20160720全球市場隨想

投資建議:

如預期的情況, 美股仍是漲跌互見，但是財報的關係，金融類股的表現還不錯，但是油價的的關係及IMF下調全球經濟的展望，讓市場的漲勢有點受阻，但無礙於趨勢的方向。由於股市相對在高檔的情況，所以昨天的反轉的也讓債市再度反彈。目前的情況還屬於正常的整理情況。本週的觀察重點還是在財報的部份。維持之前建議不變。

標的物及策略:

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目前美股的財報狀況比市場預期來的好，但是昨天的特定個股的大跌，主要是對於未來的展望有所隱憂。近期所受到的影響, 到來自於主要機構對未來的展望，由於英國脫歐部份，造成全球的經濟成長的影響，目前的展望皆是推論，未來的變素仍多，尚未有定數。不過，未來的市場走勢，可能會受到油價走勢的影響。

美股主要指數概況

週二（7月19日）美股漲跌互現，道指連續第8天上漲，創2013年2月以來最長連漲紀錄，但標普500從紀錄高位下跌。油價下跌、IMF下調全球經濟展望及大型公司好壞不一的財報使得美股在上漲數日後進入調整。Netflix大跌壓低標普500及納斯達克指數，強生走強則提振道指。投資者繼續關注未來的財報信息以尋找市場的走勢線索。

 • 標普500指數收跌0.14%，報2163.78點。
 • 道瓊斯工業平均指數收漲0.14%，報18559.01點。
 • 納斯達克綜合指數收跌0.38%，報5036.37點。

紐交所主板3155支股票中1283支上漲，1751支下跌，121支收平，186支股票創新高，11支股票創新低，TDOC領漲，RYI領跌。

納斯達克主板3021支股票中986支上漲，1848支下跌，187支收平，86支股票創新高，31支股票創新低，其中GLDC領漲，SMCI領跌。

標普500指數10大板塊中，2漲8跌，金融板塊領漲，原材料板塊領跌。197支股票上漲，298支股票下跌，10支收平。成分股方面，FFIV領漲，NFLX領跌。

日標普500十大板塊表現

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美股重要新聞

主要經濟數據

美國6月營建許可115.3萬，環比上升1.5%，略超預期。美國6月新屋開工118.9萬，環比上升4.8%，遠高於預期的0.2%，創2月以來最大月度漲幅。

美國7月18日當週API原油庫存-228萬桶，預期-223.3萬桶，前值+220.7萬桶。

政策及其他新聞

受英國公投退歐影響，IMF將今年全球經濟增長預估從4月份時的3.2%下調至3.1%。

《華爾街日報》記者Jon Hilsenrath報導稱，鑑於金融市場在英國公投退歐後已逐漸穩定，美聯儲官員正在為年內加息尋求更多線索。若新一輪就業和通脹數據表現強勁，美聯儲最早將在9月加息。

美國共和黨大會在克利夫蘭召開，特朗普正式獲得美國共和黨總統提名。

歐盟最高法院表示，意大利銀行業要獲得政府救助，其股東和次級債權人必須先承擔損失。

土耳其央行將隔夜貸款利率下調25個基點，至8.75%，這是該央行連續第五個月降息，並維持基準回購利率及隔夜借款利率不變。

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公司個股

科技及醫藥類公司新聞

NFLX：Netflix大跌13%。公司二季度財報盈利超出預期，但4-6月新增的視頻訂閱用戶數量不及預期，因用戶在漲價前取消服務，也與同業激烈競爭有關（亞馬遜，HBO）。

