20170810全球市場隨想

投資建議:

美國對北韓的措辭嚴厲的言論, 影響了資本市場的穩定性, 建議要先了解可能的避險工具及需求, 以備不時之需. 這樣的狀況不表示一定會發生, 但是發生的時候, 一定會措手不及, 目前政局及地緣情勢的發展需要關切, 意外的發生總是在意料之外, 目前不建議去承接回檔, 或許適當的增加現金部位, 也可能是一個選項.

美股近日來受到川普總統對北韓的言論, 資本市場是最敏感的市場, 昨日因為對戰爭的恐慌, 所以美股指數是有修正回檔, 歐股的部份跌幅更大, 資金有出現避險的需求, 所以黃金價格則是反彈以對, 相對美元是平靜許多, 所以市場是憑借題材發揮, 還是資金恐懼的情況, 應該可以理解.目前國際情勢如同囚犯理論一樣, 美囼要主動開火的難度並不小, 除非北韓再度挑釁美國, 射向關島, 不然仍在動嘴不動手的階段.但在資本市場中資金鬆動的情況之下, 還是不能大意以對, 尤其是目前的位置皆在高檔整理. 美元指數強弱, 黃金及債劵皆是指標, 需關注他們彼此之間的發展.

主要指數概況

美股週三收跌，道指連續第二天下滑，圍繞朝鮮的地緣政治緊張局勢依然令市場情緒謹慎。微博、新浪開盤後大跌，但之後微博扭轉跌勢最終收漲並觸及歷史新高，新浪基本收平。

美國芝加哥聯儲主席Evans（2017年FOMC票委）稱預計美聯儲在9月份宣佈縮表將是合理的，美聯儲縮表不可能對金融條件造成重大影響，預計美聯儲縮表將耗時3-4年時間；美國聖路易斯聯儲主席Bullard表示美聯儲將緩慢地縮表，如果FOMC在利率政策上太過激進，將會造成一定程度的風險；特朗普準備提名一位長期從事反壟斷工作的律師為聯邦貿易委員會（FTC）主席，棄用現在代理主席的共和黨人，改用外部候選人。週四梅西百貨將公佈財報。

指數	收盤價	漲跌幅
標普500指數	2474.02	-0.04%
道瓊斯工業平均指數	22048.70	-0.17%
納斯達克綜合指數	6352.33	-0.28%

紐交所主板3088支股票中909支上漲，2062支下跌，117支收平，64支股票創新高，91支股票創新低，其中HTZ領漲，VSI領跌。

納斯達克主板3188支股票中856支上漲，2126支下跌，206支收平，39支股票創新高，124支股票創新低，其中NTRA領漲，SGRY領跌。

標普500指數11大板塊中，6漲5跌，醫療保健板塊領漲，公用事業板塊領跌。211支股票上漲，287支股票下跌，7支收平。成分股方面，XEC領漲，領跌。

美股重要新聞

                                                    主要數據

美國8月4日當週EIA原油庫存 -645.1萬桶，為連續第六週下降，預期 -237.35萬桶，前值 -152.70萬桶。

美國8月4日當週EIA庫欣地區原油庫存 +56.9萬桶，前值 -3.90萬桶。

美國8月4日當週EIA汽油庫存 +342.4萬桶，創1月份以來最大單周增幅，預期 -156.38萬桶，前值 -251.70萬桶。

美國8月4日當週EIA精煉油庫存 -172.9萬桶，預期 -83.70萬桶，前值 -15.00萬桶。

美國8月4日當週EIA精煉廠設備利用率變化 0.9%，預期 -0.31%，前值 1.10%。

美國6月批發庫存環比終值 0.7%，預期 0.6%，初值 0.6%； 5月終值 0.4%。

美國6月批發銷售環比 0.7%，前值 -0.5%修正為 -0.1%。

美國二季度非農生產力初值 0.9%，預期 0.7%，前值 0.0%修正為0.1%。

美國二季度非農單位勞動力成本初值 0.6%，預期 1.1%，前值 2.2%修正為5.4%。

政策及其他新聞

據朝中社報導，朝鮮稱正嚴肅研究向關島「同時發射」四枚火星（Hwasong-12）中程導彈，將在距離關島30-40公里處發射，朝鮮軍方將在8月中期之前完成關島打擊計畫的制定並等待金正恩的指令，特朗普所謂的「火與怒」都是廢話。

