20170925全球市場隨想

投資建議:

本週的部份仍可能維持整理狀況居多, 接下來是個股或是類股表現, 指數空間應該不大, 所以ETF的標的物將會面臨整理微動的情況. 類股的部份, 過去相對弱勢的類股也來到了相對高點, 如金融類股, 能源類股也受油價的拉抬. 加上耐久財的部份, 汽車及相關建材, 在風災過後將會是下一季的機會. 股價目前已有先行反應, 還有許多跌到區段的支撐類股及個股, 也有反彈的機會, 因為類股輪動.A股則是房產類股出現大跌的情況之下相對受壓.

上週五市場變化並不大, 雖然有許多消息, 不過市場資金已對北韓的議題失去反應, 已有邊際效用遞減的問題. 加上週末的德國選舉, 市場也没有太多的反應, 雖然德債殖利率再度下跌, 可顯而見, 梅克爾還是當選總理職位. 週五較大的風險是在於蘋果出現連絡的跌幅, 目前新手機的銷售量並不突出, 市場仍在等待及觀望中, 而Apple股價的下跌也影響到科技類股的部份, 美股指數目前高檔整理, 小型股上週反彈較大. 其他非美元的地區, 在葉倫縮表政策宣布之後, 有點受壓, 但是也没受太大的影響, 黃金目前想再回1300美元, 這也是觀察指標. 接下來的部份, 原油因OPEC及非OPEC產油國在維也納的會議, 大家對於未來長久性的減產討論, 油價先回到50美元來表態, 不過看來要推更高, 仍難度很高.

主要指數概況

美股週五大致收平，今日美股繼續低開，因對美國政府最新醫改立法的擔憂減輕，且市場逐漸擺脫對美國和朝鮮緊張關係的擔憂，最終標普500和納指微幅收高，但蘋果跌勢拖累大盤，道指微幅收跌。本週，標普500指數累漲0.08%，道指累漲0.36%，納指則累跌0.33%，蘋果累跌5%，創逾一年最大單周跌幅對大盤拖累明顯。

經濟方面，美國堪薩斯聯儲主席George稱漸進式加息的方式是合適的，但美聯儲需要保持利率持續上升，加息過慢可能引發金融失衡；美國達拉斯聯儲主席Kaplan稱對美聯儲12月份再度加息持開放態度。政治方面，朝鮮外務相警告稱朝鮮可能考慮在太平洋進行一次規模空前的氫彈試驗；美國國會參議院共和黨人麥凱恩稱不會支持Graham-Cassidy醫改議案；特朗普政府將對特定國家實施旅美禁令，以取代頗具爭議的「禁穆令」。個股方面，由於iPhone 8全球發售遇冷，蘋果股價五連跌，自秋季新品發佈會以來蘋果市值累計已蒸發逾500億美元；奔馳擬在北美市場投資10億美元造電動車，特斯拉將面臨更加激烈的市場競爭，股價大跌逾4%；美國國際貿易委員會裁定美國光伏產業受到太陽能電池板進口的傷害，美國太陽能股大漲。

指數	收盤價	漲跌幅
標普500指數	2502.22	+0.06%
道瓊斯工業平均指數	22349.59	-0.04%
納斯達克綜合指數	6426.92	+0.07%

紐交所主板3069支股票中1890支上漲，1061支下跌，118支收平，153支股票創新高，18支股票創新低，其中QUAD領漲，CMP領跌。

納斯達克主板3164支股票中1923支上漲，1017支下跌，224支收平，128支股票創新高，24支股票創新低，其中ASND領漲，VSAR領跌。

標普500指數11大板塊中，6漲5跌，電信板塊領漲，房地產板塊領跌。299支股票上漲，204支股票下跌，2支收平。成分股方面，KMX領漲，DVA領跌。

 

美股重要新聞

主要數據

美國9月Markit製造業PMI初值 53，預期 53，8月終值 52.8。

美國9月Markit服務業PMI初值 55.1，預期 55.7，8月終值 56。

美國9月Markit綜合PMI初值 54.6，8月終值 55.3。

政策及其他新聞

美國堪薩斯聯儲主席George稱漸進式加息的方式是合適的，但美聯儲需要保持利率持續上升，加息過慢可能引發金融失衡；金融條件鬆弛，讓人擔心金融穩定性狀況在變成問題之前不能被人們所感知到；逐步調整利率是合適的，但美聯儲需要保持升息；FOMC宣佈縮表並未引發市場強烈反應，對此感到欣慰。

