20160929全球市場隨想

投資建議:

昨天的市場意料之外是OPEC在8年之後, 總算有所共識, 但是對於供給的限制, 其實相當有限, 不到全球的3%的比例, 無濟於解決供過於求的情況，何況, 還未把俄羅期及美國的頁岩油的供給計算進去，所以短期對資金有效果, 但是油價若越過50美元時, OPEC各個供應國家應該會面臨相當大的考驗。不過, 資金信心拉抬之下，風險性資產的偏好, 將會澤於新興市場, 及股市的部份, 有助於後勢的發展.建議還是聚焦在之前強調的類股及區塊，所以科技類股, 生技類股及新興市場。

標的物及策略:

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昨日OPEC的協議是出乎市場的意料之下，雖然已有初步的決議, 但是實施將會有11月才會有詳細的配置, 而且以這樣的數據來講, 實質效果並不大，除了油國組織之外，還有非油國組織是否能自願加入, 這也未定之數。但是對資金的信心，及推升油價的部份, 是會有短期的效果, 所以昨日激情過後, 後續是否態持續走高, 是極大的挑戰.而股市也受到油價的大反彈, 所以也是順勢推升, 類股的部份, 則是由原物料領軍走勢，類股輪動的情況明顯。歐股部份則是德意志銀行想處分保險這一塊，來應付美國的罸款, 股市也是以上漲來呼應。債市的部份, 殖利率仍是小漲, 還是風險偏好取向.

主要指數概況

週三（9月28日）美股上漲，道指上漲超過100點，油價大漲刺激能源股上揚。石油輸出國組織（OPEC）八年來首次就減產達成初步協議，帶動油價大漲逾5%，能源類股也創八個月來最大漲幅。

指數	收盤價	漲跌幅
標普500	2171.37	＋0.53%
道瓊斯工業平均	18339.24	＋0.61%
納斯達克綜合	5318.55	＋0.24%

紐交所主板3145支股票中2306支上漲，756支下跌，83支收平，130支股票創新高，21支股票創新低，DNR領漲，TPX領跌。

納斯達克主板3018支股票中1703支上漲，1142支下跌，173支收平，122支股票創新高，35支股票創新低，其中TYHT領漲，CCUR領跌。

標普500指數11大板塊中，8漲3跌，能源板塊漲逾4%領漲，電信業務板塊領跌。347支股票上漲，155支股票下跌，3支收平。成分股方面，MUR領漲，PAYX領跌。

9月28日標普500十一大板塊表現

美股重要新聞
主要經濟數據

美國8月耐用品訂單初值環比0.0%，好於預期的下滑1.5%；核心資本耐用品訂單連續三個月上升。

截至9月23日當週，美國EIA原油庫存意外下降188.2萬桶，預期為上升300萬桶；精煉油庫存和庫欣地區庫存均下降，但汽油庫存意外大增202.7萬桶，為四個月來最大增幅。

政策及其他新聞

OPEC國家達成限制石油產出的協議，同意將日產量限制在3250-3300萬桶，今年11月會議上將確認各國的產量水平。待這一限產目標實現後，OPEC將尋求非OPEC產油國給予支持。這是2008年以來OPEC國家首次為推升油價就減產達成協議。

美聯儲主席耶倫在眾議院金融服務委員會就銀行監管作證詞。她表示，FOMC多數委員預計今年會加息一次，加息沒有固定時間表，失業率還會下降；未考慮改變通脹目標。

耶倫還詳述了美聯儲考慮如何調整對美國銀行業的年度壓力測試。她說，美聯儲將改用更加重視風險、且針對性較強的方式進行測試，這「將導致針對美國前八大銀行的總資本要求大幅提升」。

