20170926全球市場隨想

投資建議:

美股科技類股下跌較重, 也影響了全球股市, 除了Apple之外, 網路相關類股也出現回檔, 在北韓的出口威脅之下, 昨日避險的需求是出現較大反應, 造成未來短線上的回檔機會變大, 美元轉強的情況之下, 新興市場除俄羅斯外, 也受到較大的影響. 反倒是歐元區變成資金避險的另一個區塊. 個人認為北韓若處於嘴炮行為, 則避險需求行為將會一小段, 市場短線上呈區間震盪走勢, 而Apple所造成科技類股的影響, 可能會有較長的波段, 觀察美元是否能打底完成, 不然, 還是延續弱勢美元的盤局不變.

昨日市場的風險意識突然提高, 在股票指數相對高點的情況之下, 出現鬆動的情況是相當正常. 美股的部份, 除了能源類股仍是上升的走勢外, 科技類股已出現幅度較大的修正. 不過目前仍在上升趨勢的區間之內. 避險工具的資產則有相當大的反彈, 如黃金, 美債, 及美元. 昨日在北韓宣告美國已經開戰的談話後, 市場立即反應, 加上德國大選完之後, 右派政黨得票率提高, 未來德國聯合政府中, 右派的角色會更顯現. 所以南歐諸國的債市出現下挫. 油價的部份則是土耳其意圖切斷庫德族境內的油管, 也讓油價有所題材出現較大的漲幅. 就目前來看北韓事件, 仍處於嘴炮階段, 在川普還没訪中之前, 美國應該不會有動作, 除非北韓非理性的攻擊美國. 昨日的避險需求可能會在這兩天平息下來.

主要指數概況

美股週一收跌，朝鮮和美國「互放狠話」，東北亞局勢持續升溫令投資者情緒緊張，疊加庫爾德人獨立公投及德國極右翼政黨闖關議會成功，市場避險情緒顯著上升，美股今日低開低走，盤中道指一度跌逾100點，科技股遭拋售打壓納指，最終美股三大股指集體下挫，道指連續第三個交易日下跌。

經濟方面，庫爾德進行獨立公投，土耳其威脅切斷其原油出口管道，布油刷新2015年7月份以來高位至59美元/桶；紐約聯儲主席Dudley表示目前縮表的時機較好，如果未來有必要還將加力，美聯儲應當有更多降息空間以應對下一次衰退；美國芝加哥聯儲主席Evans稱在貨幣政策正常化方面，循序漸進地謹慎行動是合理的。政治方面，朝鮮外長表示，美國總統特朗普的言論是在向朝鮮宣戰，朝鮮將有權採取包括擊落美軍轟炸機在內的反擊措施，白宮回應稱美國對朝鮮宣戰的言論是「荒謬的」，五角大樓表示如果朝鮮不停止挑釁行為，將確保為總統提供解決問題的選項；白宮稱一些稅改計畫的細節已經敲定，美國總統特朗普將在週三予以討論。個股方面，科技股遭拋售領跌，Facebook跌超4%，創去年11月以來最大日內跌幅；原油價格大漲推動下能源股普漲；蘋果iPhone X量產推遲幾成定局，股價延續上週跌勢。

指數	收盤價	漲跌幅
標普500指數	2496.66	-0.22%
道瓊斯工業平均指數	22296.09	-0.24%
納斯達克綜合指數	6370.59	-0.88%

紐交所主板3077支股票中1651支上漲，1278支下跌，148支收平，134支股票創新高，13支股票創新低，其中OUT領漲，VSLR領跌。

納斯達克主板3187支股票中1315支上漲，1636支下跌，236支收平，120支股票創新高，30支股票創新低，其中ACRX領漲，CATM領跌。

標普500指數11大板塊中，6漲5跌，能源板塊領漲，信息技術板塊領跌。293支股票上漲，209支股票下跌，3支收平。成分股方面，GPC領漲，DGX領跌。

 

