20170918全球市場隨想

投資建議:

上週美國週線收紅, 目前由大型股來帶領, 中小型股有跟上, 類股部份, 半導體, 工業, 耐久財, 及農業皆有不錯的表現. 弱勢美元的情況, 看來是還没有改變, 所以新興市場, 非美元資產區域仍是資金再流入的情況, 以目前的情況來看仍有還是有機會, 本週未來有德國大選, FOMC的會議及美日韓針對北韓的會議, 市場仍有可能觀望政冶的變化, 不過德國大選及FOMC的會議應該不會有意外發生, 本週市場的機會, 還是在弱勢美元的基調之下, 偏於資金的資產輪動, 還是會有機會, 建議持有, 及小幅加碼.

歐美股市在開盤前及盤中, 發生了許多意外, 如北韓再射飛彈, 倫敦地下鐡的恐佈攻擊行動, 理應會影響到股市的情況, 但在上週五出現題材的邊際效用遞減的情況, 可見市場自我調節的心理機制相當有趣. 在上週五黃金及公債殖利率並没有太多的避險反應需求, 而美元的強度也没有在上週五有較好的表現, 所以北韓的題材目前已呈現「狼來了」的過程, 除了美國真的採取軍事行動, 不然市場應該不會再買單. 石油價格在美元弱勢, 及OPEC的宣示之下, 油價逐漸站穩50美元之上, 看來多頭的資金是佔了上風. 在美元趨弱的情況之下, 新興市場的機會又出現., 在亞股及拉美皆有資金推升的力道.

主要指數概況

美股週五收漲，在科技股反彈以及電信股強勢表現的帶動下，收盤前一分鐘標普500指數怒破2500點，首次站上2500點整數位關口，道指延續此前漲勢，連續四天創下收盤紀錄新高。本週，標普500指數累漲1.58%，道指累漲2.16%，納指累漲1.39%。

經濟方面，美國9月密歇根消費者信心下滑、8月零售銷售環比意外下滑、8月工業產出創逾八年最大降幅；高盛及亞特蘭大聯儲、紐聯儲均下調了美國三季度GDP增長預期。政治方面，英國駐聯合國大使稱需要全面執行現存聯合國對朝制裁措施，聯合國安理會一直都能加大對朝制裁力度，但目前並不考慮這麼做。個股方面，甲骨文給出的當前季度指引不及預期，股價重挫逾7%；投行大幅上調英偉達目標股價，英偉達漲逾6%創收盤紀錄新高；蘋果結束三連跌收漲1%。

指數	收盤價	漲跌幅
標普500指數	2500.23	+0.18%
道瓊斯工業平均指數	22268.34	+0.29%
納斯達克綜合指數	6448.47	+0.30%

紐交所主板3077支股票中1797支上漲，1160支下跌，120支收平，106支股票創新高，7支股票創新低，其中RASC領漲，GKOS領跌。

納斯達克主板3192支股票中1776支上漲，1208支下跌，208支收平，154支股票創新高，34支股票創新低，其中NCMI領漲，YERR領跌。

標普500指數11大板塊中，8漲3跌，電信業務板塊領漲，醫療保健板塊領跌。320支股票上漲，182支股票下跌，3支收平。成分股方面，NVDA領漲，ORCL領跌。

 

