20170721全球市場隨想

投資建議:

近日來的資本市場, 多頭氣氛回歸, 股債的方向又再同向, 表現出樂觀, 無畏的態度, 主要目前是美元弱勢, 企業財報好於期, 歐洲央行及日銀政策並没有改變, 資金認為在寬鬆的環境當中, 回流追逐標的物, 當然資金也忘了, 9月還有升息及緒表的機會, 不過, 那也是未來兩個月後的事, 所以, 趁此時, 有再作一段波段行情的機會出現. 目前的建議仍以強勢類股及資產類別為主, 美元弱勢, 等方向可以承作, 把握第三季的行情.

美股主要指數雖然是小漲小跌的情況, 但在震盪整理之時, 卻也創了新高, 就目前為止的企業財報數據, 公佈的每股盈餘普遍比市場預期來的好, 也造就了股價推升的因素之一. 就類股的部分, 美股目前表現最強勢的還是在科技類股的部份, 昨日所公布的微軟財報中, 也推升了微軟的股價, 不過, 從公司財報可知, 獲利最大是來自於雲端的事業. 科技類股中, 網路, 雲端及社群, 皆是科技類股的主力, 加上生技及醫療照護, 工業類股, 及農業類股已有當全面性的代表. 美元弱勢不變, 歐股, 日股及全球興市場皆有反應, 所以股市再回資金行情的行為, 另外債市的部份也是相當, 美債殖利率持穩之下, 歐債及新興市場債各有表現. 油價則是反應庫存減少的數據後, 再有回檔. 目前油價也是易受多頭的豉動. 黃金則是受到弱勢美元的影響而反彈.

主要指數概況

週四（7月20日）美股漲跌不一，其中納指連漲10天，創2015年2月份以來最長紀錄。微軟盤後公佈財報，財報顯示季度收入和利潤均好於預期，截至目前上市公司公佈的業績大多利好，投資者希望上市公司財報繼續推動股市上漲。美國上週首次申請失業救濟人數降至23.3萬，創近五個月新低，但7月費城聯儲製造業指數不及預期；美國特別檢察官Mueller將對特朗普的調查範圍擴大至商業交易，將對特朗普、庫什納以及Manafort的交易活動展開調查；本週四歐洲央行會議按兵不動，德拉吉鴿派信號遭質疑，歐元創近兩年新高；日本央行如期按兵不動，推遲2%通脹目標完成時間至2019年；英國與歐盟的脫歐談判第二回合無果而終。

指數	收盤價	漲跌幅
標普500	2473.45	+0.02%
道瓊斯工業平均	21611.78	-0.13%
納斯達克綜合	6390.00	+0.08%

紐交所主板3089支股票中1490支上漲，1445支下跌，154支收平，221支股票創新高，8支股票創新低，其中AVA領漲，HZO領跌。

納斯達克主板3130支股票中1527支上漲，1341支下跌，262支收平，197支股票創新高，34支股票創新低，其中AMBCW領漲，SHLM領跌。

標普500指數11大板塊中，4漲7跌，電信業務板塊領漲，原材料板塊領跌。258支股票上漲，241支股票下跌，6支收平。成分股方面，KMI領漲，ADS領跌。

7月20日標普500十一大板塊表現

美股重要新聞

主要數據

美國7月15日當週首次申請失業救濟人數 23.3萬，創近五個月新低，預期 24.5萬，前值 24.7萬修正為24.8萬。

美國7月8日當週續請失業救濟人數 197.7萬，預期 194.9萬，前值 194.5萬修正為194.9萬。

美國6月諮商會領先指標環比 0.6%，預期 0.4%，前值 0.3%修正為0.2%。

美國7月費城聯儲製造業指數 19.5，預期 23，前值 27.6。

美國7月14日當週EIA天然氣庫存 +280億立方英呎，預期 +330億立方英呎，前值 +570億立方英呎。

歐洲央行維持主要再融資利率 0.0%不變，符合預期。維持隔夜貸款利率 0.25%不變，符合預期。維持隔夜存款利率 -0.4%不變，符合預期。資產購買規模 600億歐元不變，符合預期。

政策及其他新聞

美國國會眾議院議長Ryan：20%的企業稅「非常現實」，可以通過許多種方式實現。

美國國會預算辦公室（CBO）發佈醫改議案評估報告：根據參議院多數派領袖McConnell廢除和替換奧巴馬醫改法的提議，未來10年預算赤字將減少4200億美元，未投保人數將增加2200萬。

據市場消息，美國特別檢察官Mueller將對特朗普的調查範圍擴大至商業交易，將對特朗普、庫什納以及Manafort的交易活動展開調查。

CNBC：美國國會參議院共和黨人麥凱恩（John McCain）辦公室聲明稱，麥凱恩被診斷出患有腦癌。不過，麥凱恩的醫生在聲明中指出，麥凱恩（眼部上方淤血摘除手術之後的）健康狀況基本上很好。

歐洲央行聲明：

每月600億歐元的淨資產購買計畫（QE）若有必要將持續到2017年12月或以後。

預計利率將在較長一段時間內維持在當前水平，遠超QE實施期限。

QE將一直實施到通脹路徑出現可持續的調整之時。

若前景惡化，或金融條件與通脹持續調整道路不相符，可以提高QE規模和延長持續時間。

淨購買將和到期資產再投資同時進行。

德拉吉：仍需要維持非常寬鬆的貨幣政策。如有必要，歐洲央行將提高QE規模和延長持續時間。歐洲央行最不希望金融環境吃緊。

日本央行第六次推後通脹目標實現時間：日本央行推遲實現2%通脹的時間，2018財年實現1.5%（此前為2%），預計在2019財年實現2%的目標。

美股重要新聞

科技及醫藥類公司新聞

§  QCOM：高通下跌5%，報54美元。高通季度利潤和收入均好於預期，但利潤同比大跌40%，當前季度的收入指引同樣遜於預期。

§  SRPT：製藥公司Sarepta Therapeutics上漲20.1%，報40.9美元。公司二季度收入好於預期，同時鑑於旗下杜氏肌萎縮症藥物Exondys 51的強勁增長，Sarepta上調了全年收入指引。

