。兩年期英債收益率漲至2016年6月英國退歐公投以來最高0.540%。

20171129全球市場隨想

投資建議:

昨天美股因題材效應有不錯的反彈及回升, 但是未來參議院院會是否通過才是重點, 若是没有通過, 則市場應該會有失望性的賣壓, 而也可能出現波段性的修正, 這一切都算是政冶上的影響. 目前資金反應昨日的題材利多之後, 其他市場是否能跟上才是重點, 不過, 政治的不確定性, 只能說要有相對應的策略來應對. 目前可保持樂觀, 但也要小心風險, 若在資產配置上没有調整, 就需要有敏捷的反應才能降低風險. 建議還是以強勢類股為主, 但要小心風險, 資產配置暫不變動.

美股在昨天算是多重的題材利多效應, 由未來的聯準會主席 Powell在參議院銀行委員會說明, 他會延續葉倫的政策及放寬金融機構的管制, 讓昨天金融類股出現大反彈. 加上昨天參議院預算委員會也通過稅改提案, 交由院會表決, 所以昨日美股也因稅改案再進一步, 而受到激勵. 在雙重激利之下, 指數再創新高, 而且突破趨勢線的壓力, 所以對於未來仍燃起了另一個機會. 昨天強勢類股在於金融股的大反彈, 接下來消費類股仍然強勢, 科技類股中, 雲端及網路仍在往上, 加上農業, 住房, 及工業類股.  因稅改的法案的關係, 美元指數一口氣回93.2左右, 讓美元有回穩的機會, 黃金則是避險需求, 仍維持在1290的水準, 反到是油價因庫存的變化關係出現向下的修正.

隔夜市場要點

隔夜市場要點

今日早盤零售類股推動美股三大指數創盤中新高，標普突破2604.21點，納指突破6890.022點，開盤便創新高。隨後道指漲超50點，突破23617.80點，也創紀錄高位。芯片股走低，標普納指最終收跌。

本週特朗普稅改進入關鍵的立法攻堅期。

比特幣在三日連漲之後，週一最高一度觸及9700。年內至今，比特幣已經漲幅已經逼近1000%大關。

股市

標普500指數收跌1.00點，跌幅0.04%，報2601.42點。道瓊斯工業平均指數收漲22.79點，漲幅0.10%，報23580.78點。納斯達克綜合指數收跌10.64點，跌幅0.15%，報6878.52點。

 

美國芯片股普遍下跌。谷歌母公司Alphabet收漲1.47%，蘋果收跌0.5%，英偉達收跌1.3%，AMD收漲1.49%，英特爾收跌0.58%，高通收跌1.12%。

週一是美國傳統網購節「網絡星期一」，追蹤標普零售板塊的ETF XRT一度漲超1%，收盤時漲幅收窄至0.19%。電商巨頭亞馬遜盤初漲近2%，一度刷新盤中紀錄高位至1213.41美元。其後漲幅收窄至0.83%，刷新收盤紀錄高位至1196.36美元。沃爾瑪週一開盤漲近1%，收盤時漲幅收窄至0.01%。

中概股方面，京東收跌1.4%，阿里巴巴收跌1.65%，微博收跌2.66%，網易收跌3.1%，新浪收跌3.57%，陌陌收跌3.86%，迅雷收跌15.66%，脫離上週五所創收盤紀錄高位24.91美元、結束連續六個交易日創收盤紀錄高位的趨勢，並使得2017年漲幅收窄至444.3%。

繼上週五單日暴跌近四成後，週一紅黃藍股價開盤漲超8%，10分鐘內漲超13%，重回18.5美元發行價上方，最終收漲9.42%，略不足發行價。

投行Stifel分析師認為趣店超跌，今日趣店盤前漲約3.1%，開盤後一路上揚，漲超20%，其後漲幅收窄至10.56%，收報13.51美元。現金貸類中概股漲跌不一，信而富收漲4.47%，簡普科技收漲2.86%，宜人貸收漲2.48%，和信貸收跌1.2%，鱸鄉小貸收跌1.27%。 