美國達拉斯聯儲主席Kaplan稱對美聯儲12月份再度加息持開放態度。美國第三季度GDP會受到颶風Harvey的衝擊，但會在第四季度反彈。

在促進勞動力增長上，移民規則是合理的。

通脹低於目標的後面，存在部分非臨時性因素。

對美聯儲12月份再度加息持開放態度。

全球經濟2017年很大程度上偏正面，這讓人感到意外。

美聯儲Williams：今年可以再加息一次；聯邦利率在未來幾年都會是首選政策工具。

美國國會參議院共和黨人麥凱恩稱不會支持Graham-Cassidy醫改議案；特朗普政府將對特定國家實施旅美禁令，以取代頗具爭議的「禁穆令」。

美國國際貿易委員會（ITC）以4-0投票結果判定美國光伏產業受到太陽能電池板進口的傷害。

美股重要新聞

科技及醫藥類公司新聞

§  TSLA：特斯拉下跌4.2%，報351.1美元。奔馳在週四宣佈將會在美國市場投資10億美元以拓展電動汽車業務，特斯拉將面臨更加激烈的競爭。

§  AAPL：蘋果下跌1%，報151.9美元。週五蘋果iPhone 8全球發售遇冷，中國等多地的蘋果專賣店前排隊者寥寥。

§  HPE：惠普企業上漲3.4%，報14.3美元。公司計畫在今年年底前裁員至少5000名或10%的員工，在現任CEO梅格•惠特曼的領導下，惠普企業已經開始進行精簡瘦身，並剝離了許多中國業務和諮詢部門。

§  TSM：台積電下跌1.2%，報37.8美元。此前AMD芯片代工GlobalFoundries要求歐盟對台積電展開反壟斷調查。

§  VSAR：製藥公司Versartis下跌85.9%，報美元。公司在週五表示其兒童生長激素缺乏治療藥物somavaratan未能在後期試驗中達成主要目標，至少兩家投行下調其評級，五家下調其目標股價。

§  ASND：製藥公司Ascendis Pharma上漲23.4%，報34.2美元。其競爭對手Versartis製藥的兒童生長激素缺乏治療藥物somavaratan未能在後期試驗中達成主要目標。

§  ICPT：製藥公司Intercept Pharma下跌16.4%，報61.6美元。週四FDA對其肝臟藥物Ocaliva發出警告信，稱Ocaliva劑量誤用會導致「嚴重的肝損傷和死亡風險增加」，至少兩家投行下調其目標股價。

§  EXEL：製藥公司Exelixis下跌12.6%，報24.5美元。Leerink將其評級下調至跑輸大盤，稱其腎癌及肝癌治療藥物Cabometyx的商業機會要比預期的小。

§  ALPN：生物科技公司上漲19.3%，報11.6美元。Stifel將其評級由持有上調至買入，目標股價由3.25美元大幅上調至16美元，ALPN的免疫球蛋白超級家庭療法，可能比目前使用的單克隆抗體藥物更有效和更安全， ALPN與Kite製藥公司簽署的500美元合作協議，現在可能成為吉利德科學的癌症藥物條線的核心。

中概股新聞

【微博和京東在美股價本週均跌超5%】

中概股百度收漲0.69%、本週累漲2.28%，阿里巴巴收漲0.42%、本週累漲0.84%，新浪收漲0.23%、本週累跌0.56%，微博收漲0.23%、本週累跌5.7%，陌陌收跌1.27%、本週累跌4.38%，京東收跌1.42%、本週累跌5.66%，網易收跌2.16%、本週累漲0.2%。 

德銀X-Trackers嘉實滬深300中國A股ETF在紐約收跌0.34%，報29.53美元，徘徊於9月6日所創2015年12月15日（當天收報36.30美元）以來收盤高位30美元附近，本週累跌0.84%。

