20161030全球市場隨想

投資建議:

本週的行情應該是更為謹慎, 在下週就是美國大選, 而上週五, FBI再度重啟對希拉蕊的電郵事件調查, 一時兩個候選人的民調再度拉近在5%之內, 資金退場, 避險需求再出現, 所以股市應該不會有太多機會, 而債市則是短債需求上來, 但是中長債仍受未來升息的壓力。目前這個時候並没有什麼好講的, 就是提高現金部位, 降低投資組合的風險。

標的物及策略：

顯示加密內文

上週五的市場衝擊來自於美國政局的變化, 目前選前的變數再度增加, 所以造成美元走弱, 而黃金再度走強, 雖然週五的股市下跌, 但在尾盤時已有收上來的情況。再約一週的時間, 美國總統大選即將開始。市場將變的非常的敏感, 且處於觀望的情況。類股的部份, 醫療保健仍為最弱勢, 而金融股則是維持高檔整理的情勢。油價下挫, 是OPEC在10月底出現意外，因為伊拉克並不同意之前的協議, 要求跟伊朗有同等待遇, 所以油價跌破之前區間的支撐。中國目前對於房價出現較大的調控措施, 不只是房價的部份, 還有他的資產皆是在調控之內, 在六中全會中, 有提到, 資產泡沬的情況。

週五（10月28日）美股下跌，標普500指數跌至六週低點，盤中走勢震盪。盤中突發消息稱，美國聯邦調查局（FBI）重新調查希拉里所涉電郵案，此時離美國總統大選投票僅剩11天。受該消息影響，標普500指數回吐盤中0.4%的漲幅，並一度下挫0.6%。

板塊方面，醫療保健板塊大跌逾2%，領跌標普500十一大板塊，McKesson、安進等重磅公司業績不佳驅動板塊下行。但Alphabet和雪佛龍盤中走強，蓋過了醫療保健股大跌的影響。

本週，標普500指數累計下跌0.7%，道指累漲0.1%，納指累跌1.3%。

週五，紐交所主板3138支股票中1214支上漲，1800支下跌，124支收平，72支股票創新高，85支股票創新低，ITGR領漲，STON領跌。

納斯達克主板2996支股票中1145支上漲，1614支下跌，237支收平，60支股票創新高，145支股票創新低，其中GRVY領漲，EHTH領跌。

標普500指數11大板塊中，5漲6跌，工業板塊領漲，醫療保健板塊領跌。274支股票上漲，227支股票下跌，4支收平。成分股方面，RCL領漲，MCK領跌。

10月29日標普500十一大板塊表現

---

主要經濟數據

美國三季度實際GDP年化季環比初值增長2.9%，為2014年三季度以來的最快增速，預期2.6%，前值1.4%。但三季度個人消費支出(PCE)增速放緩至2.1%，預期2.6%，前值4.3%。

美國三季度勞工成本指數季環比0.6%，預期0.6%，前值0.6%。

美國10月密歇根大學消費者信心指數終值87.2，創2014年10月份以來終值新低，預期88.2，初值87.9；9月終值91.2。

美國油服貝克休斯：美國至10月28日當週石油鑽井減少2台，至441台。鑽井總數錄得6月份以來首次減少，大體上仍持穩2月份以來高位附近。

---

政策及其他新聞

美國聯邦調查局（FBI）正在重新調查民主黨籍總統候選人希拉里所涉電郵案。對此，共和黨總統候選人特朗普表示，向FBI和司法部「致以崇高的敬意」；FBI現在有機會彌補其犯下的「可怕的錯誤」。

據華爾街日報援引消息人士：伊拉克和伊朗拒絕凍產。OPEC的技術會議陷入僵局，因為伊拉克和伊朗對數據有爭議。伊拉克和伊朗稱OPEC低估了他們的產油量。

---

公司個股

科技及醫藥類公司新聞
 

o    AMZN：亞馬遜下跌5%，公司發佈其中國版本的Prime會員服務，以更好的與阿里巴巴和京東抗衡。之前季度EPS不及預期，公司稱倉庫建設及視頻產品製作將縮減即將到來的購物季利潤。