美聯儲2016年FOMC票委Mester表示，拖延加息太久存在風險，循序漸進地加息有助於延長經濟擴張的時間。

美國明尼阿波利斯聯儲主席Kashkari（無投票權）：美國經濟沒有迫在眉睫的過熱風險。

美國芝加哥聯儲主席Evans（無投票權）：如果通脹升高，美聯儲將更接近加息。

IMF總裁拉加德表示，IMF將再度下調今年美國經濟增長預估。

公司個股科技及醫藥類公司新聞

§  AVXL/BIIB：生物製藥公司Anavex Life Sciences上漲31%，Biogen下跌1.2%，Anavex與Biogen達成協議，後者將測試旗艦類實驗性藥物Anavex 2-73，該藥物用於治療阿茲海默症。

§  BBRY：黑莓上漲5.7%，公司未來將外包其核心硬件（包含其標誌性的手機）生產，公司季度收入繼續下跌，季度虧損。

§  GALT：生物製藥公司Galectin Therapeutics下跌43%，公司稱其用於治療非酒精脂肪肝藥物GR-MD-02的安全及耐受性中期實驗失敗。

§  ATHX：製藥公司Athersys上漲5%，公司與FDA達成協議，將進行用公司的幹細胞治療缺血性中風的終期實驗。

§  EXEL：生物製藥公司Exelixis下跌13%，在歐洲腫瘤醫學學會會議前，涉及公司藥物cabozantinib 的不利數據報告發佈。

中概股新聞

中概股收盤漲跌互現。樂居上漲7.1%，攜程上漲1.5%，阿里巴巴上漲約0.5%；宜人貸、易車網跌幅逾4%，藍汛下跌6.3%，百度下跌1.6%，京東、唯品會下跌1.5%。

§  BIDU：百度股價下跌1.62%，至187.74美元。德銀將百度評級從買進下調至持有，目標價格從219美元下調至201美元。另外，百度宣佈原北汽股份執行副總裁鄔學斌加盟，任副總裁，負責自動駕駛事業部的車輛及相關團隊。百度稱希望在三年內將無人駕駛汽車商業化。百度還牽頭6000萬美元投資，將在巴西建立基金。

§  WUBA：58同城上漲0.51%至49.04美元。瓜子二手車宣佈2.5億美元A輪融資已經全部到賬，完成融資後，58同城對瓜子的持股比例為34%。

§  JASO：晶澳太陽能股價上漲1.16%，至6.13美元。公司退出歐盟價格承諾機制，晶澳太陽能將通過在中國之外的製造工廠向歐洲市場供貨。

 其他重要公司新聞

§  CHK/XOM/CVX/BP/OAS/PXD：美股中油氣股集體攀升，Chesapeake Energy上漲3.2%，Exxon上漲4.3%，Chevron上漲3.2%，BP上漲3.6%，Oasis Petroleum上漲13.8%，Pioneer Natural上漲6%。

§  NKE：耐克下跌3.7%，至少6家券商下調公司股票評級，公司昨天盤後發佈季報，營收利潤超出預期，但公司未來訂單今年連續第三次不及預期。

§  COSI：快餐連鎖店Cosi下跌66%，公司申請破產保護。

§  CBS/VIAB：CBS上漲4%，維亞康姆上漲3%，消息人士稱，兩家公司正在討論潛在的併購。

§  WFC：富國銀行上漲0.48%，美國加州財務長宣佈制裁富國銀行，有效期一年。期間暫停富國銀行作為當地州債券發行牽頭承銷商的資格。之前富國銀行稱公司CEO John Stumpf大約4100萬美元股票分紅將被罰沒，同時在董事會調查公司銷售目標期間其將不會獲得報酬。

其他市場

歐股：歐洲股市集體上漲，德意志銀行股價反彈2%。德銀執行長John Cryan排除了增資的可能性，且預計在德銀出售其英國保險業務後，其資產負債情況將會改善。

指數	收盤價	漲跌幅
泛歐斯托克600	342.57	+0.70%
德國DAX	10438.34	+ 0.74%
英國富時100	6849.38	+ 0.61%
法國CAC40	4432.45	+ 0.77%