新西蘭聯儲維持利率為1.75%不變，新西蘭聯儲決議聲明：在相當長的時期內，貨幣政策仍將保持寬鬆。大量不確定性仍然存在，政策可能需要作出相應的調整。

媒體報導稱，美國總統特朗普週二關於朝鮮的表態屬於「即興發揮」，甚至讓自己的助理們感到意外，特朗普在發表威脅朝鮮的言論時，手裡的確拿著單頁談話要點，但內容實際上是關於藥品危機的情況說明書。

美國亞特蘭大聯儲GDPNow模型：下調美國第三季度GDP預期0.2個百分點，至增長3.5%，庫存投資對第三季度實際GDP增速貢獻率的預期從1.11個百分點下降至0.99個百分點，此前發佈了美國6月批發庫存環比終值。

美股重要新聞

科技及醫藥類公司新聞

§  NFLX：奈飛下跌1.5%，報175.8美元。迪士尼在週三公佈的財報中表示從2019年開始將不再向奈飛提供新電影並推出自己的流媒體服務。

§  NUAN：語音識別軟件公司Nuance Communications下跌1.8%，報16.7美元。公司二季度業績好於預期，但給出的2017年收入和盈利指引均大幅遜於預期。

§  VNTV：第三方支付處理公司Vantiv上漲3.1%，報67.1美元。Vantiv敲定了以100億美元收購英國同行Worldpay的協議，新成立的公司將會命名為Worldpay，總部設在美國俄亥俄州辛辛那提市。

§  ACHN：製藥公司Achillion Pharma上漲20%，報4.8美元。ACHN在週二表示，其實驗性PNH治療藥物ACH-4471達成了中期試驗目標，PNH是一種罕見的、危及生命的血液疾病，其特徵是紅細胞、血凝塊和骨髓功能受損。

§  NVO：全球最大的胰島素生產商Novo Nordisk上漲8.3%，報44.6美元。儘管在美國市場依然面臨價格壓力，但Novo季度利潤依然好於預期，同時上調了全年銷售收入增速以及利潤指引。

§  TARO：以色列製藥公司Taro Pharmaceutical下跌8.7%，報99.9美元。由於持續加劇的市場競爭以及價格壓力，公司一季度淨銷售額同比大跌31%。

§  JAZZ：愛爾蘭生物製藥公司Jazz Pharmaceuticals下跌6.2%，報142.9美元。由於支出上升，公司季度利潤和收入雙雙不及預期。

§  SGRY：醫療設備生產商Surgery Partners下跌36.6%，報12.2美元。公司二季度虧損，且虧損程度超預期，同時鑑於病人數量的下滑公司給出了令人失望的指引。

§  NTRA：基因檢測公司Natera上漲26.8%，報10.4美元。由於產品需求上升，公司季度利潤和收入均好於預期，銷售收入連續第八個季度好於預期。

§  BLCM：製藥公司Bellicum下跌21.2%，報8.4美元。該公司週二表示，已經調整了其試驗癌症藥物bpx-501在美國的註冊計畫，此外，將bpx-501在歐洲市場的上市申請推遲至2019年，此前市場預期為2018年中期。

