20170713全球市場隨想

投資建議:

昨天葉倫的國會聽證會解救全球市場面臨波段轉折的關卡, 昨天的市場行為有再回到之前的和樂的多頭走勢中, 雖然如此,就一些跌深的類股而言仍是杯水車薪, 無濟於事. 但對於相對強勁的類股, 就有相當的勢助, 如科技類股此次雖然是帶頭下跌, 但是這次的反彈也是扭轉下降力道而上. 穩住了指數可能崩壞的情況. 接下來就看美國企業財報能否接手, 不然, 這次政策效果的有效期是個大考驗. 在短線危機解除的機率大增, 接下來的機會在那是讓我們思考的事.建議在科技類股及半導體, 網路及社群標的物仍維持部位持有, 金融及工業的部份也要注意.

昨日股市出現大漲, 基於葉倫國會聽證會中的講法, 資本市場中的資金認為趨於緩和, 股, 債資金就勇於表態. 昨日美股及歐股在收盤大致約有1%及1%以上的漲幅, 也把近日股市面臨的關卡保衛戰, 一口氣定江山, 昨日的大漲, 把指數再度帶離風險, 美股科技類股重回, 上升趨勢通道之內, 新興市場的反彈力道尤其大. 除了股市之外, 債市的反應也不小, 因為殖利率的跌幅也跟著出現, 美元也跟著轉弱. 除了美元匯價之外, 其他資產在昨天是類似鬆一口氣的反彈. 可見政策作為的影響力之大, 這種影響力又是不確定性的情況,單憑個人意見,, 及市場情緒的反應, 這樣反彈的底子並不紮實. 未來就看人氣反應在的資本市場是否能再推升, 維持信心.

主要指數概況

週三（7月12日）美股收漲，得益於耶倫偏鴿派的國會證詞，道指漲逾100點創收盤紀錄新高，科技股領漲帶動納指漲逾1%，亞馬遜Prime Day消費創記錄，股價重返1000美元以上，阿里巴巴和英偉達股價雙雙創收盤紀錄新高。

美聯儲主席耶倫在國會發表的證詞中稱通脹是一大不確定因素，未來加息空間不大，美聯儲公佈褐皮書指出全美經濟溫和擴張，工資壓力有所回升；OPEC下周或召開臨時大會，尼日利亞支持本國限產；加拿大央行七年來首次加息，或追隨美聯儲緊縮腳步。週四美聯儲主席耶倫將出席參議院銀行業委員會關於美國經濟的聽證會。

