20170712全球市場隨想

投資建議:

目前的情況是美股維持整理, 在消息及政策的影響之下, 科技類股出垷喘口氣的情況, 但趨勢仍未扭轉, 債劵殖利率的部份, 還是受到升息的態度影響, 不過看來趨勢不變, 債劵在此時算是跌後反彈的情況, 油價的部份若受到庫存的變化, 這個基礎仍不穩固, 目前的建議仍維持之前一樣, 視科技類股能成功與否, 債劵的空頭趨勢應該不變, 則可以視狀況而進場.

目前資本市場狀況, 仍延續前天的市場狀況, 在葉倫的聽証會之前, 市場還在觀望當中, 昨日仍有FED理事認為資產負債表的緊縮可能會快於升息的步調, 所以市場對於9月升息的機率是有所變化的. 股市昨天的波動是受到川普長子涉入俄羅斯影響總統大選事件, 但市場在收盤時也回復的相對的跌點. 美股的指數表現相對全球市場仍算強勁, 科技類股仍持反彈, 但目前的反彈也遇到了壓力區了, 所以未來一週將是關鍵的一週, 是否能扭轉短期的趨勢才能延續之前的多頭. 油價的反彈是基於庫存數據的變化, 債劵殖利率則因FOMC的理事意見而有緩和的情況.

主要指數概況

週二（7月11日）美股漲跌不一，納指微幅收漲，標普500微幅收跌，道指則基本收平，Snap繼跌破發行價後再次大跌近9%，亞馬遜Prime Day或創消費記錄。

特朗普長子發佈有關會見俄羅斯律師的電子郵件鏈接，郵件顯示俄羅斯終身檢察官曾向特朗普競選陣營提供能對希拉里造成破壞性影響的文件；參議院推遲8月休會力求醫改通過。

美聯儲Williams預期美聯儲今年還將升息一次並開始縮表，聯儲理事Brainard認為，只要經濟配合，美聯儲可能」很快「開始縮表，但加息可能已接近極限；API原油庫存降幅超預期，原油價格強勁反彈。週三美聯儲主席耶倫將在眾議院金融服務委員會作半年度貨幣政策證詞陳述。

指數	收盤價	漲跌幅
標普500	2425.53	-0.08%
道瓊斯工業平均	21409.07	0%
納斯達克綜合	6193.30	+0.27%

紐交所主板3096支股票中1565支上漲，1391支下跌，140支收平，82支股票創新高，45支股票創新低，其中HK領漲，CGI領跌。

納斯達克主板3143支股票中1518支上漲，1384支下跌，241支收平，64支股票創新高，62支股票創新低，其中ARNA領漲，VOXX領跌。

標普500指數11大板塊中，2漲9跌，能源板塊領漲，金融板塊領跌。223支股票上漲，278支股票下跌，4支收平。成分股方面，MU領漲，KORS領跌。

7月11日標普500十一大板塊表現

美股重要新聞

主要數據

美國5月批發庫存環比終值 0.4%，創2016年12月份以來最大單月升幅，預期 0.3%，初值 0.3%；4月終值 -0.5%（為逾一年最大降幅）。美國5月批發銷售環比 -0.5%，前值 -0.4%修正為-0.3%。

美國5月JOLTS職位空缺 566.6萬，預期 595萬，前值 604.4萬修正為 596.7萬。

美國7月7日當週API原油庫存 -813.3萬桶，預期 -322.5萬桶，前值 -580.0萬桶。

美國亞特蘭大聯儲GDPNow模型：下調美國第二季度GDP預期0.1個百分點，至增長2.6%。

政策及其他新聞

【本週美聯儲官員講話時間表（北京時間）】

週三22:00，美聯儲主席耶倫向國會作半年度貨幣政策證詞

週四02:15，堪薩斯城聯儲主席George（2019年有投票權）就經濟展望發表講話

週四22:00，美聯儲主席耶倫出席參議院銀行業委員會關於美國經濟的聽證會

週四23:30，芝加哥主席Evans（2017年有投票權）發表講話

週五01:00，美聯儲理事Brainard發表講話

週五21:30，達拉斯聯儲主席Kaplan（2017年有投票權）發表講話

美聯儲理事Brainard：希望在進一步加息上保持謹慎。希望仔細觀察通脹形勢。預計美聯儲將適宜地迅速開始縮表。資產負債表正常化進程將耗時數年。傾向於在利率問題上堅持現存下限措施。