歐股收跌，科技股和銀行板塊跌幅居前。富時泛歐績優300指數收跌0.35%，報1514.56點。歐洲STOXX 600指數收跌0.46%，報384.87點，創11月17日以來收盤新低，其中科技指數收跌0.72%、銀行指數收跌0.73%。德國DAX 30指數收跌0.46%，報13000.20點，較11月3日所創收盤紀錄高位回調3.55%。

商品

投資者靜候OPEC維也納年會，油市下跌。WTI 1月原油期貨收跌0.84美元，跌幅1.42%，報58.11美元/桶。盤中一度跌超2%，刷新日低至57.56美元/桶。布倫特1月原油期貨轉漲為跌，收跌0.02美元，跌幅0.03%，報63.84美元/桶。

 

COMEX 12月黃金期貨收漲7.10美元，漲幅0.6%，報1294.40美元/盎司。COMEX 2月黃金期貨收漲7.10美元，漲幅0.6%，報1298.90美元/盎司，一度漲至1303美元/盎司上方。

 

現貨黃金漲幅擴大至0.6%，美股開盤後最高觸及1297.66美元/盎司，逼近10月16日以來盤中最高位1299.29美元/盎司。

 

投資者對不鏽鋼市場的需求感到憂心忡忡，倫鎳大跌3.9%，報11570美元/噸，一度刷新一週盤中低點至11565美元/噸。倫鋅收跌1.4%，報3187美元/噸，一度刷新一週盤中低點至3169.50美元/噸。倫銅收跌0.9%，報6942美元/噸，一度刷新一個月盤中高位至7024美元/噸。

 

焦炭、焦煤分別收跌1.4%、1.9%，動力煤收漲0.3%。鐵礦石收跌1.8%。

外匯

美元在美聯儲提名主席聽證會和特朗普與參議院共和黨人開會之前走軟，其後止跌回升。美元指數今日最低觸及92.49%，其後轉漲，漲幅約為0.14%。稍早由於地緣政治風險讓投資者再度緊張，美元兌日元跌幅一度擴大至約0.6%，刷新9月15日以來盤中低點至110.84。美元兌瑞郎則一度逼近歐市盤初所創10月20日以來盤中低點0.9778。

 

 

 

受累於德債收益率走低，歐元兌美元跌約0.28%，刷新日低至1.1896。

 

在岸人民幣兌美元（CNY）北京時間23:30收報6.5975元，較上週五（11月24日）夜盤收盤漲53點，延續上週漲逾250點的表現；全天成交量238.16億美元，較上週五縮水9.44億美元。

債市

美債收益率震盪走低，收益率曲線創最近10年最平。美國10年期基準國債收益率跌0.9個基點，報2.3312%。30年期美債收益率漲10個基點，報2.7708%。兩年期美債收益率跌0.3個基點，報1.7446%，仍然徘徊於週二（11月21日）所創2008年10月15日（當天盤中高位1.812%）以來最高位1.776%附近。五年期美債收益率跌1.5個基點，報2.0502%。

 

20171128全球市場隨想

投資建議:

美股指數昨日是小漲小跌, 看來交易量還算清淡, 全球市場已慢慢進入過節的氣氛. 未來則是回到稅改議案中, 參議院能否如期的通過稅改案, 再加上, 與眾議院的差異之處仍需協調, 所以川普的稅改之路仍有許多待克服的地方. 消費類股及電商, 雲端類股仍是維持強勢, 美元雖有反彈, 但還是没有回到安全的地方, 未來美元的方向是最值得大家所關注的. A股目前也來到相對重要的支撐區, 若能止跌, 表示仍還有機會, 接近年關之時, 也需關注資金需求的鬆緊度, 才能判別股市的動力是否存在.

