20181024全球市場隨想

投資建議:

美股指數目前來到一個關鍵性的位置, 因為就型態來看, 可能會步入往下個階段性的修正, 若本週無法有效止跌的話, 那可能之前的劇本就需要重改, 變成下半年率先修正, 所以未來仍還有機會, 目前投資建議, 改為先觀望, 若是局勢惡化的話, 那就需要改變方向, 以避險及空方為主, . 但目前, 仍還有機會回升, 若是反彈, 仍有機會回到前波高點的能力, 因為接下來的期中選舉結果, 再加上美股的消費加持, 其他歐洲及中國仍可維持的前提之下就有機會.

美股昨日出現戲劇性的變化, 在前企業財報不如市場預期時, 資金抽離市場, 指數開盤時大跌2%的跌幅, 而後來因為跌深之後, 加上Telsa出現大反彈的漲幅, 把原本大跌的指數拉回快平盤的狀況. 目前資金看來是一直失去信心, 在信心不足之處, 出現資金持續離場, 看來原有可能會反彈的契機, 就看本週是否能止穩的情況, 也有可能會變成一口氣往下修正到明年初的可能性也不小. 目前財報的狀況, 如 3M, 及Caterpillar,的數據並没有很差, 對於未來的預期保守, 因為加入貿易戰的因素之後, 可能會影響第四季及明天的獲利預期. 原油的部份, 在OPEC的極力開產及美國原油庫存增加的情況之下, 油價昨天出現大幅的修正, 美元指數則是小漲, 債劵殖利率也因避險需求, 而出現下跌, 黃金則是小漲, 也是受惠於資金避險的需求. 目前看來一切皆是風險偏好的趨動, 

股市

標普500指數收跌0.55%，報2740.69點。道指收跌125.98點，跌幅0.50%，報25191.43點。納指收跌0.42%，報7437.54點。

美股早盤一度大跌，標普、納指均跌超2%，隨後收窄跌幅。卡特彼勒高管團隊在盈利電話中表示，關稅對業績的影響有限。這幫助恢復部分市場信心，推動股市反彈。

KKM Financial的CEO Jeff Kilburg向CNBC表示：“標普跌破了2700點，隨後開始反彈。我認為一些投資者在等待這一點位，在目前的水平上買入股票讓他們感到更舒適。”不過，儘管Kilburg認為股市的反彈令人驚嘆，但未來市場還將面臨波動性。

今日，3M與卡特彼勒的財報令人失望，導致兩家公司股價大幅下跌。

道指成份股卡特彼勒收盤大跌7.56%。該公司表示，原材料價格上漲與運輸成本提高使其製造業成本增加。

3M今日下跌4.38%。該公司收入增長不及預期，並下調了全年業績預期。

科技股方面，奈飛收漲1.1%，谷歌母公司Alphabet收漲0.32%。Facebook則收跌0.25%，亞馬遜收跌1.15%，微軟收跌1.4%，推特收跌1.41%。

倫敦資本集團研究主管Jasper Lawler表示：“在本週亞馬遜和卡特彼勒這些行業領頭羊及其他許多公司公佈財報之前，在地緣政治緊張關係升級的背景下，投資者情緒謹慎，他們還沒有作好提高風險投資偏好的準備。”

特斯拉收漲12.72%，報294.14美元，創10月3日以來收盤新高。

做空機構香櫞研究突然扭轉了此前五年做空特斯拉的策略，與另一家空頭Moxreports一道轉為做多。特斯拉也將三季報發佈時間從11月7日提前至10月24日盤後，摩根士丹利認為是利好消息，特斯拉歷來喜歡“提前報喜”。

中概股盤中大跌後收窄跌幅。阿里巴巴收跌1.44%，盤中一度跌近4%。微博跌3.38%，盤中一度跌7.4%。愛奇藝盤中大跌9.5%後收跌2.93%。

意大利的反建制政府與歐盟之間的反覆交鋒仍是市場關注焦點。週二，歐盟拒絕了意大利的預算案，並要求該國修改使之符合歐盟預算規則。但意大利總理孔特堅稱預算方案沒有“B計畫”。

富時泛歐績優300指數收跌1.43%，報1395.11點。

德國DAX 30指數收跌2.17%，報11274.28點，創2016年12月12日以來收盤新低。法國CAC 40指數收跌1.69%，報4967.69點。英國富時100指數收跌1.24%，報6955.21點。

意大利富時MIB指數收跌0.86%，報18802.47點，創2016年12月14日以來收盤新低；富時意大利綜合股價銀行指數收跌0.35%，報8023.32點，創2016年12月5日以來收盤新低。

商品

WTI 12月原油期貨收跌2.93美元，跌幅4.22%，創最近三個月最大單日跌幅，報66.43美元/桶，創8月20日以來收盤新低。布倫特12月原油期貨收跌3.39美元，跌幅4.25%，報76.44美元/桶。

沙特原油部長今日表示，OPEC進入火力全開模式，全力生產石油。此外，美國10月19日當週API原油庫存意外大增988萬桶。

COMEX 12月黃金期貨收漲1.0%，報1236.80美元/盎司，創7月16日以來收盤新高。

外匯

美元兌日元匯率下跌0.4％，至112.37，盤中一度跌破112。

歐元匯率上漲不到0.1％，至1.1469，而英鎊上漲0.2％，至1.2981。美元指數下跌0.1％，至95.93。

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報6.9384元，較週一紐約尾盤跌9點，盤中整體交投於6.9497-6.9381元區間。

債市

美債收益率普跌。週二紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率下跌3.02個基點，報3.1676%，美股早盤一度跌至3.1110%，為10月3日以來盤中最低。

兩年期美債收益率跌2.91個基點，報2.8790%，美股早盤一度跌至2.8497%。

週二歐市尾盤，意大利10年期國債收益率漲10.2個基點，報3.592%，歐市早盤一度跌至3.417%。

德國10年期基準國債收益率則得3.9個基點，報0.409%；10年期英債收益率跌5.8個基點，報1.469%；10年期西債收益率跌3.3個基點報1.663%；10年期希債收益率跌1.5個基點，報4.318%。