20190116全球市場隨想

投資策略:

美股在受到Netfelix的漲價政策, 股價應聲而漲, FAANG也是跟著反應. 這些個股是過去跌幅最多的個股, 昨日反彈走勢, 有其象徵意義, 目前的狀況來看, 讓過去幾天的下跌, 受到回復, 科技指數再創近日來的新高. 目前的情況來看多頭氣勢不止. 財報不如預期的威脅對市場並不大, 而是貿易議題; 利率政策及個股利多帶的影響較大, 今天可以觀察英國的脫歐議程, 對市場後續的影響, 目前仍以強勢類股及主, 維持之前看法不變.

昨日的美股開盤就跳空上漲, 主因在於Netfelix將要提高月費, 帶動了FAANG等個股的上漲, 而這些個股在第四季是大跌的情況之下, 出現不小的反彈, 科技類股的反彈, 連帶的避險需求變小, 昨日債市就受到兩股力量的拉抬, 在美國國會投票否決了首相的提案, 造成資金有避險需求, 另外, 股票市場又因科技類股大漲, 所造成的拉扯之下, 殖利率仍是小漲做收. 匯率市場則是出現震盪走勢, 在股市收盤時的表現也是相對穩定, 原物料的部份, 震盪走勢, 能源的部份, 還是維持在50美元之上, 算是高檔整理. 類股部份, 昨天銀行類股指數並没有受到JPMorgan的影響, 所有類股大致是走升居多.

股市

標普500指數收漲27.69點，漲幅1.07%，報2610.30點。道指漲155.75點，漲幅0.65%，報24065.59點。納指漲117.92點，漲幅1.71%，報7023.83點。

美國聯邦政府部分關門進入第25天，再創歷史紀錄，其在金融市場引發的恐慌情緒也愈發嚴重。

美國眾議院民主黨計畫週二就一項議案進行投票，以讓九個停擺的部門和十幾個機構恢復運行至2月1日。該議案根據眾議院程序提出，需要三分之二的眾議院議員，及處於少數地位的共和黨人的支持才能通過。不過，這些措施不太可能獲得共和黨的支持並在參議院取得進展，因為它們不包含特朗普尋求的57億美元的築牆資金。

美國總統特朗普已經表示，如果沒有他要求的在美墨邊境修建隔離牆的資金，他就不會簽署權宜支出議案，這表明目前還沒有明確的解決方案。

投資者同時還注意到中國可能出台新刺激措施的樂觀前景。據一位中國官員週二表示，中國人民銀行稱將通過向小企業增加信貸、減稅、提高基礎建設投資等方式刺激經濟增長。而在此之前，中國公佈的進出口數據不及預期，凸顯了全球經濟增長放緩的風險。

CMC Markets UK市場分析師David Madden表示：“北京披露了針對小企業減稅的計畫以刺激經濟增長。他們的行動展現了他們迫切希望減輕經濟活動放緩的負面影響。今天早上，歐洲市場交易商顯得稍微樂觀一些。英國的政壇動態成為焦點，英國議會將針對特蕾莎-梅提出的脫歐協議進行談判，但這份協議似乎不受歡迎。”

FAANG五大科技股全部收漲，奈飛漲6.5%，此前，高盛預計奈飛2018財年第四季度業績和今年第一季度指引將非常強勁。此外，該公司宣佈其訂閱服務有史以來最大漲價。亞馬遜、Alphabet漲超3%，蘋果和Facebook漲超2%。

芯片類股表現不及整體科技股；費城半導體指數漲0.23%；博通漲超2%，德州儀器漲超1%；高通跌2.74%，此前，高通對蘋果提起的第二起專利訴訟經被德國曼海姆市地方法院駁回，此外，蘋果和英特爾可能挑戰高通專利的有效性。

其他科技股中，特斯拉漲3%，微軟漲2.9%，此前，摩根士丹利上調微軟目標價。

熱門中概股集體收漲。360金融收漲22.39%，此前，美國SEC要求啟用新會計準則，360金融去年前三季度淨利11億元。

優信漲超8%，趣頭條漲近6%，百度漲超3%，嗶哩嗶哩和網易漲近3%。阿里巴巴漲超1%，此前，阿里聯手網貸獨角獸Kabbage推出ToB貸款“國際版花唄”。拼多多漲0.16%，此前，摩根士丹利加入看漲拼多多的行列，理由是中國電子商務熱潮。

漲幅居前的中概股中，中國陶瓷漲超40%，中國循環能源漲超9%；跌幅居前的個股中，天華陽光跌超13%，團車網、盛世樂居均跌超5%。

歐洲經濟數據也加重了市場對全球經濟增長放緩的擔憂。最新數據顯示，2018年德國國內生產總值（GDP）增幅從2017年的2.2%降低到了1.5%。德國經濟2018年創出五年來的最低增速，此前持續下滑的全球需求和汽車行業給經濟帶來的巨大衝擊已經暴露出了歐洲經濟增長引擎的脆弱。

富時泛歐績優300指數收漲0.48%，報1373.57點。歐洲STOXX 600指數收漲0.34%，報348.70點。

德國DAX 30指數收漲0.33%，報10891.79點。法國CAC 40指數收漲0.49%，報4786.17點。英國富時100指數收漲0.58%，報6895.02點。

商品

WTI 2月原油期貨收漲1.60美元，漲幅3.17%，報52.11美元/桶。布倫特3月原油期貨收漲1.65美元，漲幅2.80%，報60.64美元/桶。

主流外媒都援引了中國或擴大財政刺激規模的利好消息，認為有助於鞏固全球油需增速。

據中國政府網，國務院總理李克強14日主持召開國務院第二次全體會議，研究部署一季度經濟工作，將依靠改革開放激發市場活力，依靠市場活力頂住下行壓力，保持經濟運行在合理區間。國務院新聞辦公室15日舉行新聞發佈會，國家發展改革委副主任連維良、財政部部長助理許宏才、中國人民銀行副行長朱鶴新介紹本部門落實中央經濟工作會議精神的具體舉措，將確保實現一季度經濟發展良好開局，保持全年經濟運行在合理區間。

1月14日海關總署的數據顯示，中國2018年原油進口同比增長10.1%，至4.62億噸；成品油進口同比增長13%，至3350萬噸。中國對原油的龐大需求不減，12月進口4378.2萬噸，同比增長近30%。據海關總署新聞發言人李魁文介紹，去年我國原油進口量價齊升。

COMEX 2月黃金期貨收跌0.2%，報1288.40美元/盎司。

外匯

美元兌日元匯率上漲0.5％，至108.69。歐元下跌0.5％，至1.1415。英鎊上漲0.2％，收於1.2880。

英政府脫歐協議被議會以432-202票大比例否決，英鎊兌美元收復日內跌幅，完全轉漲，較日低大幅反彈248點，連破1.27-1.29三道關口。表決前，英鎊較日高深跌216點，反對黨工黨發起對政府不信任投票，但市場預計勝算不大。

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間05:59報6.7737元，較週一紐約尾盤跌107點，盤中整體交投於6.7440-6.7873點。

債市

美國10年期國債收益率上漲1個基點，至2.72％。兩年期國債收益率穩定在2.53％。

週二（1月15日）歐市尾盤，德國10年期基準國債收益率下跌2.4個基點，報0.206%。

10年期英債收益率跌3.9個基點報1.258%，10年期法債收益率跌1.6個基點報0.624%，10年期意債收益率漲3.1個基點報2.874%，10年期西債收益率跌2.9個基點報1.390%。