美國舊金山聯儲主席Williams（2018年FOMC票委）：認為美聯儲今年還有一次加息是很合理的預期。個人認為應該在未來數月開始調整資產負債表。

美國費城聯儲主席Harker（2017年FOMC票委）：通脹率放緩或促使我支持FOMC暫停加息。通脹放緩可能是暫時性現象而已。美聯儲應在2017年稍晚開始縮表，縮表之後，應當觀察市場的反應，再決定是否加息。

據媒體：白宮國家經濟委員會主任Cohn是接替美聯儲主席耶倫職位最可能的人選，因為在特朗普越來越不可能提名耶倫連任之際，國會山、白宮和財政部等方面都認為，只要Cohn決定要美聯儲主席這個職位，那他可能就會得到它。

美國國會參議院多數派領袖McConnell：將在週四（7月13日）發佈修訂版議案。參議院下周將著手處理醫改議案。將在醫改議案完成之後著手處理國防部和食品和藥物管理局（FDA）方面的議案。

美聯儲發佈貼現利率會議的紀要，部分地方聯儲稱，在6月份FOMC貨幣政策會議前留意到溫和的薪資壓力，紐約聯儲、聖路易斯聯儲和明尼阿波利斯聯儲尋求不上調貼現利率，但其他9個地方聯儲要求上調貼現利率；許多地方聯儲認為勞動力市場趨於緊俏。

參議院多數派領袖McConnell稱，計畫取消8月份前幾週的夏休安排。參議院將在完成醫改議案之後著手處理國防授權問題。華爾街日報報導稱，醫改議案可能會保持平價醫療法案中針對富裕階層徵稅的內容。

美國能源信息署（EIA）月報：維持美國2017年石油產出預期在933萬桶/日不變。下調美國2018年石油產出預期至990萬桶/日，之前料產1001萬桶/日。

公司個股

科技及醫藥類公司新聞

§  SNAP：Snap下跌9%，報15.5美元。摩根士丹利將Snap評級由跑贏大盤下調至持股觀望，目標價格由28美元下調至16美元，摩根士丹利稱Snap的廣告增長前景悲觀且面臨來自Instagram等對手的競爭越來越激烈。

§  WDC：西部數據上漲2.8%，報91.7美元。西部數據表示已經匹配了競爭對手對東芝半導體部門的報價，目前為180億美元。本週五將舉行西部數據阻止東芝拍賣半導體部門的法庭聽證會。

§  TWTR：Twitter上漲3.1%，報18.6美元。Twitter於週二任命Ned Segal為新任首席財務官，Ned Segal此前為Intuit的小型商業集團財務高級副總裁。

§  SLP：藥物研究模擬軟件開發公司Simulations Plus上漲6.2%，報13.7美元。在強勁需求的推動下，公司季度利潤和收入均好於預期。

§  ARNA：製藥公司Arena Pharmaceuticals上漲41.4%，報26美元。Arena稱其用於治療一種罕見但致命的肺部疾病的實驗性藥物在中期研究中達成主要目標。

§  FOLD：製藥公司Amicus Therapeutics上漲25.9%，報12.9美元。公司將在今年第四季度提交一種新的用於治療Fabry疾病的藥物治療方法。FDA對其表示，在經過一系列有關該治療的討論後，認為該公司可以提交申請。

§  OCUL：製藥公司Ocular Therapeutix上漲17.1%，報7.6美元。公司稱向FDA遞交了一份關於製造設備改變的細節，作為對其實驗性藥物(NDA)申請的修訂，NDA是一種用於治療術後眼痛的藥物。