美股重要新聞

主要數據

美國9月達拉斯聯儲商業活動指數 21.3，預期 11.5，前值 17。

政策及其他新聞

【朝鮮稱朝方有權對美採取反擊措施】據新華社報導，朝鮮外務相李勇浩9月25日對媒體說，美國總統特朗普「已經向朝鮮宣戰」，朝鮮將有權採取包括擊落美軍轟炸機在內的反擊措施；全世界應該清楚記得，美國首先向朝鮮宣戰，朝鮮將有權採取反擊措施，其中包括擊落即使不在朝鮮領空內飛行的美國轟炸機。

白宮回應朝鮮外長言論稱美國對朝鮮宣戰的言論是「荒謬的」，五角大樓表示如果朝鮮不停止挑釁行為，將確保為總統提供解決問題的選項

美國芝加哥聯儲主席Evans（2017年FOMC票委）：在下一次加息之前，美聯儲需要看到清晰的跡象表明薪資和物價壓力上升。

近期幾乎沒有數據表明通脹將迅速回升至2%。

在通脹處於持續地回升至2%的路徑之前，應當維持寬鬆政策不變。

美國經濟接近充分就業狀態。

擔心通脹預期太低。

在貨幣政策正常化方面，循序漸進地謹慎行動是合理的。

基本上認為聯邦基金利率到2019年年底提升至2.75%是合理的。

美國紐約聯儲主席Dudley（永久投票權）：短期陷入衰退的風險非常低。

預計美聯儲未來幾年內將會加息，到下一次衰退發生時，美聯儲利率應該會更高一些。

美聯儲應當有更多降息空間以應對下一次衰退。

目前縮表時機不錯。

如有必要，可能需要再次用到資產負債表工具。

美股重要新聞

科技及醫藥類公司新聞

§  FB：Facebook下跌4.5%，報162.9美元。在未來的18個月裡，Facebook創始人扎克伯格計畫出售至多18%的股份。此外，Facebook放棄了發行C類無投票權股票的計畫。

§  AAPL：蘋果下跌0.9%，報150.6美元。台灣電子時報援引匿名台灣上游供應商消息稱，蘋果公司要求組裝零部件供應商「抑制部分用於生產iPhone X設備的零部件出貨量」，iPhone X量產很可能會推遲。

§  SNAP：Snap下跌3.4%，報13.2美元。鑑於其廣告業務前景不明且面臨來自Instagram的激烈競爭，JP摩根將其評級目標價格由16美元下調至14美元。

§  NVDA/AMD：英偉達下跌4.5%，報171美元；AMD下跌5.2%，報12.6美元。Intel 在官網宣佈，第八代酷睿桌面處理器系家族正式發佈，和上一代芯片相比，其平均遊戲幀率提高了25%。

§  HMNY：數據分析軟件提供商Helios and Matheson Analytics上漲19.1%，報8.3美元。HMNY近期收購的電影票訂閱服務平台MoviePass將每月訂閱費用由此前的40-50美元大幅下調至9.95美元，HMNY CEO稱該價格已經足以使MoviePass盈利。

§  ARDM：製藥公司Aradigm上漲32.8%，報3.4美元。FDA批准了Aradigm的非囊性纖維化支氣管擴張症(NCFB)並發細菌感染治療藥物Linhaliq的上市申請。

§  PLSE：醫療設備生產商Pulse Biosciences上漲24.4%，報18.7美元。PLSE將向大股東Robert Duggan定向增發股票以籌集約3000萬美元資金。

§  ACER：製藥公司Acer Therapeutics上漲10.9%，報11美元。公司計畫於2018年上半年提交血管ehlers - danlos綜合徵(VEDS)治療藥物Edsivo的上市申請。

§  AGN：艾爾建製藥上漲3.4%，報211.6美元。公司宣佈20億美元股票回購計畫。

中概股新聞

【阿里微博雙雙跌超4%，延續上週各跌逾5%的遭遇】

中概股阿里巴巴收跌4.8%，微博收跌4.48%，陌陌收跌3.77%，新浪收跌3.55%，京東收跌3.4%，網易收跌2.92%，百度收跌2.53%。

德銀X-Trackers嘉實滬深300中國A股ETF在紐約收跌1.93%，報28.96美元，徘徊於9月6日所創2015年12月15日（當天收報36.30美元）以來收盤高位30美元附近，上週跌0.84%

