20190118全球市場隨想

投資策略:

美股走勢目前來看是偏強, 而企業財報在金融類股陸續公布的情況之下, 多頭資金是相對認同, 但是帶領市場的動力還是回FAANG的身上, 目前因利率而受惠的房地產類股, 反彈力道最強勢, 加上目前美中貿易仍處於没有消息就是好消息的情況之下, 給了市場多頭的機會. 看來這波有機會一次到月底的可能性變大, 原本認為現在可能小回檔的機會並没有實現, 短線上的操作仍可以選擇強勢類股.也建議在月底那週增加現金部位. 標的物建議維持不變.

就今年來看, 全球股市皆出現反彈, 強度還是在美國區域的部份, 第四季帶領下挫, 今年一月出現V型反彈的走勢. 並不太意外, 以目前的財報數據來看, 金融類股的部份是比市場預期來的好一些, 反彈最強的還是回到FAANG的個股. 上一季帶領下跌, 這個出現反彈. 以昨天的指數表現仍是科技類股較強, 其他在地產; 乾淨態源及農業類股皆回到上次的壓力區. 就雲端; 網路及生技類股已反轉太降趨勢的走勢. 昨日收盤前兩個小時, 傳出財政部長對於中國可能解除部份商品的關稅, 也出現激勵效果, 這些是消息題材, 看來資金多頭相對是強勢.能源價格回升, 主畏是庫數據在下降, 黃金價格維持在1290美元的水準, 債劵殖利率是有小漲的情況, 看來資本市場仍然較作偏多方.

股市

標普500指數收漲19.86點，漲幅0.76%，報2635.96點。道瓊斯工業平均指數收漲162.94點，漲幅0.67%，報24370.10點。納斯達克綜合指數收漲49.77點，漲幅0.71%，報7084.46點。

中國商務部宣佈副總理劉鶴將在月底應邀赴美進行貿易磋商。中國商務部新聞發言人高峰1月17日在新聞發佈會上稱，應美國財長姆努欽、貿易代表萊特希澤邀請，中國國務院副總理劉鶴將於1月30日至31日訪美，就中美經貿問題進行磋商。

全球金融市場的焦點似乎仍是美國聯邦政府“部分”關門事件以及英國脫歐的進展。

美國政府部分關門進入第27天，目前尚無解決跡象，這讓投資者越來越擔心它將對美國第一季度經濟增長造成長期影響。美國眾議院議長、民主黨人佩洛西周三致函特朗普，提議推遲原定於本月29日的國情咨文演講，特朗普可選擇以書面形式遞交國情咨文。

佩洛西在信中寫道，“除非聯邦政府在本星期重新開門，否則，出於安全顧慮，我建議特朗普在政府重新開門後另擇合適日期到國會發表國情咨文演說，或者在1月29日以書面形式向國會遞交國情咨文。”

Sevens Report總裁Tom Essaye表示，本週投資者將密切關注銀行盈利數據，以及這些上市公司高管對於美國整體經濟的評論。

他指出，迄今為止銀行業管理層對美國經濟的評價“比市場擔心的要好一些”。

Essaye表示：“他們自己的財報數據不錯，但不夠優秀，企業高管的講話安撫了市場情緒，但也不是全然樂觀。鑑於市場對本季度的銀行盈利預期非常低，好於預期的財報推動了股市攀升，但不足以推動股市實質性的上行。”

德意志銀行首席國際經濟學家Torsten Slok稱，貿易摩擦加上其本國政府的部分停擺，可能足以使美國經濟在今年陷入衰退。

近幾週來，隨著製造業指標和消費者信心的下滑，日益有跡象顯示，美國這個世界第一大經濟體的增長腳步正在減緩。經濟學家本月預期中的美國經濟陷入衰退的風險已經達到了六年來的最高水平。

FAANG五大科技股集體收漲。其中，奈飛在盤後公佈財報。

財報顯示，奈飛（Netflix）四季度盈利和新增付費用戶均高於市場預期，但當季營收遜於預期。一季度營收指引低於市場預期，且增速較已是去年最低增長的四季度水平進一步放緩。股價盤後跌幅迅速擴大。

奈飛股價盤後下跌2.8%。

芯片類股中，應用材料、AMD、科磊半導體均漲超2%；台積電漲1.82%，該公司此前公佈財報，四季度淨利潤略超預期，營收不及預期；西部數據跌3.6%，此前富國銀行下調該公司目標價。

其他科技股中，推特、甲骨文漲超1%。微軟漲0.7%，特斯拉漲0.36%。

中概科技股漲跌各異。

趣頭條漲超11%，該股週三重挫逾16%；虎牙、陌陌、嗶哩嗶哩、愛奇藝均漲超3%；拼多多跌超2%。騰訊音樂收漲0.23%；摩根大通看好騰訊音樂“中國獨特”業務模式，首次覆蓋該公司，並給予其超配評級，目標價為16美元。

富時泛歐績優300指數收漲0.06%，報1379.54點。歐洲STOXX 600指數收漲0.04%，報350.73點。

德國DAX 30指數收跌0.12%，報10918.62點。法國CAC 40指數收跌0.34%，報4794.37點。英國富時100指數收跌0.4%，報6834.92點。

商品

WTI 2月原油期貨收跌0.24美元，跌幅0.46%，報52.07美元/桶。布倫特3月原油期貨收跌0.14美元，跌幅0.23%，報61.18美元/桶。

COMEX 2月黃金期貨收跌0.1%，報1292.30美元/盎司。

外匯

歐元下跌0.1％，至1.1386。美元指數小幅上漲至96.07。

美元兌日元匯率上漲0.1％，至109.24。

英鎊上漲0.8％，至1.2986。歐元兌英鎊匯率下跌0.8％，至0.8768。

此外，投資者正在關注英國政治局勢。英國議會16日經投票表決，以微弱差距否決了對英國政府的不信任動議，特雷莎-梅（Theresa May）保住首相席位。她表示，政府將在21日提交脫歐協議被否決後的替代計畫（B計畫）。

據知情人士透露，鑑於距離脫歐大限只有10周的時間，特雷莎-梅準備放寬底線，以求找到一份能在議會獲得通過的協議。這可能意味著取得反對黨派所支持的結果--與歐盟保持更緊密的關係。

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間05:59報6.7753元，較週三紐約尾盤跌132點，盤中整體交投於6.7534-6.7940點。

債市

10年期美債收益率上漲2個基點，至2.75％，兩年期美債收益率上漲2.5個基點，至2.57％。

10年期國債收益率上漲3個基點，至1.34％。