20170615全球市場隨想

投資建議:

美股並没有明顯的漲跌, 科技類股雖然下跌仍維持在趨勢通道之內, 而金融類股受益於升息的政策, 是開低走高的情況, 目前來看中, 小型股的表現略優於大型類股, 其他市場則是會呈整理型態, 今天亞股也是呈現整理狀況,目前可能處於比復觀望的現象. 在FOMC開完會之後,及未來聯準的利率政策也相當明顯之下, 未來市場較大的變數回到政冶局面的發展, 及各國總體基本面的狀況, 所以在未來的空窗期中, 資金流向將會變成市場漲跌的一大依據. 屆時可以由匯價及利差的狀態來判斷.

FOMC聯準會在昨天如市場期的升息一碼的動作, 資金並不意外, 但在升息之前, 所釋放出來的總經數據並不理想, 嚇的美元大跌, 黃金大漲, 之後公布升息及未來規劃的想法之後, 美元反彈而黃金又回到起漲點, 市場的變化如驚弓之鳥般的動作, 可見資金仍有很大的不確定性. 而在FOMC維持堅定態度, 9月升息, 接下來消減資產負債表, QE的逐漸退場, 才是市場資金想確定的事, 這樣的規劃比預期中來的快, 強度也不小, 所以中長期來, 對債市的影響會較大, 除非有避險的需求再出現.不然債市中長期方向已確定. 股市昨日是小跌, 並没有受到太大的影響, 大家還没意識到未來資金流動性會減縮的情況. 油價在昨天也出現大趺, 還是受庫存的影響居多, 目前看來45美元的關卡輕易跌破, 未來支撐將會是43美元的機會, 油價在增產的威脅之下, 未來空間可能會被壓縮.

主要指數概況

週三（6月14日）美股漲跌不一，其中標普納指下跌，但道指再創歷史新高，美聯儲意外宣佈最快今年開始縮表。美國原油庫存降幅不及預期且汽油庫存意外大漲，美油應聲大跌並跌破45美元，受此拖累石油股普跌。

今天凌晨美聯儲公佈利率決議，決議加息25個基點符合市場預期，但意外宣佈縮表計畫，隨後的耶倫發言被認為偏向鷹派，美元指數上漲，美股先漲後跌。

指數	收盤價	漲跌幅
標普500	2437.92	-0.10%
道瓊斯工業平均	21374.56	+0.22%
納斯達克綜合	6194.89	-0.41%

紐交所主板3124支股票中1391支上漲，1631支下跌，102支收平，173支股票創新高，37支股票創新低，其中LEE領漲，HK領跌。

納斯達克主板3060支股票中1159支上漲，1725支下跌，176支收平，109支股票創新高，53支股票創新低，其中AEMD領漲，TSRI領跌。

標普500指數11大板塊中，6漲5跌，日常消費品板塊領漲，能源板塊領跌。243支股票上漲，258支股票下跌，4支收平。成分股方面，ALXN領漲，URI領跌。

 

6月14日標普500十一大板塊表現

美股重要新聞

主要經濟數據

美國5月CPI環比-0.1%，預期0.0%，前值0.2%；同比1.9%，預期2%，前值2.2%。5月核心CPI同比1.7%，為2015年5月以來新低，預期1.9%，前值1.9%。

美國5月零售銷售環比-0.3%，創2016年1月來最大跌幅；預期0.0%，前值0.4%。5月零售銷售(除汽車與汽油)環比0.0%，預期0.3%。

美國6月9日當週EIA原油庫存-166.1萬桶，預期-225.0萬桶，前值+329.5萬桶。當週EIA汽油庫存+209.6萬桶，預期-115.0萬桶，前值+332.4萬桶。

美國4月商業庫存環比-0.2%，創2016年10月份以來最大降幅，預期-0.2%，前值0.2%。

政策及其他新聞

美聯儲上調聯邦基金利率目標區間25個基點，至1%-1.25%；預計年內再加息一次；預計2017年將開始縮表。

縮表的最終上限為美國國債300億美元，住房抵押貸款支持證券（MBS）為200億美元。縮表的起步上限為每個月100億美元。暫時還會把所持證券的到期回籠資金用於再投資，直至利率正常化開始一段時間之後。

美聯儲決議聲明和耶倫新聞發佈會要點梳理：

① 美聯儲可能會相對迅速地執行關於資產負債表正常化的計畫。

② 耶倫表示，縮表可能會在幕後悄悄進行。

③ 當被問及特朗普的表態，耶倫承認自己長期以來支持低利率政策。

④ 耶倫認為，美聯儲留意低通脹率，但對此並非特別擔心。

⑤ 耶倫重申，美聯儲將循序漸進地緊縮，以避免滯後於形勢和太過迅猛地加息。

⑥ 耶倫稱，並未與特朗普討論關於自己任期的未來計畫。

FOMC決議出爐後，美國聯邦基金利率期貨顯示，美聯儲9月份加息的可能性接近10%。

媒體調查：在17家受訪初級交易商中，16家在美聯儲6月份決議聲明後預計FOMC將在2017年年底前加息至1.25%-1.50%，一家預計不會再加息。

在17家受訪初級交易商中，有10家預計美聯儲12月份會加息至1.25%-1.50%；11家預計FOMC將在9月份宣佈縮表。

15家受訪初級交易商的預估中值認為，美聯儲2018年可能會加息三次。

據華爾街日報，美國白宮將開始尋找下屆美聯儲主席人選，特朗普心腹、高盛前總裁科恩將主持這一行動。耶倫的任期將於明年2月結束，特朗普在今年4月份接受採訪時並沒有排除耶倫連任可能。

