20181004全球市場隨想

投資建議:

美債昨日下跌, 殖利率大漲, 10年期公債殖利率跳到3.2%的水準, 這個價引導資金流向, 資金會抽離固定收益的部份, 而回流股市的機會變大, 還有美元指數也因需出現反彈, 資金的流向是目前最需要關切的部份, 建議現在投資方向, 債市偏空, 有放空型的ETF可以布局, 美股部份則在生技及醫療類股, 而新興市場部部份建議逄高調整. 若需要詳細標的物, 敬請跟我連絡!

昨日美國所公布的總經數據相當不錯, 在就業情況相當火熱的情況之下, 美股是開高, 走勢震盪整理, 因為市場認為景氣很好, 另外是擔心債劵殖利率的上揚, 對於股市而言將會有受壓的情況發生, 所以在交互作用之下, 資金多空角力. 目前的類股狀況, 金融類股則是有反彈的走勢, 而健康護理的情況來看仍維持在高檔的走勢. 市場風險仍在政策上的變化, 目前來看, 則是貿易的協議完成度, 利率政策的調整,跟資金風險的偏好, 現狀來看, 債劵殖利率將會升高, 所以固定收益的產品可能需要避掉或是調整組合, 汱弱留強的調整是必要的. 原物料的部份, 油價俄羅斯及沙烏地阿拉伯將會增產的情況之下, 可能會回檔整理的情況. 最有機會的資產類別應該回到股市的部份.

股市

美債收益率今日飆升，而美股則回吐部分早盤漲幅。  週三早盤，標準普爾500指數一度升至歷史新高。但隨著美債收益率上漲，公用事業、房地產股等對利率敏感股票大幅下跌，拖累大盤。

標普500指數收漲2.08點，漲幅0.07%，報2925.51點。道指收漲54.45點，漲幅0.20%，報26828.39點。納指收漲25.54點，漲幅0.32%，報8025.08點。

有小非農之稱的ADP就業數據9月就業增長飆升至7個月以來最高，暗示強勢的經濟狀況延續。受到經濟數據的提振，30年期國債收益率突破2014年以來的最高水平，而兩年期國債收益率躍升至危機前的高位，10年期國債收益率觸及2011年的最高水平。這推動銀行股上漲。

美國銀行收漲1.42%，摩根士丹利收漲1.03%，富國銀行收漲1.0%，摩根大通收漲0.94%，花旗集團收漲0.78%，高盛收漲0.76%，“股神”巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋B類股和A類股分別收漲銀行0.52%和0.3%，美國運通收漲0.06%。

Newton Advisors分析師Mark Newton指出：“金融板塊反彈，成為市場的領漲股。在過去幾週內，這個板塊一直承受了巨大的壓力，所以今天的反彈顯得難能可貴。”

科技股方面，推特收漲2.91%，Facebook收漲1.95%，英特爾收漲1.37%，蘋果收漲1.22%。

中概股方面，嗶哩嗶哩（B站）收漲7.96%。騰訊宣佈，將對B站進行逾3億美元現金投資，佔股比例由5.2%升至12.3%。

其他中概股方面，蔚來汽車收漲6.24%，虎牙收漲2.74%，拼多多收漲2.42%，愛奇藝收漲1.59%，微博收漲1.42%，阿里巴巴收漲1.34%。

而隨著意大利財政赤字擔憂降溫，歐洲股市收漲。

富時泛歐績優300指數收漲0.61%，報1507.47點。

法國CAC 40指數收漲0.43%。意大利富時MIB收漲0.84%。富時意大利綜合股價銀行指數收漲0.63%，結束此前連跌五個交易日的遭遇，報8934.77點。

關於意大利預算問題，ACLS Global公司首席策略師Marshall Gittler表示：“問題在於遵守歐盟規則。如果意大利蔑視歐盟的預算規則，那麼一旦該國發生財政危機，其他國家如果就不可能馳援，那就像在不久前所發生的事情一樣。這些行動背後的原因是出於政治考量，而非經濟。如果意大利與歐盟合作，那麼歐盟在必要時更有可能施以援手。”

商品

布油站上86美元創將近四年收盤新高，關於伊朗石油出口下降的報導抵消美國EIA原油庫存猛增。

WTI 11月原油期貨收漲1.18美元，漲幅1.57%，報76.41美元/桶。布倫特12月原油期貨收漲1.49美元，漲幅1.76%，報86.29美元/桶，創2014年11月份以來收盤新高。

據媒體報導，特朗普公開威脅沙特增加原油產量，“如果沒有我們的保護，薩勒曼的沙特國王之位連兩個星期都保不住。”稍早路透稱，沙特和俄羅斯早在9月就私下同意增加原油產量。

COMEX 12月黃金期貨收跌4.10美元，跌幅0.3%，報1202.90美元/盎司。

外匯

美元指數上漲0.2％，至95.70。歐元下跌0.2％，至1.1521。

隨著美元走強，新興市場貨幣進一步承壓，印度盧比創下歷史新低。

印度盧比下跌0.6％，至73.345，2018年年內累計已下跌近13％。

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報6.8879元，較週二紐約尾盤跌47點，盤中整體交投於6.8761-6.8987元區間。

債市

10年期美債收益率上漲10個基點，至3.16%，創七年新高。30年期美債收益率上漲3.31%，大漲10個基點，升至2014年以來新高。兩年期美債收益率上漲5個基點，至2.8597，升至金融危機以來新高。

週三歐市尾盤，德國10年期基準國債收益率漲5.3個基點，報0.475%；兩年期德債收益率漲3.0個基點，報-0.532%，五年期德債收益率漲5.1個基點，報-0.091%。

10年期英債收益率漲4.6個基點，報1.575%；10年期法債收益率漲3.4個基點報0.820%，10年期意債收益率跌13.9個基點報3.313%，10年期西債收益率跌0.3個基點報1.536%，10年期希債收益率漲10個基點報4.407%。