20170907全球市場隨想

投資建議:

美股的下挫並不意外, 重點是是否會有連續的下跌, 還是一天的反應, 若是一天的情緒反應, 投機資金將會牽低進場, 所以也不會有太大的跌幅. 目前的建議還是維持跟之前一樣, 除了避險需求有增加之外, 其他的並没有太大變化. 以目前的狀況來講, 美元的強弱還是一樣的調性, 所以建議還是維持昨日相同.

昨日美股休市後,第一天開盤, 還是反應了此韓的事件, 其中以大型類股的跌幅大於其他類股, 其金金融類股深受颶風及北韓事件的影響, 有著雙重打擊的情況, 所以金融類股的跌幅更深. 市場避險的需求大幅增加, 所以黃金價格昨日又再創近期新高, 一度越過1340美元的價位.  美國10年期公債也有等同的需求效應, 所以昨日債劵殖利率一度再來到新低, 這個不同迟以往是在FOMC升息的階段性中所該有的表現. 原油價格則是煉油廠復工後, 預期原油需求的增加而出現價格大漲, 如果是這樣的邏輯基礎之下, 那油價的空間並没有太大的動能. 美股這次的修正算是落後時間差的情況, 就看非美元地區是否再跟著反應, 還是已反應完, 則可看到資金的意願及思想. 美元指數在昨日也是跟著下跌, 美元貨幣的下跌, 也反應市場某些資金的態度.

主要指數概況

美股週二收跌，東北亞地緣政治緊張局勢的持續升級以及關於美國政府關門的擔憂推升市場避險情緒，今日美股低開低走，最終道指收跌逾200點，標普創三週來最大跌幅，納指跌近1%。

經濟方面，美國7月工廠訂單創近三年最大降幅，但核心耐用品訂單則好於預期，表明三季度商業支出強勁；美債收益率創5月份以來最大單日跌幅，美油收漲近3%逼近一個月收盤新高；明尼阿波利斯聯儲主席Kashkari稱美聯儲加息行動可能正傷害到美國經濟。政治方面，NAFTA本輪談判結束，墨西哥方面稱取得建設性成果。個股方面，聯合技術公司宣佈收購航空電子設備製造商Rockwell Collins，並表示若交易遇阻可能會考慮拆分，股價跌近6%；出於對該筆交易的擔憂，波音股價跌1.4%；得益於旗下非結核分枝桿菌(NTM)肺部疾病治療藥物的積極進展，製藥公司Insmed股價暴漲一倍有餘。

指數	收盤價	漲跌幅
標普500指數	2457.85	-0.76%
道瓊斯工業平均指數	21753.31	-1.07%
納斯達克綜合指數	6375.57	-0.93%

紐交所主板3096支股票中904支上漲，2078支下跌，114支收平，121支股票創新高，27支股票創新低，其中TDW領漲，HCI領跌。

納斯達克主板3186支股票中963支上漲，2024支下跌，199支收平，123支股票創新高，42支股票創新低，其中INSM領漲，CLLS領跌。

標普500指數11大板塊中，3漲8跌，能源板塊領漲，金融板塊領跌。156支股票上漲，349支股票下跌，1支收平。成分股方面，TRIP領漲，RE領跌。

 

