20160801全球市場隨想

投資建議:

美國科技類股創新高，主要是科技類股的企業仍是最有競爭力，在科技類股的帶動之下，美國經濟的成長，帶動了消費、住房及服務業的需求。其他的部份，則是資金行情的趨動，對於新興市場的反彈及特定原物料的跌深反彈的情況。建議目前仍持有股票部位，但要小心漲不上去的可能性，維持固定收益及黃金的避險需求。

標的物及策略:

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上週股市在美日央行的政策解，股市仍是震盪走高的情況。而上週五所公布的GDP是不如市場預期的情況，這樣的狀況，讓債市則有機會借題發揮，也讓避險的需求再度增加。在這種情況之下，有相互呼應，上週FOMC的會議之後市場的反應，這樣的情況，市場的解讀9月升息的可能性再度下降。OPEC7月的產量再創新高，而油價的恐慌卻比上次冷靜多，看來資金壓空的力道還不是很多，未來仍值得期待。

美股主要指數概況

週五（7月29日）美股漲跌不一，標普500收漲，本月第7次盤中創出歷史記錄，並連續第5個月上漲，創出2014年來最長月度連漲紀錄。Alphabet和微軟走強，帶動科技股上漲。美國二季度GDP數據令人失望，加息概率下降，寬鬆環境或將持續更長時間。

 • 標普500指數上漲0.16%，報2173.60點。
 • 道瓊斯工業平均指數下跌0.13%，報18432.24點。
 • 納斯達克綜合指數上漲0.14%，報5162.13點。

本週累計波動，道指-0.75%，標普500指數-0.07%，納斯達克指數1.2%

本月累計漲幅，道指2.8%，標普500指數3.6%，納斯達克指數6.6%。

紐交所主板3155支股票中1918支上漲，1142支下跌，95支收平，337支股票創新高，23支股票創新低，CLD領漲，ITGR領跌。

納斯達克主板3034支股票中1449支上漲，1419支下跌，166支收平，158支股票創新高，38支股票創新低，其中CERC領漲，MCRB領跌。

標普500指數10大板塊中，7漲3跌，電信業務板塊領漲，原材料板塊領跌。269支股票上漲，233支股票下跌，3支收平。成分股方面，NWL領漲，SRCL領跌。

7月29日標普500十大板塊表現

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美股重要新聞

主要經濟數據

美國二季度實際GDP年化季環比初值1.2%，預期2.5%，前值1.1%修正為0.8%。二季度個人消費支出(PCE)年化季環比初值4.2%，預期4.4%，前值1.5%修正為1.6%。

美國7月密歇根大學消費者信心指數終值90，預期90.2，初值89.5；6月終值93.5。

美國7月芝加哥PMI 55.8，預期54.0，前值56.8。

歐元區二季度GDP季環比初值0.3%，預期0.3%，前值0.6%。歐元區7月CPI同比初值0.2%，預期0.1%，前值0.1%。

美國油服貝克休斯：美國至7月29日當週石油鑽井增加3台，至374台，連續第五週增加。

政策及其他新聞

日本央行按兵不動，並將ETF購買規模從3.3萬億日元擴大至6萬億日元，將美元貸款計畫規模擴大一倍。

日本央行行長黑田東彥稱，日本央行將持續寬鬆直至通脹率穩定在2%，如有必要將加碼刺激，未感受到任何來自政府方面的壓力。

日本財長麻生太郎稱，正在敲定全面且大膽的經濟措施。內閣官房長官菅義偉稱，一攬子刺激計畫將於8月2日通過內閣批准。

舊金山聯儲主席Williams（2018年有投票權）稱，GDP數據支持美聯儲在今年加息1-2次。未見到跡象表明美國經濟收到英國退歐的影響。

達拉斯聯儲主席Kaplan（2017年有投票權）表示，通脹率正循序漸進地朝2%方向回升，貨幣政策不能解決美國的結構性問題。

歐洲央行公佈壓力測試結果。51家歐盟銀行的平均普通股一級資本（CET1）率高於上次測試時，意大利西雅那銀行壓力下CET1率降逾14個百分點。
 • 德意志銀行在壓力測試中一級資本充足率下降至7.8%。
 • 意大利西雅那銀行一級資本充足率下降至-2.44%。 