指數	收盤價	漲跌幅
標普500	2443.25	+0.73%
道瓊斯工業平均	21532.14	+0.57%
納斯達克綜合	6261.17	+1.10%

紐交所主板3091支股票中2279支上漲，709支下跌，103支收平，195支股票創新高，17支股票創新低，其中NRG領漲，MSM領跌。

納斯達克主板3141支股票中2097支上漲，799支下跌，245支收平，130支股票創新高，53支股票創新低，其中CHKE領漲，ALDR領跌。

標普500指數11大板塊中，11漲0跌，信息技術板塊領漲。416支股票上漲，84支股票下跌，5支收平。成分股方面，NRG領漲，GWW領跌。

7月12日標普500十一大板塊表現

美股重要新聞

主要數據

美國7月7日當週EIA原油庫存 -756.4萬桶，創2016年9月份以來最大單周降幅，預期 -245.0萬桶，前值 -629.9萬桶。

政策及其他新聞

【本週美聯儲官員講話時間表（北京時間）】

週四22:00，美聯儲主席耶倫出席參議院銀行業委員會關於美國經濟的聽證會

週四23:30，芝加哥主席Evans（2017年有投票權）發表講話

週五01:00，美聯儲理事Brainard發表講話

週五21:30，達拉斯聯儲主席Kaplan（2017年有投票權）發表講話

【美聯儲主席耶倫國會證詞要點總結】

① 經濟足夠穩健，料為進一步加息提供合理依據。

② 利率無需進一步升高太多即可達到中性狀態。

③ 通脹構成一大不確定因素，美國財政政策是另一個不確定性來源。

④ 認為近期通脹小跌是因為特定項目的異常價格下跌。

⑤ 美聯儲打算以政策利率而非資產負債表作為主要貨幣政策工具。

⑥ 重申FOMC料今年開始縮表。

（華爾街見聞註：耶倫言論的激進程度不及FOMC近期的鷹派言論，部分市場人士原本預期本次耶倫講話將偏鷹派。）

【耶倫出席國會眾議院聽證會的要點總結】

① 在是否連任問題上表態含蓄，稱尚未決定是否要連任美聯儲主席。

② 仍然認為通脹下滑是暫時的，仍然相信偏低的失業率會推高薪資和物價。

③ 並未針對何時開始縮表給出清晰的時間線索，只是說「相對迅速」，並稱時間並不是特別重要。

④ 美國經濟應當在未來數年繼續擴張，以允許美聯儲繼續加息。

⑤ 在針對貨幣政策制定規則上，耶倫和整個美聯儲都極力予以警告。

（華爾街見聞註：耶倫週四還將出席參議院金融委員會聽證會。）

美聯儲褐皮書報告：許多地方聯儲稱，消費開支在一定程度上走軟。就業人口、經濟和薪資都仍然以輕微至溫和的程度增長。大多數地方聯儲所轄地區的物價繼續溫和地上漲。少數地區報告稱，物價壓力略微回落。留意到低技能崗位和高技能崗位之中都存在薪資壓力。低技能和高技能就業市場都偏緊俏。

美聯儲堪薩斯城聯儲主席George（2019年有投票權）：傾向於在「近期」開啟縮表。維持利率在太低水平會造成金融失衡的風險。小規模撤走寬鬆措施的確有助於經濟擴張。

尼日利亞石油部長：並未設定加入OPEC減產協議的時間。尼日利亞不會參加OPEC於7月24日在俄羅斯舉行的部長級會議。尼日利亞將另外尋找機會與沙特和俄羅斯石油部長開會。

OPEC月報首次發表2018年預測：預計2018年對OPEC的原油需求低於其當前產量，油市料呈供應過剩。預計2018年對OPEC原油需求為平均3,220萬桶/日，較今年減少6萬桶/日。

加拿大央行加息25個基點至0.75%，符合市場預期，為2010年以來首次。

公司個股

科技及醫藥類公司新聞

§  AMZN：亞馬遜上漲1.3%，報1006.5美元。亞馬遜Prime Day銷量同比大增60%，創歷史新高；單日新增Prime會員數創紀錄；亞馬遜旗下產品Echo、Fire、Kindle銷量均創下歷史紀錄。

§  NVDA：英偉達上漲4.3%，報162.5美元。SunTrust將英偉達評級由持有上調至買入，目標股價由127美元上調至177美元，前者稱英偉達在數據中心、遊戲以及汽車市場都有不錯的增長機會。

§  SYMC：網絡安全公司賽門鐵克上漲3.1%，報29.9美元。賽門鐵克稱正在考慮出售其網絡證書業務，該筆交易將會給賽門鐵克帶來逾10億美元的資金。

§  WDC：西部數據上漲2.6%，報94.1美元。西部數據贏得了一項法庭命令，允許其接觸東芝數據庫及半導體樣本。該命令是西部數據試圖阻止東芝在未獲其同意的情況下出售其存儲芯片部門努力的一部分。

§  PYPL：PayPal上漲3.3%，報56.6美元。公司稱用戶已經能夠在蘋果設備上的App Store、iTunes以及iBooks上通過PayPal進行支付。

§  TWTR：Twitter上漲3.3%，報19.3美元。Twitter任命前高盛總經理兼全球軟件投資業務總監Ned Segal為新任CFO。

§  FB：Facebook上漲2.3%，報158.9美元。巴克萊將其目標股價由160美元上調至168美元，稱對其讓Messenger應用變現的能力愈發有信心。

§  GOOG：谷歌上漲1.5%，報943.8美元。谷歌在法國行政法庭濫用稅制漏洞以規避公平稅負的裁決中勝出，將避免向馬克龍政府繳納13億美元稅。

§  DRRX:製藥公司Durect上漲5.7%，報1.7美元。Stifel Nicolaus將其評級上調至買入，目標股價由1.25美元上調至3美元，Stifel Nicolaus稱Durect的非阿片類止痛藥Posimir及實驗性肝疾病治療藥物DUR-928前景樂觀。

§  CARA：製藥公司Cara Therapeutics上漲7%，報13.4美元。其用於治療處於血液透析中的中重度慢性腎病患者的口服藥物CR845的早期試驗性測試數據良好。

