20170727全球市場隨想

投資建議:

美股在企業財報的激勵之下, 而在油價的上漲, 也讓能源類股的股價跟著往上走, 所以在眾多的天持, 地利, 人和之下, 資本市場, 如股債市, 在近期皆有所表現, 新興市場也美元弱勢的走勢之下, 表現仍然強勁, 所以現在的股債及原物料市場仍有所表現及機會, 現階段建議還是弱勢美元為主軸, 新興市場中, 韓國, 台灣及其他市場仍有表現, 而美股中可以看到美國企業的競爭力仍強, FB的股價在新高. 核心競爭力仍在科技, 生技及有競爭優勢的工業類股. 已有部份持續持有, 其他可可定價進場。

昨日美股指數續創新高, 雖然目前的情況仍是驚驚漲的小碎步中, 主因還是在弱勢美元及美國利率的走向預期. 昨日在FOMC會議結束後, 不意外的並没有升息, 不過於於縮減資產負債表的動作, 是有提到會在相對儘快的施行, 所以昨日的資本市場對於聯準會的會議並没有特別的反應. 反到是昨日的市場對企業財報相當有感, 波音, AMD( 超微) AT&T, 這些公司, 是道瓊及S&P 500指數成份股, 及費城半導體成分股, 皆帶領指數再創新高. 以目前市場氣氛來看, 多頭力求表現. 在没有升息的題材之下, 固定收益的產品也是有所表現, 尤其是新市場的在弱勢美元之下, 表現突出. 油價則在庫存的下降之下, 及近期美國頁岩油的生產有減緩的情況之下, 再度回到48美元的水準. 黃金也有再度來到1260美元的價位. 因為美元的弱勢, 看來資金行情的味道仍是濃厚.

主要指數概況

週三（7月26日）美股收漲，三大股指盤中均創歷史新高，美聯儲宣佈維持利率不變和強勁公司財報帶來雙重支撐。亞馬遜市值首次衝破5000億美元大關，Facebook二季度利潤和收入均好於預期，日活13.2億，盤後漲逾4%。美聯儲宣佈維持利率不變，並表示很快將開始啟動縮表，美元持續走軟，非美貨幣和黃金走高；美國國會參議院以55-45票的投票結果，拒絕直接廢除奧巴馬醫改法、並在敲定替代性方案上獲得兩年緩衝期的修正草案；美國EIA原油庫存連降十週，油價漲逾1%。

指數	收盤價	漲跌幅
標普500	2477.83	+0.03%
道瓊斯工業平均	21711.01	+0.45%
納斯達克綜合	6422.75	+0.16%

紐交所主板3094支股票中1505支上漲，1457支下跌，132支收平，171支股票創新高，13支股票創新低，其中CGI領漲，LXU領跌。

納斯達克主板3127支股票中1421支上漲，1488支下跌，218支收平，205支股票創新高，37支股票創新低，其中IRBT領漲，EGRX領跌。

標普500指數11大板塊中，7漲4跌，電信業務板塊領漲，原材料板塊領跌。219支股票上漲，280支股票下跌，6支收平。成分股方面，BA領漲，AKAM領跌。

7月25日標普500十一大板塊表現

美股重要新聞

主要數據

美國7月21日當週EIA原油庫存 -720.8萬桶，預期 -300.00萬桶，前值 -472.70萬桶。

美國7月21日當週EIA庫欣地區原油庫存 -169.9萬桶，前值 -2.30萬桶。

美國7月21日當週EIA汽油庫存 -101.5萬桶，預期 -180.00萬桶，前值 -444.50萬桶。

美國6月新屋銷售 61萬戶，預期 61.5萬戶，前值 61萬戶修正為60.5萬戶。

政策及其他新聞

美聯儲維持聯邦基金利率在1.00%-1.25%不變，一如市場預期。

美聯儲7月FOMC決議聲明要點總結：

① 美聯儲在通脹率方面作出兩大調整，留意到通脹率已經下滑，捨棄了「近期」一詞，並在通脹率低於目標方面放棄了「一定程度上」這一表述。

② 美聯儲暗示，資產負債表正常化可能會「相對迅速地」啟動。

③ 通脹率變化僅僅是承認近期數據現狀而已。

④ 預計會在9月份宣佈調整資產負債表。

⑤ 美聯儲幾乎沒有針對加息前景給出任何線索。

美國國會參議院以55-45票的投票結果，拒絕直接廢除奧巴馬醫改法、並在敲定替代性方案上獲得兩年緩衝期的修正草案。

美國財長Mnuchin：美國的信譽至關重要，必須及時償債。呼籲國會山將上調債務上限的重要性排到8月份夏休之前。如果在債務上限問題上採用「那些特殊措施」，將帶來代價，這樣的代價包括市場不確定性。

