20170724全球市場隨想

投資建議:

美股呈整理, 在短線漲幅遇到滿足點之後, 短線上的整理, 算是還可以接受, 以美股目前的兄而言, 一方面指數反應企業財報的利多, 一方面資金在低殖利率之下, 追逐較高的收益, 在目前風險相較平穩的情況之下, 資金樂觀的追逐收益並没有改變.  所以在美元弱勢之下, 新興市場仍有機會, 無論股債仍有表現的機會, 美股仍有強勢類股的部份, A股當然力求表現, 不過之前的高檔壓力仍在, 資金反饋回到港股, 本週有FOMC的會議記錄要公布, 短線上可能會有影響, 不過市場氣氛可能會延續到下個月份了.

美股上週五呈整理的方式, 但週線來看仍然強勁, 尤其是納斯逹克指數的強勢,仍是美股的指標性. 目前市場仍有兩個主流趨勢, 美元的弱勢走勢, 及美股科技類股的強勢整理. 就美國政局的紛擾, 造成美元有題材性的議題, 弱勢美元給新興市場及原物料帶來了機會, 所以近日來的新興市場股債仍是表現優秀, 而原物料的部份則在黃金價格上有顯著的表現, 金價從1200美元價位的反彈回1250美元以上, 油價目前受到庫存的干擾及OPEC的影響, 不過, 若是美元弱勢的情況之下, 也提供油價有個基本的支撐. 美股的情況, 回到科技類股的強勢支撐, 加上生技類股的跌深反彈, 目前生技類股的部份, 未來干擾會逐漸減少, 經過兩年來的逐底後, 有再波段回升的機會, 可以列入中長期的觀察名單.

主要指數概況

週五（7月21日）美股收跌，三大股指自高位回落，標普500指數在風險厭惡情緒打壓下脫離紀錄高位。美國白宮新聞發言人Spicer辭任；英國政府正起草計畫，準備延長談判及完成英國退歐時間表。下周美聯儲將召開政策會議並公佈利率決議。

本週，標普500指數累漲0.5%，道指累跌0.3%，納指累漲1.2%，其中標普500與納指本週錄得連續三週上漲。恐慌指數VIX收跌至9.31，創1993年以來收盤新低，為連續第七個交易日收於10整數位心理關口下方；美元觸及逾一年新低，美債收益率全線下挫；美油跌破46美元關口，黃金期貨本週累漲2.1%。

指數	收盤價	漲跌幅
標普500	2472.54	-0.04%
道瓊斯工業平均	21580.07	-0.15%
納斯達克綜合	6387.75	-0.04%

紐交所主板3095支股票中1409支上漲，1556支下跌，130支收平，188支股票創新高，18支股票創新低，其中COF領漲，GLA領跌。

納斯達克主板3163支股票中1202支上漲，1712支下跌，249支收平，143支股票創新高，45支股票創新低，其中DRNA領漲，PTX領跌。

標普500指數11大板塊中，6漲5跌，公用事業板塊領漲，能源板塊領跌。277支股票上漲，224支股票下跌，4支收平。成分股方面CTAS領漲，HP領跌。

7月21日標普500十一大板塊表現

美股重要新聞

主要數據

美國油服貝克休斯：美國至7月21日當週石油鑽井減少1台，至764台，同比增加393台。

美國聖路易斯聯儲實際GDP NowCast模型：下調美國第二季度GDP預期至增長2.39%，之前料增2.5%。

美國紐約聯儲NowCast模型：上調美國第二季度GDP預期至增長2.04%，之前料增1.90%。上調第三季度GDP預期至增長1.95%，之前料增1.84%。

政策及其他新聞

美國白宮聯絡主任Scaramucci：預計總統特朗普將在醫改議案問題上獲勝。

相信我們將完成稅改。

媒體：歐洲央行高層認為10月為決定QE未來的最可能時機。12月為時過晚，雖然也被列入選項之一。其中一名官員稱， 對9月會議太過期待就不明智了。

媒體：美國外資審議委員會今年迄今至少向九宗外資收購美企計畫提出反對。

馬斯克：昨日關於超級高鐵項目獲得的政府口頭許可是聯邦政府層面的許可。

中方稱，首輪中美全面經濟對話期間，中美兩國同意採取措施化解全球鋼鐵產能。

白宮發言人Sanders宣讀總統特朗普聲明，稱：特朗普對前發言人Spicer的工作表現表示感謝，任命Scaramucci為白宮聯絡主任。Scaramucci稱：Sanders將擔任白宮新聞秘書，希望Spicer「去賺大錢」。

美股重要新聞

科技及醫藥類公司新聞

§  EBAY：Ebay下跌1.5%，報36.6美元。Ebay季度利潤符合預期，收入略好於預期，不過鑑於營銷投資和平台改造支出的增加，Ebay預計當前季度利潤將會遜於預期。

§  ADS：聯合數據系統公司下跌0.9%，報236.5美元。巴克萊將其評級下調至中性，目標股價由285美元下調至265美元，巴克萊稱聯合數據公司的信用卡服務和LoyaltyOne部門近期將遭遇不利因素。

