20171122全球市場隨想

投資建議:

美股再創新高, 看來稅改議題出現短期的邊際效用遞減的情況, 市場資金回頭關注在企業併購及數據的部份. 美股指數創新高, 也給全球市場帶來指標性的引導, 連帶著新興市場也出現反彈走勢, 在美元緩升的情況之下, 看來全球股市的路還有空間及機會.但是相對避險的需求也在固定收益的部份做了若干的避險. 建議在系統性風險還没出現之前, 股市仍是市場焦點及主流. 建議股票部位不宜太低. 還是強勢類股為主, 反彈為輔的配置

美股昨天S&P 500 指數創新高, 在科技類股的推動之下, 納斯逹克創新高&P 500指數. 所以如同之前所述, 美股的趨動在科技類股, 而美股也趨動了全球股市. 尤其是大中華市場的部份, A股市場落後補漲, 昨天終於由金融地產來動, 所以指數一口氣有2%的漲幅. 新興市場指數在中國A股的表態之下, 新興市場也出現較大的反彈及漲幅一改之前的頹勢.EEM及中國指數一口氣突破壓力區. 在股市樂觀的氣氛之下, 公債殖利率差是目前是較窄的情況之下.可見, 股市拉高, 避險需求也增大, 黃金在美元指數没大太大的漲幅之下, 價格也維持在近期的高檔位置, 這都是避險需求的表徵. 美股的強勢回網路及雲端類股, 消費類股也是一而再講了, 而其他類股, 如農業, 中, 小型, 這一波反彈的力道也最強.

隔夜市場要點

受特朗普希望稅改在聖誕節前達成，以及零售商盤前財報利好推動，美股全線高開並齊創盤中新高。標普首次站上2600點，道指漲超170點。但市場避險情緒不減，黃金、美債價格和日元匯率都相應上漲。今日三大股指創收盤紀錄新高，科技股漲幅居前。

參議院發佈全面稅收法案，共和黨領導人計畫10天內進行投票。

NAFTA對話現新進展，墨西哥比索、加元上漲。

卸任美聯儲主席之後，耶倫計畫退休。

津巴布韋總統穆加貝正式遞交辭呈，當地比特幣大漲突破1.4萬美元。

比特幣週二強勢反彈，創紀錄新高8354.50美元，日內漲超1%。此外摩根大通稱考慮幫客戶交易比特幣期貨。

股市

標普500指數收漲16.89點，漲幅0.65%，報2599.03點。道瓊斯工業平均指數收漲160.50點，漲幅0.69%，報23590.83點。納斯達克綜合指數收漲71.76點，漲幅1.06%，報6862.48點。羅素2000指數收漲1.03%，報1518.89點，創收盤紀錄新高，連漲四個交易日、累計漲幅約3.8%。恐慌指數VIX收跌8.92%，報9.70，創11月6日以來收盤新低。

 

標普500信息技術指數收漲1.19%，報1119.76點，創收盤紀錄新高，能源指數收漲0.22%，電信服務指數跌0.54%；納斯達克100科技分類指數收漲0.81%，報4076.66點，連續第二個交易日創收盤紀錄新高。

 

美國科技股普遍收漲，推動納指漲超1%。谷歌母公司Alphabet收漲1.51%，亞馬遜收漲1.17%，蘋果收漲1.86%，Facebook收漲1.75%，微軟收漲1.44%，奈飛收漲1.1%，特斯拉收漲2.94%。

中概股方面，迅雷收漲13.01%，報21.46美元，連續四個交易日創收盤紀錄新高，10月13日以來的這一波漲幅已經擴大至398%，阿里巴巴收漲1.54%，報190.90美元，為史上首次收於190美元關口上方。百度收漲2.41%，京東收漲1.73%，新浪收漲1.26%，搜狗收漲1.11%，歡聚時代收漲1.02%，陌陌收跌1.91%。 

媒體稱互聯網小貸牌照的發放被緊急叫停。本週二開盤後，現金貸相關中概股集體下挫。盤初拍拍貸跌17%，信而富跌14%，和信貸跌10%，簡樸科技（融360）跌8.7%。 最終信而富抹平所有跌幅轉漲，收漲逾3%，和信貸收漲近2%，拍拍貸跌約14%，簡樸科技（融360）跌約20%。