匯市：美元指數尾盤基本持平。OPEC達成限產協議後，加元、墨西哥比索等油價敏感貨幣大漲。

品種	收盤價	漲跌幅
美元兌日元	100.65日元	＋0.22%
歐元兌日元	112.89日元	+0.27%
歐元兌美元	1.1214美元	+0.01%
英鎊兌美元	1.3017美元	-0.02%

油市：油市大漲逾5%，得益於OPEC達成限產協議。OPEC國家同意將日產量限制在3250-3300萬桶，今年11月執行，此舉刺激兩油大漲。

品種	收盤價	漲跌幅
WTI	47.05	+5.33%
布倫特	48.69	+5.92%

金市：黃金連續第二日下跌，觸及一週低點。美元稍早走堅，向黃金施壓，因市場在評估美聯儲主席耶倫在眾議院金融服務委員會的證詞陳述。

品種	收盤價	漲跌幅
現貨黃金	1323.22	+ 0.13%
COMEX期金	1325.90	+0.17%
現貨白銀	19.23	+0.20%

美債：OPEC達成限產協議的消息提振美債收益率，但下行趨勢仍舊。

品種	漲幅基點	收益率
2年期美債	+0.00	0.750%
5年期美債	+0.5	1.135%
10年期美債	+0.5	1.561%
30年期美債	+0.4	2.282%

20160928全球市場隨想

投資建議:

美股昨日上漲, 在多日來的下挫之後, 市場震盪的行為誠屬合理, 可以說是資本市場中，對希拉蕊的偏好較強? OPEC會議一再成不了事，我想這也是預期之中，價格的共識誠屬不易，未來仍會是一場資金的角力之戰。昨天的美股也是出現類股輪動, 表現較好還是科技類股的部份,強勢類股將會再帶動美股有創新高的走勢，建議還是以科技類股為核心持股, 重點在網路相關的個股。

標的物及策略:

顯示加密內文

在幾日來的修正之後, 昨日美國舉辦了這次總統選舉的第一次辯論會, 民主黨的候選人希拉蕊,看來表現比競爭對手川普好一點, 市場屆時反應比較好, 所以美股在昨日出現反彈的走勢，而昨天的總經數據中, 消費者信心指數來到9 年來的新高水準, 也帶動股市的上漲。目前來講, 股市易受消息及市場情緒的波動而上下震動, 但是債劵的部份是穩定的回升，殖利率水準還是持續往下跌，而原物料的部份，原油價格仍没有共識, OPEC目前也没有太大的共識, 現又有消息說, 11月將會有較好的結果, 可能多次狼來了的效應將有可能會遞減的情況。所以目前OPEC的會議, 應該可視為市場消息的操弄者。油價基本上受此操縱的情況居多.

主要指數概況

週二（9月27日）美股上漲，消費類及科技股領漲，亞馬遜創收盤紀錄新高。投資者認為民主黨總統候選人希拉里在美國總統大選首輪辯論中勝出，以及消費者信心指數刷新逾9年高位，帶動股市攀升。