美股重要新聞

主要數據

美國7月耐用品訂單環比終值 -6.8%，預期 1%，初值 -6.8%，6月終值 6.4%。

美國7月扣除運輸類耐用品訂單環比終值 0.6%，初值 0.5%，6月終值 0.1%。

美國7月扣除飛機非國防資本耐用品訂單環比終值 1%，初值 0.4%，6月終值 持平。

美國7月工廠訂單環比 -3.3%，至2月份以來新低，預期 -3.3%，前值 3%修正為 3.2%。

美國7月扣除運輸的工廠訂單環比 0.5%，前值 -0.2%修正為 0.1%。

穆迪：若美國出現一起債務違約，將下調其AAA評級；預計一旦出現違約，則美國未來不太可能重獲AAA評級。

政策及其他新聞

俄羅斯總統普京：外交是解決朝鮮危機的唯一途徑；加大制裁無法改變朝鮮領導人的行為。

朝鮮駐聯合國代表警告：美國將收到更多來自朝鮮的「禮物」。

美聯儲理事Brainard暗示準備開始縮表，同時表示因通脹低迷，升息應謹慎。

美國明尼阿波利斯聯儲主席Kashkari（2017年FOMC票委）：美聯儲可能允許通脹預期下滑。

勞動力市場閒置問題可能比美聯儲所預料的更加突出。

美聯儲加息行動可能正傷害到美國經濟。

對於通脹和就業增長而言，美聯儲過早加息並不合適。

特朗普：對美國民眾和公司減稅至關重要。

希望儘可能地簡化稅收系統。

美國公司要從海外帶回數萬億美元資金，預計這一規模為4萬億美元。

美股重要新聞

科技及醫藥類公司新聞

§  INTL：英特爾下跌2.5%，報34.6美元。英特爾將於週三迎來歐洲反壟斷機構的裁決，裁定其是否提供非法回扣以排擠競爭對手。

§  AMD/NVDA：AMD下跌2.1%，報12.9美元；英偉達下跌2.7%，報165.9美元。此前中國央行叫停ICO，導致比特幣價格暴跌，AMD和英偉達顯卡的挖礦需求或受到影響。

§  WDC：西部數據下跌1%，報89.5美元。媒體報導稱，西部數據已經提出退出對東芝存儲芯片部門的競購，以加強在雙方合資企業中的地位。

§  INSM：製藥公司Insmed上漲119.6%，報27美元。公司計畫申請加速其非結核分枝桿菌(NTM)肺部疾病治療藥物的審批，此前該藥物達成了晚期研究的主要目標，目前針對NTM還沒有被批准的治療藥物。

§  CLLS：生物科技公司Cellectis下跌20.3%，報25.7美元。由於在試驗過程中一名患者死亡，公司目前正在研發的癌症基因療法被迫暫停試驗。

§  ORMP：製藥公司Oramed Pharmaceuticals上漲5.8%，報8.9美元。FDA推薦ORMP的口服胰島素申請生物製品許可證，一旦申請獲得通過，ORMP的口服胰島素將獲得12年的排他性專利，市場規模達數十億美元。

§  APOP：生物科技公司Cellect Biotechnology上漲10.2%，報10.1美元。公司的ApoGraft技術獲得了FDA的加速審批資格。ApoGraft技術旨在消除對外來細胞的免疫反應，防止移植物 抗宿主病(GvHD)。

§  XOMA：製藥公司Xoma上漲44.2%，報16.1美元。投行Wedbush將其評級由中性上調至跑贏大盤，目標股價由9美元上調至19美元，稱其將獲益於最近和諾華製藥簽訂的兩項協議。

§  MNK：製藥公司Mallinckrodt下跌12.3%，報36.1美元。Mallinckrodt的呼吸治療系統Inomax專利被判無效。

中概股新聞

中概股大體收跌。

德銀X-Trackers嘉實滬深300中國A股ETF在紐約收漲0.6%，報29.95美元，創2015年12月15日（當天收報36.30美元）以來收盤新高，延續上週漲2.48%的表現，2017年迄今累漲27.72%。 

但中概股百度收跌3.16%，微博收跌1.74%，京東收跌1.41%，新浪收跌0.82%，陌陌收跌0.71%，阿里巴巴收跌0.65%，網易收跌0.3%。

其他重要公司新聞

§  COL/UTX：航空電子設備製造商Rockwell Collins上漲0.3%，報131美元；聯合技術公司下跌5.7%，報111.2美元。Rockwell Collins同意被聯合技術公司以230億美元收購，UTX將同時承擔Rockwell Collins70億美元債務，折合每股價格140美元，其中93.33美元以現金支付，其餘的為聯合技術公司股票支付。