§  BCLI:製藥公司Brainstorm Cell Therapeutics上漲9.1%，報4.9美元。公司稱美國加州再生醫學研究所(CIRM)撥款1600萬美元，資助其肌萎縮性脊髓側索硬化症(ALS)治療藥物CIRM的晚期試驗。

§  PTX:製藥公司Pernix Therapeutics下跌23.6%，報3.4美元。公司稱由於旗下偏頭痛藥Treximet和止痛藥Zohydro銷量下滑，預計二季度淨收入將下跌5%-10%。

§  TRVN：製藥公司Trevena下跌7.2%，報2.8美元。TRVN建議將其阿片類注射止痛藥Olinvo的價格定在60美元至100美元之間，低於此前市場預期。

中概股新聞

中概股收盤漲跌不一。

京東漲0.4%，寶尊電商漲8.3%，樂居漲0.7%，途牛漲0.4%，網秦漲0.6%，攜程漲1.2%，微博漲0.5%，人人漲0.7%，華住漲0.5%，百度、暢遊漲1.0%，唯品會漲0.7%，前程無憂漲0.6%，世紀互聯漲1.8%，國雙漲1.2%，58同城漲0.3%。阿里巴巴跌0.1%，中通快遞跌4.1%，達內科技跌2.6%，銀科控股跌0.7%，迅雷跌2.3%，聚美優品跌1.7%，環球資源跌0.5%，房天下、好未來跌0.6%，網易跌0.5%，搜狐跌0.8%，新東方跌1.9%，陌陌跌0.4%。

§  BABA：阿里巴巴下跌0.14%，報151.89美元。阿里二手車嘗試新零售模式：通過授權線下店打造大生態。阿里巴巴與印度版支付寶Paytm擬投資雜貨公司Bigbasket 2億美元。

§  ZTO：中通快遞下跌4.08%，報15.04美元。中通及其IPO承銷商遭起訴：因涉嫌誇大利潤率吸引投資者。

其他重要公司新聞

§  GE:通用電氣下跌2.9%，報25.9美元。通用電氣季度利潤和收入均好於預期，不過收入同比下降了12%，利潤則大跌近60%。

§  VOD：沃達豐上漲0.7%，報29.8美元。沃達豐二季度收入增速好於預期，意大利、西班牙以及土耳其市場的增長尤其強勁。

§  COF：第一資本金融公司上漲8.7%，報88.1美元。公司季度利潤和收入均好於預期，與去年同期相比，第一資本註銷了更多的不良貸款。

§  PII:北極星工業公司下跌2.2%，報94.3美元。RBC將其評級下調至遜於大盤，RBC稱對休閒車的需求下滑、日益激烈的競爭、因召回而產生的品牌影響以及不斷增長的促銷力度帶來了利潤壓力。

§  V：Visa上漲1.5%，報99.6美元。Visa季度利潤和收入均好於預期，Visa支付額同比上升了12.1%。

§  MCO:穆迪上漲4.2%，報132.5美元。得益於投資服務部門收入的上升，公司二季度利潤好於預期，公司同時上調全年利潤指引。

§  HON:霍尼韋爾上漲1%，報136.4美元。公司季度利潤和收入好於預期，同時由於航空航天和性能材料的銷售超出預期，公司上調了2017年全年指引。

其他市場

歐股：歐股創三週最大單日跌幅本週跌約2%，公司財報欠佳之際受累於歐元大幅上漲。

指數	收盤價	漲跌幅
泛歐斯托克600	380.16	-1.02%
德國DAX	12240.06	-1.66%
英國富時100	7452.91	-0.47%
法國CAC40	5117.66	-1.57%

匯市：美元兌一籃子主要貨幣週五觸及逾一年低位；歐洲央行行長謹慎措辭，以免拖低歐元，且特朗普政策計畫遇阻，也拖累美元下跌。

品種	收盤價	漲跌幅
美元兌日元	111.12日元	-0.70%
歐元兌日元	129.61日元	-0.42%
歐元兌美元	1.1670美元	+0.34%
英鎊兌美元	1.2992美元	+0.21%

油市：油市收跌約2.5%，OPEC石油減產監督會議前投資者擔心OPEC石油產出上升。

品種	收盤價	漲跌幅
WTI	45.77	-2.45%
布倫特	48.06	-2.52%

金市：期金收漲，為連續第六個交易日上漲、創5月17日當週以來最長連漲天數；本週漲超2%至四周收盤新高，美元走軟之際得益於美國白宮人事動盪。

品種	收盤價	漲跌幅
現貨黃金	1255.06	+0.87%
COMEX期金	1254.90	+0.80%
現貨白銀	16.482	+1.18%

美債：美債收益率全線下挫，受累於歐元上漲和歐美股市走軟。

品種	漲幅基點	收益率
2年期美債	-1.2	1.340%
5年期美債	-1.5	1.803%
10年期美債	-2.1	2.238%
30年期美債	-1.6	2.809%