20180531全球市場隨想

投資建議:

誠如個人所說, 三天之內, 市場反彈, 則有利於止跌, 昨日意大利的題材, 股市的漲跌是因為議題的影響, 在債劵標售之後, 減低資金的恐慌, 目前美債殖利率顯然還在低點, 而美元指數有所回落, 一則是反應意大利的轉機, 二則還有今天歐美鋼鐡關稅的議題, 今天是最後一天, 若是歐美鋼鐡引起貿易戰, 那市場還是會有所反應, 昨日美國的金屬類股已出現漲幅, 對於未來貿易戰之中, 電子科技, 網路類股可能所受的影響較小, 而美國境內的小型類股, 也是貿易戰的受益者, 建議還是以美元資產為主, 小型類股及科技網路類股, 原物料類股, 可能會受到沖價的干擾而呈整理. 建議資產組合的比率需要再調整.

昨日市場因意大利的因素出現大反彈, 這個結果如同昨日所述, 並不意外, 因為議題式的反塵, 最終還是回到題材消失的反彈, 昨日除了意大利政壇的可能性的發展, 重點昨日意大利的債劵拍賣並没有出現崩盤的情況, 這個可以測試出法人與散戶資金的看法不同, 所以意大利的議題在昨日好像變得可解決之後, 美股出現大反彈, 金融類股也出現反彈, 在油價的部份, OPEC與俄羅斯又傳出只會適當性的調整供給量, 並没有要大幅增加, 油價反彈了2美元的水準, 就昨日的市場皆反應題材的議題, 這樣的反彈是可預見的, 只是時間點並不易去抓到. 經過這一次的大幅震盪整理, 把之前的上升趨勢, 有打亂之於, 接下來就看反彈力道, 是否能支撐續漲的能力. 當然其中許多強勢類股可以當作觀察指標, 如小型股, 運輸;及網路類肌股等.

隔夜市場要聞

意大利民粹政黨五星運動與北方聯盟正嚐試重新組閣，以避免在7月末進行提前選舉。而北方聯盟黨首Salvini卻呼籲盡快舉行新的大選，不認為當前有組建聯合政府的可能性，也不認為除了重新選舉外還有其他替代方案。

據路透社消息，知情人士稱，歐佩克產油國以及非歐佩克產油國計劃繼續履行減產協議直至今年年底，但如有需要，增產有可能以“漸進並謹慎的方式進行”。

據《金融時報》報導，美國商務部部長Wilbur Ross拒絕了歐盟想要取得鋼與鋁關稅豁免權的要求。歐盟貿易專員Cecilia Malmstrom表示，會弄清6月1日歐盟享有的暫時關稅豁免權失效之後，美國將採取何種機制對歐盟徵稅。

加拿大央行雖暫不加息，但聲明棄用了政策調整將保持“謹慎”及“隨著時間推進”需要升息的措辭，還棄用了“需要一些寬鬆貨幣政策以保持通膨在目標水準”的措辭。分析師認為7月加息板上釘釘。

中美貿易問題仍受到市場關注。美國白宮官網29日發表聲明，美國將加強對獲取美國工業重大技術的相關中國個人和實體實施出口管制，並採取具體投資限制，擬於2018年6月30日前正式公布相關措施，之後不久將正式實施。聲明還稱，根據《1974年貿易法》第301條，美國將對從中國進口的包括高科技產品在內的總值500億美元的產品徵收25%的關稅，其中包括與“中國製造2025”計劃相關的產品。最終的進口商品清單將於6月15日之前公布，稍後將對這些進口產品徵收關稅。

中國商務部隨即表示，對白宮發佈的策略性聲明既感到出乎意料，但也在意料之中，這顯然有悖於不久前中美雙方在華盛頓達成的共識。無論美方出台什麼舉措，中方都有信心、有能力、有經驗捍衛中國人民利益和國家核心利益。中國敦促美方按照聯合聲明精神相向而行。

股市

標普500指數收漲34.15點，漲幅1.27%，報2724.01點。道瓊斯工業平均指數收漲306.33點，漲幅1.26%，報24667.78點。納斯達克綜合指數收漲65.86點，漲幅0.89%，報7462.45點。羅素2000指數收漲1.44%，報1646.956點，創下歷史新高。

CMC Markets UK分析師David Madden表示：“今天早上歐洲股市大體上漲，但意大利與西班牙仍然受到政治不確定性因素的影響。”他表示：“是空頭回補與逢低吸納推動了股市上漲，但潛在的政治風險遠未結束，股市的積極表現難以為繼。”

美國銀行股普遍收漲。富國銀行收漲2.42%，摩根大通收漲2.28%，“股神”巴菲特旗下波克夏‧海瑟威（Berkshire Hathaway）B類股和A類股分別收漲2.23%和2.1%，摩根士丹利收漲2.02%，美國銀行收漲1.83%，花旗集團收漲1.48%，高盛收漲1.3%，美國運通收漲1.3%。

中概股阿里巴巴收跌0.01%，京東收跌2%，新浪收跌0.02%，微博收漲0.05%，百度收跌0.17%，網易收跌1.43%；愛奇藝收漲11.4%，嗶哩嗶哩（B站）收漲10.91%，虎牙收漲11.17%，歡聚時代收漲7.78%。

富時泛歐績優300指數收漲0.03%，報1505.85點。歐洲STOXX 600指數收漲0.27%，報385.49點。

德國DAX 30指數收漲0.93%，報12783.76點。法國CAC 40指數收跌0.20%，報5427.35點。意大利富時MIB指數收2.09%，報21797.82點。富時意大利綜合股價銀行指數收漲2.58%，報9930.97點。

商品

WTI 7月原油期貨收漲1.48美元，漲幅2.22%，結束此前連跌五個交易日（2月9日以來最長連跌天數）的遭遇，報68.21美元/桶，脫離4月17日以來收盤最低位。 布蘭特7月原油期貨收漲2.11美元，漲幅2.80%，報77.50美元/桶。

COMEX 8月黃金期貨收漲2.40美元，漲幅0.2%，報1306.50美元/盎司。

外匯

歐元上漲1%，至1.1657。美元指數下跌0.7%。

美元對加元下跌1.1%，至1.2874。

債券

意大利兩年期國債收益率下跌至1.74%，從周二高位為下跌69個基點。

10年期意大利國債收益率下跌14個基點，至2.96%。投資者對意大利國債展示出熱情。今日，意大利出售56億歐元新國債，拍賣情況好於預期。

10年期德國國債收益率上漲8個基點，至0.35%。而10年期美債收益率大漲7個基點，至2.84%。