其他重要公司新聞

§  TMUS/S：T-Mobil上漲1.1%，報64.1美元；Sprint上漲6.1%，報8.5美元。美國兩大電信運營商T-Mobile和Sprint接近達成合併協議，軟銀集團將擁有合併後公司40%-50%的權益。

§  X：合眾鋼鐵下跌3.4%，報23.8美元。Cowen將其評級由和市場持平下調至跑輸大盤，目標價格由24美元下調至20美元，稱預計鋼鐵價格將會走低。

§  TIF：蒂芙尼下跌2.2%，報87.8美元。蒂芙尼任命Roger Farah為公司新任董事會主席，此外高盛將蒂芙尼評級由買入下調至中性，稱其過去兩個季度內高端商品銷售的放緩對公司前景造成了挑戰。

§  KMX：美國最大的二手車經銷商CarMax上漲7.8%，報74.2美元。由於二手車銷量上升，公司最新財季利潤和收入均好於預期。

§  FSLR：第一太陽能上漲5.4%，報51.4美元。美國國際貿易委員會（ITC）以4-0投票結果判定美國光伏產業受到太陽能電池板進口的傷害。

§  CUB：航天軍工公司Cubic上漲10.3%，報51.6美元。朝鮮半島緊張局勢升級之際，Raymond James將其評級由跑贏大盤上調至強烈買入，目標價格由53美元上調至60美元。

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熱點

美國高級官員今日稱，朝鮮威脅要在太平洋測試氫彈，這可能是「口出狂言」，但美方在質疑朝鮮能力的同時，必須嚴肅對待。

受此消息影響，避險資產上漲。COMEX 12月黃金期貨收漲2.70美元，漲幅0.2%，報1294.80美元/盎司。

本週五OPEC與俄羅斯等聯合減產的產油國在維也納舉行會談。據英國金融時報報導，俄羅斯能源部長Novak會後表示，即便減產正在降低全球過剩的供應量，週五一些產油國也討論了為抑制供應而延長減產。Novak講話後，布倫特原油期貨價格震盪走高，今日刷新日高至56.91美元/桶。

美國油服貝克休斯今日數據顯示，美國至9月22日當週石油鑽井數降至744台，美國石油鑽井機連降三週，創6月份以來單周新低。

美油連漲三週，美國油井連降三週之際得益於OPEC減產執行率創新高。WTI 11月原油期貨收漲0.11美元，漲幅0.22%，報50.66美元/桶，創約四個月收盤新高，本週累漲0.4%，主力合約本週累漲1.5%，為連續第三週上漲。布倫特11月原油期貨收漲0.43美元，漲幅0.76%，報56.86美元/桶，本週累漲約2.2%，為連續第四周上漲。

蘋果創逾一年最大單周跌幅，其市值自9月11日收盤以來已經蒸發逾500億美元。蘋果今日收跌0.98%，報151.89美元。

英國首相梅週五在意大利發表講話，希望找到一個「有創造性且實際」的解決方案退出歐盟。她重申在2019年3月後執行兩年的過渡期，屆時英國仍享有歐盟單一市場准入，但演講未提「分手費」的具體數額。英鎊兌美元一度跌破1.35關口，跌幅擴大至0.6%，較日高回落105點，隨後收窄至跌0.4%。

英國中期經濟力度軟化，恐將加重財政壓力。週五晚間穆迪下調英國評級至AA2（之前為AA1），前景展望從負面調整為穩定。 下調英國央行評級至AA2（之前為AA1）。英鎊兌美元在穆迪下調英國評級之後一度下滑69點，最低觸及1.3456，使得日內跌幅擴大至將近0.8%。

週五，內外盤工業金屬和黑色系期貨連續兩日大跌。日盤時滬鎳跌停，滬鋁一度重挫4.4%，鐵礦石跌至兩個月最低。外盤的LME期鎳收跌5.3%，至五週新低，本週累跌6%，創六個月最大單周跌幅。