昨日的市場仍是觀望, 雖然指數再創新高, 但是整體的成交量能並不太高. 科技類股中, 網路, 電商及雲端仍是相當有機會, 但昨日晶片類股被大摩調降, 所以造成的半導體類股出現回檔走勢.稅改議題是接下來的重點, 還剩不到15個工作天, 要能解決參議院的歧見, 通過稅改議案, 以目前的觀察似乎並不是那麼容易, 美元轉強一點, 也是對稅改有點期待. 黃金仍在高位整理, 避險需求也有期待, 公債殖利率的變化並不太大, 對下個月的升息一點感覺都没有. 油價在Keystone油管開始運作之時, 加上俄羅斯對減產協議的態度曖昧不明, 油價順勢反手下跌, 作之前的獲利了結的動作. 不過, 以目前的地緣政冶及時勢, 油價還是有機會偏多.

隔夜市場要點

今日早盤零售類股推動美股三大指數創盤中新高，標普突破2604.21點，Nasdaq突破6890.022點，開盤便創新高。隨後道指漲超50點，突破23617.80點，也創紀錄高位。晶片股走低，標普Nasdaq最終收跌。

本周川普稅改進入關鍵的立法攻堅期。

比特幣在三日連漲之後，周一最高一度觸及9700。年內至今，比特幣已經漲幅已經逼近1000%大關。

股市

標普500指數收跌1.00點，跌幅0.04%，報2601.42點。道瓊斯工業平均指數收漲22.79點，漲幅0.10%，報23580.78點。納斯達克綜合指數收跌10.64點，跌幅0.15%，報6878.52點。

美國晶片股普遍下跌。谷歌母公司Alphabet收漲1.47%，蘋果收跌0.5%，英偉達收跌1.3%，AMD收漲1.49%，英特爾收跌0.58%，高通收跌1.12%。

周一是美國傳統網購節“網絡星期一”，追蹤標普零售板塊的ETF XRT一度漲超1%，收盤時漲幅收窄至0.19%。電商巨頭亞馬遜盤初漲近2%，一度刷新盤中紀錄高位至1213.41美元。其後漲幅收窄至0.83%，刷新收盤紀錄高位至1196.36美元。沃爾瑪周一開盤漲近1%，收盤時漲幅收窄至0.01%。

中概股方面，京東收跌1.4%，阿里巴巴收跌1.65%，微博收跌2.66%，網易收跌3.1%，新浪收跌3.57%，陌陌收跌3.86%，迅雷收跌15.66%，脫離上周五所創收盤紀錄高位24.91美元、結束連續六個交易日創收盤紀錄高位的趨勢，並使得2017年漲幅收窄至444.3%。

繼上周五單日暴跌近四成後，周一紅黃藍股價開盤漲超8%，10分鍾內漲超13%，重回18.5美元發行價上方，最終收漲9.42%，略不足發行價。

投行Stifel分析師認為趣店超跌，今日趣店盤前漲約3.1%，開盤後一路上揚，漲超20%，其後漲幅收窄至10.56%，收報13.51美元。現金貸類中概股漲跌不一，信而富收漲4.47%，簡普科技收漲2.86%，宜人貸收漲2.48%，和信貸收跌1.2%，鱸鄉小貸收跌1.27%。

歐股收跌，科技股和銀行板塊跌幅居前。富時泛歐績優300指數收跌0.35%，報1514.56點。歐洲STOXX 600指數收跌0.46%，報384.87點，創11月17日以來收盤新低，其中科技指數收跌0.72%、銀行指數收跌0.73%。德國DAX 30指數收跌0.46%，報13000.20點，較11月3日所創收盤紀錄高位回調3.55%。

商品

投資者靜候OPEC維也納年會，油市下跌。WTI 1月原油期貨收跌0.84美元，跌幅1.42%，報58.11美元/桶。盤中一度跌超2%，刷新日低至57.56美元/桶。布蘭特1月原油期貨轉漲為跌，收跌0.02美元，跌幅0.03%，報63.84美元/桶。

COMEX 12月黃金期貨收漲7.10美元，漲幅0.6%，報1294.40美元/盎司。COMEX 2月黃金期貨收漲7.10美元，漲幅0.6%，報1298.90美元/盎司，一度漲至1303美元/盎司上方。