§  PGNX：製藥公司Progenics下跌15.4%，報5.1美元。由於研發支出大幅上升，公司季度利潤和收入雙雙不及預期。

§  ARRY：製藥公司Array Biopharma上漲9.6%，報8.7美元。得益於研發成本的降低。公司季度利潤和收入均好於預期。

§  IPXL：製藥公司Impax Lab上漲9.6%，報16.6美元。得益於旗下仿製藥部門的良好表現，公司季度利潤和收入均好於預期。

中概股新聞

中概股漲跌不一。

德銀X-Trackers嘉實滬深300中國A股ETF在紐約收跌0.07%，報28.20美元，徘徊於上週所創2015年12月25日（當天收於29.08美元）以來收盤高位28.44美元附近。 

網易收漲1.89%，微博收漲1.12%創歷史新高，百度收漲0.37%，阿里巴巴則收跌0.01%，新浪收跌0.07%，京東收跌0.64%脫離之前連續兩日創收盤紀錄高位的趨勢。

其他重要公司新聞

§  DIS：迪士尼下跌3.9%，報102.8美元。迪士尼季度利潤好於預期，但收入不及預期，迪士尼還宣佈從2019年開始將不再向奈飛提供新電影並推出自己的流媒體服務。

§  FOSL：時尚配飾商Fossil下跌25.3%，報8.8美元。受手錶銷售收入下滑的影響，Fossil季度利潤和收入均不及預期，同時預計全年銷售收入將進一步下滑。

§  PCLN：線上旅遊公司Priceline下跌7%，報1906.8美元。公司季度利潤和收入均好於預期，但預定量和當前季度指引不及預期。

§  ODP：歐迪辦公下跌25.9%，報4.5美元。季度利潤和收入雙雙不及預期，由於部門門店關閉以及頗具挑戰性的市場環境歐迪預計2017年銷售收入將同比下滑。

§  TTM：印度塔塔汽車下跌6.1%，報31.5美元。由於捷豹路虎銷量減少以及印度重型汽車業務的放緩，塔塔汽車二季度意外虧損，不及預期，收入同樣不及預期。

§  TRIP：旅遊網站TripAdvisor上漲2.5%，報40.5美元。公司季度利潤和收入均好於預期，但由於市場逐漸轉向利潤較低的移動端預定，公司下調了全年指引。

§  HTZ：赫茲租車上漲23%，報17.6美元。公司季度收入符合預期，利潤大幅遜於預期，赫茲稱公司在轉型方面取得了重大進展，但市場環境依然嚴峻。

§  SBUX：星巴克下跌1.4%，報53.7美元。BMO將其評級由跑贏大盤下調至和大盤持平，稱美國經濟增長放緩的勢頭以及商店的重疊導致其基礎業務遭加速侵蝕。

§  MNST：怪獸飲料下跌1.1%，報52美元。由於部分產品產能短缺，怪獸飲料季度利潤略遜於預期，收入好於預期。

其他市場

股市

美朝緊張局勢升級，週三風險資產繼續波動。

在特朗普對朝警告和巴黎士兵遇襲事件雙重打擊下，週三歐股普跌，歐洲斯托克600指數跌0.7%，歐元區藍籌績優指數斯托克 50收跌1.4%，德股跌超1%，法股跌1.4%，意股跌近1.5%。英國跌近0.6%。

和軍工股走高形成鮮明對比，科技股週二下挫。納指跌幅明顯超過標普和道指，四大科技股FANG——Facebook、亞馬遜、Netflix和谷歌母公司Alphabet回吐7月17日Netflix公佈財報後的多數漲幅，較7月26日亞馬遜公佈財報前後高位跌去6%。

但蘋果並未受到科技股整體走低影響，週三收盤站上161美元，連續第三日收盤創新高，也是蘋果8月1日盤後發佈超預期財報後，第四次收盤創新高。華爾街見聞此前提到，在股價重啟創新高模式後，蘋果很可能成為美股第一個市值突破萬億美元的公司。

