20181115全球市場隨想

投資建議:

近日來最重要的觀察是美股不能再弱勢, 不然再創新低則會造成大波段的回檔事實. 新興市場及歐洲地區的走勢是比美股還好, 有別於之前的市場的發展, 原因是大家皆認為美股市場格已高.所以市場的共識造成此次的修正, 目前來看, 資金有避險需求, 回到固定收益市場, 雖然可能再度升息, 但公債殖利率卻是出現下跌, 其他資產則是變化不太大, 美元的部份, 近期可能也會受歐元的影響, 而出現小回檔的機會. 所以美元的近場點可能在下週及月底會有機會現出現.

美股昨天開高走低, 尤其是科技類股還没轉強, 昨日除了科技類股變弱之外, 金融類股也是受到了民主黨眾議員表態的衝擊,對於金融法規的放寬, 是川普上任來還没有確實的實施, 也是金融界對於川普的期待,但昨日民主黨的意見, 也澆息了這個期待, 所以金融類股出現下挫, 科技類股因為蘋果股價跌幅已來到20%, 資金認為已逹空頭走勢的標準, 所以, 更加保守對應, 能源類股也受原油庫存的增加的影響.所以, 目前美股的走勢相對於新興市場及歐股來的弱勢. 接下來英與歐盟可能逹成脫歐, 若是確定, 則歐元區及英國也可能有10天的反彈, 美股目前來到下降支撐的區間, 本週則是來測試支撐, 所以可能呈大區段盤整的機會, 到月底時, 資金將會對美中貿易的結果作出方向. 

股市

標普500指數收跌0.76%，報2701.58點。道指收跌205.99點，跌幅0.81%，報25080.50點。納指收跌0.90%，報7136.39點。

在FAANG五大科技股中，蘋果再次領跌，收跌2.82%，盤中一度進入技術性熊市，收盤較10月初高點收跌約19.99%。

週三，Guggenheim將蘋果公司的股票評級從買入下調至中性，瑞銀也下調了iphone銷量預期和目標股價。

芯片類股相對表現較好，AMD收漲6.12%。其他科技股中，特斯拉、推特均收漲，IBM、微軟、甲骨文收跌。

在美國粉單市場交易的騰訊ADR收漲逾4.27%，該公司三季度營收同比增長24%，淨利潤同比增長30%，超市場預期，手游收入第三季度環比增逾一成。

在美股大盤再度大跌之際，熱門中概股則集體上漲。 遭空頭做空的拼多多不跌反漲11.66%。做空機構Blue Orca報告稱，拼多多誇大營收和GMV，保守估計真實股價僅7.1美元，較上個交易日收盤低59%。

歡聚時代收漲8.81%，網易收漲2.58%，阿里巴巴收漲2.35%，京東收漲1.65%，百度收漲0.94%。

美銀美林的首席投資策略師Michael Hartnett稱，他建議投資者現在應該持謹慎立場，因為他並不認為股市已經見底。Hartnett表示：“我們仍舊保持看空立場，原因是從投資者頭寸來看，資產市場的‘大低點’還沒有到來。”

瑞銀策略師在最新報告中指出，全球市場正期待擴張勢頭延續至2019年，不過牛市可能正逐漸接近尾聲，明年週期出現轉向的風險很大。

原油價格今日的大幅下跌，使投資者更加關注作為通脹衡量因素的消費者價格指數（CPI）。今天公佈的CPI數據可能會影響美聯儲的貨幣政策計畫。目前市場普遍預計美聯儲將在12月預期。

美國勞工部週三宣佈，美國10月消費者價格指數（CPI）環比0.3%，同比增長2.5%，符合市場預期。扣除食品與能源價格不計，美國10月核心CPI環比增長0.2%，同比增長2.1%。

富時泛歐績優300指數收跌0.65%，報1425.30點。

德國DAX 30指數收跌0.52%。法國CAC 40指數收跌0.65%。英國富時100指數收跌0.28%。

商品

NYMEX 12月原油期貨收漲0.56美元，漲幅1.01%，結束此前連跌12個交易日的趨勢，報56.25美元/桶。布倫特1月原油期貨收漲0.65美元，漲幅0.99%，報66.12美元/桶。

國際能源署（IEA）週三發佈了最新原油產量報告，報告顯示目前全球原油產量較去年同期提高了260萬桶/日。

原油價格動向近日受到關注。昨日美國WTI原油期貨價格收盤暴跌7.1%，收於一年來最低水平，錄得連續第12個交易日下跌，創歷史最長連續下跌紀錄。倫敦布倫特原油重挫6.6%，跌入熊市區域。

最近兩週以來原油期貨價格連續重挫，原因是投資者擔心原油供應過剩、需求疲軟。美國總統特朗普本週初再次警告原油輸出國組織（OPEC），稱他希望OPEC不要以減產的方式來抬高油價。

COMEX 12月黃金期貨收漲0.7%，報1210.10美元/盎司。

外匯&數字貨幣

英鎊今日上漲0.3%，至1.3005。

在近六個小時的漫長內閣會議後，英國首相梅發表聲明稱，對英國與歐盟談判團隊達成的脫歐協議進行了充滿激情的討論，這份協議獲得了內閣的支持。英鎊兌美元跌幅收窄，目前持穩於1.30一線。

今日早些時候，傳出英國三位內閣部長有意辭職，官方確認沒有新聞發佈會，保守黨高層不排除彈劾首相。

美元指數下跌0.4%。而歐元兌美元上漲0.2%，至1.1315。

此外，美國眾議院議員Bill Pascrell今日表示，美國、墨西哥和加拿大三國的USMCA貿易協議要想獲得民主黨的投票，“不僅需要改變立法，還需要更大的執法力度”。 目前，“沒有迅速的解決辦法。” 消息傳出，加元與墨西哥比索匯率迅速下挫。 

比特幣跌破5400美元。Bitstamp數據顯示，比特幣最近24小時下跌約860美元，跌幅約13.8%，刷新日低至5398.01美元。

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間05:59報6.9437元，較週二紐約尾盤漲28點，盤中整體交投於6.9390-6.9533元區間。

債市

美國10年期基準國債收益率下跌1.47個基點，報3.1250%。

兩年期美債收益率跌2.48個基點，報2.8663%。30年期美債收益率則漲0.75個基點，報3.3667%。

歐市尾盤，德國10年期基準國債收益率跌1.1個基點，報0.39%。10年期英債收益率跌1.4個基點，報1.506%；10年期意債收益率則漲4.4個基點，報3.490%。