倫鋅收跌2.3%；倫銅收跌0.4%，一度刷新8月16日以來盤中低點至6366美元/噸；倫鋁收跌0.6%，但本週累漲3.5%。倫鉛收跌1.2%。

黑色系焦炭、焦煤、動力煤分別收跌3.2%、3.7%、2%，鐵礦石收跌1.7%。

其他市場

股市

歐股本週漲0.7%至兩個月收盤新高，PMI向好抵消地緣政治局勢緊張引發的恐慌情緒。歐元區9月製造業PMI創77個月新高，受出口和就業拉動。富時泛歐績優300指數收漲0.08%，報1505.67點，創7月20日以來收盤新高，本週累漲0.69%。歐洲STOXX 600指數收漲0.09%，報383.22點，創7月20日以來收盤新高，本週累漲0.66%；其中，基礎資源價格指數週五收跌0.12%。

商品

美油連漲三週，美國油井連降三週之際得益於OPEC減產執行率創新高。WTI 11月原油期貨收漲0.11美元，漲幅0.22%，報50.66美元/桶，創約四個月收盤新高，本週累漲0.4%，主力合約本週累漲1.5%，為連續第三週上漲。布倫特11月原油期貨收漲0.43美元，漲幅0.76%，報56.86美元/桶，本週累漲約2.2%，為連續第四周上漲。

NYMEX 10月天然氣期貨收漲1.3美分，漲幅0.4%，報2.959美元/百萬英熱單位，脫離週四創9月8日以來收盤最低位，本週累跌約2.2%。

COMEX 12月黃金期貨收漲2.70美元，漲幅0.2%，報1294.80美元/盎司，本週累跌逾2%。COMEX 12月白銀期貨收跌大約4美分，跌幅0.2%，報16.98美元/盎司。

COMEX銅看漲情緒連續第二周結束之前連續五週創紀錄新高的趨勢。CFTC金屬持倉週報顯示，投機者截止9月19日當週所持COMEX黃金期貨和期權淨多頭頭寸減少22,284手合約，至242,650手合約，看漲情緒脫離之前一週所創大約一年最高位。                                         

投機者所持COMEX銅期貨和期權淨多頭頭寸減少21,558手合約，至99,729手合約，看漲情緒連續兩週脫離2006年6月份有數據記錄以來的紀錄高位125,376手合約，並創八週新低。COMEX 12月銅期貨微幅收漲至2.94美元/磅附近，本週累跌0.5%。                                   

倫鎳跌至五週低點，地緣政治和美聯儲加息前景都讓投資者惶恐不安。倫鎳收跌5.3%，報10420美元/噸，創8月16日以來收盤新低，本週累跌6%，創最近六個月最大單周跌幅。倫鋅收跌2.3%，報3031美元/噸。倫銅收跌0.4%，報6457美元/噸，一度刷新8月16日以來盤中低點至6366美元/噸。倫鋁收跌0.6%，報2158美元/噸，但本週累漲3.5%。倫鉛收跌1.2%，報2483美元/噸。倫錫收漲0.4%，報20525美元/噸。

工業品普跌。焦炭、焦煤、動力煤分別收跌3.2%、3.7%、2%，鐵礦石收跌1.7%。甲醇收跌1.5%、玻璃收跌1%、PTA收漲0.6%。有色板塊鎳、鋅、鋁、鉛跌幅居前，分別跌3.2%、2%、1%、0.8%。

外匯

美元指數今日上漲0.01%，報92.18，創自2016年12月以來最佳雙週表現。

英鎊兌美元在穆迪下調英國評級之後一度下滑69點，最低觸及1.3456，使得日內跌幅擴大至將近0.8%。

歐元對美元今日上漲0.06%，報1.1949。

加拿大8月CPI環比 0.1%，低於預期 0.2%，美元對加元今日上漲0.10%，報1.2340。

在岸人民幣（CNY）兌美元北京時間23:30收報6.5890元，較週四夜盤收盤漲32點，上週五（9月15日）夜盤收報6.5500元；全天成交量219.52億美元，較週四縮水18.93億美元。

債市

美債上漲，朝鮮揚言在太平洋測試氫彈迫使投資者避險。美國10年期基準國債價格上漲7/32，其收益率則跌至2.255%。30年期美債價格上漲12/32，其收益率則跌至2.789%。兩年期美債價格交投於平盤水平，其收益率報1.439%。五年期美債價格上漲3/32，其收益率則跌至1.865%。