§  DFFN：製藥公司Diffusion Pharma上漲10.3%，報2.1美元。Diffusion稱旗下用於治療新診斷的膠質母細胞瘤(GBM)—腦癌最常見的形式—的藥物TSC已經完成了進入後期實驗的生產準備。

中概股新聞

中概股收盤後漲跌不一。

寶尊電商、獵豹移動漲1.3%，陌陌漲0.8%，新東方漲0.5%，51TALK漲0.8%，網易漲0.6%，百度漲0.2%，唯品會、58同城漲0.1%，歡聚時代漲1.4%，暢遊漲0.1%，銀科控股漲0.7%，汽車之家漲2.6%，中通快遞漲0.8%。樂居跌6.0%，阿里巴巴跌0.7%，國雙跌1.8%，達內科技跌0.8%，一嗨租車跌1.4%，迅雷跌2.5%，聚美優品跌0.4%，世紀互聯跌1.5%，阿特斯太陽能跌2.3%，新浪跌1.4%，中芯國際跌1.9%，人人跌1.1%，好未來跌0.9%，宜人貸跌2.8%，攜程跌1.0%，搜狐跌3.0%，晶科能源跌1.0%，途牛跌0.9%，京東跌0.7%。

§  BABA：阿里巴巴下跌0.68%，報152.11美元。螞蟻金服再引11家基金公司開財富號，稱不擔心餘額寶受衝擊。Abercrombie&Fitch接力天貓，深耕中國市場。阿里雲設馬來西亞數字孵化中心，全球數據中心已超200。

§  NTES：網易上漲0.55%，報308.65美元。網易貴金屬平台現貨亂局：現貨交易充斥類期貨元素。網易支付2000萬美元特許經營費鞏固與暴雪的合作。

其他重要公司新聞

§  SHLD：連鎖百貨公司西爾斯上漲10.6%，報9.6美元。西爾斯和亞馬遜達成合作協議，將在後者網站上出售Kenmore品牌家電。

§  ABB：ABB下跌2.8%，報24.4美元。大宗商品價格尤其是銅價上升拖累了公司二季度業績。

§  AVA：電力和天然氣公用事業公司Avista Corp上漲20.7%，報52.3美元。Hydro One報價53億美元欲收購Avista，Canadian utility Hydro One則報價67億美元欲收購Avista。

§  UN：聯合利華上漲1.7%，報57.9美元。鑑於上半年利潤率大幅增長，聯合利華上調了全年利潤率目標。

§  PII：北極星工業公司上漲4.3%，報96.4美元。公司季度利潤和收入均好於預期，公司同時上調了全年銷售收入指引。

§  TRV：旅行者財產險集團下跌1.5%，報124.6美元。公司季度收入好於預期，但由於天氣相關的損失增加，利潤不及預期。

§  CHRW：羅賓遜物流公司下跌5.4%，報65美元。羅賓遜季度利潤不及預期，收入好於預期。公司卡車業務利潤率收窄。

§  PM：菲利普莫里斯國際公司下跌1.5%，報119.9美元。公司季度利潤和收入均不及預期，同時下調了全年指引。

§  NKE：耐克上漲2.3%，報59.1美元。摩根士丹利將耐克評級由中性上調至超配，稱相信耐克的收入增速已經開始觸底反彈。

§  URI：聯合租賃公司上漲3.2%，報122.5美元。公司季度利潤和收入均好於預期，鑑於強勁的客戶需求公司同時上調了全年指引。

§  KMI：石油管道公司Kinder Morgan上漲4.5%，報20.6美元。公司在週三宣佈將從9月份開始跨山管道擴建工程，同時計畫將2018年派息提高60%至80美分/股，並公佈20億美元股票回購計畫。

其他市場

歐股：歐股收跌，德拉吉有關撤出刺激措施的表態推高歐元。

指數	收盤價	漲跌幅
泛歐斯托克600	384.07	-0.38%
德國DAX	12447.25	-0.04%
英國富時100	7487.87	+0.77%
法國CAC40	5199.22	-0.32%

匯市：美元兌歐元週四跌至近兩年最低，之前歐洲央行總裁德拉吉稱，決策者將在秋季討論調整購債計畫的選項。

品種	收盤價	漲跌幅
美元兌日元	111.89日元	-0.05%
歐元兌日元	130.12日元	+0.95%
歐元兌美元	1.1629美元	+1.00%
英鎊兌美元	1.2970美元	-0.36%

油市：油市跌離六週高位，交易員謹慎等待OPEC關於減產的月度監督會議。

品種	收盤價	漲跌幅
WTI	46.79	-0.70%
布倫特	49.30	-0.80%

金市：金價觸及三週高位，因德拉吉講話推升歐元打壓美元。

品種	收盤價	漲跌幅
現貨黃金	1244.45	+0.21%
COMEX期金	1243.80	+0.14%
現貨白銀	16.31	+0.61%

美債：美債收益率大體持穩，疲軟的美債標售結果抵消德拉吉的QE立場。

品種	漲幅基點	收益率
2年期美債	-0.4	1.352%
5年期美債	-0.7	1.818%
10年期美債	-1.1	2.259%
30年期美債	-2.6	2.825%