趣店美股盤前一度跌逾30%，距離歷史最高點跌逾60%。後趣店宣佈，未來12個月內將回購不超過1億美元的A類普通股ADS。開盤後趣店跌幅收窄，最終收跌3.83%。

投資者樂觀預計德國將克服當前組閣困境，歐股在德國股市帶動下收漲。富時泛歐績優300指數收漲0.46%，報1525.56點。歐洲STOXX 600指數收漲0.44%，報388.10點，創11月10日以來收盤新高；歐元區藍籌績優STOXX 50指數收漲0.5%。德國DAX 30指數收漲0.83%，報13167.54點，創10月8日以來收盤新高。

商品

WTI 1月原油期貨收漲0.41美元，漲幅0.73%，報56.83美元/桶。布倫特1月原油期貨收漲0.35美元，漲幅0.56%，報62.57美元/桶。 

晚間API原油庫存週報顯示，美國11月17日當週API原油庫存下降635.6萬桶，遠超預期的下降216.7萬桶。WTI原油期貨在API原油庫存週報發佈後上揚23美分至57.12美元/桶，使得漲幅擴大至1.2%。布倫特原油期貨也短線上揚32美分最高觸及62.76美元/桶，目前漲幅0.82%，逼近歐市時段所創日高62.83美元/桶。

 

 

早間得益於美元走軟，現貨黃金漲超0.5%，刷新日高至1284.81美元/盎司，其後由於美國三大股指創紀錄新高改善市場風險偏好情緒，漲幅收窄至約0.2%，最低觸及1276.42美元／盎司。COMEX 12月黃金期貨收漲6.40美元，漲幅0.5%，報1281.70美元/盎司。

 

COMEX 12月銅期貨收漲1.2%，報3.129美元/磅。

 

得益於庫存下降，倫銅創逾一週新高，收漲1.2%，報6909美元/噸，一度刷新11月13日以來盤中高位至6928.50美元/噸。

倫鎳收漲1.8%，報11870美元/噸。倫鋅收漲0.9%，報3190美元/噸。倫錫收跌0.9%，報19275美元/噸。

 

黑色系全線收漲 焦煤大漲4%，焦炭、動力煤分別收漲1.9%、0.1%，鐵礦石收漲1%。

外匯

今日美元指數下跌，最低觸及93.88，盤中美元兌日元跌幅擴大至近0.4%，刷新日低至112.18。

 

 

美國媒體援引墨西哥商業代表稱，在電信、能源和電商三大領域，北美自由貿易協定（NAFTA）談判接近達成協議。消息發佈後，美元/加元應聲下跌，墨西哥比索兌美元漲幅超過1%。

 

追隨黃金等金屬商品價格的走勢，商品貨幣澳元兌美元刷新日高至0.7590，漲幅約為0.4%。

 

在岸人民幣兌美元（CNY）北京時間23:30收報6.6305元，較週一夜盤收盤跌5點；全天成交量255.91億美元，較週一縮水1.82億美元。離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間05:59報6.6279元，較週一紐約尾盤漲188點。

債市

美債收益率曲線創最近10年最平。美國10年期基準國債價格上漲2/32，其收益率則跌至2.365%。30年期美債價格上漲18/32，其收益率則跌至2.763%。兩年期美債價格下跌1/32，其收益率則漲至1.776%，創2008年10月15日以來新高，最近10個交易日持續刷新九年高位。五年期美債價格下跌2/32，其收益率則漲至2.107%。2/10年期美債收益率曲線跌至57.4個基點，創2007年後期以來最平水平。

 

其中，兩年/30年期美債收益率差跌至98.8個基點，為十年來首次跌破100個基點關口。兩年/10年期美債收益率差跌至57.4個基點，從年初128個基點腰斬，並創2007年後期以來最平，令投資者擔憂美國經濟前景不佳。

 

葡萄牙10年期國債收益率跌5個基點，報1.912%，創2015年4月份以來新低。