現貨黃金漲幅擴大至0.6%，美股開盤後最高觸及1297.66美元/盎司，逼近10月16日以來盤中最高位1299.29美元/盎司。

投資者對不鏽鋼市場的需求感到憂心忡忡，倫鎳大跌3.9%，報11570美元/噸，一度刷新一周盤中低點至11565美元/噸。倫鋅收跌1.4%，報3187美元/噸，一度刷新一周盤中低點至3169.50美元/噸。倫銅收跌0.9%，報6942美元/噸，一度刷新一個月盤中高位至7024美元/噸。

焦炭、焦煤分別收跌1.4%、1.9%，動力煤收漲0.3%。鐵礦石收跌1.8%。

外匯

美元在聯準會(Fed)提名主席聽證會和川普與參議院共和黨人開會之前走軟，其後止跌回升。美元指數今日最低觸及92.49%，其後轉漲，漲幅約為0.14%。稍早由於地緣政治風險讓投資者再度緊張，美元兌日元跌幅一度擴大至約0.6%，刷新9月15日以來盤中低點至110.84。美元兌瑞郎則一度逼近歐市盤初所創10月20日以來盤中低點0.9778。

受累於德債收益率走低，歐元兌美元跌約0.28%，刷新日低至1.1896。

在岸人民幣兌美元（CNY）台北時間23:30收報6.5975元，較上周五（11月24日）夜盤收盤漲53點，延續上周漲逾250點的表現；全天成交量238.16億美元，較上周五縮水9.44億美元。

債市

美國10年期基準國債收益率下跌1.1個基點，報2.329%。30年期美債收益率上漲0.7個基點，報2.768%。兩年期美債收益率下跌0.3個基點，報1.745%。五年期美債收益率下跌1.7個基點，報2.048%。

(新聞來源:華爾街見聞) 陳汝嘉

20171127全球市場隨想

投資建議:

在今年美國景氣回升, 消費能力增加時, 今年的消費類股及電商類股將會較強勢的表現, 未來可能會走到12月的聖誕節前, 最晚明年1月消費類股就可以完成階段性任務. 科技類股在AI題材的願景之下, 相信仍有許多空間, 資金會在這一族群扮演較大的角色. 目前的美元再度走弱, 這樣的發展, 對於新興市場;非美元市場及原物料價格有許多的幫助, 若未來一週美元指數未能再回93.18以上, 那資金行情會在上述的區塊發揮, 建議關注美元的走勢, 調整投資組合的配置.

上週五開盤算是半天, 但是美股仍是受到強勁的消費能力, 讓S&P 500再造新高, 而跟消費有關的電商, 更是表現亮眼. 其中的代表個股就是亞馬遜.  類股的部份, 網路類股, 科技類股, 還有消費非必需品類股都有不錯的表現. 除了美股之外, 歐股仍受惠於強勁的經濟數據, 加上德國第二大黨受於社會壓迫, 可能會跟第一大黨組閣, 不過, 未來若成真, 政壇運作是否真的那麼順利仍值的觀察. 11月底 OPEC與非OPEC成員國的減產會議前, 因美國油管關閉, 庫存減少, 也讓油價回到快59美元的機會. 黃金則是受惠於弱勢美元的情況維持在1290美元的價位. 未來美元指數若供法回到93.18, 那可能會再反手再測88點的低點. 屆時新興市場及黃金將會有再一個波段的機會.