§  DAL：達美航空下跌3.5%，報45.8美元。由於航班票價復甦不及預期以及燃油成本的上升，達美航空下調了三季度客運單位收入增速和營業利潤率指引。

§  NDAQ：納斯達克公司下跌1.3%，報74.4美元。納斯達克決定以7.05億美元的價格收購投資顧問公eVestment Alliance LLC，以吸引更多買方客戶。

§  TSM：台積電下跌1%，報36.9美元。媒體報導稱，台積電或面臨美國和歐盟的反壟斷調查。

§  BA：波音下跌1.4%，報237美元。波音就聯合技術公司收購Rockwell Collins的交易發表聲明稱將仔細觀察該交易，並質疑該交易是否符合顧客或行業利益。

§  MSG：麥迪遜廣場花園公司上漲6.9%，報223.8美元。休斯敦火箭隊以22億美元易主，億萬富豪弗提塔成新掌門，該筆交易刷新了NBA球隊交易金額記錄。麥迪遜廣場花園球場是紐約尼克斯隊的主場。

§  CMCSA：康卡斯特下跌1%，報40.7美元。康卡斯特旗下的環球影業正在尋求出售所持有的東方夢工廠45%的股份，媒體報導稱環球影業正在和時代華納的華納兄弟公司進行洽談。

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熱點

標普500指數在連續6天上漲後終下跌，主要因領頭金融行業今日下滑，其中保險公司XL集團和埃弗勒斯峰再保險集團受颶風Irma影響股價下滑。

納指下滑主要因為科技股普遍下滑，其中谷歌母公司Alphabet，亞馬遜和蘋果下滑較多。

受朝鮮氫彈發射影響，國防股今日普漲。美國導彈龍頭股雷神公司今日盤中上漲0.67%創新高，美國航空航天製造商洛克希德‧馬丁今日也微幅上漲0.13%。

美聯儲理事Lael Brainard週二表示，當前美國通脹水平遠低於目標，美聯儲在對通脹回升重拾信心之前，對進一步加息應保持謹慎。Brainard同時也暗示準備開始縮表。

美國工廠訂單7月創近三年最大降幅，但核心耐用品訂單則好於預期，表明三季度商業支出強勁。工廠訂單下降受運輸設備、主要是民用飛機需求下降拖累。

以上兩數據發佈後美元下跌，今日美元指數下跌0.33%，報92.31。

期金站上1340美元，創2016年9月22日以來收盤新高，在風險厭惡情緒重燃之際得益於美股大跌。現貨黃金盤中最高觸及1344.41美元，創52周以來盤中新高。

美國10年期國債大漲，創2016年6月退歐以來最大單日漲幅，地緣政治風險和颶風Irma觸發美債反彈。美國10年期國債收益率跌9.1個基點，報2.0665%，一度刷新2016年11月10日以來低點2.065%。

其他市場

股市

美國弗羅里達州保險公司在颶風Irma逼近之際大幅收跌。Universal Insurance Holdings收跌14.62%，Heritage Insurance Holdings Inc收跌16.96%，HCI Group Inc收跌20.01%，United Insurance Holdings Corp收跌7.17%。

美國科技股普遍收跌高通跌幅居前，蘋果拖累道指和納指。谷歌母公司Alphabet收跌1.1%，亞馬遜收跌1.33%，蘋果收跌1.2%，Facebook收跌0.76%，微軟收跌0.45%，奈飛收跌0.13%，英偉達跌2.67%，高通收跌3.88%，特斯拉跌1.63%。

美國銀行股大幅收跌。高盛收跌3.59%，花旗集團收跌2.07%，摩根士丹利收跌2.77%，摩根大通收跌2.39%，「股神」巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋B類股收跌2.07%；富國銀行收跌1.71%。

德銀X-Trackers嘉實滬深300中國A股ETF在紐約收漲0.6%，報29.95美元，創2015年12月15日（當天收報36.30美元）以來收盤新高，延續上週漲2.48%的表現，2017年迄今累漲27.72%。 收起 但中概股百度收跌3.16%，微博收跌1.74%，京東收跌1.41%，新浪收跌0.82%，陌陌收跌0.71%，阿里巴巴收跌0.65%，網易收跌0.3%。

