20180129全球市場隨想

投資建議:

美股的表現仍是優於全球股市, 在財報的加持之下, 資金的信心滿滿, 上週五由科技及生技類股來帶動之下, 大型類股指數表現優於中小型類股, 表示資金還未轉投機, 仍以基本面的題材主. 美股的元月行情是出乎市場意料之外, 不過, 未來的走勢則需好好思考, 除非美國的政策加持, 不然, 將可能出現較修正整理的機會不小.目前仍議持有部份, 建議若出現利多不漲,及反應利空時, 則需小心以對, 大部位的資金, 可能在接下來的兩週, 可降低部位水位.

美股: 目前財報效應, 科技, 生技, 金融, 及消費皆可維持, 注意工業及農業類股.

全球股市: 近日來全球股市追隨美股的力道已稍減弱, 注意美元強弱的影響.

固定收益: 長期趨勢仍不變, 殖利率的反向表現會讓固定收益受壓,

原物料: 目前呈整理的情況, 因美元指數也稍作休息, 不過, 在地緣政冶風險之下, 仍有風險趨避的效用在.

美股的元月行情來自於企業財報的支撐, 加上資金對於政策的預期, 讓美股有類股輪動的機會, 維持市場熱度, 上週五Intel的財報數據一掃之前的產品瑕疵所造成的傷害, 目前已接近一月底的時間, 美股的元月行情也幫全球股市帶來意想不到的榮景, 不過接下來財報的效應若是效用遞減的情況, 是否有後續的利多能持續, 未來將要視川普政府的政策來接棒. 上週五, 類股方面, 科技, 生技, 醫療照護, 金融, 及消費, 皆有表現, 其中, 生技及醫療照護的類股有較好的表現, 目前仍是大型股來帶動, 整體情勢算是健康的走勢. 美元在上週有稍作反彈, 也讓黃金價格回到1350美元的水準, 油價的部份, 則是測試66美元價位的支撐, 看來目前油價的題材還是偏多方來反應. 全球股市亦步亦趨的連動.

美國三大股指2018年第八次齊創收盤紀錄新高，其中道指漲超200點，標普連漲四周，得益於英特爾等企業財報向好。美元創2016年4月份以來最差單周表現。中概股京東漲破50美元創歷史新高，阿里巴巴首次突破200美元關口。

隔夜市場要聞

美國2017年四季度實際GDP年化季環比初值 2.6%，預期 3%，前值 3.2%；四季度個人消費支出(PCE)年化季環比初值 3.8%，預期 3.7%，前值 2.2%。

隨著人民幣的匯率走強，紐約銀行梅隆中國ADR指數創下歷史新高。該指數今日達到696.21，超過2007年10月31日創下的前高點。

CME比特幣期貨BTC 3月合約收跌235美元或2.1%，結束之前連續三個交易日上漲的表現，報10965美元，較上週五（1月19日）收盤累跌4.07%。

CBOE比特幣期貨XBT 3月合約收跌390美元或3.44%，也結束連漲三天的表現，報10940美元，較1月19日收盤跌4.04%。

股市

美國三大股指2018年第八次齊創收盤紀錄新高，得益於英特爾等企業財報向好。

標普500指數收漲33.62點，漲幅1.18%，創2017年3月份以來最大單日漲幅，報2872.87點。 道瓊斯工業平均指數收漲223.92點，漲幅0.85%，報26616.71點。 納斯達克綜合指數收漲94.61點，漲幅1.28%，報7505.77點。 本週，道指累漲2.08%，標普500指數累漲2.22%，納指累漲2.31%。

英特爾領漲美國科技股，得益於週四美股盤後財報向好。

英特爾收漲10.55%，刷新2000年9月21日以來收盤高位至50.08美元，本週累漲11.74%，帶動其他芯片類股上漲，AMD收漲4.35%，英偉達收漲2.95%、刷新收盤紀錄高位至243.33美元，高通收漲1.65%，美光科技收漲1.53%。 微軟收漲1.87%，奈飛收漲1.82%、本週累漲24.56%，亞馬遜收漲1.75%、本週累漲8.3%，Facebook收漲1.34%、本週累漲4.8%，谷歌母公司Alphabet收漲0.46%，均創收盤紀錄新高。

中概股京東收漲6.59%，刷新收盤紀錄高位至50.50美元，市值674.7億美元，微博收漲4.31%，刷新收盤紀錄高位至109.00美元，阿里巴巴收漲3.47%，刷新收盤紀錄高位至205.22美元，市值5079.5億美元，新浪收漲3.14%，創收盤紀錄新高，百度收漲2.4%，網易收漲1.92%。

在美上市區塊鏈概念股蘭亭集勢收漲3.56%，人人公司收漲0.1%，寺庫收跌0.64%，迅雷收跌1.05%，中網載線收跌1.23%。

美國區塊鏈概念股Accenture收漲1.09%，Overstock.com收漲0.68%，LongFin收漲0.17%，柯達收跌1.05%，Riot Blockchain收跌4.36%，Long Blockchain收跌9.14%。在基於區塊鏈的ETF中，Amplify Transformational Data Sharing ETF收漲1.29%，Reality Shares NASDAQ NexGen Economy ETF收漲1.25%。

富時泛歐績優300指數收漲0.54%，報1573.99點。歐洲STOXX 600指數收漲0.50%，報400.57點，本週累跌0.07%。

德國DAX 30指數收漲0.31%，報13340.17點，本週累跌0.7%。法國CAC 40指數收漲0.87%，報5529.15點，本週累漲0.05%。英國富時100指數收漲0.65%，報7665.54點，本週累跌0.84%。

外匯

美元指數今日下跌0.3%，至89.12，週四一度觸及88.44的三年低位。本週，美元指數下跌1.6%。

歐元上漲0.2%，至1.2414。美元對日元下跌0.7%，至108.67。

離岸人民幣本週累漲逾700點。離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間05:59報6.3264元，較週四紐約尾盤漲36點、盤中波動於6.3421-6.3116元區間，上週五（1月19日）紐約尾盤報6.4009元。 

商品

COMEX 2月黃金期貨收跌10.80美元，跌幅0.8%，報1352.10美元/盎司，使得本週漲幅收窄至大約1.4%。

WTI 3月原油期貨收漲0.63美元，漲幅0.96%，報66.14美元/桶。布倫特3月原油期貨收漲0.10美元，漲幅0.14%，報70.52美元/桶。

倫鋅漲向最近10年最高位，美元表現疲軟之際得益於庫存趨勢下降。

LME期鋅收漲0.4%，報3478美元/噸，一度刷新2008年以來盤中高位至3481.85美元/噸，本週累漲逾1.8%，連漲七周、創2016年前期以來最長連漲週數。

LME期銅收跌0.7%，報7085美元/噸，使得本週累計漲幅收窄至1%。LME期鎳收漲0.3%，報13650美元/噸，本週累漲8%，創2017年11月份前期以來最大單周漲幅。LME期鋁收漲0.7%，報2257美元/噸。LME期鉛收跌0.5%，報2593美元/噸。LME期錫收漲1.0%，報21600美元/噸，一度刷新2016年11月份以來盤中高位。

債市

10年期美債收益率上漲4個基點，至2.66%。兩年期美債收益率上漲4個基點，至2.13%的九年新高。