20170905全球市場隨想

投資建議:

昨日美股休市, 市場資金有受北韓事件影響外, 一如之前的走勢一般, 各自資金有各自的走勢, 中國A股在19大之前, 看來維穩大於一切, 未來A50仍有空間及機會, 過去的壓力要能有效的突破才算數. 其他弱勢美元的主軸基調還是没有變, 視今晚美股是否有較大反應, 不然, 北韓的事件邊際效用遞減的速度還算快. 未來的不確定性的確在北韓, 但是要發生衝突也没那麼容易, 只是政冶的不可預測性壓過一切, 建議還是需要有買保險的方案及策略來因應.

昨日美股是勞動節假期, 所以主要的資本市場也市一天, 就美股的情況要視今天是否會反應北韓試爆氫彈的事件, 昨日歐股已有反應此事件的發展, 黃金價格也反應避險的需求, 這樣的需求應該也會在美股的部份有所表態? 昨日在美元指數的部份, 並没有太多的變化, 新興市場並没有明顯感受到北韓事件的影響, 所以市場的資金有兩極化的表現, 不擔心的一樣以新興市場為主, 擔心的資金則是以避險工具為主. 原油價格的部份, 目前看來有別於其它的影響因素, 煉油廠的恢復狀況比預期來的好, 所以目前的情況, 還是資金多空角力的情況.

在朝鮮半島情勢轉趨緊張的狀況下，資金逃離風險資產，迫使歐股昨（4）日全面走跌，泛歐Stoxx 600指數終場下挫0.52%，終結之前連續三日走揚記錄。北韓宣告第六次核試成功，且據南韓媒體報導，平壤當局似乎正在準備另外一次長程導彈試射，引發市場避險情緒升溫。聯合國安理會周一舉行緊急會議，美國國防部長馬蒂斯(James Mattis)並警告北韓，任何攻擊美國行為，都將招致大規模武力報復。

被視為安全資產的黃金現貨價格盤中最高觸及1339.82美元，創下去年九月以來新高。受惠於此，貴金屬礦商Randgold Resource、Polymetal International分別收漲2.02%與3.7%。

德股DAX 30指數終場收低0.33%、法股CAC 40指數下跌0.38%、英股FTSE 100指數收跌0.36%。

歐洲匯市反應方面，歐元兌美元升值0.28%、成為1.1894；英鎊兌美元貶值0.22%、報1.2926。

其它重要企業消息還有，瑞士製藥廠Novartis AG執行長Joe Jimenez在掌舵八年後，周一宣布將在明年一月交棒，Novartis股價聞訊收低0.99%。

颶風哈維對墨西哥灣能源基礎設施的損毀程度可能小於預期，多座主要煉油設施從上周六起逐步恢復運作，帶動美國汽油期貨從逾兩年新高回落。NYMEX 10月汽油期貨合約周一最大跌幅4%，跌破1.70美元/加侖的關口，創一周新低，距離哈維8月25日登陸時的1.6626美元/加侖僅高出1.7%。

上周四（8月31日），NYMEX 9月汽油期貨在交割日大漲15%，接連刷新2015年6月以來最高。美國87 號標準零售汽油的全國均價，也在兩年來首次突破2.50美元/加侖關口，隨後穩定於2.45美元/加侖。哈維一度造成美國將近五分之一（20%）的煉油產能被迫關停，但幾座煉油大廠在颶風登陸後第九天便宣告復產。

油田服務公司貝克休斯（Baker Hughes Inc.）公佈，截至9月1日，美國石油與天然氣探勘井數量較前週增加3座至943座，為5週來首度增加。其中，主要用於頁岩油氣開採的水平探勘井數量較前週減少2座至794座。貝克休斯的數據顯示，美國石油探勘井數量較前週持平為759座，維持在兩個月來新低，8月11日當週甫創下逾兩年新高至768座。

線上網路交易商CMC Markets首席市場策略師席斯基（Colin Cieszynski）表示，金價升上每盎司1,300美元價位之後，短線似乎顯得有些超買；不過，鑒於美國與北韓之間的緊張情勢加劇，以及最新就業報告數據不如預期將拖累美元的影響，預期本週金價將會在1,300-1,330美元區間整固。美國8月非農就業人口僅新增15.6萬人，低於市場預期的18萬人，失業率也意外從4.3%攀升至4.4%。

 

截至上週（9月1日），標普高盛商品指數（S&P GSCI）今年以來下跌2.7%，主要受到油價下跌12%的影響。貴金屬當中，金銀鉑鈀分別上漲15%、11%、11%、43%，鈀金表現更是居所有商品之冠， 因預期汽車市場需求增長的帶動。