20170919全球市場隨想

投資建議:

美股看來在個股及類股的題材之下, 在昨日有些主要指數來到新高點的位置, 以目前風險偏好情況, 資金偏好風險的情況再增加, 所以股票市場看來資金仍充足, 在美元偏弱勢的情況之下, 資金目前在非美元的已開發國家, 及新興市場之間出現資金輪動的情況, 一樣的道理, 美股當中類股也出現輪動,金融類股在前日的壓抑之後, 再度出現反彈, 而半導體類股在題材及產業成長性之下, 也再創新高, 投資基調一再重申, 弱勢美元的方向一直没有改變, 類股部份, 則是以有未來需求, 產業前景的類股為主. 半導體, 科技, 工業, 耐久財消費等.

美股在科技類股及金融類股的帶動之下, 主要指數再創新高. 其中科技類股中, 在個股展望未來題材及新領域的創新需求之下, 個股股價再創新高, 半導體類股也在未來新科技的期待之下, 晶片產業的發展仍有相對大的潛力. 金融類股的部份, 銀行股再度發威的情況一樣, 在預期9/20 FOMC的會議提出縮減資產負債表的動作, 債劵殖利率已出現上漲的情況, 銀行在資產類別發生流動時, 是有利可圖的, 股價也相對應先行反應. 黃金在近日來, 因美元的反彈, 及緒表之下, 殖利率的上漲, 壓抑了黃金價格, 目前黃金面臨了1300美元的保衛戰. 在目前的相對低點時黃金ETF的資金流入有增加的情況. 油價目前還維持在50美元之上, 有可能會是在下個區間機會變大.

主要指數概況

美股週一收漲，今日美股高開，標普道指齊創盤中紀錄新高，隨後不久納指也觸及盤中紀錄新高，「恐慌指數」VIX在開盤後跌破10關口，一度觸及9.88，創8月8日以來新低。美聯儲貨幣政策會議來臨之際金融股領漲，但科技股尾盤走低拖累納指漲幅收窄，最終，標普道指再創收盤紀錄新高，其中道指更是錄得七連陽並連續第五個交易日刷新收盤紀錄。

經濟方面，中國所持美國國債7月增加195億美元，連增六個月，至1.17萬億美元，創將近一年新高；市場預期本週美聯儲將提出縮表計畫，美債收益率普漲。政治方面，特朗普拒絕置評有關巴黎氣候協議方面計畫的提問；習近平同特朗普通電話稱重視總統先生年內對中國的訪問。個股方面，由於看好AI市場，多家投行上調英偉達目標價格，英偉達股價再創收盤紀錄新高；玩具反斗城最快將於今天申請破產，玩具股普跌。

指數	收盤價	漲跌幅
標普500指數	2503.87	+0.15%
道瓊斯工業平均指數	22331.35	+0.28%
納斯達克綜合指數	6454.64	+0.10%

紐交所主板3087支股票中1683支上漲，1276支下跌，128支收平，172支股票創新高，13支股票創新低，其中SSNI領漲，AAN領跌。

納斯達克主板3186支股票中1804支上漲，1161支下跌，221支收平，262支股票創新高，29支股票創新低，其中DMTX領漲，XELB領跌。

標普500指數11大板塊中，6漲5跌，金融板塊領漲，公用事業板塊領跌。285支股票上漲，213支股票下跌，7支收平。成分股方面，CF領漲，MAT領跌。

美股重要新聞

主要數據

美國7月國際資本淨流入 -73億美元，前值 +77億美元修正為 +59億美元。

美國7月長期資本淨流入 +13億美元，前值 +344億美元。

中國所持美國國債在7月份 +195億美元，連增六個月，至 1.17萬億美元，創將近一年新高。

日本所持美債在7月份 +223億美元，至 1.11萬億美元。

美國9月NAHB房產市場指數 64，預期 67，前值 68修正為 67。

政策及其他新聞

特朗普：拒絕置評有關巴黎氣候協議方面計畫的提問。

【習近平同特朗普通電話：重視總統先生年內對中國的訪問】習近平強調，很高興同總統先生就共同關心的問題保持經常性溝通。中美兩國擁有廣泛的共同利益，當前各領域交往與合作勢頭良好。雙方要加強高層及各級別交往，辦好首輪中美社會和人文對話、執法及網絡安全對話，拓展兩國各領域合作。中方重視總統先生年內對中國的國事訪問，雙方要密切合作，確保此次訪問富有成果，為中美關係發展注入新動力

美股重要新聞

科技及醫藥類公司新聞

§  NVDA：英偉達上漲4.1%，報187.6美元。美銀美林將英偉達目標股價由185美元上調至210美元，稱預計英偉達下半年的雲項目支出將會同比增長31%，從而不斷擴大在數萬億美元的醫療保健AI市場的影響力。

§  AMZN：亞馬遜下跌1.3%，報974.2美元。亞馬遜週一宣佈旗下雲服務器託管服務EC2下月開始按秒收費。這是亞馬遜雲服務問世以來的重大收費調整，被解讀為打價格戰搶市場。