o    ABBV：製藥廠商AbbVie下跌6.2%，公司調整後收入不及預期，受困於公司旗艦類產品Humira銷售下跌。

o    GOOGL：Alphabet上漲0.27%，盤中一度漲逾2%，但此後跟隨大盤迴落。公司三季度營收上漲20.2%，受惠於移動設備和YouTube的廣告銷售強勁，公司將進行70億美元C類股回購。

o    MCK：藥房分銷商McKesson下跌22%，公司連續第二個季度收入不及預期，同時下調全年預期。公司稱價格競爭及藥品價格壓力可能對整個產業鏈產生影響。

o    ITGR：醫療器材生產商Integer Holdings上漲19%，公司3季度調整後收入超出預期，公司心臟及血管類產品銷售增長10倍。

o    AMGN：全球最大生物製藥公司安進下跌9.7%，創2009年2月以來最差表現。公司3季度利潤超出預期，但旗艦藥物Enbrel銷售不及預期，銷售不及預期主要受同業激烈競爭影響。

o    ABBV：醫藥巨頭艾伯維下跌6.2%，公司旗艦關節炎藥物Humira季度銷售增長不及預期。

---

中概股新聞

中概股收盤多數下跌，網秦大跌近7%，世紀互聯跌5.2%，迅雷跌4.5%，搜房網跌4.3%，阿里巴巴跌0.4%；蘭亭集勢漲3.9%，京東漲0.1%，百度漲2.6%。

o    BIDU：百度上漲2.5%。週四盤後財報顯示，公司三季度營收首次出現下滑，因中國政府對公司醫療廣告的監管。公司同時下調四季度營收預期。

o    WB：微博下跌1.6%。瑞穗指出，微博很可能將在未來複製Facebook的利潤分成模式，將廣告收入與視頻製作者分享。另外，微博也有可能上線付費直播功能，參考YouTube推出付費內容和付費頻道。瑞穗還指出，儘管微博當前股價超過了瑞穗給出的目標價，但仍看好微博。

---

其他重要公司新聞

o    HSY：好時上漲7.2%，公司季度利潤超出預期，受惠於北美市場需求強勁及公司在廣告上花費減少。

o    BHI/GE：貝克休斯上漲8.3%，通用電氣上漲2%，兩家公司據稱正在討論潛在合作事宜。貝克休斯CEO正式兩家公司正在接觸，但不保證達成任何協議。

o    XOM：全球最大埃克森美孚石油下跌2.4%，公司季度利潤下跌38%，但仍然超出分析師預期，受惠於公司成本削減工作抵消油價下跌影響。公司同時警告如果油價保持低位，公司將削減賬面探明儲量20%。

o    RCL：美國第二大郵輪公司加勒比海巡航上漲9.4%，公司季度利潤超出預期，受惠於其北美市場郵輪需求增長及單位上艇人花費增多。

o    MA：全球第二大支付公司萬事達卡上漲3%，公司季度利潤超出預期，受惠於消費者通過其網絡花費增多。

---

其他市場

歐股：歐洲股市走低，受累於企業業績不佳，銀行股走勢震盪，回吐近期的部分漲幅。今年受創最重的類股之一銀行股本週給歐洲股市提供一定的支撐，德銀意外盈利。

匯市：美元兌一籃子主要貨幣下跌，兌墨西哥比索卻升至三週高位，因美國政治出現不確定性。此前FBI稱，將對希拉里郵件門展開更多調查，此時距離11月8日大選僅剩下11天。

油市：兩油紛紛下跌，跌幅超過2%。美國油井平台數自6月以來首次減少，但伊拉克和伊朗拒絕凍產的消息拉動油價跌幅擴大至逾2%，WTI收報49美元以下。

金市：黃金價格上漲，因美國政壇不確定性令投資者紛紛購入避險資產。期黃價格創10月3日以來收盤新高，本週累計上漲0.7%。

美債：短期美債價格上漲，得益於FBI調查更多從希拉里私人郵箱發出的郵件。

20161028全球市場隨想

投資建議:

股市昨天反應不如預期的財報狀況, 而加上油國跟俄羅斯之間仍有歧見, 所以油價的反彈算是偏弱勢,在未來預期FED將升息的情況之下, 金融類股的反應還不錯, 類股指數在昨天已創新高, 加上網路, 雲端及半導體類股仍然強勢, 所以指數跌幅並不大。目前狀況, 看來整體市場呈整理情況, 而接下來進入震盪期, 建議提高現金部份來對應不確定性。