隔夜市場要點

迎來「黑色星期五」促銷日，零售股走高，亞馬遜連續三日創紀錄新高，三大股指全線高開收漲。

媒體稱俄羅斯和OPEC就延長減產至明年底達成一致，但俄能源部長稱最終協議未達成。

 

以太幣漲破460美元，週五漲幅再度超過10%，連續兩日創歷史新高，今年以來累漲逾5000%。

 

紅黃藍教育跌超38%破發，CEO承諾追責但商業模式不變。

股市

標普500指數收漲5.34點，漲幅0.21%，報2602.42點。道瓊斯工業平均指數收漲31.81點，漲幅0.14%，報23557.99點。納斯達克綜合指數收漲21.80點，漲幅0.32%，報6889.16點。本週，標普500指數累漲0.91%，道指累漲0.86%，納指累漲1.57%。

恐慌指數VIX收跌至9.67，本週累跌0.21%。

美國科技股普遍收漲。Facebook收漲1.06%，英偉達收漲0.94%，高通收漲1.14%，特斯拉收漲0.94%。

得益於「黑色星期五」銷售喜人，零售股走高。今日亞馬遜一路刷新紀錄高位，收報1186美元，上漲2.58%，連續三個交易日（11月23日因感恩節而休市）創收盤紀錄新高，本週（四天）漲幅擴大至4.97%，2017年迄今漲58.18%。

梅西百貨CEO表示2017年假日銷售將好於去年同期，在線銷售非常強勁。梅西百貨盤初漲3.3%領跑標普，其後漲幅收窄至2.13%，收報21.07美元。

因虐童事件影響，週五紅黃藍盤前跌幅一度接近49%，隨後紅黃藍教育緊急宣佈5000萬美元股票回購計畫，紅黃藍跌幅收窄至38.41%，報16.45美元。低於18.5美元的發行價。

中概股方面，迅雷收漲3.88%，報24.91美元，連續連續六個交易日創收盤紀錄新高，本週累漲45.76%，較10月12日收盤價累漲477.96%。阿里巴巴收漲0.71%，報191.19美元，創收盤紀錄新高，本週累漲3.27%。京東收跌1.46%，新浪收跌2.53%。

 

現金貸類中概股大多走低，宜人貸收跌10.35%，信而富收跌14.22%，簡普科技收跌14.78%。拍拍貸一枝獨秀收漲15.53%。

今日稍早螞蟻金服稱，已對合作方下發郵件，要求支付寶消費金融類生活號上入駐商家的年化綜合費率不超過24%。趣店美股低開低走，收跌24.33%，上市一個多月來股價腰斬。

歐洲股市結束之前連跌兩週的遭遇。富時泛歐績優300指數收跌0.09%，報1520.44點。歐洲STOXX 600指數收跌0.13%，報386.63點，本週累漲0.74%；歐元區藍籌績優STOXX 50指數收漲0.26%。德國DAX 30指數收漲0.39%，報13059.84點，本週累漲約0.5%。英國富時100指數收跌0.10%，報7490.64點，但本週累漲約0.4%。 

商品

投資者積極等待OPEC月底維也納例會。WTI 1月原油期貨收漲0.93美元，漲幅1.60%，報58.95美元/桶，創2015年夏季以來收盤新高，本週累漲1.8%。布倫特1月原油期貨收漲0.31美元，漲幅0.49%，報63.86美元/桶。

 

COMEX 12月黃金期貨收跌4.90美元或0.4%，報1287.30美元/盎司，感恩節後「黑色星期五」使得交易時間縮短，本週累跌約0.7%，結束之前連漲兩週的表現。

 

 

倫銅收漲0.6%，報7002美元/噸，一度刷新11月1日以來最高位至7015美元/噸，為連續第六個交易日上漲、創3月份以來最長連漲天數，本週累漲3.3%、創7月以來最大單周漲幅。倫鋁收跌0.9%，報2132美元/噸。倫鉛收漲1.1%，報2480美元/噸。倫鎳收漲0.9%，報12035美元/噸。

 

焦炭、焦煤、動力煤分別收漲1.1%、1.4%、0.5%，鐵礦石收漲1%。

外匯

美元指數跌幅一度擴大至0.4%，刷新日低至92.68。

 

 

早盤得益於美元走軟，英鎊兌美元漲35點或約0.23%，刷新10月2日以來盤中高位至1.3342。其後英國倫敦牛津圓環地鐵站發生襲擊事件，英鎊兌美元短線下挫46點最低觸及1.3314，使得日內漲幅收窄至不到0.15%。