其他重要公司新聞

§  GM：通用汽車上漲2.3%，報40.3美元。德銀將通用汽車評級由持有上調至買入，稱通用將受益於遠遠快於預期的無人駕駛汽車商用化進程。

§  GPC：汽車零配件供應商Genuine Parts上漲6%，報93.2美元。公司正在收購歐洲第二大汽車零配件經銷商Alliance Automotive Group，交易價值20億美元。

§  UA：安德瑪上漲2.3%，報15.4美元。KeyBanc將安德瑪評級由和大盤持平上調至超配，稱公司將受益於新任COO的加入以及重新專注於改善財務表現。

§  S：Sprint下跌8.3%，報7.8美元。媒體報導稱Sprint大股東軟銀願意「無溢價」和T-Mobile 完成合併。

§  GE：通用電氣上漲1%，報25.1美元。通用電氣以26億美元的價格將旗下工業解決方案部門出售給了瑞士ABB集團。

§  APRN：半成品食材商藍圍裙上漲6.6%，報5.5美元。Guggenheim給予其買入評級，目標價格9美元，稱藍圍裙的市場份額出於領先地位且預計將繼續保持競爭優勢。

§  DIS：迪士尼上漲1%，報99.6美元。迪士尼威脅稱，如果不能在本月底之前達成新的協議，將會從有線運營商Altice撤出服務。

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熱點

朝鮮外務相李勇浩9月25日對媒體說，美國總統特朗普「已經向朝鮮宣戰」，朝鮮將有權採取包括擊落美軍轟炸機在內的反擊措施；全世界應該清楚記得，美國首先向朝鮮宣戰，朝鮮將有權採取反擊措施，其中包括擊落即使不在朝鮮領空內飛行的美國轟炸機。美股今日收跌。

該消息後，期金收漲14美元，衝破1310美元關口，創十天新高；美元兌日元跌超0.3%，刷新9月20日以來盤中低點至111.57；美股跌幅擴大，Facebook等四隻科技龍頭股盤中創將近四個月最大跌幅，蘋果回吐近八週以來漲幅；中概股下挫，阿里巴巴一度跌近6%，創逾兩週盤中新低。

本週一伊拉克庫爾德人開始公投後，埃爾多安警告土耳其可能切斷伊拉克出口管道。此後國際油價高漲。布油連破58、59美元關口，創兩年多盤中新高，收漲近4%，報59.02美元/桶，最高觸及59.20美元/桶，創2015年7月份（當時高位在63.35美元/桶）以來盤中最高位；美油連破51、52美元關口，漲逾3%，報52.22美元/桶，收創五個多月新高。

蘋果收跌0.88%，9月份已經累計下跌逾8%。週一盤中蘋果股價首次跌破150美元關口，跌幅1.6%。稍早，台灣電子時報援引匿名台灣上游供應商消息稱，蘋果公司要求組裝零部件供應商「控制部分用於生產iPhone X設備的零部件出貨量」。

自從iPhone 8發佈會之後，短短兩週時間，iPhone 8遇冷的消息使得蘋果公司股票遭遇連續拋售，上週連跌五天，累計跌去5%，創下17個月來最大周跌幅。連續下跌令其市值蒸發超過430億美元，相當於一個eBay的市值。

德國大選結果正式出爐。默克爾領導的聯盟黨在德國聯邦議會選舉中獲最多選票，已連任12年的默克爾將開啟第4個總理任期。

但是反歐盟、反移民的民粹主義AfD躍居第三大黨，也是1945年以來首次進入德國聯邦議會的極右翼政黨。值得警惕的是，至少有100萬前基民盟/基社盟選民和不願投票的選民，倒戈向AfD極右翼陣營。AfD有望獲得80-90個議會席位。

極右翼政黨得票率躥升的事實，引發市場恐慌情緒。歐元兌美元今日下跌0.91%，報1.1848。

其他市場

股市

美股收跌蘋果拖累大盤，東北亞局勢和右翼政黨通過大選闖入德國聯邦議會催生避險。標普500指數收跌5.56點，跌幅0.22%，報2496.66點。道瓊斯工業平均指數收跌53.50點，跌幅0.24%，報22296.09點。納斯達克綜合指數收跌56.33點，跌幅0.88%，報6370.59點。羅素2000指數收漲0.08%，報1451.96點，連續第二個交易日創收盤紀錄新高。恐慌指數VIX收漲6.47%，報10.21，脫離上週五所創7月25日以來收盤最低位9.59。