標的物及策略:

顯示加密內文

越接近12月時, 市場的神經越來越緊繃, 昨日債市出現較大的跌幅, 雖然因為升息的議題, 造成債市下挫, 但是這個已經算是眾人皆知的事情, 怎麼會有意外呢? 所以只是一個心理的承受情況, 如果市場漸漸反應升息議題, 則是不放心的氣氛則是漫延全球, 股市昨天算是反應利空, 利多則有鈍化的情況.油價在昨天的反應算不小, 主要還是OPEC跟俄羅斯各自有想法, 所以反彈没有回到50美元, 算是弱勢的反彈.目前債市的弱勢, 已較為確定,所以有部份的, 需要做好化解衝擊的準備.

美股主要指數概況

週四（10月27日）美股收跌，道指盤中上下振盪近100點。10年期國債收益率觸及5個月高位，這打壓利率敏感股票。下周將舉行聯儲利率會議。公司業績驅動大盤，非必需消費品及房地產的下跌抵消醫藥股的上漲。標普500成份股可能實現2015年第二季以來的首季盈利增長。

個股方面，儘管問鼎今年美國最大IPO，但中通快遞上市首日即遭遇破發，收盤重挫15%。亞馬遜、谷歌母公司Alphabet、百度盤後均發佈財報，其中亞馬遜因業績不佳重挫8%。另外，高通以470億美元全現金收購恩智浦半導體，這是半導體史上最大併購。

紐交所主板3151支股票中830支上漲，2190支下跌，131支收平，96支股票創新高，79支股票創新低，OCN領漲，CYH領跌。

納斯達克主板3002支股票中930支上漲，1850支下跌，222支收平，70支股票創新高，127支股票創新低，其中PCMI領漲，PTI領跌。

標普500指數11大板塊中，3漲8跌，電信業務板塊領漲，房地產板塊領跌。151支股票上漲，352支股票下跌，2支收平。成分股方面，LVLT領漲，ORLY領跌。

10月27日標普500十一大板塊表現

---

美股重要新聞

主要經濟數據

美國10月22日當週首次申請失業救濟人數25.8萬，為三週來首次下降，預期25.5萬，前值由26.0萬修正為26.1萬。

美國9月耐用品訂單環比初值-0.1%，不及預期0.0%，前值由0.1%修正為0.3%；其中核心資本耐用品訂單環比增速大幅不及預期，並創下今年二月以來最大降幅。

美國9月成屋簽約銷售指數環比1.5%，預期1%，前值-2.4%修正為-2.5%。

政策及其他新聞

據CNBC，希拉里在全國民調中領先特朗普9個百分點。

路透援引消息人士稱，沙特和OPEC海灣國家準備減產4%，但俄羅斯僅同意凍產；另外，一個普遍的共識是只有利比亞、尼日利亞和伊朗應排除在OPEC減產協議之外，伊拉克不會被豁免。

華爾街日報援引消息人士稱，通用電氣正在討論收購美國油服公司貝克休斯的事宜，或以逾300億美元的溢價收購。

---

公司個股

科技及醫藥類公司新聞

o    AMZN：亞馬遜盤後一度下跌8%，公司季度營收符合預期，但EPS不及預期。

o    GOOGL：Alphabet盤後一度上漲2%，公司季度營收利潤超出預期，單季度廣告點擊量同比增長33%，超出預期。但每點擊付費數同比下跌11%，公司宣佈70億美元股票回購。

o    AAPL：蘋果下跌0.96%，公司發佈新的MacBook Pro，尺寸有13英吋和15英吋兩款，帶有屏幕觸控功能的命令條。

o    QCOM/NXPI：高通上漲2.7%，恩智浦半導體上漲0.4%，高通以470億美元全現金收購恩智浦半導體，溢價率11.5%。這是半導體史上最大併購，意味著高通正將芯片業務從手機擴展到汽車領域。

o    BMY：生物製藥公司Bristol-Myers Squibb上漲5.4%，公司上調2016年盈利預期，公司季度銷售意外強勁，受惠於旗艦藥物銷售增長。

o    CYH：美國盈利醫院運行商Community Health Systems下跌49%，公司預計三季度淨運營收入下跌10%，受困於患者數量下跌及超出預期的國家醫保報銷削減。