中概股新聞

中概股收盤後多數上漲。

京東、攜程漲1.0%，藍汛漲3.1%，陌陌漲0.9%，晶科能源漲1.4%，新東方漲2.0%，易車漲2.3%，搜狐漲1.3%，宜人貸漲9.5%，微博漲0.1%，好未來、唯品會漲2.0%，網易漲2.5%，中芯國際漲2.4%，華住漲1.5%，百度漲0.8%，新浪漲1.5%，阿特斯太陽能漲0.4%，環球資源漲0.3%，世紀互聯漲5.3%，暢遊漲0.7%，聚美優品漲3.5%，迅雷漲1.0%，銀科控股漲1.5%，國雙漲6.0%，中通快遞漲1.6%，阿里巴巴漲1.4%。樂居跌2.2%，達內科技跌0.5%，歡聚時代跌0.7%，前程無憂跌0.6%，房天下跌0.3%，人人跌0.2%，晶澳太陽能跌0.5%。

§  BABA：阿里巴巴漲1.39%，報145.81美元。阿里健康醫療AI首發「Doctor You」，攜手萬里雲進行肺結節篩查應用。阿里進軍二手車交易市場，首次建中國二手車4S店。

§  BIDU：百度漲0.81%，報184.41美元。山西煤企攜手百度智取轉型，餓了麼攜手百度外賣推出網餐行業首個配送想消毒標準。

其他重要公司新聞

§  RCII：租賃公司Rent-A-Center上漲8.9%，報12.1美元。公司稱收到了來自Vintage Capital約8億美元報價的收購要約，折合每股價格15美元，RCII週一收盤價為11.1美元。SEC文件顯示，Rent-A-Cente認為該報價嚴重低估了公司價值。

§  PSO：培生集團下跌5.1%，報8.4美元。培生集團將會以10億美元的價格向貝塔斯曼出售企鵝蘭登書屋22%的股份，交易完成後培生集團對企鵝蘭登書屋的持股份額將會降低至25%。

§  HK：油氣公司Halcon Resources上漲51.4%，報6.8美元。Halcon在週二表示將會以14億美元的價格向E&P Partners出售其位於Williston盆地的資產。

§  KORS：邁克高仕下跌7.4%，報33.3美元。MKM Partners對其評級為賣出，目標股價26美元，MKM稱邁克高仕向零售端的轉移、產品組合轉向利潤率較低的領域正在侵蝕其營業利潤率。

其他市場

歐股：歐股跌至將近三個月收盤新低，食品和地產股領跌。

指數	收盤價	漲跌幅
泛歐斯托克600	379.15	-0.65%
德國DAX	12437.02	-0.07%
英國富時100	7329.76	-0.55%
法國CAC40	5140.60	-0.48%

匯市：美元兌一籃子主要貨幣週二下跌，此前特朗普長子公開電郵，顯示俄羅斯在去年美國大選前支持特朗普競選。投資者等待週三和椰倫在國會就美聯儲半年度貨幣政策做證詞陳述。

品種	收盤價	漲跌幅
美元兌日元	113.92日元	-0.10%
歐元兌日元	130.62日元	+0.51%
歐元兌美元	1.1465美元	+0.58%
英鎊兌美元	1.2844美元	-0.24%

油市：油市收漲逾1%，市場憧憬OPEC限制尼日利亞和利比亞產油之際得益於EIA下調美國石油產出預期。

品種	收盤價	漲跌幅
WTI	45.04	+1.44%
布倫特	47.52	+1.37%

金市：期金連漲兩天，美國政治不確定性提供微弱的支撐。

品種	收盤價	漲跌幅
現貨黃金	1216.79	+0.23%
COMES期金	1214.70	+0.10%
現貨白銀	15.80	+1.09%

美債：美債收益率普遍走低，美聯儲官員們在耶倫聽證會前認為加息步伐可能會暫停。 

品種	漲幅基點	收益率
2年期美債	-1.2	1.371%
5年期美債	-2.0	1.912%
10年期美債	-1.6	2.357%
30年期美債	-0.8	2.919%