標普500能源指數收漲1.47%，銀行業指數收跌0.53%，信息技術指數收跌1.42%。納斯達克100科技分類指數收跌1.46%。在美上市iShares安碩北美科技軟件ETF收跌1.8%，iShares安碩費城交易所半導體ETF跌1.28%；富達MSCI信息技術指數收跌0.94%。

蘋果9月已經跌去超過8%，拖累大盤走勢。谷歌母公司Alphabet收跌0.95%、盤後跌0.38%，亞馬遜收跌1.6%，蘋果收跌0.88%、9月份已經累計下跌逾8%，Facebook收跌4.5%，奈飛收跌4.7%、盤後漲0.88%，英偉達收跌4.47%，高通收跌0.88%，特斯拉收跌1.74%。

美國銀行股普遍收跌，高盛拖累道指。高盛收跌0.3%、盤後跌0.43%，花旗集團收跌0.76%，摩根士丹利收跌1%，摩根大通收跌0.75%，「股神」巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋收漲0.36%、盤後跌0.29%，富國銀行收跌0.37%。

歐股創兩個月收盤新高，德國大選意味著默克爾即將迎來第四屆任期。富時泛歐績優300指數收漲0.26%，報1509.52點，創7月19日以來收盤新高。歐洲STOXX 600指數收漲0.18%，報383.90點，創7月20日以來收盤新高，其中銀行指數收跌0.8%、基礎資源指數收跌0.76%、石油及天然氣價格指數則漲0.84%。

商品

布油收漲將近4%站上59美元，伊拉克局勢助其創兩年收盤新高。WTI 11月原油期貨收漲1.56美元，漲幅3.08%，報52.22美元/桶，創4月18日以來收盤新高。布倫特11月原油期貨收漲2.16美元，漲幅3.80%，報59.02美元/桶，最高觸及59.20美元/桶，創2015年7月份（當時高位在63.35美元/桶）以來盤中最高位。

期金創逾一週收盤新高，美股疲軟之際得益於地緣政治風險升溫。COMEX 12月黃金期貨收漲14美元，漲幅1.1%，報1311.50美元/盎司，創9月15日以來收盤新高，而上週跌2.1%。COMEX 12月白銀期貨收漲1%，報17.147美元/盎司。

倫鎳倫鋅反彈，但對需求前景的顧慮限制漲幅。倫鋅收漲2.1%，報3096美元/噸，上週五（9月22日）一度跌至一週低點3000美元/噸。倫鎳收漲1.5%，報10580美元/噸，上週四和上週五跌超8%。倫銅收跌0.1%，報6450美元/噸，徘徊於上週五所創8月16日以來盤中低點6366美元/噸附近。倫鋁收跌0.5%，報2148美元/噸。倫鉛收跌0.3%，報2475美元/噸。倫錫收漲0.9%，報20700美元/噸。

煤炭收漲，金屬全線上漲。焦炭、焦煤、動力煤分別收漲1.3%、0.6%、1.1%；鐵礦石收漲0.6%。銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫分別漲0.2%、0.3%、1.8%、0.8%、0.7%、0.8%。

外匯

美元指數今日上漲0.32%，報92.65。

美元兌日元今日下跌0.27%，報111.69。

英鎊兌美元今日下跌0.3%，報1.3470。

歐元兌美元今日下跌0.91%，報1.1848。

在岸人民幣（CNY）兌美元北京時間23:30收報6.6189元，較上週五（9月22日）夜盤收盤跌299點；全天成交量247.52億美元，較上週五擴大28.00億美元。

債市

美債收益率全線下挫，東北亞局勢和德國右翼在大選中闖入聯邦議會都改善投資者對美債的需求。美國10年期國債收益率跌4.0個基點，報2.2216%。30年期美債收益率跌3.3個基點，報2.7630%。兩年期美債收益率跌1.6個基點，報1.4271%。五年期美債收益率跌3.5個基點，報1.8364%。