週三盤前新浪發佈財報，顯示二季度微博盈利和收入均優於預期，並給出了好於預期的三季度收入指引。微博美股盤前一度漲6%，開盤後大跌11%以上，新浪曾跌超7%。盤中微博收復盤初跌幅轉而上漲，新浪跌幅也大幅收窄。

最終，微博美股收漲1.12%，收於87美元上方，繼本週一之後再度收創歷史新高。新浪收跌0.07%。

週三中概股漲跌互見。微博收漲、新浪收跌，網易收漲1.89%，百度收漲0.37%，阿里巴巴收跌0.01%，京東收跌0.64%，脫離之前連續兩日創收盤紀錄高位的趨勢。

商品

地緣政治局勢緊張推動週三金銀大漲，現貨金銀分別漲超1%和2%，COMEX 12月期金收漲1.3%，報1279.30美元/盎司，創約三個月最大單日漲幅。盤中漲幅曾達到1.6%，升破1282美元/盎司，創近兩個月新高。

原油方面，週三美股早盤公佈的上週美國EIA原油庫存降幅遠超預期，較預期多降近400萬桶，當週汽油庫存增加340多萬桶，創今年1月以來最大單周增幅。數據發佈後，美油一度漲至49.56美元，漲幅0.8%，後自高位回落，回吐日內稍早漲幅並轉而下跌，接近跌破49美元/桶。

金屬方面，外盤倫鋁收跌0.1%，報2027.5美元/噸，盤中漲至2043美元/噸，創2014年11月以來新高。今年以來累漲約20%後，投資者獲利了結。

倫銅收跌0.4%，報6455美元/噸，受累於相關基金獲利了結，盤中漲至2014年12月以來最高位6515美元/噸。倫鋅收漲0.2%，報2931.5美元/噸。倫鉛收跌1.4%，報2350美元/噸。倫錫大致收平，報20205美元/噸。倫鎳收漲1.1%，報10750美元/噸。

中國夜盤焦炭、焦煤分別收漲0.8%、0.4%，動力煤收漲0.1%；鐵礦石收跌0.6%。有色板塊亦回吐漲幅，鎳、鉛、鋅、鋁分別漲0.9%、0.2%、0.3%、0.2%，銅轉跌0.6%。金、銀受外盤帶動，漲幅分別為0.8%和2.3%。

外匯

市場關注美朝緊張局勢，避險情緒升溫。週三歐洲交易時段，美元兌日元跌至109.66，刷新八週低點；美元兌瑞郎跌1.15%創近兩週新低；歐元兌瑞郎跌1.5%，將創瑞士央行解除瑞郎匯率上限以來的最大單日跌幅。

在法國總理確認警方逮捕週三稍早襲擊巴黎郊區士兵者後，歐元兌瑞郎跌幅擴大到1.6%，創將近兩週新低；歐元兌美元跌幅擴大到0.5%左右，跌至1.1689，創7月28日以來新低。

人民幣週三延續漲勢。在岸人民幣兌美元官方收盤價報6.6776，收創去年9月30日以來新高，夜盤收報6.6745元，收創去年10月7日以來新高，夜盤收盤前一刻一度漲至6.6709元。

離岸人民幣兌美元逼近6.7，週三收報6.6919元，較週二紐約尾盤上漲197點，創去年10月3日以來的紐約尾盤新高，歐市盤初一度漲至6.6907元。

債市

隨著風險厭惡情緒增長，避險資產價格走高。週三歐洲交易時段，10年期德債收益率創逾六週新低，10年期美債收益率創六週新低。

週三美國10年期基準國債收益率跌3.7個基點，至2.237%，但盤中一度跌至6月28日以來最低位2.212%，較週二收盤下挫將近7個基點。30年期美債收益率跌5.2個基點，至2.867%，一度刷新六週低點至2.790%。兩年期美債收益率盤中跌至四周低點1.323%。

自特朗普威脅朝鮮會面對世上前所未見的「烈火和暴怒」以來，美債收益率已經回吐上週五美國非農就業報告後的漲幅。