20180523全球市場隨想

投資建議:

昨日在中國調降汽車整車進口的關稅, 歐美車廠的股價皆有所表現, 只是後來川普總統對於未來的川金會及美中筫易談判後的執行仍有表逹意見, 讓原本以為短暫的平靜又再引起了波澖, 這樣的情況之下, 讓之前強勢類股出現回檔的情況, 但是趨勢仍没有改變, 唯有原物料價格仍有空間, 就能源的題材仍有許多空間及機會在, 接下來, 美中高層為了貿易旳的問題還持續談判中, 所以什麼狀況都有可能會發生, 唯有原物料的機會仍在, 建議美元資產及原物料資產類股.

昨日美股的走勢受到川普總統的影響, 結果開高走低, 首先在中國宣布降低整車進口關稅, 由原本的25%下調到15%的稅率, 所以汽車類股以開高上漲為主, 但是後續川普總統認為, 川金會可能還没準備好, 再加上, 認為中興的事件也有變數, 所以市場資金開始變小心, 抽離市場. 就昨日的市場狀況來看, 基本上是資產輪動的情況, 短線漲多的資產類別, 可能會出現整理, 落後補漲的資產則是有機會反彈, 在唯一有表現的資產, 就是原物料的部份, 雖然能源及貴重金屬的走勢不同, 但整體CRB指數及資產是往上穩定的上漲. 回頭來看美元及美債的利差變化不大的情況之下, 除了資金觀望外, 能源價格的影響將會比較長遠性的問題, 現在原油的供給端是有些問題, 在委瑞內拉及伊朗的部份, 沙烏地阿拉伯將有意增產來維持價格的穩定性,不過高油價, 未來將會造成殖利率升高的主要原因.

隔夜市場要聞

媒體稱，美國時間5月22日本周二，川普稱，他與金正恩的歷史性會晤有可能被推遲。

據央視新聞，川普當天還表示，美國尚未與中國就中興事宜達成任何協議。他預想可能會要求中興支付高達13億美元罰款並更換管理層，採取非常嚴格的安全規定，還預想中興將從美國採購很大比例的部件和設備。他對上周中美華盛頓談判並不滿意，稱這是與中方達成最終協議的第一步，希望接下來的貿易談判快速進行。

中國國務院關稅稅則委員會周二公告，自今年7月1日起，將稅率分別為25%、20%的汽車整車關稅降至15%，降稅幅度分別為40%、25%；將稅率分別為8%、10%、15%、20%、25%的汽車零部件關稅降至6%，平均降稅幅度46%。此後保時捷和豐田宣布將下調出口至中國的汽車價格，寶馬、大眾對下調關稅表示歡迎，將在評估後採取相應行動。

特斯拉宣布，中國大陸未交付車將按新關稅下車價交付。公司股價高開低走，收創近兩個月新低。

股市

標普500指數收跌8.57點，跌幅0.31%，報2724.44點。道瓊斯工業平均指數收跌178.88點，跌幅0.72%，報24834.41點。納斯達克綜合指數收跌15.58點，跌幅0.21%，報7378.46點。傳出川普講話消息後，道指臨近收盤曾跌約200點。

富時泛歐績優300指數收漲0.46%，報1559.67點。歐洲STOXX 600指數收漲0.27%，報396.94點，逼近今年1月29日收盤高位。

德國DAX 30指數收漲0.71%，逼近1月31日收盤高位。法國CAC 40指數收漲0.05%，報5640.10點，逼近逾十年收盤高位。意大利富時MIB指數收漲0.54%，此前一日收跌1.52%。

個股方面，本周二中國宣布，自7月1日起降低汽車整車及零部件進口關稅。歐洲汽車板塊一度漲近1%，觸及近4個月新高，盤初寶馬漲1.5%，戴姆勒漲1%，大眾漲0.7%。但此後部分漲幅，寶馬收漲0.67%，戴姆勒收漲0.59%，大眾收跌0.17%。

美國汽車股開盤後也集體走高。盤初通用汽車漲1.2%，特斯拉漲1.2%，福特漲0.4%。但此後特斯拉迅速抹平漲幅轉跌，收跌3.33%，通用汽車收漲0.5%，福特收漲0.9%。

商品

WTI 6月原油期貨收跌0.11美元，跌幅0.15%，報72.13美元/桶。布蘭特7月原油期貨收漲0.35美元，跌幅0.44%，報79.57美元/桶。

布油盤中升破80.40美元，接近上周所創2014年11月以來新高，但此後跌落80美元。美油盤中漲至72.83美元/桶，刷新2014年11月以來高位，後同樣漲幅略有收窄。

臨近收盤，路透消息稱，因擔心委內瑞拉石油產量進一步減少和伊朗供油可能受衝擊，OPEC可能最早在6月決定提高石油產出，可能會放鬆創紀錄新高的減產履約率。此後油價加速回吐漲幅。

上期所原油期貨主力合約SC1809夜盤收漲1.20%，報488.60元，創3月26日上期所原油期貨首個交易日以來的收盤紀錄高位。

COMEX 6月黃金期貨收漲約0.1%，報1292.00美元/盎司，前一日盤中曾跌至1281.20美元/盎司，刷新2017年12月以來盤中新低。

投資者擔心鉛供應，同時賣出鋅買入鉛，倫鉛漲至兩個半月新高。

LME期鉛收漲2.7%，報2475美元/噸，創3月1日以來收盤新高。LME期鋅收跌1.6%，報3056美元/噸。
LME期銅收漲1.5%，報6979美元/噸，一度刷新4月26日以來盤中高位至6999美元/噸。LME期鎳收漲0.7%，報14780美元/噸。LME期鋁收跌0.4%，報2270美元/噸。LME期錫收跌0.8%，報20530美元/噸。

數字貨幣

延續前一日跌勢，數字貨幣本周三總體下行，追蹤多個數幣平台價格的Coinmarketcap網站顯示，市值排名前十的數字貨幣24小時內均累跌，比特幣處於8200美元下方。

比特幣期貨主力合約終結兩日連漲。

CME比特幣期貨BTC 7月合約收跌205美元，跌幅超過2.44%，報8185美元。CBOE比特幣期貨XBT 7月合約收跌210美元，跌超2.50%，報8185美元。

外匯

美元指數暫緩高漲勢頭，在本周一觸及94關口創去年12月18日以來新高後，周二日內始終處於94下方，A股收盤後台北時間下午曾跌破93.30，歐股交易時段有所回漲。

投資者顧慮意大利組建民粹主義政府可能，歐元對美元略有下跌，跌約0.1%。英鎊大致持平。日元兌美元跌約0.1%。

土耳其里拉兌美元跌1.8%至4.6588，刷新最低紀錄。周二評級機構惠譽警告，里拉未來的不確定性可能不止於貨幣政策，土耳其總統埃爾多安未來的政策正變得更難以預測。

債市

10年期美債收益率仍徘徊3.1%下方，日內未超過3.080%，5月18日上周五盤中曾漲至3.1261%，刷新近七年新高。

10年期德國國債收益率漲4個基點至0.56%，同期英國國債收益率漲5個基點至1.523%。意大利10年期國債日內跌6個基點至2.328%，創一周多來最大單日跌幅。

周二美國財政部拍賣330億美元兩年期國債，得標利率2.590%，創2008年7月以來新高，認購倍數由上次的2.61升至2.88，也高於六次標售來均值2.78。

2年期美債收益率在歐股早盤曾站上2.58%，但此後走低，跌至2.57%左右。