20170811全球市場隨想

投資建議:

在地緣政冶局勢不明的情況之下, 風險的量度是不可測, 尤其是北韓領導人的行事風格, 完全無法掌握. 市場目前的動向完全追循風險的變化, 建議在未來的風險量度變大之下, 可以反向操作, 也可以在保守的態度之下保有現金, 退市觀望, 以目前動作, 是高檔修正的行為居多, 藉著美國與北韓的口水戰, 就先獲利了結, 但從市場行為可見避險的需求也上升, 若是北韓没有動作, 則可能會是修正後再視FOMC的動作而定, 若是有動作, 則會是出現波段的大修正, 這樣的情境需要小心以對.

昨日的市場深陷於北韓可能開戰的口水戰中, 不過市場連續兩天的反應, 昨日市場的跌幅有拉. 科技類股出現了重挫, 這樣的情況,先是資金找藉口出來, 朝鮮半島的局勢當然是一個好藉口, 所以目前大部份的指數皆往下來測試支撐, 未來有趨勢線的支撐及波段區塊的支撐, 皆是一個測試點. 就看個股及類股指數的往下空間有多大. 就昨天的行情走勢,變化可知, 之前的各標的物是漲實的還是虛的, 因為有些類股下跌的速度幅度快又大. 當然避險的需求在黃金及債劵上都顯而易見的創新高. 近日來的避險需求仍可見熱門, 就看北韓是否再度挑釁, 這樣的風險是最不可測, 在此情境之下, 避險的劇本仍需準備好.

主要指數概況

美股週四收跌，特朗普對朝鮮再度強硬表態，避險升溫恐慌指數飆升，三大股指均大幅下挫，其中標普創5月份以來最大單日跌幅，Snap二季度虧損高於市場預期，盤後股價一度大跌逾15%，英偉達盈利優於預期但股價不漲反跌，跌幅一度超5%。

美國7月PPI不及預期，失業救濟申領數據好於預期；特朗普稱在朝鮮問題上，我有關「火與怒」的聲明可能還不夠強硬；美國紐約聯儲主席杜德利表示鑑於近期數據疲軟，預計美國通脹不會在未來6-10個月回升至2%的通脹目標。

指數	收盤價	漲跌幅
標普500指數	2439.12	-1.41%
道瓊斯工業平均指數	21844.01	-0.93%
納斯達克綜合指數	6216.87	-2.13%

紐交所主板3091支股票中409支上漲，2065支下跌，57支收平，64支股票創新高，41支股票創新高，120支股票創新低，其中QHC領漲，BW領跌。

納斯達克主板3182支股票中624支上漲，2366支下跌，192支收平，33支股票創新高，154支股票創新低，其中TVIX領漲，FRTA領跌。

標普500指數11大板塊中，1漲10跌，公用事業板塊領漲，信息技術板塊領跌。48支股票上漲，457支股票下跌，0支收平。成分股方面PRGO領漲，M領跌。

 

