20190129全球市場隨想

投資策略:

就昨天的走勢, 看來市場對於企業財報的反應不小, 而且對利空有反應, 看來多頭資金會有壓力, 未來仍有許多重量級的企業財報要公布, 如蘋果; Google 及特斯拉, 等公司, 以上這些公司,不佳的狀況, 市場應該也了解, 只是是否會像昨日的Nvidia 出乎市場的預期, 造成恐慌性的下跌. 今晚的美股若没有反彈, 則這波反彈的高點, 可能就在出現了, 投資策略上, 建議調節一些現金可以防範未來的不確定性.

昨日的企業財報出現落差, 尤其是之前因數位貨幣而受惠的繪圖晶片大廠, 加上全球最大的工程機具公司, 也因為中國經濟的關係而出現業績下滑的情況. 美股主要的反應是基於中國經濟的下滑. 就指數而言, 昨日出現跳空的下跌走勢, 看來月底接近時, 目前持股信心易出現多空交戰的情況, 1月底還有FOMC的會議, 就目前的情況而言, 市場資金預期可能不會出現大幅調整升升息的步調. 對於利率的預期下降, 房地產的機會就出現, 所以地方類股是昨日最強勢的類股. 目前來看, 資金有趨於保守, 但是方向還没有太大的改變.

股市

標普500指數收跌20.91點，跌幅0.78%，報2643.85點。道瓊斯工業平均指數收跌208.98點，跌幅0.84%，報24528.22點。納斯達克綜合指數收跌79.18點，跌幅1.11%，報7085.69點。

上週五美股收高，此前美國總統特朗普意外宣佈與國會領袖達成協議，使美國政府可以重新開門直至2月15日，從而結束了延續了35天的聯邦政府部分關門狀態。美國國會將繼續討論修建美墨西邊境牆的融資問題。但投資者仍然擔心美國政府再次關門。特朗普當地時間週日晚間接受《華爾街日報》採訪時表示，不排除再次關閉政府的可能性，稱這“當然是一種選擇”。

特朗普稱，在下一輪談判中，他不會接受低於57億美元的修建邊境牆資金。他強調：“如果國會不能給我們一個公平的協議，政府將在2月15日再度關門，或者我根據美國法律和憲法賦予我的權力宣佈國家進入緊急狀態。”

本週堪稱“瘋狂一週”。週二英國下議院對脫歐B計畫的修正案投票，週三公佈美聯儲在新年首個FOMC貨幣政策決議並召開記者會；應美國財長姆努欽、貿易代表萊特希澤邀請，中國國務院副總理劉鶴將於1月30日至31日訪美，舉行中美高級別經貿磋商。美國非農就業和多家科技巨頭財報也將出爐。

本週美股財報季進入白熱化，將有約100家標普500成分股和近一半的道指公司公佈財報，最矚目的是蘋果、亞馬遜和微軟等引領本輪牛市漲幅的科技股業績。

Bleakley Advisory Group的首投資策略師Peter Boockvar表示，這幾家企業的財報對市場有重要意義。他認為，這些跨國企業對市場具有影響力，目前增長正在急劇放緩，財報將會讓市場瞭解海外的情況。

美聯儲發出的貨幣政策信息上個月造成了市場波動，鮑威爾需要對這些信息做進一步的解釋澄清。上週五，據《華爾街日報》稱，美聯儲的高層決策者正在認真考慮維持規模大於原先預期的資產負債表，而不是像最初所說的停止把到期的債券用於再投資。這意味著，美聯儲正在考慮提前結束量化緊縮政策（QE）。

此外，美國聯邦政府在創下該國史上最長記錄的35天部分停擺之後，週一起重新開門三週。美國總統特朗普週日接受媒體採訪時表示，再度關門“也是一個選項”。美國國會預算辦公室（CBO）預計，政府停擺問題或最終給美國經濟造成0.02%的代價；預計美國第四季度實際GDP削弱30億美元或0.1%，2019年第一季度實際GDP削弱80億美元或0.2%。

重點個股方面，英偉達下調第四財季營收指引，開盤深跌15%，跌幅迅速擴大至18%，最終收跌近14%；卡特彼勒四季度盈利遠遜預期，開盤跌超7%，跌幅迅速擴大至超8%，領跌道指，最終收跌超9%。淡水河谷跌超18%，上週五該公司一座尾礦壩發生坍塌，造成至少58人死亡，公司決定暫停派息、股份回購和高管獎金發放。

FAANG五大科技股集體收跌，Alphabet、亞馬遜均跌約2%，蘋果跌0.93%。

熱門中概股漲跌各異。虎牙跌超6%，歡聚時代跌超5%；嗶哩嗶哩漲超3%，此前，彭博分析師指出，嗶哩嗶哩的iOS淨收入實現爆炸式增長。其他漲跌股居前中概股中，四季教育跌超16%，此前該公司公佈財報；能發偉業跌超13%，鑫達集團跌超8%，天華陽光跌超7%；愛點擊和極光漲約10%，鳳凰媒體和優信漲超8%，中國循環能源、500彩票網、簡普科技均漲超7%。

富時泛歐績優300指數收跌0.93%，報1391.59點。歐洲STOXX 600指數收跌0.97%，報354.38點。

德國DAX 30指數收跌0.63%，報11210.31點。法國CAC 40指數收跌0.76%，報4888.58點。英國富時100指數收跌0.91%，報6747.10點。

商品

WTI 3月原油期貨收跌1.70美元，跌幅3.17%，報51.99美元/桶。布倫特3月原油期貨收跌1.71美元，跌幅2.77%，報59.93美元/桶。

COMEX 2月黃金期貨收漲0.4%，報1303.10美元/盎司，創最近約七個月收盤新高。

外匯

美元指數小幅下跌0.1％，至95.75。

歐元上漲0.1％，至1.1426。 美元兌日元匯率下跌0.2％，至109.34。美元兌瑞士法郎匯率下跌0.1％，至0.9917。

英鎊兌美元匯率下跌0.3％，至1.3156美元。

債市

週一（1月28日）歐市尾盤，德國10年期基準國債收益率漲1.1個基點，報0.205%。

10年期英債收益率跌4.0個基點報1.265%，10年期法債收益率漲1.0個基點報0.608%，10年期意債收益率漲1.5個基點報2.665%，10年期西債收益率跌1.1個基點報1.220%

10年期希債收益率跌2.7個基點報4.057%。