 

德國政府組閣形勢好轉，外加美元走低，歐元兌美元漲51點或0.43%，刷新9月25日以來盤中高位至1.1902。

 

土耳其外長稱，總統Erdogan告知美國總統特朗普，兩國沒必要糾纏於簽證問題。土耳其里拉兌美元目前跌0.52%，暫報3.94里拉，逼近日低3.91里拉。

 

美元兌瑞郎下跌29點或約0.25%，刷新10月20日以來盤中低點至0.9790。

 

在岸人民幣兌美元（CNY）北京時間23:30收報6.6028元，較週四夜盤收盤跌178點，上週五（11月17日）夜盤收報6.6285元；全天成交量247.60億美元。本週漲257點。

債市：

投資者關注通脹，美債收益率在交投清淡之中走高。美國10年期基準國債價格下跌6/32，其收益率則漲至2.344%。30年期美債價格跌13/32，其收益率則漲至2.765%。兩年期美債價格跌1/32，其收益率則漲至1.748%，逼近週二（11月21日）所創2008年10月15日（當天盤中高位1.812%）以來最高位1.776%。五年期美債價格跌4/32，其收益率則漲至2.067%。2/10年期美債收益率曲線報59個基點，徘徊於週二所創2007年後期以來最低位57.4個基點附近。

 

歐元區國債收益率進一步擺脫低點。德國10年期基準國債收益率漲2個基點，脫離本週低點0.36%。南歐低評級成員國國債收益率漲幅介於2-4個基點。10年期德債/意債收益率差擴大5個基點，報145個基點，較本週最窄水平上揚9個基點。10年期愛爾蘭國債收益率漲3.5個基點，報0.61%。

20171124全球市場隨想

投資建議:

美股昨日休市, 讓其他市場各自表現, 歐股則是小漲小跌的情況, 在美元弱勢的狀況之下, 歐股的強度也没有拉高. 日股休市, 但大中華區的A股, 則是因為政策的影響, 造成恐慌性的心裡, 剛好在創新高之下, 出現獲利了結出場的行為, 但未來三天內若能止穩, 則仍還有機會在. 反觀港股在中資南下追捧的況之下, 港股今年走出不一樣的局面, 也10年來的新高, 未來就看這個資金力道是否能持續多久, 未來原物料在中國持續去產能的情況之下, 有可能跌小漲多, 建議可以多關注原物料的變化及機會.

美國股債市及其他原物料市場皆因感恩節假期休息, 所以其他歐股及新興市場則是各自表現, 歐股目前回到總經數據及政冶問題. 德國有組閣不順的問題, 目前仍在協調當大, 各黨的壓力也不小, 不過, 目前仍有由第一大黨及第二大黨共同組閣的機會.歐洲目前的經濟情況, 如德;法, 兩國的狀況已有實質的成長, 而歐洲央行寬鬆政策, 目前以暫時不討論的冬眠策略也維持資金寬鬆的方式. 因為前日的FOMC會議記錄, 讓美元指數一度來到近期來的低點 93的位置, 弱勢美元也讓新興市場有所機會, 但是在大中華區, A股市場在創近期新高之後, 又因政策的關係, 引動了高檔獲利了結的動作, 所以造成A股的藍籌股出現2%以上的大跌, 未來就三日之內是否能止跌為判斷, 如果能有止跌的能力, 也表示資金仍有意願在這個市場內. 油價的部份也因庫存減少的題材, 加上油管關閉的題材, 價格回到58以上.

20171123全球市場隨想

投資建議:

美國的感恩節假期, 昨日的成交量有明顯的變少, 加上前天的大漲後, 昨天小幅回檔整理. 美元指數大跌是在於FOMC的會議記錄看來對於升息的態度並没有那麼鷹派, 所以媄元下挫, 債劵上漲, 黃金也因美元下跌而漲, 油價則是因為供給面及庫存的變化而漲, 股市則是假期效應而整理, 未來行情則是在下週, 目前看來應該不會有太大的變化, 重點還是在網路類股, 科技類股, 新興市場因美元弱勢還是有機會, 建議消費類股可以在12月中前調節, 因為季節性的因素將會告一段落.