美股重要新聞

                                                  主要數據

美國7月PPI環比 -0.1%，預期 0.1%，前值 0.1%。

美國7月PPI同比 1.9%，預期 2.2%，前值 2%。

美國7月核心PPI環比 -0.1%，預期 0.2%，前值 0.1%。

美國7月核心PPI同比 1.8%，預期 2.1%，前值 1.9%。

美國8月5日當週首次申請失業救濟人數 24.4萬，預期 24萬，前值 24萬修正為24.1萬。

美國7月29日當週續請失業救濟人數 195.1萬，預期 196萬，前值 196.8萬修正為196.7萬。

美國7月政府預算 -429億美元，預期 -540億美元，前值 -902億美元。

政策及其他新聞

【美聯儲第三把手重申：FOMC預計美國通脹將反彈】

享有永久投票權的美國紐約聯儲主席杜德利預計，美國通脹率中期之內將朝著2%的通脹目標反彈。

預計美國勞動力市場將進一步走強，經濟將溫和增長。

鑑於近期數據疲軟，預計美國通脹不會在未來6-10個月回升至2%的通脹目標。

特朗普：在朝鮮問題上，我有關「火與怒」的聲明可能還不夠強硬。

如果朝鮮對我們採取任何行動，他們都應當感到緊張。

希望國會批准稅改和減稅。

（對國會參議院多數派領袖McConnell）「我就是要完成廢除奧巴馬醫改法」。

SNAP第二財季調整後EPS虧損0.16美元，市場預期虧損0.15美元。

第二財季營收1.817億美元，市場預期1.858億億美元。

第二財季日常活躍用戶1.73億，市場預期1.75億。

SNAP股價盤後一度跌12%。

英偉達第二財季調整後EPS盈利1.01美元，市場預期盈利0.82美元。

第二財季營收22.38億美元，市場預期19.6億美元。

預計第三財季營收23.5億美元±2%，市場預期21.3億美元。

英偉達股價在財報發佈前一度跌5%。

美股重要新聞

科技及醫藥類公司新聞

§  MSFT：微軟下跌1.5%，報71.4美元。微軟與網絡安全公司卡巴斯基的爭端得到解決，卡巴斯基撤銷了對微軟的反壟斷訴訟，微軟同意改變其向Windows用戶提供安全更新的方法。

§  MRAM：半導體公司Everspin Technologies下跌15.3%，報15.2美元。由於研發支出上升，公司二季度虧損超預期，連續第四個季度不及預期。

§  QTM：昆騰數據下跌27.9%，報5.3美元。公司二季度業績不及預期，且給出的當前季度收入和利潤也同樣不及預期。

§  SYNC：網絡服務公司Synacor下跌32.4%，報2.4美元。儘管二季度業績好於預期，但Synacor仍然下調了全年收入預期。

§  XONE：3D打印機製造商ExOne下跌14.2%，報8.5美元。公司季度虧損程度超預期，收入同樣不及預期。

§  PRGO：百利高製藥上漲15.7%，報76.8美元。百利高季度利潤和收入均好於預期，同時給出了好於預期的全年盈利指引。

§  GLPG：製藥公司Galapagos NV上漲10.8%，報81.1美元。Galapagos報告稱其用於治療特發性肺纖維病的藥物GLPG1690在中期研究中的評估數據積極。

§  SGYP：製藥公司Synergy下跌13%，報3.1美元。公司二季度虧損，盈利連續第七個季度不及預期。

§  EDIT：生物科技公司Editas Medicine上漲9.7%，報19.7美元。公司稱正在研發一種治療導致人類失明疾病的基因技術，預計於2018年中期開始人體實驗。

中概股新聞

中概股重挫。

網易跌近10%，新浪微博均跌超5%，阿里巴巴跌3.5%，百度跌3.47%，攜程跌5.49%，新浪跌5.6%，陌陌跌5.87%。

其他重要公司新聞

§  APRN：半成品食材商藍圍裙下跌17.6%，報5.1美元。藍圍裙二季度虧損，遜於預期，不過收入好於預期，註冊用戶同比增長23%。

§  M：梅西百貨下跌10.3%，報20.7美元。梅西百貨季度利潤和收入均好於預期，同店銷售額下滑2.5%，略好於下降3%的預期。

§  KSS：柯爾百貨下跌5.8%，報39.5美元。柯爾百貨季度利潤和收入均好於預期，同店銷售額下滑0.4%。

§  CBI：芝加哥橋樑鋼鐵公司下跌26.6%，報12美元。公司二季度虧損，大幅遜於盈利的預期，並宣佈將出售旗下技術部門。

§  BW：發電設備生產商Babcock & Wilcox下跌72.4%，報2.7美元。公司二季度嚴重虧損，大幅遜於預期，收入同樣不及預期。

§  FRTA：排水管道生產商Forterra下跌57.6%，報3.5美元。由於人力成本上升及原材料價格上漲，公司二季度虧損，不及預期，收入也遜於預期。

§  PLNT：星球健身上漲9%，報25.1美元。公司季度利潤和收入均好於預期，同時上調了全年指引。

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熱點

美股這兩天就因總統特朗普激烈發言下跌，其今日再放猛烈嘴炮後，令市場跌幅擴大，風險資產價格重新承壓，避險資產則全線走揚。

道指跌200點；盤中標普500跌近1%，之後持續收跌至創5月份以來最大單日跌幅；納指從跌幅1.5%擴大至收跌2%。恐慌指數VIX從早盤漲超35%略有回落，但特朗普發言後，VIX一度暴漲43%至15.98，今日最終收漲44.37%，報16.04，創2016年11月8日（美國大選日）以來收盤新高。

 