歐股收跌，投資者持續擔心地緣政治風險。富時泛歐績優300指數收跌0.12%，報1468.30點。歐洲STOXX 600指數收跌0.13%，報373.71點，其中銀行指數跌1.25%、石油及天然氣指數則漲0.69%。

商品

美油收漲將近3%至將近一個月收盤新高，德州煉廠在颶風Harvey過後陸續恢復生產。WTI 10月原油期貨收漲1.37美元，漲幅2.90%，報48.66美元/桶，創8月11日以來收盤新高。布倫特11月原油期貨收漲1.04美元，漲幅1.99%，報53.38美元/桶。

期金站上1340美元，在風險厭惡情緒重燃之際得益於美股大跌。COMEX 12月黃金期貨收漲14.10美元，漲幅1.1%，報1344.50美元/盎司，創2016年9月22日以來收盤新高。現貨黃金盤中最高觸及1344.41美元，創52周以來盤中新高。

倫銅一度在投機性買盤支撐下創三年新高，但最終追隨美股走勢收跌。倫銅收跌0.2%，報6901美元/噸，一度漲至2014年9月份以來盤中高位至6970美元/噸並逼近7000美元/噸整數位心理關口。倫鋁收跌1.1%，報2096美元/噸。倫鋅收跌2.0%，報3140美元/噸。倫鎳收跌1.4%，報12080美元/噸。倫鉛收跌2.5%，報2330美元/噸。倫錫收跌0.3%，報20725美元/噸。

煤炭完全回吐盤初漲幅，焦炭收平，焦煤、動力煤分別收跌0.7%、0.3%；鐵礦石收跌2.1%。甲醇收漲1.4%，玻璃收跌0.6%。有色板塊跌幅擴大，鉛、鋅、鎳、鋁目前分別跌2.5%、2.5%、1.7%、1.2%。

外匯

美聯儲理事Brainard暗示準備開始縮表，外加美國工廠訂單7月創近三年最大降幅，美元指數下跌0.33%，報92.31。

美元對日元今日下跌0.03%，報108.78。

英鎊兌美元今日上漲111點或0.84%，刷新8月8日（當天高位在1.3054）以來高位至1.3040。

紐元兌美元今日漲幅擴大至88點或1.2%，刷新8月30日以來高位至0.7250。

在岸人民幣（CNY）兌美元北京時間23:30收報6.5350元，較上一交易日夜盤收盤跌30點；全天成交量218.47億美元，較上一交易日擴大4.01億美元。

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報6.5397元，較週一紐約尾盤跌106點，脫離週一所創2016年5月11日（當天紐約尾盤報6.5280元）以來紐約尾盤高位6.5291元。

債市

美國10年期國債大漲，創2016年6月退歐以來最大單日漲幅，地緣政治風險和颶風Irma觸發美債反彈。美國10年期國債收益率跌9.1個基點，報2.0665%，一度刷新2016年11月10日以來低點2.065%。 30年期美債收益率跌8.1個基點，報2.6874%。 兩年期美債收益率跌5.2個基點，報1.294%。 五年期美債收益率跌8.7個基點，報1.6463%。

今日，美國財政部拍賣10月5日到期的4週期美國國債，規模為200億美元。受到美國債務上限的影響，中標利率飆升至1.30%，創下2008年9月來最高收益率。前六次拍債平均中標利率為0.966%。

歐債追隨美債漲勢，投資者注意力從東北亞局勢轉向歐洲央行9月貨幣政策會議。德國10年期基準國債收益率跌3個基點，至0.34%，較7月份所創18個月高位回落大約25個基點，兩年期德債收益率跌1.5個基點，至0.78%。意大利10年期國債收益率跌5.3個基點，報1.993%，為8月8日以來首次跌破2%。