美股重要新聞

主要數據

美國亞特蘭大聯儲GDPNow模型：下調美國第三季度GDP預期至增長2.2%，9月8日料增3.0%。

高盛：下調美國第三季度GDP預期至增長1.6%（之前料增2.0%），畢竟颶風Irma可能會造成9月份經濟活動持續疲軟。

美國紐約聯儲NowCast模型：下調美國第三季度GDP預期至增長1.34%，之前料增2.06%。

下調第四季度GDP預期至增長1.82%，之前料增2.62%。

美國7月商業庫存環比 0.2%，預期 0.2%，前值 0.5%。

美國9月密歇根大學消費者信心指數初值 95.3，預期 95，8月終值 96.8。

美國9月密歇根大學消費者現況指數初值 113.9，預期 108，8月終值 110.9。

美國9月密歇根大學消費者預期指數初值 83.4，預期 83，8月終值 87.7。

美國9月密歇根大學1年通脹預期初值 2.7%，8月終值 2.6%。

美國9月密歇根大學5年通脹預期初值 2.6%，8月終值 2.5%。

美國8月工業產出環比 -0.9%，為1月份來首次下跌，預期 0.1%，前值 0.2%修正為0.4%。

美國8月製造業產出環比 -0.3%，預期 0.3%，前值 -0.1%。

美國8月零售銷售環比意外下滑0.2%，創6個月最大降幅，受汽車銷量下滑拖累。

美國9月紐約聯儲製造業指數微幅下滑，仍好於預期。

政策及其他新聞

聯合國安理會譴責朝鮮發射導彈，呼籲各國加強對朝制裁力度。

英國駐聯合國大使：需要全面執行現存聯合國對朝制裁措施，聯合國安理會一直都能加大對朝制裁力度，但目前並不考慮這麼做。

美股重要新聞

科技及醫藥類公司新聞

§  NVDA：英偉達上漲6.3%，報180.1美元。投行Evercore將其目標股價由180美元大幅上調至250美元，稱投資者眼中低估了AI的影響以及潛在的市場規模。

§  ORCL：甲骨文下跌7.7%，報48.7美元。得益於雲業務的強勁增長，甲骨文最新財季利潤和收入均好於預期，但給出的當前季度指引不及預期。

§  GOOGL：谷歌下跌0.5%，報935.3美元。谷歌可能會向出行服務公司Lyft投資10億美元。此外，針對公司女性僱員對其提起的性別歧視訴訟，谷歌稱正在進行調查並否認了上述指控。

§  FSLR：第一太陽能公司上漲4.2%，報50.5美元。德銀將第一太陽能評級由持有上調至買入，稱其調查顯示美國的太陽能模塊需求正在上升，價格也在走高。

§  MRTX：製藥公司Mirati Therapeutics上漲135.8%，報11.2美元。公司稱旗下癌症治療藥物sitravatinib早期試驗數據令人鼓舞，投行Leerink將其目標股價由7美元上調至9美元。

§  TTOO：醫療設備生產商T2 Biosystems下跌25.7%，報4.5美元。公司計畫以4-5美元/股的價格增發1500萬美元股票，相比於週四收盤價折價26%-34%。

§  MBOT：微型機器人開發商Microbot Medical上漲15.2%，報1.2美元。公司內窺鏡技術平台TipCAT獲得了印度專利。

§  THC：泰尼特健保下跌2.5%，報16.7美元。此前泰尼特健保稱正在探索包括出售在內的戰略選項，此後股價大漲約16%，不過現在該消息推動的漲勢已經消退。

中概股新聞

【中概股週五普遍收跌，本週京東阿里巴巴和新浪整體上漲】

中概股新浪收跌0.93%，但本週累漲2.3%，百度收跌0.89%，本週累漲0.4%，微博收跌0.81%，盤後漲0.23%，本週收平，京東收跌0.75%，但本週累漲6.45%，陌陌收跌0.6%，本週累跌4.17%，阿里巴巴收跌0.23%，但本週累漲3.13%，網易則收漲0.96%，本週累跌1.9%。 

德銀X-Trackers嘉實滬深300中國A股ETF在紐約收漲0.47%，報29.78美元，徘徊於上週三(9月6日）所創2015年12月15日（當天收報36.30美元）以來收盤高位30美元附近，本週累跌0.27%。

其他重要公司新聞

§  EFX：信用報告機構Equifax下跌3.8%，報93美元。民主黨參議員提出了一項法案，該法案將禁止信用報告服務機構向消費者收取凍結信用文件的費用。

§  M：梅西百貨上漲2.6%，報22.6美元。梅西百貨將會僱傭80000名臨時工以迎接假期的到來，比去年同期減少了約3000人。

§  CCL：全球最大的郵輪度假公司嘉年華下跌4.1%，報65.9美元。瑞士信貸將嘉年華評級由跑贏大盤下調至中性，稱在郵輪度假需求面臨威脅的背景下公司前景不甚明朗。