美國勞工部週四公佈數據顯示，美國7月PPI環比下跌0.1%，為2016年8月以來的首次下跌。此前經濟學家預測，美國7月PPI環比會上漲0.1%。此外，美國7月PPI同比上漲1.9%，稍遜於預期的2.2%。

此外，美國紐約聯儲主席杜德利表示鑑於近期數據疲軟，即使價格相關的月度數據開始如預期回升，通脹也可能不會在未來六到十個月內回升到2%。今年2月以來的低通脹會持續對通脹率打壓直到明年。

整個美股市場被籠罩在內憂外患的陰影之下。

中概股重挫，網易收跌9.78%，微博收跌5.77%，阿里巴巴跌3.5%。 

其他市場

股市：

 

美國銀行股普遍下跌約1%，對道指拖累明顯。高盛跌1.5%，美國銀行跌1.4%，花旗集團跌1%，摩根士丹利跌1.3%，摩根大通跌0.7%。

美股科技板塊普遍下跌，谷歌母公司Alphabet跌1.7%，亞馬遜跌2.55%，蘋果跌3.19%，Facebook跌2.21%，微軟跌1.46%，奈飛跌3.7%，特斯拉跌2.55%。

 歐股全線收跌，歐洲泛歐績優300指數收跌1.11%，報1477.29點。歐洲STOXX 600指數收跌1.00%，藍籌股指數STOXX 50初步收跌1.01%。德國DAX 30指數收跌1.15%，報12014.30點。法國CAC 40指數收跌0.59%，報5115.23點。英國富時100指數收跌1.44%，報7389.94點。

商品：

地緣政治局勢緊張推動週四黃金大漲。

COMEX 12月黃金期貨收漲10.80美元，漲幅0.8%，報1290.10美元/盎司的兩個月新高。在特朗普發表豪言之後，現貨金價上漲0.9%，衝破1290美元/盎司關口。銀價上漲1.3%，站穩17美元/盎司上方的兩個月高位。

 

原油方面，週四OPEC發佈月報，報告顯示OPEC將上調今明兩年原油需求預期，該消息過後，油價短線小幅走高。不過之後油價呈顯著下跌態勢，分析稱OPEC 7月原油產量創年內新高外加俄羅斯考慮增產可能，令油價在觸及11周高位後下跌約2%。盤中佈倫特每桶高達53.64美元，後下跌1.5％至51.90美元。WTI油價從50美元關口回落，跌幅超2%。

 

金屬方面，倫銅收跌32美元，報6423美元/噸。鋁收漲10美元，報2037美元/噸。倫鉛收漲16美元，報2366美元/噸。倫鎳收漲225美元，報10985美元/噸。倫錫收漲120美元，報20325美元/噸。

有色板塊跌至盤中低點，鉛、鋅、銅、鋁跌幅分別擴大至1.9%、1.3%、1.2%、0.7%。

煤炭全線上漲，焦炭、焦煤、動力煤分別漲1.6%、1%、1%。

美國棉花期貨單日跌幅創紀錄最大，ICE 12月棉花期貨收跌3美分，跌幅4.2%，報68.11美分/磅。

外匯

市場關注美朝緊張局勢，避險情緒升溫。 

美元指數從午盤前的微跌0.01%，跌幅擴大至0.2%，交投於93.30，較日高回落51點，接近8月2日觸及的15個月新低92.548。歐元兌美元漲破1.1780，較日低反彈75點，午盤前曾徘徊於1.1723的兩週低位。

美元兌日元跌幅從0.5%擴大至0.8%，持續刷新八週低位，交投於109.22。美元兌瑞郎跌1.15%創近兩週新低。

在岸人民幣（CNY）四天漲逾600點，刷新將近一年收盤高位。在岸人民幣兌美元北京時間23:30收報6.6485元，創2016年8月18日（當天收於6.6312元）以來夜盤收盤新高，較昨日夜盤收盤漲260點，上週五（8月4日）夜盤收跌至6.7295元；全天成交量292.08億美元，較昨日縮水16.37億美元。

債市：

因特朗普激烈發言，避險情緒推動美債收益率這幾天連續走低。美國10年、30年期國債收益率均創六週新低。

10年期美債收益率從午盤前的2.21%，再跌1個基點至2.206%，日內累跌了至少4個基點，一再刷新6月27日以來的一個半月新低。30年期美債收益率也從午盤的2.798%，下跌近2個基點至2.781%。