公司個股

科技及醫藥類公司新聞

§  BA：波音公司上漲0.68%，報192.4美元。波音宣佈對防務、太空以及安全部門進行重組，波音將會把上述業務分割成更小的部門，並削減約50個行政管理崗位，重組部門的的收入佔到了2016年波音總收入的近三分之一。

§  WDC：西部數據下跌2.5%，報87.8美元。媒體稱西部數據並沒有被納入由日本政府牽頭的對東芝半導體業務的競標中。西部數據目前和東芝共同經營後者主要的芯片工廠。

§  ALDX：製藥公司Aldeyra Therapeutics下跌8.8%，報4.7美元。公司稱針對過敏性結膜炎的試驗性治療未能達成中期研究目標，不過相關藥物數據已經足以支撐啟動後期研究，仍有待監管討論決定。

§  ALXN：製藥公司Alexion Pharmaceuticals上漲9.3%，報118美元。Alexion Pharmaceuticals任命製藥公司Biogen Inc CFO為首席財務官，生效日期7月31號，現任財務官Dave Anderson將於八月底離職。

§  MBVX：製藥公司Mabvax Therapeutics Holdings上漲4.9%，報1.5美元。Mabvax Therapeutics的PET顯像劑MVT-2163的I期研究結果積極，與mvt-5873聯合使用mvt-2163免疫劑是安全且耐受性良好的。

中概股新聞

中概股追隨科技類股票普跌

寶尊電商跌0.2%，京東跌2.2%，獵豹移動跌3.9%，藍汛跌1.5%，，樂居跌6.7%，陌陌、國雙跌4.0%，途牛網跌2.9%，晶科能源、迅雷跌1.5%，新東方、唯品會跌1.0%，晶澳太陽能跌1.7%，搜狐跌3.1%，攜程跌2.4%，微博跌2.9%，51talk跌2.4%，網易跌2.3%，人人跌1.9%，華住跌3.8%，百度跌0.6%，新浪跌1.1%，聚美優品跌3.0%，中通快遞跌0.7%。阿里巴巴漲0.1%，汽車之家漲2.8%，銀科控股漲0.4%，中芯國際漲6.8%，網秦漲0.9%，500彩票網1.0%。

§  BABA：阿里巴巴上漲0.1%，報136.67美元。阿里健康(00241)授出352.3萬份認股權及3329.9萬股受限制股份單位。阿里雲終於宣佈要在印度開建數據中心，與亞馬遜AWS終有一戰。美國政商企業熱捧阿里巴巴中小企業論壇。

§  LEJU：樂居大跌6.7%，報2.65美元。喜樂居違規使用募集資金205萬，股轉要求提交書面承諾。

§  NTES：網易跌2.3%，報294.77美元。網易投資的AxonVR再獲200萬美元額外投資，同時獲批了一項新的觸覺反饋技術。網易微商城被指違約關閉，眾多微店主維權要求退款。

§  JD：京東跌2.2%，報38.40美元。京東行家實現基金「超級轉換」 「T+1」一鍵調倉。京東遊戲成立泛娛樂產業聯盟 收購原LPL、LSPL戰隊進軍職業聯賽。

其他重要公司新聞

§  BHP：必和必拓下跌1.3%，報35.1美元。投資方Elliott Management呼籲其「升級」董事會，必和必拓將會在本週選舉新的董事會主席。Elliott Management指責必和必拓董事會盤根錯節，並且批准了災難性的收購行為。

§  SBUX：星巴克下跌1.1%，報60.3美元。Wedbush證券將星巴克評級由買入下調至持有，Wedbush稱渠道調查顯示，星巴克的同店銷售額將遜於市場預期。

§  BKD：美國最大的護理機構Brookdale Senior Living上漲8.3%，報15.2美元。媒體稱，中國中冶集團正在洽談收購Brookdale Senior Living，如果交易達成，那麼此次收購將會成為中國公司對美國高級護理行業的最大收購案例，同時也是對美國政府針對中國投資者進軍美國醫療保健服務行業態度的關鍵試探。

§  MAT：美國玩具巨頭美泰公司下跌2.2%，報22.2美元。美泰公司在週三和華爾街分析師進行了會面，此次會面的重點是Mattel新任CEO及其戰略規劃。其他焦點問題還包括Mattel是否會削減分紅，在過去的三年裡Mattel獲得的利潤都不足以覆蓋當前的分紅。

其他市場

歐股：歐股小幅收跌，銀行業板塊在美國數據欠佳之際下滑。

指數	收盤價	漲跌幅
泛歐斯托克600	387.58	-0.30%
德國DAX	12805.95	+0.32%
英國富時100	7474.40	-0.35%
法國CAC40	5243.29	-0.35%

匯市：美元週三持穩，逆轉稍早因通脹和零售銷售數據不及預期急跌的頹勢，耶倫偏鷹派發言提振美元。

品種	收盤價	漲跌幅
美元兌日元	109.56日元	-0.45%
歐元兌日元	122.88日元	-0.41%
歐元兌美元	1.1217美元	+0.03%
英鎊兌美元	1.2751美元	+0.01%

油市：美油重挫將近4%七個月收盤新低，EIA原油庫存降幅不及預期之際受累於汽油庫存意外大增。

品種	收盤價	漲跌幅
WTI	44.73	-3.72%
布倫特	47.00	-3.53%

金市：期金微漲，結束之前連跌五個交易日的頹勢。

品種	收盤價	漲跌幅
現貨黃金	1266.57	+0.08%
COMEX期金	1275.90	+0.60%
現貨白銀	16.84	-0.71%

美債：美債收益率普遍大跌，投資者對美聯儲偏鷹派的前景持懷疑態度。

品種	漲幅基點	收益率
2年期美債	-3.2	1.331％
5年期美債	-6.6	1.465％
10年期美債	-8.5	2.126％
30年期美債	-9.6	2.769％