20181105全球市場隨想

投資建議:

上週五的美股出現型態上, 遇壓而下跌, 目前的反彈來到第一關的壓力測試, 而政冶及政策上, 也是貿易摩擦中, 出現調性的轉變, 所以市場資金回到保守以對, 尤其科技類股也受蘋果的影響, 接下來的狀況, 市場是否反應伊朗受到美國制裁的影響, 而美國期中選舉的結果是否能改變中國對美國的判斷, 回應美國所開出的條件, 個人認為中國要全然接受的程度並不大, 但就看資金未來是否對貿易的事件是否會鈍化的結果, 本週的建議, 在今天會再測試上週高點的位置, 若三天之內能站上, 就會往波段的反彈來反應11及12月美國景氣的機會較大, 反之, 就是反手做空的機會再現. 建議還是美元指數ETF為穩定標物.

上週五的市場出現股債皆跌的走勢, 上週的反彈出現半年來最大的單週反彈, 在之前的大跌之後, 出現單週反彈的走勢也不為過, 不過, 只要資金還是對美中貿易是否能平順有關, 再者上週本松布的非農就業的數據不錯, 也加深了12月升息的可行性, 所以債市也受到影響, 唯有黃金出現整理走勢是令人意外一些, 並没有反應到債劵殖利率上漲的因素, 油價的部份, 還是反應庫存的問題, 雖然伊朗的制裁是今天開始, 也有8個暫時豁免國家, 只是美國主要原油產量都創新高, 應該突破俄羅斯的產量1120萬桶/日, 所以市場預期供給大增的情況之下, 美國原油價格下跌到63美元的水準. 接下來, 週二美國期中選舉的結果應該出爐, 結果, 應該是共和黨在掌控之內, 所以未來川普的政策, 應該不會有太大的問題.

股市

標普500指數收跌0.63%，報2723.06點。道指收跌109.91點，跌幅0.43%，報25270.83點。納指收跌1.04%，報7356.99點。

標普和納指創5月份以來最大單周漲幅，道指創6月份以來最大單周漲幅。本週，標普500指數累計上漲2.41%，道指累漲2.35%，納指累漲2.65%。

貿易消息影響美國股市。北京時間11月3日2點20分左右，特朗普傳出貿易相關利好消息，推動美股跌幅收窄，抹平特朗普首席經濟顧問庫德洛傳出相關消息後的多數跌幅，

TD Ameritrade首席市場策略師JJ Kinahan表示：“國際貿易關係的進展仍在支配市場走向。我們看到的行情變動大多與財報或貿易關係有關。最近我們看到股市波動幅度更接近於歷史波動水平。我認為這種狀況不會減輕。”

週五投資者迎來了備受關注的勞動力市場數據。10月非農就業人數增加25萬，失業率持平為3.7%，維持在49年來的最低水平。平均時薪增長3.1%。

嘉信理財交易與衍生品部門副總裁Randy Frederick表示：“這份非農就業數據非常棒。它顯示就業增長強勁，薪酬也隨之提高，並且不必擔心通脹失控的問題。”他表示，這份強勁的非農就業數據使得央行更有可能在12月再次加息。

美聯儲今年已經加息三次，市場普遍預計12月還將再次加息。不過美聯儲的加息行動已經招致特朗普的多次攻擊，後者稱加息過快威脅到美國經濟健康，甚至指責美聯儲是美國經濟的“最大風險”。

市場普遍認為，強勁的10月就業報告將進一步鞏固美聯儲繼續穩步加息的預期，從而推高國債收益率與美元。

蘋果公司大跌6.6%。開盤一小時後，蘋果市值跌破萬億美元大關，為8月2日首次站上萬億大關之後的首次。

昨日盤後發佈的財報顯示，該公司盈利和營收均創新高，但iPhone銷量令人失望，且下一季營收指引中值不及預期。蘋果還調整了未來財報結構，不再單獨公佈iPhone、iPad和Mac單獨銷量數據，有分析猜測這說明蘋果預感到了年末節日購物季的銷量絕對數值可能不佳。

蘋果大跌拖累科技股下跌。奈飛和英特爾跌超2%。谷歌母公司Alphabet跌超1%。Facebook下跌0.9%。

歐股創2016年12月份以來最大單周漲幅。

富時泛歐績優300指數收漲0.24%，報1430.34點。

德國DAX 30指數收漲0.44%，報11518.99點，本週累漲逾2.84%。法國CAC 40指數收漲0.32%，報5102.13點。

商品

WTI 12月原油期貨收跌0.55美元，跌幅0.86%，報63.14美元/桶。布倫特1月原油期貨收跌0.06美元，跌幅0.08%，報72.83美元/桶。

週五上午，美國財長姆努欽確認，從美東時間11月4日週日23點59分開始，特朗普政府對伊朗的制裁措施將生效。這意味著，美國對伊朗制裁擴大到石油領域。屆時，禁止伊朗向國際市場出口石油。

COMEX 12月黃金期貨收跌0.4%，報1233.30美元/盎司，脫離逾三個月收盤高位，本週累跌約0.2%。

外匯

美元指數上漲0.2％，至96.50。歐元下跌0.1％，至1.1392。美元兌日元匯率上漲0.4％，至113.20。

英鎊兌美元下跌0.34％，至1.2963。

今日，受貿易消息影響，離岸人民幣迅速跌破6.86到6.88三道關口，不到一小時，日內漲幅由逾600點收窄至約360點，3日凌晨跌破6.90，24小時漲幅一度收窄到約100點。在岸夜盤退守6.90。

截止收盤，離岸人民幣北京時間04:59報6.8981元，較週四紐約尾盤漲190點。

路透援引交易員評論稱，週五人民幣中間價反應比較正常，也向市場傳遞，人民幣可升可貶；若結合近期內外部環境變化，不排除人民幣借勢出現一波快速反彈的可能，起碼波動率會明顯上行，不會重複之前兩個月的平穩走勢。

債市

週五（11月2日）紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率上漲8.18個基點，報3.2121%，本週累漲13.66個基點。

兩年期美債收益率漲5.89個基點，報2.9034%，本週累漲9.72個基點；10月22日曾漲至2.9123%、逼近2008年6月25日最高位2.9966%。