§  NFLX：奈飛上漲1.2%，報184.6美元。Moffettnathanson將其目標股價上調4美元至140美元。

§  COHU：半導體公司Cohu上漲16.2%，報23.3美元。投行Needham將其評級上調至買入，稱預計Cohu 2018年的增速將會顯著超出預期。

§  ITRI/SSNI：Itron科技公司上漲5.1%，報76.5美元；智能電網解決方案供應桑Silver Spring Networks上漲23.9%，報16.1美元。Itron將以8.3億美元的價格收購Silver Spring Networks，以擴大智慧城市及智能電網市場份額。

§  GOOGL：谷歌下跌0.6%，報929.8美元。谷歌向歐盟委員會提議通過競價方式顯示競爭對手的購物網頁，以達成歐盟反壟斷罰單中的要求。

§  NBRV：製藥公司Nabriva Therapeutics上漲29.3%，報8.9美元。公司旗下社區獲得性細菌性肺炎(CABP)治療用抗生素lefamulin成功完成了後期實驗。

§  PTIE：製藥公司Pain Therapeutics上漲9.3%，報4.3美元。公司宣佈獲得了國家藥物濫用研究所220萬美元的獎勵以用於嚴重疼痛藥物FENROCK的研發。

§  DMTX：製藥公司Dimension Therapeutics上漲40.5%，報5.9美元。Ultragenyx將以5.5美元/股的價格收購DMTX。

§  TEVA：梯瓦製藥下跌5.9%，報17美元。梯瓦製藥宣佈以13.8億美元的價格出售全球女性健康部門資產。

中概股新聞

【阿里巴巴漲向180美元關口，創收盤紀錄高位】

中概股網易收漲8.2%，至8月9日以來收盤新高，阿里巴巴收漲1.86%，刷新收盤紀錄高位至179.98美元，百度收漲1.64%，陌陌收漲0.9%，京東收跌0.38%，新浪收跌1.09%，微博收跌1.11%。 

德銀X-Trackers嘉實滬深300中國A股ETF在紐約收跌0.27%，報29.70美元，徘徊於9月6日所創2015年12月15日（當天收報36.30美元）以來收盤高位30美元附近，上週跌0.27%。

其他重要公司新聞

§  OA：航空航天公司Orbital ATK上漲20.2%，報132.3美元。防務巨頭諾斯羅普格魯曼以92億美元的現金外加債務方式收購了Orbital ATK，折合每股價格為134.5美元，相比於上週五收盤價溢價22%。

§  BA：波音上漲1.7%，報253.1美元。美國對WTO的一項裁決提出上訴，WTO此前稱，美國沒有取消對波音公司的稅收減免，對其進行了不公平的支持。

§  CAT：卡特彼勒上漲2%，報123.8美元。瑞銀將卡特彼勒評級由中性上調至買入，目標股價由116美元上調至140美元，稱新的證據表明卡特彼勒的盈利上升週期即將到來，股價有更多的上漲空間。

§  MS：摩根士丹利上漲1.6%，報47.3美元。黑石集團聘請摩根史丹利出售其持有的德國徠卡公司45%的股份。

§  MAT：玩具製造商美泰公司下跌6.2%，報14.9美元。玩具零售商反斗城可能會在假日購物季到來之前申請破產，美泰公司股價因此承壓。

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熱點

市場風險偏好抬升，美元對日元漲至八週高位，10年期美債收益率即將連漲六日。

美元兌日元盤中創八週新高至111.50。這令金銀遭遇賣盤壓力，投資者忽視地緣政治風險，轉而聚焦全球主要央行加息的可能性。目前來看，美國政府在10月關門和遭遇債務違約的可能性完全消散，美元指數也伴隨稅改新進展從逾兩年低位反彈，黃金看似無法超越去年美國大選以來的高位。

期貨金銀跌至三週低點，COMEX 12月黃金期貨收跌14.40美元，跌幅1.1%，報1310.80美元/盎司，創8月25日以來收盤新低。COMEX 12月白銀期貨收跌54.5美分，跌幅3.1%，報17.156美元/盎司，創8月25日以來收盤新低。

英國央行行長卡尼認為，英國退歐可能推升國內通脹，重申未來幾個月可能加息，但傳遞出溫和加息的信號。此後英鎊對美元跌破1.35關口，跌超百點刷新日低。上週英央行釋放近期加息信號，英鎊曾創近15個月新高。

加拿大央行副行長Timothy Lane週一警示NAFTA談判對該國經濟的潛在負面影響，並表示央行將密切關注今年兩度加息和加元升值的經濟影響。

市場將這一言論解讀為加拿大將謹慎加息，令10月再次加息的可能性降低。美元兌加元漲幅迅速擴大至147點或約1.1%，一度刷新9月6日以來高位至1.2338。

美銀美林表示，英偉達將成為300億美元人造智能芯片市場的主要供應商。美銀美林分析師Vivek Arya將英偉達目標價從185美元提高到210美元，較其上週五收盤上漲17％。上週五Evercore ISI給予英偉達250美元目標定價，其為英偉達目前最高定價。