§  TROV：分子診斷公司TrovaGene上漲10.7%，報1.5美元。公司宣佈和中國基因組服務供應商諾新基因公司合作，驗證其在該地區的尿液收集和核酸保存裝置NextCollect。

§  OCUL：製藥公司Ocular Therapeutix下跌12.2%，報6.7美元。時隔一年後，FDA再次拒絕批准其用於治療術後眼痛的藥物dextenza。

§  NVS：諾華製藥上漲1.5%，報83.2美元。諾華的抗癌藥物獲得了美國FDA顧問小組的支持，為首個基因療法在美國獲得批准鋪平了道路。該藥物用於治療b細胞急性淋巴細胞白血病(ALL)，這是美國兒童癌症最常見的形式。

中概股新聞

中概股收盤後多數暴漲。

寶尊電商漲2.7%，京東漲1.5%，阿里巴巴漲2.2%，中通快遞漲2.0%，獵豹移動漲0.7%，陌陌漲1.9%，途牛漲1.1%，晶科能源漲3.8%，新東方漲4.9%，晶澳太陽能漲0.3%，易車漲1.3%，搜狐漲2.2%，網秦漲0.3%，攜程漲2.1%，宜人貸漲3.5%，微博漲5.5%，好未來漲3.9%，51Talk漲9.0%，網易漲1.9%，人人漲0.3%，中芯國際漲3.2%，華住漲1.1%，百度漲1.3%，唯品會漲3.4%，新浪漲4.6%，前稱無憂漲3.2%，歡聚時代漲4.1%，暢遊漲2.0%，聚美優品漲1.4%，迅雷漲1.3%，達內科技漲2.9%，國雙漲2.2%。世紀互聯跌4.4%，藍汛跌1.0%，一嗨租車跌1.2%。

§  JD：京東漲1.54%，報41.44美元。京東採用區塊鏈技術；京東與日本雅瑪多合作，跨多個領域共謀發展。

§  MOMO：陌陌漲1.90%，報41.87美元。陌陌發佈8.0版本，豐富內容及場景發力實時視頻社交。

§  BABA：阿里巴巴漲2.19%，報149.00美元。阿里巴巴宣佈成立「五新執行委員會」，全面落實「五新」戰略執行

其他重要公司新聞

§  DOW/DD：陶氏化學上漲2.7%，報66.3美元；杜邦上漲2.8%，報84.8美元。陶氏化學將會把旗下巴西玉米種子業務以11億美元的價格出售給中國中信產業基金。此舉是陶氏試圖獲得中國監管當局批准其和杜邦合併計畫努力的一部分。

§  UAL：聯合大陸航空公司上漲4.7%，報80.5美元。公司六月份付費乘客里程數增長了3.4%，付費乘客里程是航空公司衡量乘客運輸量的一種方式。公司同時預計二季度乘客流量將增長2%。

§  AAL：美國航空上漲4.2%，報53.8美元。美國航空將二季度收入指引上調至5%-6%。

其他市場

歐股：歐股收漲逾1%創兩個半月最大單日漲幅，耶倫聽證會講稿暗示通脹率偏低之際無需急於緊縮。

指數	收盤價	漲跌幅
泛歐斯托克600	384.90	+1.52%
德國DAX	12626.58	+1.52%
英國富時100	7416.93	+1.19%
法國CAC40	5222.13	+1.59%

匯市：美元兌日元週三下跌，此前美聯儲主席椰倫稱，升息將是緩慢的，美聯儲或許不能升息「那麼多」。

品種	收盤價	漲跌幅
美元兌日元	113.13日元	-0.69%
歐元兌日元	129.11日元	-1.16%
歐元兌美元	1.1410美元	-0.48%
英鎊兌美元	1.2882美元	+0.30%

油市：美油連漲三天，在EIA原油庫存銳減將近800萬桶之際站穩45美元關口。

品種	收盤價	漲跌幅
WTI	45.49	+1.00%
布倫特	47.74	+0.46%

金市：期金連漲兩天，美國政治不確定性提供微弱的支撐。

品種	收盤價	漲跌幅
現貨黃金	1220.26	+0.24%
COMES期金	1214.70	+0.10%
現貨白銀	15.89	+0.72%

美債：美債收益率全線大跌，受累於耶倫在眾議院聽證會上立場偏鴿派。

品種	漲幅基點	收益率
2年期美債	-3.2	1.343%
5年期美債	-4.1	1.874%
10年期美債	-4.3	2.318%
30年期美債	-3.8	2.885%