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公司個股

科技及醫藥類公司新聞

AMZN：亞馬遜上漲0.82%，公司二季度營收超出預期，連續第五個季度實現盈利，受惠於雲服務業務增長，其Prime會員人數同樣增加，其盤後股價上漲已經創歷史新高，CEO貝佐斯的個人財富超過巴菲特躍居世界第三大富豪。

GOOGL：Google母公司Alphabet上漲3.3%，公司Alphabet第二季營收上漲21.3%，公司廣告業務向移動端發展，且視頻市場增長強勁。

MRK：默克藥廠上漲0.39%，公司季度收入及利潤超出預期，受惠於公司新癌症類藥物Keytruda需求增長。

MSFT：微軟上漲0.83%，公司將在未來12個月裁員2850人，使得總裁員數達到公司總員工數4%，約4700個。

MCRB：生物製藥公司Seres Therapeutics下跌69%，公司稱其用於阻止大腸細菌感染的實驗性藥物中期實驗未達預期目標。

HPE：慧與上漲3.4%，外媒報導多家PE公司正在商討收購公司的部分資產，價值約60-80億美元。

FB：Facebook下跌0.85%。公司週五市值一度達到3638億美元，超過了伯克希爾哈撒韋B類股3557億美元的市值規模。

中概股新聞

BIDU：百度下跌3.64%，公司二季度利潤創8年最大降幅，營收增長放緩，受醫藥廣告醜聞影響，且在未來一段時間內都會受此影響。

其他重要公司新聞

CBOE：芝加哥期權交易所上漲0.67%，公司季度利潤上漲13.6%，受惠於市場動盪帶來的交易費用增長。

CBS：電視運營商CBS下跌3.6%，公司季度利潤上漲27.4%，受惠於公司從「星際迷航」系列電影的收入抵消廣告下跌的不利影響。

WYNN：永利度假村下跌6.4%，賭場運營者稱其新的42億美元賭場將分配更少的賭桌。

XOM：埃克森美孚下跌1.38%，公司季度利潤不及預期，受困於油價疲弱以及精煉收入減少。

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其他市場

歐股：歐股上漲，受企業業績提振，銀行股在壓力測試結果公佈前上漲。盤後結果表明歐洲銀行彈性得到改善。

 • 斯托克歐洲600指數上漲0.71%，報341.89點。
 • 英國富時100指數上漲0.05%，報6724.43點。
 • 法國CAC 40指數上漲0.44%，報4439.81點。
 • 德國DAX指數上漲0.61%，報10337.50點。

匯市：美元下跌，日元上漲。美國GDP數據不如預期，降低九月加息概率。日本央行刺激力度弱於預期，推動日元上漲。

 • 歐元/美元漲0.88%，報1.1174美元。
 • 美元/日元跌3.05%，報102.06日元。
 • 歐元/日元跌2.19%，報114.06日元。
 • 英鎊/美元漲0.50%，報1.3164美元。

原油：油價漲跌不一，本月油價大跌15%，兩大指數從高位回落，數據顯示，美國活躍鑽機數連續第5周增加。

 • WTI原油期貨收漲1%，報41.6美元/桶。
 • 布倫特原油期貨收跌0.6%，報42.46美元/桶。

黃金：金價上漲，日本央行刺激政策不及預期及令人失望的美國2月經濟數據為金價提供支持。

 • COMEX期金上漲1.3%，報1349美元/盎司。
 • 現貨黃金上漲1.4%，報1353.44美元/盎司。
 • 現貨白銀上漲0.9%，報20.33美元/盎司。

美債：美國國債收益率下跌，美國經濟數據及日本央行刺激政策不及預期壓低對美聯儲的升息預期。

 • 2年期國債收益率跌5.1個基點，報0.655%。
 • 10年期國債收益率跌5.1個基點，報1.453%。
 • 30年期國債收益率跌5.1個基點，報2.181%。

歐債：歐債收益率下跌，日本央行寬鬆政策不及預期帶動全球國債收益率下跌。

 • 10年期德國國債收益率下跌2.9個基點至-0.122%。
 • 10年期英國國債收益率下跌2.8個基點至0.683%。