Arya表示基於英偉達的先發優勢，其在數萬億美元的醫療行業也佔有一席之地。這主要因為現代醫學開始使用人工智能的深度學習功能來預測分析疾病、掃瞄圖像以及進行病理學評估。

FactSet數據顯示，英偉達股價在過去一年裡飆漲了驚人的187%，同期標普500指數上漲17%。該表現在標普500指數中位居第一。英偉達今日收漲4.13%，報187.55美元，創收盤紀錄新高，盤中最高觸及歷史新高191.20美元。

其他市場

股市

美國科技股漲跌不一，英偉達創收盤紀錄新高。谷歌母公司Alphabet收跌0.59%，亞馬遜收跌1.28%，蘋果收跌0.76%，Facebook收跌0.95%，微軟收跌0.2%，奈飛收漲1.24%，英偉達收漲4.13%，高通收漲0.11%，特斯拉收漲1.37%。

科技股今日上午走高，中午後走低。

美國銀行股普遍收漲，高盛幫助道指創歷史新高。高盛收漲1.03%，花旗集團收漲2.26%，摩根士丹利收漲1.55%，摩根大通收漲1.42%，「股神」巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋B類股收漲0.88%，富國銀行收漲2.03%。

阿里巴巴漲向180美元關口，創收盤紀錄高位。中概股網易收漲8.2%，至8月9日以來收盤新高，阿里巴巴收漲1.86%，刷新收盤紀錄高位至179.98美元，百度收漲1.64%，陌陌收漲0.9%，京東收跌0.38%，新浪收跌1.09%，微博收跌1.11%。德銀X-Trackers嘉實滬深300中國A股ETF在紐約收跌0.27%，報29.70美元，徘徊於9月6日所創2015年12月15日（當天收報36.30美元）以來收盤高位30美元附近，上週跌0.27%。

歐股收漲，得益於地緣政治風險降溫。富時泛歐績優300指數收漲0.30%，報1499.82點。歐洲STOXX 600指數收漲0.33%，報381.95點，其中電信指數收漲0.70%。

商品

WTI 10月原油期貨收漲0.02美元，漲幅0.04%，報49.91美元/桶。布倫特11月原油期貨收跌0.14美元，跌幅0.25%，報55.48美元/桶。

受累於美元美股走強，期貨金銀跌至三週低點，COMEX 12月黃金期貨收跌14.40美元，跌幅1.1%，報1310.80美元/盎司，創8月25日以來收盤新低。COMEX 12月白銀期貨收跌54.5美分，跌幅3.1%，報17.156美元/盎司，創8月25日以來收盤新低。

 

倫鉛刷新兩週高位，得益於供應緊俏和庫存下滑。倫鉛收漲1.3%，報2390美元/噸，使得2017年迄今漲幅擴大至大約18%，一度刷新9月4日以來盤中高位至2408美元/噸。倫銅收漲0.3%，報6530美元/噸。倫鋁收漲0.2%，報2089美元/噸。倫鋅收漲2.2%，報3097美元/噸。倫錫收漲0.8%，報20700美元/噸。倫鎳收漲1.3%，報11235美元/噸。

有色全線上漲，金銀下跌。焦炭收跌0.9%，焦煤、動力煤分別收漲0.2%、0.8%；鐵礦石收漲1.3%。有色板塊全線上漲，鋅、鉛、鎳、鋁分別漲2.6%、1.6%、1.5%、1%。金銀分別跌0.5%、1.2%。

外匯

美元指數今日上漲0.1%，報92.02，盤中刷新日高至92.21。

英鎊兌美元跌破1.35關口。英鎊兌美元今日下跌0.7%，報1.3499，盤中刷新日低至1.3466。

美元兌日元今日上漲0.66%，報111.55。

美元兌加元今日上漲0.84%，報1.2293，盤中一度刷新9月6日以來高位至1.2338。

在岸人民幣（CNY）兌美元北京時間23:30收報6.5761元，較上週五（9月15日）夜盤收盤跌261點，上週下滑110點；全天成交量232.97億美元，較上週五擴大24.59億美元。

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報6.5747元，較上週五（9月15日）紐約尾盤跌259點，而9月7日創2016年5月2日（當天紐約尾盤報6.4798元）以來紐約尾盤最高位6.4869元，上週下滑470點。

債市

美債收益率上漲，英國央行上週讓投資者意外之後市場預計美聯儲本週將採取鷹派行動。美國10年期基準國債價格下跌8/32，其收益率則漲至2.229%。30年期美債價格下跌20/32，其收益率則漲至2.803%。兩年期美債價格下跌1/32，其收益率則漲至1.397%。五年期美債價格下跌3/32，其收益率則漲至1.824%。

葡萄牙在歐元危機消退之際重獲標普投資級評級，該國國債收益率大跌。葡萄牙10年期基準國債收益率一度跌35個基點、創2106年2月份以來最大單日跌幅，至2.45%、創2016年1月份以來新低，受累於葡萄牙在時隔五年半之後重新獲得標普投資級評級。葡萄牙/德國10年期國債收益率差收窄至不到200個基點，為2015年12月份以來首次。西班牙10年期國債收益率跌2個基點，但10年期意大利和愛爾蘭國債收益率上漲。