指數	收盤價	漲跌幅
標普500	2159.93	＋0.64%
道瓊斯工業平均	18228.30	＋0.74%
納斯達克綜合	5305.71	＋0.92%

紐交所主板3144支股票中1766支上漲，1253支下跌，103支收平，104支股票創新高，28支股票創新低，GI領漲，AOI領跌。

納斯達克主板3011支股票中1876支上漲，978支下跌，157支收平，89支股票創新高，31支股票創新低，其中RGSE領漲，CZR領跌。

標普500指數11大板塊中，8漲3跌，信息技術板塊領漲，公用事業板塊領跌。373支股票上漲，131支股票下跌，1支收平。成分股方面，FSLR領漲，CHK領跌。

9月27日標普500十一大板塊表現

美股重要新聞
主要經濟數據

美國9月諮商會消費者信心指數104.1，創2007年8月以來新高，預期99，前值101.1修正為101.8。

美國9月23日當週API原油庫存-75.2萬桶，連續四周下滑；預期+275.3萬桶，前值-749.7萬桶。

美國9月里士滿聯儲製造業指數-8，預期-2，前值-11。

美國9月Markit服務業PMI初值51.9，預期51.2，前值51；9月Markit綜合PMI初值52，前值51.5。

美國7月S&P/CS20座大城市房價指數同比5.02%，預期5.1%，前值5.13%修正為5.11%。

政策及其他新聞

沙特石油部長表示，並不認為OPEC會在9月28日達成協議；OPEC可能會在11月份維也納例會上達成凍產協議。伊朗石油部長表示，出席阿爾及爾會議只為交換意見，不願凍結原油產量。

據CNN引述尼爾森的數據稱，希拉里與特朗普首場電視辯論創下美史上最高收視紀錄；有至少8090萬觀眾通過12個電視頻道觀看了這場辯論。

美聯儲副主席Fischer：低利率推動就業走強，並開始拉升薪資水平。

高盛：美聯儲12月加息概率達到65%。

美聯儲官員北京時間週三晚間和週四凌晨將密集發表講話，美聯儲主席耶倫22:00將在眾議院金融服務委員會就銀行監管作證詞。其他美聯儲官員講話日程如下：

22:15 美國聖路易斯聯儲主席布拉德在該聯儲舉辦的「21世紀社區銀行會議」致歡迎詞；

次日04:30 美國芝加哥聯儲主席埃文斯在「21世紀社區銀行會議」上發表講話；

次日04:30 2016年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特發表講話；

次日07:15 2016年FOMC票委、堪薩斯聯儲主席喬治在該聯儲一場會議的晚宴上發表講話。

據德國圖片報，德意志銀行高管拒絕政府支持，並排除股票增資的可能性。

公司個股科技及醫藥類公司新聞

§  GPRO：運動攝像頭及無人機生產商GoPro下跌0.76%，大疆推出其Mavic Pro無人機挑戰GoPro最新發佈的Karma系列無人機。

§  MSFT/BAC：微軟上漲1.8%，美林美銀上漲1.3%，微軟和美林美銀將展開合作，利用區塊鏈技術使得金融交易更快、更便宜、更透明及更安全。

§  AMZN：亞馬遜上漲2.1%，股價再創歷史新高，摩根大通上調公司目標價格至1000美元。

§  KITE：製藥公司Kite Pharma上漲9.2%，公司用於治療非霍奇金淋巴瘤的CAR的T細胞療法中期實驗成功。

§  INVT：移動通信IP服務公司Inventergy上漲9.7%，子公司Pabellon與某財富100強公司展開概念驗證（POC)，其將展示其「表明平面磁技術」給遠程互聯網設備充電。

§  FSLR/SPWR/VSLR/JKS：美股太陽能板塊集體上漲，First Solar上漲4.9%，SunPower上漲5.1%，Vivint Solar上漲3.67%，JinkoSolar上漲3%。週一的電視辯論中，希拉里聲稱將通過大力發展太陽能產業等清潔能源產業來創造就業機會。

中概股新聞

追隨大盤漲勢，中概股收盤普遍上漲。宜人貸漲超18%，易車網、微博漲5.7%，阿特斯太漲4%，陌陌漲3.7%，獵豹移動漲3.6%，聚美優品漲3.2%，新浪、阿里巴巴、唯品會均漲逾2%；奧星製藥跌5.6%，蘭亭集勢跌4%，泰和誠醫跌3.8%，智聯招聘跌1.4%。

§  NTES：網易股價上漲1.22%，至244.15美元。暴雪娛樂公司（上海）和網易公司27日聯合宣佈，延續雙方在中國大陸業已展開的各項合作。暴雪旗下《魔獸世界》、《星際爭霸2》、《暗黑破壞神3》、《爐石傳說》、《風暴英雄》、《守望先鋒》，以及合同期內上述遊戲所有新內容的運營權，均將延續到2020年1月。