美國總統特朗普表示，將「相當迅速地」推出針對鋼鐵傾銷的措施，但可能得等到其他頂級優先議題得到解決之後。一直要等到我們解決了醫改和稅收，可能甚至完成基建計畫，然後才決定鋼鐵貿易政策。

美國眾議院以壓倒多數投票通過對俄羅斯實施新的制裁，並強制要求特朗普總統在放寬對莫斯科方面的任何制裁前，必須獲得國會議員的允許。這項議案還包括對伊朗和朝鮮實施制裁，在眾議院以419-3的懸殊票數獲得通過，特朗普所屬的共和黨以及民主黨的議員都給予強烈支持。

富士康CEO郭台銘與美國總統特朗普宣佈：未來四年將在美國威斯康星州投資100億美元，用於打造一個最先進的液晶顯示器（LCD）製造園，這將創造1.3萬個就業崗位。

美股重要新聞

科技及醫藥類公司新聞

§  AMD：AMD上漲4.6%，報14.8美元。AMD季度利潤和收入均好於預期，鑑於對其顯卡的強勁需求AMD給出了強勁的當前季度以及全年指引。

§  SIGM：芯片生產商Sigma Designs上漲9.8%，報6.7美元。公司和德意志證券接洽探索戰略選擇，包括潛在的出售。

§  IRBT：機器人廠商iRobot Corporation上漲21.2%，報106.5美元。公司季度利潤遠超預期，收入也好於預期，鑑於銷售收入的上升公司同時上調了全年指引。

§  AMGN：安進製藥下跌2.8%，報175.9美元。公司季度利潤好於預期，同時上調了全年指引，不過修改後的指引中位數要遜於預期。

§  EXAS：分子診斷公司Exact Sciences上漲6.2%，報39.7美元。公司季度收入好於預期，同時上調了2017年收入指引。

§  ARGS：製藥公司Argos Therapeutics上漲5%，報0.3美元。該公司表示，其實驗性ags-004療法在急性艾滋病毒感染患者中進行了測試，並達成了主要目標。

§  EGRX：製藥公司Eagle Pharmaceuticals下跌23.8%，報53.3美元。FDA拒絕批准其運動中暑治療藥物Ryanodex，並要求對該藥物進行額外的臨床試驗。

§  TTPH：製藥公司Tetraphase Pharmaceuticals上漲14.2%，報7.9美元。在一項後期研究中，該公司用於治療嚴重細菌感染的試驗抗生素eravacycline達到了主要目標。

§  UHS：環球健康服務公司下跌8.2%，報112.9美元。公司二季度利潤和收入雙雙不及預期，且2017年利潤指引也遜於預期。

中概股新聞

中概股收盤大幅上漲。

京東漲3.2%，獵豹移動漲0.3%，500彩票網漲0.1%，晶科能源漲2.4%，新東方漲2.7%，晶澳太陽能漲0.2%，易車漲0.5%，搜狐漲2.7%，攜程漲3.2%，微博漲0.5%，好未來漲3.3%，51TALK漲3.7%，網易漲1.1%，人人漲7.2%，中芯國際漲2.3%，華住漲1.0%，百度漲2.1%，唯品會漲2.4%，房天下漲4.7%，環球資源漲0.3%，世紀互聯漲0.6%，暢遊漲2.9%，聚美優品漲0.9%，迅雷漲1.5%，一嗨租車漲0.7%，汽車之家漲0.7%，達內科技漲0.4%，中通快遞漲0.9%，58同城漲0.5%，阿里巴巴漲2.2%。樂居跌5.4%，國雙跌1.8%，銀科控股跌3.7%，歡聚時代跌2.6%，前程無憂跌0.1%，新浪跌0.1%，宜人貸跌0.3%，藍汛跌5.8%，陌陌跌0.1%。

§  JMEI：聚美優品上漲0.89%，報2.27美元。聚美優品聯合創始人戴雨森辭職，擔任真格基金合夥人。

§  JD：京東上漲3.17%，報45.87美元。飛利浦照明和京東叮咚智能音箱簽署戰略合作協議。京東物流聯手品牌商共建海外商品進口堡壘。沃爾瑪和京東將進行線下合作，把庫存和用戶系統打通。

