20190123全球市場隨想

投資策略:

股票市場在昨天的下挫, 幅度是有點大, 表示在於持股信心不足. 昨日市場還是消息充斥, 還是有數據上的公布, 中國的GDP公布之後, 直接受影響的是半導體類股的部份, 而美國科技類股也出現領跌情況. 剛好有許多類股是來到反彈的高點位置, 也另外一些是則是回測支撐區. 今天的投資策略部份, 可以觀察是否是變弱勢走勢, 還是一天的回檔, 若是未來兩天呈整理, 那就有可能接近高檔. 若是再往下測試, 則可以在不跌破前低的情況之下進場.

昨日美股出現修正, 這樣的修正是預期之內, 不過單日的跌幅並不小, 尤其是FAANG這些類股來帶領下挫的走勢, 以致於科技類股出現約2%以上跌幅, 昨日盤中的跌幅擴大的情況之下, 也是受到消息的影響, 在新聞指出月底的美中貿易談判, 可能會被取消, 因為中國對於智慧財產權的問題一直供法解決. 所以美國方面認為若供法有體的進度, 就不用再見面. 中國所公布的GDP數據也是直接影響到半導體產業. 所以目前來看, 短期的修正有可能出. 避險的工具及需求也跟著受影響, 黃金會格有反彈, 債劵殖利率也有下跌的情況. 未來幾天是否會影響到趨勢反轉, 則是有待觀察中.

股市

標普500指數收跌37.81點，跌幅1.42%，報2632.90點。道指收跌301.87點，跌幅1.22%，報24404.48點。納指收跌136.87點，跌幅1.91%，報7020.36點。

在週一公佈的世界經濟展望報告中，國際貨幣基金組織（IMF）下調對全球經濟2019和2020年的增長預估，令全球市場情緒低迷。

IMF在報告中預計全球2019年經濟增長率將從2018年的3.7%下降至3.5%。去年10月份，該機構的這一預期為3.7%。該機構將美國今年的經濟增長率預期維持在2.5%不變。  

在IMF看來，諸多因素觸發全球經濟下行，包括美聯儲加息、歐洲央行退出QE（量化寬鬆）購債計畫、融資環境自從去年秋季以來收緊、公私債務均處於較高水平等。

而彭博社撰文指出，IMF下調全球經濟增長預期，主要受累於歐洲經濟表現不佳。IMF特別列舉了英國“無協議”脫歐的風險。在未與歐盟達成具體協議的情況下，英國退出歐盟可能會對整個歐洲產生負面溢出效應。

IMF還提及了美國政府關門對全球經濟的衝擊。IMF預計2019年美國經濟增速仍將維持在2.5%，但隨著減稅刺激政策的消退以及對美聯儲加息的反應，美國經濟增長將在2020年冷卻至1.8%。

分析師指出，這已經是IMF連續第二次下調經濟預期。由於IMF下調經濟增長預期，使得全球經濟增長的悲觀情緒促使投資者遠離高風險資產，亞太股市全線下跌，歐洲股市也是全面走低。

美國聯邦政府部分關門進入第32天，但僵局仍未出現解決跡象。美國國會民主黨拒絕了特朗普提出的暫時延長針對某些兒童時期非法入境的年輕移民的保護措施、以換取他所需要的57億美元邊境牆建設資金的最新提議。

美國政府關門導致大量經濟數據積壓，本週將公佈的經濟數據僅有二手房銷售數據、申請失業救濟人數以及Markit製造和服務採購經理人指數等數據。

Oanda公司市場分析師Edward Moya表示：“在亞洲和歐洲股市出現拋售之後，美股週二同樣走低。”他認為，亞歐與美國市場普遍下跌，原因是全球經濟增長放緩、貿易緊張局勢可能升級等因素所致。

FAANG五大科技股集體下跌，奈飛連續第二日下跌約4%，亞馬遜跌3.77%，Alphabet跌2.53%，此前，法國向谷歌開出了5000萬歐元罰單；蘋果跌超2%，Facebook跌1.65%。

芯片類股集體下跌，費城半導體指數收跌2.85%，跑輸大盤；美光科技、英偉達、拉姆研究均跌超5%，AMD、西部數據均跌超4%。

其他科技股中，推特跌超3%，微軟跌近2%，特斯拉跌超1%，此前，Needham預計特斯拉Model 3訂單將在第一季度或第二季度大幅下降。

熱門中概股普遍下跌，微博跌超13%，野村將微博評級從買入下調至中性，目標價為61美元。此前，傑富瑞將公司目標價從210美元下調至190美元，花旗將百度列入負面觀察名單，目標價調低至205美元。

富時泛歐績優300指數收跌0.54%，報1394.23點。歐洲STOXX 600指數收跌0.36%，報355.09點。

德國DAX 30指數收跌0.41%，報11090.11點。法國CAC 40指數收跌0.42%，報4847.53點。英國富時100指數收跌0.99%，報6901.39點。

商品

WTI 2月原油期貨到期交割日收跌1.23美元，跌幅2.29%，報52.57美元/桶。布倫特3月原油期貨收跌1.24美元，跌幅1.98%，報61.50美元/桶。

COMEX 2月黃金期貨收漲逾0.06%，報1283.40美元/盎司。

外匯

英鎊兌美元匯率上漲0.5％，至1.2953。

美元指數基本持平在96.33。歐元下跌0.1％，至1.1355。 美元兌日元匯率下跌0.3％，至109.35。

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間05:59報6.8157元，較週一（1月22日）紐約尾盤跌147點，盤中整體交投於6.8188-6.7989元。

債市

10年期美國國債收益率下跌4個基點，至2.74％，而10年期德國國債收益率下跌2個基點，至0.24％。