20180507全球市場隨想

投資建議:

上週走勢算是戲劇化, 不過, 接下來則視美股的力道, 來看全球市場是否能跟上, 美股科技類股已率先表態, 其中網路類股算是最強勢, 接下來原物料類股也是有機會表現, 新興市場在美元休息時, 也是趁機表現, 以目前狀況來說, 算是風雨前的寧靜, 接下來美中的貿易突術將會增壓, 中東伊朗的問題也是一個變數, 未來一個月的主軸, 是作多美元資產的策略, 建議可以近期始著墨強勢類股及原物料價格的相關類產品.

上週五美股的反彈, 開仛走高, 主要在科技類股的帶頭反彈, 其中Apple的股價率先拉起, 還是來自於巴菲特所開的股東會中, 所揭露的持股中, Apple成為巴菲持最大的持股比重. FNNAG稳住股市的持股信心, 也資金回流美股. 上週五還有美國的非農就業的數據, 就業數據來看是逹到少見的佳績, 但是, 薪資成長率仍不如市場預期, 所以市場對於升息的看法並没有那麼積極, 上週五各個市場中, 油價來到接近70美元的關卡, 伊朗的問題是個大問題, 接下來5/12是川普總統的決定, 所以油價黃金則是有資金在維持, 美元的部份, 在美元指數接近93時, 因薪資成長率未逹標, 而美元維持在現在的水準, 不過, 資金回流美元資產是相當明確, 因為美元資產跟其他貨幣的利差明顯拉大. 農糧產品則是回跌, 是美國氣候有轉好的情況, 不過, 未來仍受惠於中美貿易的摩擦. 接下來美股的反彈, 將會有利於全球市場的反彈, 其中科技類股來帶頭的例子不變,

隔夜市場要聞

據新華社，5月3日至4日，中共中央政治局委員、國務院副總理劉鶴與美國總統特使、財政部長姆努欽率領的美方代表團，就共同關心的中美經貿問題進行了坦誠、高效、富有建設性的討論。中美經貿磋商就部分問題達成共識，雙方同意建立工作機制保持密切溝通。中方就中興公司案與美方進行了嚴正交涉，美方表示，重視中方交涉，將向美總統報告中方立場。

備受關注的非農數據好壞參半。美國4月非農就業新增16.4萬人，不及預期的19.2萬。平均時薪環比增長0.15%，不及預期的0.2%，3月前值也由0.3%下修為0.2%；同比增長2.6%，不及預期的2.7%，前值也由2.7%下修為2.6%。但失業率降至3.9%，創18年新低，3月就業總人數也上修。

多位重要聯準會(Fed)官員發表講話。紐約聯儲主席杜德利表示，對美國經濟增長持樂觀態度，目前判斷經濟是否已經克服持續的低迷通膨為時尚早。亞特蘭大聯儲主席Bostic表示，仍“強烈認為”將在2018年總共加息三次。即將接任聯準會(Fed)“三號人物”的舊金山聯儲主席Williams表示，實際利率在最近20年出現結構性下滑，預計中性利率將偏低，上述三人言論都在暗示，聯準會(Fed)似乎不用激進加息。

重點個股方面，“股神”巴菲特表示，波克夏‧海瑟威（Berkshire Hathaway）公司在一季度購買了7500萬股蘋果股票，令總持有量漲至2.403億股，站穩蘋果第四大股東的地位，並認為長線投資者不應總盯著iPhone手機短期的銷量。蘋果盤中漲超3%，並刷新盤中歷史新高。

阿里巴巴公布了截至今年3月底的公司第四財季與2018財年業績報告，2018財年收入同比增長58%，創2014年IPO以來最高增速，並上調2019財年收入同比增速至60%以上，比初步預估高18個百分點。但今年一季度歸屬於普通股東的淨利潤同比下降近30%，股價盤初一度承壓。

CME比特幣期貨BTC 6月合約收跌5美元，跌幅超0.05%，報9670美元，脫離3月7日以來主力合約收盤最高位，但本周累漲約6.50%。CBOE比特幣期貨XBT 6月合約收漲30美元，漲超0.31%，報9705美元，也脫離3月7日以來收盤最高位，本周漲超6.18%。

股市

標普500指數收漲33.69點，漲幅1.28%，報2663.42點，創三周多最大單日漲幅，但本周累跌0.24%，並連續兩周下滑。道瓊斯工業平均指數收漲332.36點，漲幅1.39%，報24262.51點，本周累跌0.2%。納斯達克綜合指數收漲121.47點，漲幅1.71%，報7209.62點，本周累漲1.26%。

道指和標普大盤從200日均線處反彈。標普500指數11大板塊全部收漲，信息技術和日常消費品板塊領漲。

蘋果收漲3.92%，報183.83美元，在3月12日以來再度刷新收盤最高，本周漲超13.25%，領跑科技股。FAAMNG全明星組合中，谷歌母公司Alphabet收漲2.41%，亞馬遜收漲0.56%，Facebook收漲1.49%，微軟收漲1.16%，網飛收漲2.69%。此外，推特收漲1.21%。