o    TWTR：Twitter上漲0.6%，公司季度利潤超出預期，但營收增長放緩，同時宣佈將裁員9%，約350人。

中概股新聞

中概股收盤漲跌互現。中通IPO重挫15%，諾華家具跌9.2%，賽生藥業跌8.1%，藍汛下跌5.4%，宜人貸跌4.5%，搜狐跌3.7%，攜程、陌陌、京東、微博均跌逾2%；好未來漲4.7%，泰克飛石漲4.7%，百度漲1.32%、財報披露後盤後大跌3%。

o    ZTO：中通下跌15.20%，至16.57美元。中通開盤價為18.40，與發行價相比下跌近6％，此後擴大跌幅。中通快遞通過IPO融資14億美元，成為年內迄今最大規模的美國IPO，並且是自阿里巴巴之後最大規模的中國企業赴美IPO。

o    BIDU：百度上漲1.32%，至175.10美元；但盤後一度跌超3%。百度盤後公佈今年第三季度財報，當季調整後在美ADS每股收益為1.49美元，預期為1.08美元。百度預計第四季度營收介於26.8億-27.6億美元，相當於同比下降1.7%-4.6%，而市場預期當季營收為28.9億美元。

o    BABA：阿里巴巴下跌0.41%，至102.36美元。針對美國服裝和鞋履協會（AAFA）近期對阿里巴巴以打擊假貨的質疑和指責，阿里巴巴進行逐條回應。

其他重要公司新聞

o    UPS：快遞公司UPS下跌0.4%，公司利潤符合預期，季度淨利潤上漲，公司同時上調2016年盈利預期，但警告公司4季度表現可能會受到年底會計調整養老金影響。

o    F：福特汽車下跌1.17%，公司三季度淨利下跌50%，受困於銷量下跌、汽車召回成本及北美市場利潤率下跌。

o    DOW/DD：陶氏化學上漲1.4%，杜邦上漲1.6%，陶氏化學季度利潤連續12個季度超出預期，受惠於公司從汽車及電氣市場獲益。

o    BX：黑石集團下跌0.15%，公司季度營收利潤超出預期，受惠於股票市場及油價反彈。

o    GE：通用電氣下跌0.83%，公司上調其對瑞士3D打印公司Arcam的收購價格，公司同時同意收購德國3D打印公司Concept Laser。

o    LLL：國防承包商L-3 Communications下跌7%，公司3季度銷售不及預期，同時2016年預期令人失望。

o    CMCSA：康卡斯特下跌1.7%，巴克萊及德銀下調公司股價目標價格，公司連跌3天。

---

其他市場

歐股：歐洲股市在震盪交易中收盤持穩，製藥和銀行類股的上漲抵消了Amec Foster 和Berendsen等個股的下跌。

匯市：美元指數上漲。美元兌日元觸及三個月高位，受美聯儲12月加息預期增加所推動。

油市：美油結束三連陰，有跡象表明主要產油國之間有望達成產出協議。路透援引知情人稱，沙特及其他OPEC海灣國家在本週的閉門會議中向俄羅斯提出，海灣國家願意從峰值減產4%。

金市：COMEX期金微幅收漲，因經濟數據的表現加大了美聯儲加息前景的不確定性。

美債：全球債市被加速拋售，美債收益率創五個月高位。此外，英國經濟數據打壓英國央行降息預期，給全球債市造成拋售壓力。

20161027全球市場隨想

投資建議:

市場雖然是小漲小跌的情況, 但以這兩天的態勢來看, 資金似乎反應了, 恐慌的情緒, 因為有利多不漲的情況, 而不如預期的情況則是反應較大，目前拉近10月底，應該行情也差不多了, 接下來11月應該是更搖擺的情況會發生, 建議還是維持一定的現金比例來因應未來的波動及可能性.

標的物與策略:

顯示加密內文

美股財報好壞是視合乎預期與否, 而股市也在這消息中, 再看看狀況, 所以整體而言, 漲跌幅的情況並不大, 而就個人來看, 整體企業的獲利狀況是飯於其他地區的情況, 而.企業本身的競爭力仍然強勁. 所以對於美國的狀況並不太擔憂. 類股輪動的態勢並没有反應昨天的企業財報及總經數據. 油價在昨天也是戲劇化的反應, 因為在公布庫存減少之後, 油價隨被拉高, 但是之後又是慢慢的跌回,就在支撐關卡的測試中.

