20190121全球市場隨想

投資策略:

上週五的上漲, 是反應題材消息的走勢, 在於中國有意消除貿易逆差, 而美國財長有意釋出善意, 雖然政府事後否認, 不過, 資金對於協商有機會逹成, 都表欒觀其成, 所以上週五的走勢, 在某些類股及指數是有跳空的行情, 在這整理走勢再往上跳後, 有機會可測之前的高點, 未來的時間區間, 還是以月底為主, 投資策略上, 短上線上可積極操作, 目前方向作多, 中期目標是前波高點位置, 端看速度及幅度來決定, 若1月底没有逹到, 就有可能往後延.

上週五收盤, 美股出現連續四週的反彈走勢,尤其是週五的漲勢, 在某些類股中, 已有出現突破下降壓力的區間, 目前來看看來, 許多類股出現趨勢反轉的契機. 在股市的反彈之下, 市場避險的動作已有改變, 上週五貴重金屬的價格出現明顯的回檔, 而公債殖利率也出現反彈, 10年期美國公債殖利率快接近2.8%的位置, 市場的反彈, 還是回美中貿易的協商進程, 在上週中國抛出在2024年貿易逆差歸零, 而美國財長也表示可以先行部份撤消關稅加碼的條件, 市場對於這種協商是樂觀以待, 不過上週的成交量能是低於平均量能, 也表示空方目前只是在觀望, 並没有放棄. 類股方面, 金融類股在企業財報的加持之下, 反彈的力道是有比其他類股來的好. 而強勢類股還是比維持之前的強勢, 目前看來, 房地產; 農業; 及消費非必需品等類股已回50%以上, 科技類股中, 雲端; 網路皆過之前的區間壓力區, 看來有機會回到之前的高點.

股市

道指連漲四周，為8月份以來最長連漲週數。

標普500指數收漲34.75點，漲幅1.32%，報2670.71點。道瓊斯工業平均指數收漲336.25點，漲幅1.38%，報24706.35點。納斯達克綜合指數收漲72.77點，漲幅1.03%，報7157.23點。

本週，標普500指數累漲2.87%，道指累漲2.96%，納指累漲2.66%。

中美貿易關係可能取得進展的消息推動了美股上揚。中國商務部新聞發言人稱，應美國財長姆努欽、貿易代表萊特希澤邀請，中國國務院副總理劉鶴將於1月30日至31日訪美，就中美經貿問題進行磋商。

此外，據美國媒體18日報導，白宮說第二次美朝領導人會晤計畫於2月下旬舉行。

市場仍在關注美國聯邦政府部分關門的影響。美國政府部分關門進入第28天，創歷史最長停擺破紀錄。越來越多的華爾街分析師和投資者發出警告，稱美國政府停擺可能很快累及股市。

Pacific Life Fund Advisors的資產配置主管Max Gokhman表示：“隨著美國政府停擺時間延長，其負面影響隨之增大。停擺越久，我們面對的不確定性就越大，要知道市場是最厭惡不確定性的。”

諮詢機構Evercore ISI政治分析負責人Terry Haines在研究報告中寫道，研究結果表明：政府關門可能導致一季度經濟增速下降0.5至2個百分點。

特斯拉週五稱，將削減至多7%的全職人員，只保留最關鍵的臨時工和承包商；還將需要提高Model 3產量率，並在未來幾個月進行很多製造設施的改進。

裁員令加劇了市場對特斯拉業績的擔憂。消息公佈後，美東時間18日週五盤前，特斯拉股價一度跌超7%，開盤跌約7%，盤中跌幅繼續擴大，一度跌破300美元，跌至約299.74美元，日內跌幅達到13.7%，創去年9月28日其CEO馬斯克遭到美國證監會起訴以來的最大盤中跌幅。同時，特斯拉市值降至約516.28億美元，自去年10月以來首次低於通用汽車，通用汽車市值約544.38億美元。

最終，特斯拉收跌12.97%，同樣創去年9月28日以來最大收盤跌幅，收報302.26美元，收創1月3日以來新低。市值較通用汽車低逾25億美元。

熱門中概股集體上漲，騰訊音樂大漲10%，首創紀錄高位。

騰訊音樂漲超10%，創上市一個月來最大漲幅，收在紀錄高位；蘑菇街漲近10%，陌陌、愛奇藝、京東均漲超5%，微博、新浪漲超4%。

富時泛歐績優300指數收漲1.87%，報1405.35點。歐洲STOXX 600指數收漲1.80%，報357.05點。

德國DAX 30指數收漲2.63%，報11205.54點。法國CAC 40指數收漲1.70%，報4875.93點。英國富時100指數收漲1.95%，報6968.33點。

商品

WTI 2月原油期貨收漲1.73美元，漲幅3.32%，報53.80美元/桶，本週累漲4.3%。布倫特3月原油期貨收漲1.52美元，漲幅2.48%，報62.70美元/桶，本週累漲3.7%。

COMEX 2月黃金期貨收跌0.8%，報1282.60美元/盎司，本週累跌0.5%。

倫敦基礎金屬普遍上漲。

LME期銅收漲1.0%，報6052美元/噸，一度漲至6071美元/噸、創2018年12月28日以來盤中新高，本週累漲逾1.85%、創最近九周最大單周漲幅。LME期鋅收漲1.3%，報2580美元/噸，一度漲至2595美元/噸、創12月13日以來收盤新高，本週累漲3.6%，創9月28日以來最大單周漲幅。

LME期鎳收漲2.0%，報11820美元/噸，創2018年11月7日以來收盤新高。LME期鋁收漲0.7%，報1870美元/噸。LME期鉛收漲1.8%，報1998美元/噸。LME期錫收漲0.1%，報20600美元/噸。

外匯

美元指數上漲0.3％，至96.39。

歐元下跌0.3％至1.1363，美元兌日元匯率上漲0.5％至109.73。

在當天早些時候觸及1.2993美元後，英鎊兌美元匯率下跌1％，至1.2860美元，但本週仍然上漲0.1％。

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間05:59報6.8034元，較週四紐約尾盤跌281點，盤中整體交投於6.7729-6.8098點；上週五（1月11日）紐約尾盤報6.7599元。

債市

隨著美國股市上漲，美國國債價格下跌。

10年期國債收益率上升4個基點，至2.78％。 兩年期國債收益率上漲5個基點，至2.61個百分點。

週五（1月18日）歐市尾盤，德國10年期基準國債收益率漲1.9個基點，報0.262%。

10年期英債收益率漲1.6個基點，報1.353%；10年期法債收益率漲1.7個基點報0.660%，10年期意債收益率跌3.4個基點報2.730%，10年期西債收益率跌1.8個基點報1.346%，10年期希債收益率跌3.9個基點報4.182%。