§  REN：油氣公司Resolute Energy上漲9.2%，報30.1美元。公司將把擁有Aneth油田的部門以高達1.95億美元的價格出售給Elk Petroleum。

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熱點

普500指數突破2500點整數位心理關口，2017年迎來第三座里程碑。標普500指數2月9日收漲至2300點關口上方，5月15日收漲至2400點關口上方，9月15日收漲至2500點關口上方。標普500指數2016年（12月30日）收於2238.83點。

今日早間美國商務部公佈8月零售銷售相關數據。8月零售銷售環比下降0.2%，低於預期0.1%，前值 0.6%大幅下調為0.3%。該消息過後，美元指數出現短線小幅下滑，黃金上漲約2美元，標普500指數期貨、美國10年期國債收益率擴大跌幅。

其後8月美國工業產出增長連續六個月下滑，環比增速下降0.9%，降幅為2009年5月以來最大，市場預期增長0.1%。

不過該數據下跌主要受颶風影響，其對主要資產整體波動不大，數據公佈後美元對日元小幅下跌，黃金微幅上漲。

美元指數今日下跌0.27%，報91.83。

美國9月密歇根大學消費者信心指數初值為95.3，高於預期的95，低於8月終值為96.8，主要因為颶風恐慌壓低經濟指標。

該數據公佈後，美國長期國債收益率收復日內稍早失地，並轉而上漲，10年期美債收益率暫報2.211%。

本週五倫敦地鐵站發生爆炸案，成為今年英國第五次恐襲事件。此次事件已造成22人受傷。新華社稱，這已是今年以來英國發生的第五起恐襲事件。前四起恐怖襲擊共導致36人死亡。

當天英國富時100指數收跌1.10%，報7215.47點，創4月28日以來收盤新低，本週累跌2.2%，英鎊對美元匯率創去年6月英國公投退歐以來新高。市場震盪的最大幕後推手其實是英國央行。

本週四英國央行行長卡尼表示，加息一次的可能性顯然已上升，英鎊由此激漲。英鎊高漲通常打壓富時指數，因為該指數的多只成份股是跨國公司，主要收入來自海外，英鎊升值導致他們的盈利縮水。

美聯儲下周宣佈縮表，美聯儲已經針對資產負債表問題提前做了很好的溝通。

媒體稱歐洲央行預計2018年到期債券再投資的規模為150億歐元/月。這被視為歐央行可能縮減QE之際的緩衝，有利於減少市場波動。

投資者關注美聯儲和歐洲央行緊縮前景，期金創9月收盤新低結束連漲三週的趨勢。COMEX 12月黃金期貨收跌4.10美元，跌幅0.3%，報1325.20美元/盎司，創8月31日以來收盤新低，本週累跌大約1.9%。

數字貨幣之王比特幣價格本週五巨幅震盪，猶如坐上了過山車。北京時間5點08分左右，比特幣交易價漲至3762.40美元，較日內低點2972美元反彈將近27%，較開盤漲約16%。

其他市場

股市

標普首次站上2500點整數位心理關口道指連續四天創收盤紀錄新高，科技股漲幅居前。標普500指數收漲4.61點，漲幅0.18%，報2500.23點，創收盤紀錄新高。道瓊斯工業平均指數收漲64.86點，漲幅0.29%，報22268.34點。納斯達克綜合指數收漲19.38點，漲幅0.30%，報6448.47點。本週，標普500指數累漲1.58%，道指累漲2.16%，納指累漲1.39%。羅素2000指數收漲0.47%，報1431.71點，創7月27日以來收盤新高，本週累漲2.31%。恐慌指數VIX收跌2.59%，報10.17，創9月1日以來收盤新低，本週累跌16.09%。 

