20180110全球市場隨想

投資建議：

美股看來元月行情的走勢是更加確定，近南北韓的情勢是有較放鬆一些，加上美國的財報週，美股的樂觀氣氛濃厚，大型股先動，未來中，小型股有機會再補漲， 加上美元維持在相對弱勢的水準，將有機會由美股來引導全球股市。

區域狀況： 美股為主，歐日其次， 接下來是新興市場。

類股： 科技， 生技； 醫療照護；內需及原物料類股

固定收益： 若通膨緩漲，則新興市場及投資等級都還能持有，若CPI大於2%以上，則要小心， 先出場為宜

 

 

昨日市場的主要波動在於美國公債殖利率的部份，美國10年期公債殖利率一口氣往上站上了2.5%以上，當然還加上日銀對於國債的收購將會放會緩有關係，加速公債價格下跌。黃金價格也是受到美元指數的反彈而出現價格有受挫的影響。美股在昨日由生技及醫療照護類股來帶動，主要目前正在昭開醫療生技會議，在新藥題材及產業購併的機會之下，生技產業被拉抬的機會變多，金融業則是在公債殖利率往上的情況之下，出現資產套利的機會也變多，金融機構的潛在獲利則變大。美股目前仍是類股輪動的走勢，大型股先動，接下來中小型股的機會偏多。 接下將會是美股新的財報週，市場成交量能雖没有放太大，但是價格確有往上慢慢推升。油價及原物料價格未來也是多頭的勢。

 

 

美股財報季開始前，醫療保健和銀行股表現突出。油市創三年收盤新高，布油逼近70美元關口。10年期美債收益率最近九個月以來首次突破2.5%，得益於日本央行意外地削減長債購買。中概股迅雷漲約20%。

隔夜市場要點

台北時間1月9日早間，日本央行宣布，部分長期限國債的購債規模，其中10-25年期國債的購債規模減少100億日元至1900億日元；25年期以上國債購買規模減少100億日元至800億元。消息公佈後，基準10年期美債收益率十個月來首度升破2.5%，美債收益率曲線創逾一年新高。

股市

美國三大股指2018年第四天齊創收盤紀錄高位，財報季開始之前醫療保健和銀行股表現突出。

標普500指數收漲3.58點，漲幅0.13%，報2751.29點，2018年連續第六個交易日創收盤紀錄高位。 道瓊斯工業平均指數收漲102.80點，漲幅0.41%，報25385.80點。 納斯達克綜合指數收漲6.19點，漲幅0.09%，報7163.58點，也是2018年連續第六天創收盤紀錄高位、且連續六天站上7000點整數位心理關口。

美國銀行股普遍收漲，波克夏連續五天創紀錄新高。

高盛收漲0.85%，美國銀行收漲0.56%、逼近上週五（1月5日）所創30.33美元的2008年10月3日（當天收報34.48美元）以來收盤高位，花旗集團收漲1.09%，摩根大通收漲0.51%，刷新收盤紀錄高位至109.05美元，摩根士丹利收漲0.78%，刷新2007年12月27日以來收盤高位至53.30美元。

歐股連漲五天至兩年半高位，投資者對企業財報和併購交易感到樂觀。

富時泛歐績優300指數收漲0.44%，報1572.63點。歐洲STOXX 600指數收漲0.43%，連漲五個交易日，報400.11點，為2015年8月6日以來首次收於400點整數位心理關口上方。

德國DAX 30指數收漲0.13%，也連漲五天，報13385.59點，創2017年11月6日以來收盤新高。法國CAC 40指數收漲0.67%，報5523.94點。英國富時100指數收漲0.45%，報7731.02點，創收盤紀錄新高。

商品

油市收於三年高位，得益於市場趨於緊俏。

WTI 2月原油期貨收漲1.23美元，漲幅1.99%，報62.96美元/桶，創2014年12月9日以來收盤新高。 布蘭特3月原油期貨收漲1.04美元，漲幅1.53%，報68.82美元/桶，也創2014年12月份以來收盤新高。

COMEX 2月黃金期貨收跌6.70美元，跌幅0.5%，報1313.70美元/盎司。

倫鋅漲至2007年以來高位，庫存下降之際投資者樂觀預計2018年仍然會供不應求。

LME期鋅收跌1.5%，報3335美元/噸，一度刷新2007年8月份以來盤中高位至3400美元/噸。LME期銅收跌0.3%，報7101美元/噸。

LME期鋁收跌1.0%，報2152.5美元/噸。LME期鉛收跌2.3%，報2545美元/噸。LME期鎳收漲1.3%，報12695美元/噸。LME期錫收跌0.3%，報19950美元/噸。

外匯

日元今日上漲。美元對日元下跌0.4%，至112.65。歐元下跌0.7%，至134.44。

日本央行週二宣佈，削減部分長期限國債的購債規模。其中，10-25年期國債的購債規模，減少100億日元至1900億日元；25年期以上國債購買規模800億元，亦較上次減少100億日元。

消息公佈後，美元/日元下跌50點，報112.55。

債市

美債收益率上漲，債券供應增加之際得益於日本央行縮減購債規模。

美國10年期基準國債收益率漲5.5個基點，報2.5366%，一度刷新2017年3月15日（當天高位2.5985%）以來盤中高位至2.5476%。

30年期美債收益率漲6.6個基點，報2.8808%。兩年期美債收益率漲0.4個基點，報1.9642%，一度漲至1.9682%。

五年期美債收益率漲3.2個基點，報2.3189%。