美股主要指數概況

週三（10月26日）美股漲跌互現。蘋果股價下挫令標普500和納斯達克指數承壓，但波音創21個月最大單日漲幅助推道指。

個股方面，盤後特斯拉大漲5.5%，公司季度結束虧損，錄得盈利。波音上漲4.6%，公司季度利潤超出預期，但營收下跌，公司同時上調其全年商業飛機交付數預期。蘋果下跌2.24%，公司連續第三季iPhone銷售下滑，並預期即將到來的假日季利潤率不及預期。公司同時宣佈推遲無線耳機Airpods發貨時間。

紐交所主板3149支股票中1094支上漲，1927支下跌，128支收平，71支股票創新高，56支股票創新低，UIS領漲，LRN領跌。

納斯達克主板3006支股票中867支上漲，1916支下跌，221支收平，58支股票創新高，82支股票創新低，其中CPAAW領漲，EKSO領跌。

標普500指數11大板塊中，4漲7跌，金融板塊領漲，房地產板塊領跌。256支股票上漲，242支股票下跌，7支收平。成分股方面，AKAM領漲，EW領跌。

10月26日標普500十一大板塊表現

---

美股重要新聞

主要經濟數據

美國9月新屋銷售59.3萬，預期60萬，前值60.9萬修正為57.5萬；9月新屋銷售環比3.1%，預期-1.5%，前值-7.6%修正為-8.6%。

美國10月Markit服務業PMI初值54.8，為2015年11月以來最高，預期52.5，前值52.3；10月Markit綜合PMI初值54.9，為2015年11月以來最高，前值52.3。

美國10月21日當週EIA原油庫存意外下降55.3萬桶，預期+200萬桶，前值-524.7萬桶。當週EIA庫欣地區原油庫存-133.7萬桶，預期-30萬桶，前值-163.5萬桶。

美國9月商品貿易帳逆差561億美元，預期逆差605億美元，前值由逆差584億美元修正為逆差592億美元。

美國9月批發庫存環比初值0.2%，預期0.1%，前值-0.2%。

美國10月21日當週MBA抵押貸款申請活動指數週環比-4.1%，前值0.6%。

政策及其他新聞

美國費城聯儲主席Harker（2017年有投票權）：市場低估了美聯儲利率正常化進程。利率在零附近徘徊太久有風險。贊成在9月份的會議上加息25基點。

據路透援引知情人士，歐洲央行幾乎可以肯定將購債計畫持續至3月之後，將對購債計畫的規則進行調整；按比例購買原則（Capital key）、發行限制以及收益率下限都在考慮之列。

據日本共同社，日本央行將避免實施額外的貨幣寬鬆舉措，並將延遲實現2%通脹目標的時間，從目前的2017財年內推遲到2018財年後。

摩根士丹利全球科技投資銀行常務董事Michael Grimes：科技類IPO預計將在2017年如雨後春筍般湧現。

彭博調查顯示，特朗普在「搖擺州」佛羅里達州的支持率領先希拉里兩個百分點，為45%比43%。受該調查結果影響，墨西哥比索兌美元應聲走低。

據統計，高盛今年以來累計7次發出裁員通知，裁員總數達到443人，創2008年以來新高。

微軟發佈售價2999美元的一體機Surface Studio，及售價2399美元的Surface Book i7。

彭博援引知情人士稱，Snapchat擬IPO募資不超過40億美元，令其估值達到約250億-350億美元。

---

公司個股

科技及醫藥類公司新聞

o    TSLA：特斯拉盤後一度大漲5.5%，公司季度營收利潤皆超出預期，季度錄得盈利。

o    AAPL：蘋果下跌2.24%，公司連續第三季iPhone銷售下滑，並預期即將到來的假日季利潤率不及預期。公司同時宣佈推遲無線耳機AIRPODS發貨時間。

