20181019全球市場隨想

投資建議:

美股昨日又大跌, 回測之前的低點, 不過, 有可能未來會一底比一底高的可能性會發生, 現在的狀況而言, A股在破新低的時候, 今日行情出現反彈走勢, 有可能會先行止穩, 減少掉資金的恐慌心理, 屆時美股才會有機會反彈的走勢, 建議下週可以對之前的觀察的標的物找買點, 此波的空單, 可以調節獲利了結的部份.

美股昨日再度反應美債殖利率的預期, 但是昨日的美債殖利率卻因資金避險的需求而回檔, 短期及長期的互斥時, 要能分辨出資金的想法. 個人認為美國在政冶及政策上, 目前有中國因素之外, 近期又有沙烏地阿拉伯記者消失的事件, 昨日美國財長也聲明不會出席在沙烏地阿拉伯的會議, 讓美股因資金擔心而下挫, 加上對於殖利率的反應, 所以目前的狀況來看, 有待中國A股的止穩才會連帶的先穩止, 今日A股的中紅吃掉前黑K的部份, 有可能是短期止跌的訊號. 油價目前是因庫存的因素下挫, 而毫無受沙烏地阿拉伯的事件影響, 加上美元指數維持在相對穩定的情況之下, 所以原物料指數的價格反彈, 是因為貴重金屬的因素.

股市

標普500指數收跌1.44%，報2768.76點。道瓊斯工業平均指數收跌327.23點，跌幅1.27%，報25379.45點。納指收跌2.06%，報7485.14點。

Marketfield資產管理公司董事長兼首席執行官Michael Shaoul表示：“最重要的是，美國國債收益率曲線已突破數年新高，同時其他發達國家的國債收益率也持續走高。在上週的美股暴跌的幾天當中，美國國債收益率僅小幅下跌，這表明市場對它們的需求很少，同時還暗示長期國債收益率已經準備好重新回到最近的高點3.44%。”

美聯儲昨天公佈的貨幣政策紀要立場偏向鷹派，令市場情緒受挫。紀要顯示美聯儲仍然認為收緊貨幣政策是保持經濟穩定的最佳行動方案。

FXTM首席市場策略師Hussein Sayed在週四的研究報告中寫道：“在FOMC公佈會議紀要後，美國國債收益率走高，週四早間的10年期美國國債收益率回升至3.2%以上。如果利率繼續從目前的水平上升，投資者將更加不願意在股票下跌時入場。”

美聯儲紀要暗示美聯儲最早可能在12月份再次加息，符合市場預期。市場人士表示，貨幣政策的收緊趨勢並不令人意外，但它會提高借貸成本、壓低股價，因此會使市場越來越感到擔憂。

科技股今日下跌。奈飛收跌4.93%，幾乎完全回吐三季度財報發佈次日的漲幅。亞馬遜收跌3.33%，特斯拉收跌2.9%，Facebook收跌2.82%。

中概科技股普遍下跌。攜程收跌6.27%，拼多多收跌5.95%，陌陌收跌5.39%，嗶哩嗶哩收跌4.83%，阿里巴巴收跌4.13%，網易收跌4.09%，蔚來汽車收跌3.47%。

富時泛歐績優300指數收跌0.51%，報1420.05點。

德國DAX 30指數收跌1.07%。法國CAC 40指數收跌0.55%。英國富時100指數收跌0.39%。

商品

WTI 11月原油期貨收跌1.10美元，跌幅1.58%，報68.65美元/桶。布倫特12月原油期貨收跌0.76美元，跌幅0.95%，報79.29美元/桶。

由於沙特籍記者事件的影響，美國財政部長Steven Mnuchin週四宣佈，他將不會參加在沙特阿拉伯舉行的投資者會議。本週早些時候，美國國務卿Mike Pompe訪問了沙特阿拉伯，並敦促各方對沙特的調查保持耐心。當時，他建議特朗普給沙特“幾天時間”。但Mnuchin今日的表態扭轉了這一立場。

COMEX 12月黃金期貨收漲0.2%，報1230.10美元/盎司，10月16日曾以1231.00美元/盎司創7月31日以來主力合約收盤最高位。

外匯

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報6.9396元，較週三紐約尾盤跌94點，盤中整體交投於6.9241-6.9524元區間。

美元指數上漲0.4％，至95.94。歐元下跌0.4％，至1.1450。英鎊下跌0.7％至1.3019。

但美元兌日元下跌0.4％，至112.19。

新興市場貨幣兌美元出現大幅下挫。 墨西哥比索和土耳其里拉均下跌1.5％，而南非蘭特則下跌1.6％。

債市

10年期美國國債收益率升至3.217％，之後回落至3.17％，全天回落3個基點。兩年期美國國債收益率下跌1個基點，至2.87％。

意大利政府融資成本上漲，受累於歐盟首腦峰會聚焦意大利政府預算計畫。

歐盟委員會下週二（10月23日）將針對意大利預算做決定。而歐盟專員Moscovici表示，意大利2019年預算赤字佔GDP的比重不能設置在2.4%。

週四（10月18日）歐市尾盤，德國10年期基準國債收益率下跌4.5個基點，報0.416%，逼近10月2日盤中低點0.408%、9月10日歐市尾盤報0.401%。

10年期意債收益率漲13.8個基點，報3.686%，歐股收盤後一度沖高至3.696%，兩年期意債收益率漲17.5個基點、五年期意債收益率漲17.4個基點。