VMW：基礎軟件架構提供商Vmware上漲9%，公司2季度利潤超出預期，受惠於其新業務的收入攀升。

YHOO：雅虎上漲0.57%，據外媒報導，威瑞森通信等5家公司進入雅虎核心業務競標最後一輪，本週將有最終結果。

JNJ：強生上漲1.7%，公司二季度財報超出預期，營收增長3.9%，受惠於醫藥業務增長，公司同時上調全年收入及利潤預期。

MSFT：微軟盤後上漲4%，公司盤後發佈財報，銷售和利潤超乎市場預期，受惠於雲業務收益增長。

AET/ANTM/CI/HUM：安泰保險(AET)下跌2.7%，Humana(HUM) 下跌3.9%，Anthem(ANTM) 下跌2.1%，CIGNA(CI)下跌2.1%。美國反壟斷委員會正在發起訴訟阻止保險巨頭Anthem與Cigna及Aetna與Humana的合併案。

中概股新聞

BIDU：百度下跌2.18%。百度股東美國對沖基金Acacia Partners反對百度私有化愛奇藝，稱此舉有悖於百度及其股東長期利益最大化。百度官方回覆稱，針對愛奇藝的交易，已建立一個由獨立董事組成的特別委員會來進行評估，這一評估目前在持續推進中，將在形成相關結論後，向投資人和公眾發佈。

CHU：中國聯通（香港）下跌3.38%，投行Jefferies下調其評級至持有。

其他重要公司新聞

LMT：洛克希德馬丁(LMT)上漲1%，公司季度財報超出預期，受惠於收購直升飛機製造商西科斯基及旗下F-35戰鬥機項目收入增加。

GS：高盛下跌1.18%，公司季度財報超預期，淨利潤大增78%，受益於債券交易收入增長及支出費用的縮減。

MON：孟山都上漲0.4%，孟山都拒絕拜耳最新640億美元收購報價，但對進一步談判持開放態度。

SAVE：廉價航空公司Spirit Airlines下跌6%，公司預計2季度每座位里程總收入將下跌14.3%，處在之前預測範圍的下半區。

DB：德銀下跌3.64%，標普下調其股票評級，稱其經營環境存在挑戰。

UAL：聯合大陸航空盤後下跌0.6%，公司二季度財報符合預期，但預計第三季度單位營收（每個座位一英里的乘客營收）下滑5.5%-7.5%。

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其他市場

歐股：歐股下跌，愛立信等大公司財報不及預期拖累指數，IMF下調全球經濟成長預估。

 • 斯托克歐洲600指數下跌0.41%，報337.32點。
 • 英國富時100指數上漲0.03%，報6697.37點。
 • 法國CAC 40指數下跌0.63%，報4330.13點。
 • 德國DAX指數下跌0.81%，報9981.24點。

匯市：美元指數上漲，升至四個月新高，超預期的住房數據暗示美聯儲加息可能性正在提高。

 • 歐元/美元跌0.49%，報1.1021美元。
 • 美元/日元跌0.04%，報106.12日元。
 • 歐元/日元跌0.52%，報116.96日元。
 • 英鎊/美元跌1.09%，報1.3111美元。

原油：油價下跌，數據顯示庫欣原油庫存繼續增加使得市場擔心原油市場的過剩問題，土耳其政變失敗對油價影響有限。

 • WTI原油期貨收跌1.30%，報44.65美元/桶。
 • 布倫特原油期貨收跌0.64%，報46.66美元/桶。

黃金：金價微漲，先前的6月新屋開工數據使得金價承壓，但股市走弱為金價上漲提供支撐。

 • COMEX期金上漲0.2%，報1332.3美元/盎司。
 • 現貨黃金上漲0.2%，報1331.1美元/盎司。
 • 現貨白銀下跌0.8%，報19.87美元/盎司。

美債：美債收益率下跌，股市、油價下跌提升投資者對債券的避險需求，主要發達國家的負利率國債市場提振對美債的需求。

 • 2年期國債收益率持平，報0.69%。
 • 10年期國債收益率跌2.6個基點，報1.556%。
 • 30年期國債收益率跌2.3個基點，報2.271%。

歐債：歐債收益率微跌，市場搶購西班牙新10年期債券，本週將舉行歐洲央行貨幣政策會議，市場預計其將修改現有購債計畫。

 • 10年期德國國債收益率下跌2.1個基點至-0.032%。
 • 10年期英國國債收益率下跌2.5個基點至0.797%。