o    BIIB：醫療公司Biogen上漲3.6%，公司季度利潤超出預期，受惠於公司用於治療多發性硬化症藥物銷售增長。

o    YHOO：雅虎下跌1.1%，威瑞森通信高級主管稱收購雅虎的交易仍然具有戰略合理性，但公司需在黑客襲擊方面瞭解更多信息。希望雅虎能夠在60天內完成調查。

o    NCR：軟件公司NCR上漲14%，公司3季度營收及利潤超出預期，同時預測2016年收入將超出市場預期。

o    EW：醫療設備製造商Edwards Lifesciences下跌17%，公司稱其微創心臟瓣膜置換設備季度銷售不及預期。

中概股新聞

中概股收盤漲跌互現。易車網漲2.7%，唯品會漲2.1%，搜狐漲2.0%；華視傳媒跌7.6%，蘭亭集勢跌5.9%，宜人貸跌4.5%，世紀互聯跌3.8%。

o    WB：微博股價下跌1.44%。花旗銀行發佈最新投資報告，通過對微博「2016年V影響力峰會」的觀察可以看出，微博正在深耕其社交媒體的影響力，加大對意見領袖人群的吸引力，擴展其用戶規模。而一系列新項目和策略的推出，都顯示出微博正在改進產品功能、提升用戶黏性以及增強商業化能力。

o    SOHU：搜狐股價上漲2.03%。麥格里維持搜狐中性評級，目標股價37美元。摩根大通維持搜狐賣出評價，目標股價39美元。

o    EDU：新東方股價下降1.23%。麥格里維持新東方優於大市評級，目標股價60美元。匯豐銀行維持新東方買入評級，目標股價65美元。德意志銀行維持新東方買入評級，目標股價52.5美元。

o    BABA：阿里巴巴股價下降1.07%。摩根大通分析師預計，阿里巴巴在截至9月的第三季度總收入同比增長52.3%，2017財年全年收入同比增長49%。

其他重要公司新聞

o    TXN：德州儀器盤後一度下跌3%，公司季度營收及利潤皆超出預期，但預計本季利潤及營收將下跌。

o    CMG：連鎖墨西哥烤肉餐廳Chipotle Mexican Grill下跌9.2%，公司季度銷售下跌大於預期，公司竭力從去年的食物中毒事件中恢復。

o    NOC：隱形轟炸機製造商諾斯洛普‧格魯門上漲3.8%，公司季度利潤上漲16.7%，受惠於公司飛機系統業務銷售增加，公司為F-35飛機提供核心飛行組件。

o    GD：國防承包商通用動力下跌0.95%，公司季度利潤上漲4.6%，受惠於公司為美國政府提供的網絡安全服務銷量增加。

o    LUV：西南航空下跌8.4%，公司季度利潤下跌33.6%，受困於之前7月系統故障導致的大規模航班延誤事件。公司同時本季度關鍵盈利指標下跌。

o    MDLZ：奧利奧餅乾生產廠商Mondelez上漲3.6%，公司季度利潤超出預期，受惠於成本削減，公司同時上調今年利潤預期，但季度營收下跌6.6%，主要受公司委內瑞拉部門分拆影響。

o    KO：可口可樂下跌0.23%，公司季度營收利潤超出預期，受惠於公司蘇打水價格提高及在美國市場飲用水及運動飲料需求強勁。但季度營收下跌7%，受部分拉美國家的高通脹打擊，以及該公司從部分瓶裝業務撤資。

o    NSC：全美第四大鐵路公司Norfolk Southern下跌3.4%，公司季度利潤超出預期，受惠於成本削減及貨運數量增長抵消營收下降影響。公司預計4季度貨運數量將持平。

o    BA：波音上漲4.6%，公司季度利潤超出預期，但營收下跌，公司同時上調其全年商業飛機交付數預期。

o    HLT：希爾頓下跌1.8%，公司下調全年關鍵財政值預期，受困於美國地區公司成本削減出差費用及歐盟地區的政治不確定性。

---

其他市場

歐股：歐股小幅收跌0.4%，地產類股領跌。

匯市：美元兌一籃子主要貨幣週三下滑，反映圍繞美聯儲貨幣政策和美國大選的緊張情緒，昨日美元指數觸及近九個月高位。

油市：美油跌至三週新低受OPEC產出持穩之虞打壓；布油10月份以來首次收於50美元整數位心理關口下方。

金市：期金收跌，自三週高位回落。

美債：美收益率週三上漲，受助於今日公佈的經濟數據良好，帶動了對週五將出爐的美國第三季GDP數據的樂觀展望。