§  JD：京東股價上漲0.53%，至26.68美元。據財經國家週刊報導，9月27日京東與今日頭條宣佈達成全面戰略合作，共同推出「京條計畫」。基於這個計畫，未來，5.5億的今日頭條用戶將在閱讀場景中直接享受京東提供的高品質電商服務，而京東則再次獲得了移動互聯網上的超級流量入口。

§  GSUM：國雙股價上漲4.52%，至16.64美元。中國企業級大數據分析軟件提供商國雙（Gridsum）上週五登陸納斯達克市場，成為中國首家赴美上市的大數據企業。在上市首個交易日，國雙股價上漲21.15%，本週一在美股大市走低的情況下進一步逆市上漲1.08%至15.92美元。

§  NQ：網秦上漲1.52%，報4.02美元。網秦宣佈配售2.2億美元可轉債，轉換價為每ADS 6美元。

 其他重要公司新聞

§  NKE：耐克盤後一度下跌4.5%，公司發佈一季度財報，公司收益及營收超出預期，但未來訂單不及預期。

§  CHK：天然氣公司Chesapeake Energy 下跌5.8%，公司董事會中代表公司原大股東Carl Icahn的兩名董事離職，Carl Icahn之前大幅減持了公司股票，由51.6%降低到4.55%。

§  CZR：賭場娛樂公司Caesars Entertainment下跌18%，公司與債權人就公司分公司破產達成協議，根據該份協議，公司及其PE擁有者將向債權人按每1美元支付66美分標準償還債務，協議總價50億美元。

§  WFC：富國銀行上漲0.4%，道瓊斯報導稱富國銀行董事會正積極考慮從前零售銀行主管Carrie Tolstedt和現任CEO John Stumpf那裡，索回部分已發放薪酬，決定最快週二作出。

§  RICE：油氣公司Rice Energy下跌7.8%，公司將以27億美元收購美國同業能源公司Vantage Energy。

其他市場

歐股: 歐股週二小幅收高，盤中走勢反覆；德銀股價從紀錄低點反彈，收漲0.59%。

指數	收盤價	漲跌幅
泛歐斯托克600	340.19	+0.06%
德國DAX	10361.48	-0.31%
英國富時100	6807.67	-0.15%
法國CAC40	4398.68	-0.21%

匯市：美元兌歐元週二上漲，圍繞德意志銀行的擔憂導致投資者對歐洲銀行業普遍感到不安，拖累歐元下跌。

品種	收盤價	漲跌幅
美元兌日元	100.36日元	+0.03%
歐元兌日元	112.63日元	-0.25%
歐元兌美元	1.1219美元	-0.31%
英鎊兌美元	1.3013美元	+0.29%

油市：國際油價重挫近3%，受累於OPEC會議無望達成凍產協議。伊朗石油部長表態稱，不願在目前的產量水平進行凍產；沙特能源部長也表示OPEC會議僅僅是協商性質，預期本次會議無法達成凍產協議。

品種	收盤價	漲跌幅
WTI	44.67	-2.74%
布倫特	45.97	-2.91%

金市：金價週二走低，期金創8月24日以來最大單日跌幅，創9月20日以來收盤新低。因市場認為希拉里在首場電視辯論中的表現強於特普朗，提振美元和股市，削弱了對黃金和公債的避險需求。

品種	收盤價	漲跌幅
現貨黃金	1327.62	-0.72%
COMEX期金	1330.40	-1.0%
現貨白銀	19.1483	-1.37%

美債：美德日英國債收益率紛紛跌至數週低點，油價大跌削弱通脹預期之際投資者持續擔心德銀。

品種	漲幅基點	收益率
2年期美債	-0.3	0.742%
5年期美債	-0.7	1.112%
10年期美債	-2.7	1.556%
30年期美債	-4.3	2.277%