股市在前天大漲之後, 昨日出現小幅整理, 但是目前的趨勢並没有改變, 只是需注意反彈類股是否來到壓力區之後, 是否能有作為再突破. 昨日的市場公布FOMC的會議記錄, 裡面內容對於升息的態度比市場的認知來的寬容, 所以, 美元下挫, 黃金再度來到1290美元的水準, 而美債殖利率再度來在低點位置.以目前的情況來看, 市場認為資金緊縮的壓力變小, 所以股市的資金行情可能再延續. 不過, 實際上FED縮表的政策已開始執行, 有時候資金也不是那麼敏感. 油價在昨天出現大的反彈, 一來是庫存減少, 二來是沙烏地阿接伯的減產協議的意願表逹, 但是短期影響的重點是因為油管漏油事件, 加拿大往美國送的油, 將會減少, 所以油會對於消息及議題有多頭的反應. 未來兩天因感恩節假期, 週四休市, 週五半天, 昨天的交易量有明顯的減少, 純為放假效應. 未來的等下週的行情來表態.

隔夜市場要點

今日道指低開，標普納指高開。道指在美聯儲會議紀要發佈後收跌逾60點，但科技股蘋果幫助納指勉強收漲，創收盤紀錄新高。

美聯儲11月會議紀要：多位官員認為「近期」加息有保障，少數官員因通脹疲軟反對近期加息，加息路徑仍存分歧。美元受累跌幅擴大，創兩個月最大盤中跌幅。

英國開啟房市改革：取消30萬英鎊以下首套房印花稅。

股市

標普500指數收跌64.65點，跌幅0.27%，報23526.18點。道瓊斯工業平均指數收跌1.95點，跌幅0.08%，報2597.08點。納斯達克綜合指數收漲4.88點，漲幅0.07%，報6867.36點。

科技股漲跌不一。蘋果收漲1.05%使得2017年迄今漲幅保持在大約51%，Facebook收跌0.54%，微軟收跌0.73%，特斯拉收跌1.64%。

據CNBC援引信源，亞馬遜雲業務AWS計畫下周在年度大會上，宣佈與全球領先的醫療信息技術供應商塞納深度合作，大舉進軍醫療數據分析領域。亞馬遜收漲1.46%，報1156.16美元的收盤紀錄新高。塞納收漲5%，創一個月最高。

美國銀行股普遍收跌，高盛拖累道指，收跌0.66%，摩根士丹利收跌0.61%，美國運通收跌0.61%，富國銀行收跌0.86%。

中概股方面，中概股迅雷收漲11.74%，報23.98美元，連續五個交易日創收盤紀錄新高，尾盤以24.07美元逼近週二（11月21日）所創盤中紀錄高位，10月12日收盤以來的累計漲幅已經擴大至將近457%。

歡聚時代收漲2.37%，百度收漲2.19%，新浪收漲1.39%，阿里巴巴收跌0.56%，報189.84美元，脫離盤中紀錄高位191.75美元和週二所創收盤紀錄高位190.90美元，微博收跌1.75%。 

從嚴監管的消息仍在施壓，本週三現金貸類中概股再度集體下挫。今日拍拍貸收跌24.26%，報8.18美元，較13美元的IPO價格下挫大約37.08%，趣店收跌16.36%，刷新收盤紀錄低點至16.15美元，簡普科技（融360）跌約13%，信而富跌約6%，宜人貸跌逾4%，盤中跌逾6%的和信貸收漲近2%。

能源股不敵旅遊休閒板塊頹勢，歐股收跌富時泛歐績優300指數收跌0.25%，報1521.75點。歐洲STOXX 600指數收跌0.27%，387.06點，一度刷新11月10日以來盤中高位至389.68點，其中石油及天然氣指數收漲0.43%、銀行指數收漲0.34%、建築及材料指數收漲0.1%、旅遊與休閒指數收跌0.77%；歐元區藍籌績優STOXX 50指數收跌0.47%。德國DAX 30指數收跌1.16%，創11月9日以來最大單日跌幅，報13015.04點。