本周，谷歌母公司Alphabet漲約1.90%，亞馬遜漲約0.53%，Facebook漲約1.74%，網飛漲超2.67%，微軟跌約0.69%，推特漲超7.03%。特斯拉周五收漲3.39%，本周僅累漲0.01%，與周三盤後CEO馬斯克在財報電話會上“發揮異常”，導致多家券商下調其股價評級有關。

中概股方面，阿里巴巴盤初下跌1.3%，午盤前轉漲，收漲3.35%，路透社統計的（發行在外）市值為4647.2億美元。按彭博社計算，阿里市值從周四起連續兩天超過騰訊。騰訊周五收盤市值為3.64萬億港元，按台北時間周六04:50港元兌美元報7.8494港元計算，市值折合4637.30億美元。

此外，京東收漲1.26%，新浪收漲0.27%，微博收跌0.36%，百度收跌0.29%，網易收漲0.95%。

TD Ameritrade首席市場策略師JJ Kinahan表示，4月非農就業總人數和薪資增幅只是略微失望，但實際的就業損失非常少，3月不佳前值也報上修。這一數據不足以令人打消對聯準會(Fed)激進加息的擔憂，今年仍有可能加息4次。

得益於歐元在美國非農就業報告發佈後走軟，歐股收漲。歐洲STOXX 600指數收漲0.63%，報387.03點，本周累漲逾0.62%；歐元區STOXX 50指數收漲0.61%，報3550.59點。

德國DAX 30收漲0.70%，報12819.60點，創2月1日以來新高，本周累漲約1.90%。法國CAC 40收漲0.26%，報5516.05點。英國富時100收漲0.86%，報7567.14點，創1月30日以來新高，本周累漲約0.87%。意大利富時MIB收漲1.12%，創2009年10月19日以來新高，本周累漲逾1.70%；西班牙IBEX 35收漲0.65%。

商品

WTI 6月原油期貨收漲1.29美元，漲幅1.89%，報69.72美元/桶。布蘭特7月原油期貨收漲1.25美元，漲幅1.70%，報74.87美元/桶。盤中兩種油價均漲超1美元，WTI原油期貨一度突破70美元/桶整數位心理關口，創2014年11月28日以來首次；布油也升至75美元/桶上方。

此外，上期所原油期貨主力合約SC1809夜盤收漲2.22%，報455.40元，創上期所原油期貨首個交易日（3月26日）以來的收盤紀錄高位。本周累漲逾2.52%，3月26日以來累計上漲3.5%。

COMEX 6月黃金期貨收漲2美元，漲幅約0.2%，報1314.70美元/盎司，但本周累跌約0.7%，並已連跌三周。現貨黃金在非農發佈後短線走高5美元，日內震盪但維持漲勢，最高突破1315美元/盎司。

工業金屬基本收漲。LME期鋁收漲3.6%，報2350美元/噸，本周累漲約6%。LME期鋅收漲1.6%，報3055美元/噸，一度刷新9個月盤中新低2970美元/噸，投資者擔心全球供應缺口會在2018年收窄。LME期銅收平，報6826美元/噸。LME期鉛收漲2.6%，報2318美元/噸。LME期鎳收漲1.8%，報14025美元/噸。LME期錫收漲0.1%，報21230美元/噸。

外匯

美元指數走勢較為震盪。在非農數據發佈後一度觸及日低92.35，美元兌日元快速走低20多點，但美股開盤後美元指數回漲，觸及92.92的年內最高；隨後衝高回落，漲幅收窄至不足0.2%。

美股盤初，歐元兌美元一度跌至2018年以來新低，報1.1911。英鎊兌美元也跌破1.35關口，並回吐了今年所有漲幅。美元兌日元一度收復非農數據發佈後的所有失地，但日內微跌。

離岸人民幣（CNH）兌美元在台北時間5月5日04:59分，報6.3552元，較周四紐約尾盤跌113點，盤中整體交投於6.3418-6.3696元區間；上周五（4月20日）紐約尾盤報6.3201元。

阿根廷央行再加息675個基點，將關鍵的7天回購利率提高至40.00%，為一周內第三次上調基準利率，以進一步抗擊貨幣貶值。阿根廷比索周五兌美元小幅上漲。此前，阿根廷消耗三分之二外儲、進行600點加息，但無法拯救阿根廷比索的斷崖式跳水。

債市

非農就業發佈後，美國兩年期、10年期和30年期國債收益率一度降至兩周低點，兩年期收益率在美股盤初跌至2.46%，10年期收益率跌至2.912%，30年期收益率跌至3.089%。但日內回漲。兩年期收益率重回2.50%上方，10年期收益率交投2.95%，30年期收益率交投3.12%。

上周三，10年期美債收益率衝破3%關口，本周聯準會(Fed)FOMC會議聲明暗示，可小幅容忍短期通膨率超過2%目標，美債收益率從周三起下跌。CFTC持倉周報顯示，截至5月1日，CBOT 10年期美債淨空頭的投機部位脫離歷史最高位，減少了16455手空頭合約。

近期全球主要休市市場:

5/4(五)   日本

5/7(一)   南韓、英國、愛爾蘭、保加利亞

5/8(二)   捷克

5/9(三)   俄羅斯

5/10(四) 印尼、瑞士、丹麥、瑞典、芬蘭、冰島、挪威、奧地利

5/11(五) 丹麥