美國科技股普遍收漲，蘋果結束三連跌英偉達創紀錄新高甲骨文明顯拖累標普漲幅。谷歌母公司Alphabet收跌0.51%，亞馬遜收跌0.55%，蘋果收漲1.01%，本週累漲0.79%，Facebook收漲0.40%，微軟收漲0.72%，奈飛收跌0.15%，英偉達收漲6.32%，刷新收盤紀錄高位至180.11美元，本週累漲10.03%，甲骨文收跌7.67%，高通收漲1.38%，特斯拉收漲0.57%。

歐股本週漲超1%，銀行業帶動下歐股創兩個月最佳單周表現。富時泛歐績優300指數收跌0.46%，報1494.61點，但本週累漲1.28%。歐洲STOXX 600指數收跌0.28%，報380.71點，但本週累漲1.38%；其中，銀行指數週五跌0.85%但本週累漲2.94%，零售指數週五收漲0.5%。英國富時100指數收跌1.10%，報7215.47點，創4月28日以來收盤新低，本週累跌2.2%。 

商品

據全球第三大油田服務商貝克休斯（Baker Hughes）統計，美國9月15日當週石油鑽井數減少7台，至749台，創6月16日當週以來新低，該降幅為2017年1月以來最大降幅，不過由於原油產量過剩，抑制油價。WTI 10月原油期貨收平，報49.89美元/桶。布倫特11月原油期貨收漲0.15美元，漲幅0.27%，報55.62美元/桶。

期金創9月收盤新低結束連漲三週的趨勢，投資者關注美聯儲和歐洲央行緊縮前景。COMEX 12月黃金期貨收跌4.10美元，跌幅0.3%，報1325.20美元/盎司，創8月31日以來收盤新低，本週累跌大約1.9%。

週五紐約尾盤，現貨黃金跌0.63%，暫報1321.13美元/盎司。聯合國安理會譴責朝鮮發射導彈，呼籲各國加強對朝制裁力度。

倫銅創3月份以來最大單周跌幅，銅價觸及三年高位後投資者獲利了結。倫銅收漲0.1%，報6508美元/噸，但本週累跌2.8%，脫離三年盤中高位6970美元/噸，2017年迄今漲幅18%。倫鉛收漲2.3%，報2359美元/噸。倫鋅收漲0.9%，報3039美元/噸。倫鎳收跌0.9%，報11090美元/噸，創8月21日以來收盤新低。倫鋁收跌0.6%，報2085美元/噸。倫錫收平，報20540美元/噸。

焦炭、焦煤分別收跌5.3%、6.4%，動力煤收跌1.8%；鐵礦石收跌1.9%。有色板塊鎳、鋁、鋅、錫目前分別跌2.4%、1.1%、0.7%、0.8%。最近兩週黑色系大幅下跌，鐵礦石主力累計下跌12.4%，螺紋鋼累計下跌5.8%，熱卷累計下跌3.9%。

外匯

美元在美國零售銷售欠佳之際走軟，美元指數今日下跌0.27%，報91.83。

受英央行加息影響，英鎊持續走高，英鎊兌美元今日大漲1.47%，報1.3594。

歐元兌美元上漲0.29%，報1.1954。

在岸人民幣本週下滑110點.在岸人民幣（CNY）兌美元北京時間23:30收報6.5500元，較週四夜盤收盤漲40點，上週五（9月8日）夜盤收報6.4890元；全天成交量208.38億美元，較週四縮水4.25億美元。

債市

美債收益率趨平，數據疲軟之際投資者等待美聯儲貨幣政策會議。美國10年期基準國債收益率漲0.9個百分點，報2.2075%，週四（9月14日）一度漲至三週盤中高位2.2080%。30年期美債收益率跌0.4個基點，報2.7770%。兩年期美債收益率漲1.6個基點，報1.3843%，週五稍早一度刷新7月26日以來盤中高位至1.3880%。五年期美債收益率漲1.5個基點，報1.8039%。