商品

美國11月17日當週EIA原油庫存下降185.5萬桶，低於預期下降220.00萬桶。精煉油庫存不降反增，且原油產量再創新高，油價盤中短線下挫。但由於媒體稱OPEC 11月30日會議料將決定延長減產9個月。油價總體上漲，WTI 1月原油期貨收漲1.19美元，漲幅2.09%，報58.02美元/桶，創2015年6月底以來收盤新高。布倫特1月原油期貨收漲0.75美元，漲幅1.20%，報63.32美元/桶。

得益於美元走軟，期金在美聯儲會議紀要發佈前收漲，COMEX 12月黃金期貨收漲10.50美元，漲幅0.8%，報1292.20美元/盎司。

現貨黃金今日走高，在美聯儲會議紀要發佈後，現貨黃金漲幅擴大超過1%，刷新盤中高位至1294.71美元/盎司。

得益於供應短缺和鋼材價格上漲，倫鋅漲至兩週高位，收漲1.2%，報3228美元/噸，一度漲至11月7日以來盤中最高位3240.50美元/噸。倫銅收漲0.7%，報6954美元/噸，一度漲至兩週盤中最高位6954美元/噸。倫鋁收漲1.2%，報2170美元/噸。

煤炭夜盤大漲。焦炭、焦煤、動力煤分別收漲3.8%、4.3%、0.6%；鐵礦石收漲3.2%。

ICE 3月原糖期貨收漲2.7%，創10月27日以來最大單日漲幅，報15.28美分/磅。

外匯

今日美元大跌。稍早，美元兌日元跌幅近0.7%，跌破200日均線切入位；歐元兌美元漲超0.4%；英國下調未來五年經濟增長預期，英鎊兌美元早間日內跌超0.1%，其後轉漲。

在美聯儲會議紀要發佈後，美元指數跌幅擴大至約0.7%，刷新10月20日以來盤中低點至93.30。歐元兌美元漲幅擴大至0.73%，刷新11月15日以來盤中高位至1.1825。美元兌日元、瑞郎、瑞典克朗和部分其他非美貨幣跌幅超過1%，其中美元兌日元創逾兩個月新低。英鎊兌美元漲幅擴大至0.59%，逼平11月1日所創10月13日以來盤中最高位1.1319。

離岸人民幣兌美元在美聯儲會議紀要發佈後漲超260點或0.39%，刷新11月2日以來盤中高位至6.6010元。

美元指數週三紐約尾盤則跌76點，報93.21，創10月19日以來紐約尾盤新低。

在岸人民幣兌美元（CNY）北京時間23:30收報6.6142元，較週二夜盤收盤漲163點；全天成交量254.65億美元，較週二縮水1.26億美元。離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間05:59報6.5968元，較週二紐約尾盤漲311點，創10月16日以來紐約尾盤新高。

債市

美聯儲會議紀要流露出對通脹的擔憂情緒，美債價格上漲。美國10年期基準國債價格上漲10/32，其收益率則跌至2.326%。30年期美債價格漲10/32，其收益率則跌至2.746%。兩年期美債價格漲2/32，其收益率則跌至1.739%，脫離週二所創2008年10月15日以來最高位1.776%。五年期美債價格漲9/32，其收益率則跌至2.050%。2/10年期美債收益率曲線報58.5個基點，徘徊於週二所創2007年後期以來最低位57.4個基點附近。

歐元區債券收益率趨平。德國30年期國債收益率一度跌3個基點， 刷新9月份前期以來盤中低點至1.108%，歐市尾盤報1.13%，本週已跌約6個基點，相比之下，兩年期、五年期和基準10年期德債收益率本週都才跌1個基點。2/30年期德債收益率差一度收窄至約182個基點，創9月前期以來最窄水平，歐市尾盤報約185個基點。