其他重要公司新聞

§  KO：可口可樂上漲1.1%，報45.7美元。可口可樂季度利潤和收入好於預期，同時鑑於新產品銷售收入的增長公司同時上調了全年指引。

§  BA：波音上漲9.9%，報233.5美元。波音季度利潤好於預期，收入不及預期，但鑑於稅收的降低以及表現的提升波音上調了全年指引。

§  T：AT&T上漲5.1%，報38.1美元。AT&T季度利潤和收入均好於預期，AT&T稱預計將會在今年年底完成對時代華納的收購。

§  HES：石油生產商赫斯下跌4.3%，報43.4美元。由於產量下降公司虧損擴大，同時將2017年資本預算由22.5億美元削減至21.5億美元。

§  TUP：特百惠下跌8.2%，報63.9美元。得益於新興市場的強勁銷售收入，特百惠二季度利潤好於預期，但三季度以及全年指引卻遜於預期。

§  X：美國鋼鐵上漲7.2%，報26.2美元。公司季度利潤和收入均好於預期，同時上調了2017年利潤指引。

§  AKAM：阿克邁技術公司下跌14.6%，報45.5美元。公司季度利潤和收入均好於預期，不過公司給出了遜於預期的三季度指引。

§  ANTM：醫療保險公司Anthem下跌3%，報184.8美元。Anthem季度利潤和收入均好於預期，當前季度註冊人數以及保費都有所增長，Anthem表示可能會退出更多的個人「奧巴馬醫改」市場。

§  GLW：康寧公司下跌5.3%，報30.4美元。公司季度利潤和收入均好於預期，但預計三季度收入同比增長將會是較低的個位數。

§  APRN：食材配送商藍圍裙下跌10%，報6.8美元。公司高層面臨人事變動，聯合創始人兼COO Matthew Wadiak將離任並轉而擔任公司高級顧問。

§  F：福特汽車下跌2%，報11美元。福特汽車季度收入符合預期，利潤好於預期，但投資者擔心福特汽車業績已經觸頂之後將會開始下滑，福特表示2017年的稅前利潤可能會遜於預期。

§  DHI：住宅建築公司D.R. Horton下跌1.9%，報36.3美元。公司季度利潤和收入均好於預期，公司同時上調了全年指引，但訂單增速錄得三個季度以來的新低。

§  GD：通用動力公司下跌4.4%，報194.6美元。公司季度利潤好於預期，但收入同比下降1.3%，投資者原本期待通用動力會有更好的表現。

§  SNI：史奎普斯網絡互動公司上漲3.2%，報84.1美元。Viacom通知史奎普斯表示願意全現金收購後者。

§  JNPR：瞻博網絡公司下跌6.4%，報28美元。公司季度收入好於預期，但利潤不及預期。

§  AMP：美價金融上漲4.2%，報144.6美元。公司二季度營業利潤好於預期，收入為30億美元，旗下資產管理規模增長7%至8350億美元。

其他市場

歐股：歐股小幅收漲，美聯儲決議聲明發佈前得益於企業財報向好。

指數	收盤價	漲跌幅
泛歐斯托克600	382.74	+0.52%
德國DAX	12305.11	+0.33%
英國富時100	7452.32	+0.24%
法國CAC40	5190.17	+0.56%

匯市：美元跌至13個月低位，因美聯儲調整聲明措辭。

品種	收盤價	漲跌幅
美元兌日元	111.15日元	-0.65%
歐元兌日元	130.43日元	+0.11%
歐元兌美元	1.1732美元	+0.70%
英鎊兌美元	1.3119美元	+0.74%

油市：美油收漲至約兩個月高位，得益於EIA原油庫存銳減和沙特等削減出口的承諾。

品種	收盤價	漲跌幅
WTI	48.75	+1.80%
布倫特	50.97	+1.53%

金市：期金連續第三個交易日收跌。

品種	收盤價	漲跌幅
現貨黃金	1261.29	+0.75%
COMEX期金	1249.40	-0.20%
現貨白銀	16.64	+0.60%

美債：美債價格普遍上漲，美聯儲決議聲明在通脹問題上略顯鴿派。

品種	漲幅基點	收益率
2年期美債	-4.0	1.355%
5年期美債	-6.0	1.830%
10年期美債	-4.6	2.289%
30年期美債	-2.3	2.894%