20160803全球市場隨想

投資建議:

市場下挫，股市及債市皆受到影響，當然各有不同的原因，但是受到油價下跌的影響相當大，如果未來幾天仍是股價跟油價的連動的話，那不排除, 股市將會有一段修正的情況發生。因為油價的空頭走勢已形成。債劵的部份, 則是市場擔心日本不再用寬鬆的貨幣政策，而改用財政政策的情況。不過在股市下跌的情況之下，債市未來則會受惠於恐慌的狀態。建議再觀察市場的走勢，以便因應變化。

標的物與策略:

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美股主要指數概況

週二（8月2日）美股全線下跌，三大指創四周最大單日跌幅，道瓊斯指數連續7天下跌，創近一年來最長連跌。美國上月汽車銷量下跌引發市場對於消費動能的擔憂。美國上個月汽車銷售數據不及預期，導致汽車類股走低；零售類股更創下五週最大跌幅。美油跌破40關口，同樣拖累股市。

 • 標普500指數下跌0.64%，報2157.03點。
 • 道瓊斯工業平均指數下跌0.49%，報18313.77點。
 • 納斯達克綜合指數下跌0.90%，報5137.73點。

紐交所主板3155支股票中713支上漲，2354支下跌，88支收平，115支股票創新高，26支股票創新低，PLOW領漲，PQ領跌。

納斯達克主板2998支股票中719支上漲，2134支下跌，145支收平，70支股票創新高，43支股票創新低，其中SHIP領漲，MFIN領跌。

標普500指數10大板塊中，1漲9跌，能源板塊領漲，非日常生活消費品板塊領跌。88支股票上漲，415支股票下跌，2支收平。成分股方面，MNK領漲，KSS領跌。

8月2日標普500十大板塊表現

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美股重要新聞

主要經濟數據

美國6月核心PCE物價指數環比0.1%，預期0.1%，前值0.2%。6月核心PCE物價指數同比1.6%，預期1.6%，前值1.6%。

美國6月個人收入環比0.2%，預期0.3%，前值0.2%。6月個人消費支出(PCE)環比0.4%，預期0.3%，前值0.4%。

美國7月ISM紐約聯儲企業活動指數60.7，前值45.4。

美國8月1日當週API原油庫存-134萬桶，預期-183.3萬桶，前值-82.7萬桶。

英國7月建築業PMI 45.9，為2009年6月以來最差；預期44，前值46。

政策及其他新聞

亞特蘭大聯儲主席Lockhart（2018年有投票權）：消費者活動仍然「非常強勁」，實際終端銷售正在擴張。 不排除在下一次會議或年內稍晚加息的可能。美聯儲不會為了尚未加息而感到遺憾，希望見到更加強勁的經濟信號。

美國達拉斯聯儲主席Kaplan（2017年有投票權）：美國通脹將在中期升至2%。對在美國採取負利率很遲疑，重申美聯儲將以漸進審慎的方式加息。

美國共和黨籍總統提名人特朗普認為，美聯儲設定的利率導致了股市的膨脹，因而建議401(k)計畫參與者像他自己一樣從股票投資中抽身。

日本首相安倍晉三：日本內閣批准通過規模達28.1萬億日元的經濟刺激方案。 財政措施將包括7.5萬億日元國家和地方預算開支，6萬億日元財政投資和貸款。 刺激措施在近期將會提振實際GDP 1.3個百分點。

日本央行行長黑田東彥在與財務大臣麻生太郎會晤之後表示，在完成政策評估之後，該行不太可能收回創紀錄的貨幣刺激政策。

澳洲聯儲下調現金利率目標25個基點，至1.5%的紀錄新低，符合預期。澳洲聯儲稱，CPI因為降息而回到目標的前景改善。降息不大可能使樓市風險惡化；澳元升值將使得經濟調整複雜化。

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公司個股

科技及醫藥類公司新聞

PFE：輝瑞下跌2.4%，公司季度收入及利潤超出預期，受惠於公司新藥銷售增長及對醫院產品公司Hospira的收購，但旗艦類藥物銷售不及預期。

BIIB：百健上漲9.3%，外媒報導稱默克及艾爾建表達對公司的收購意向。

CVS：連鎖藥店公司CVS Health上漲4.8%，公司季度利潤超出預期，受惠於公司藥品福利管理服務。

CGNX：機械視覺系統提供商Cognex上漲7.8%，公司季度收入和利潤超出預期，受惠於消費電子，汽車及物流業務增長。

中概股新聞

BITA：易車網漲0.32%。包括騰訊、百度、京東在內的易車網投資者集團向易鑫車貸投資5.5億美元，完成後易車網將持有易鑫車貸47%的股份。

其他重要公司新聞

AIG：美國國際集團盤後上漲2.1%，公司業績超出預期，受惠於成本削減。

PG：寶潔上漲0.4%，公司季度銷售及利潤超出預期，受惠於公司母嬰、女性及家庭護理產品需求增長，預計全年淨銷售增長1%。

GM/F：通用汽車下跌4.3%，福特下跌4.3%，兩家公司7月汽車數據不及市場預期，市場擔心汽車工業的銷售反彈可能已經結束。

EMR：艾默生電氣下跌4.9%，將以40億美元向投資公司Platinum Equity出售旗下網絡動力單元，同時以12億美元向日本Nidec出售旗下電機和電氣單元，兩筆交易總計52億美元，出售後公司將精力集中在高增長業務，公司2季度財報不及預期，同時下調本年度收入預期。

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其他市場

歐股：歐股大跌至三週低點，銀行股領跌，多家企業業績不佳，德國商業銀行在發佈盈利預警後跌至歷史最低，拖累銀行股。

 • 斯托克歐洲600指數下跌1.29%，報335.47點。
 • 英國富時100指數下跌0.73%，報6645.40點。
 • 法國CAC 40指數下跌1.84%，報4327.99點。
 • 德國DAX指數下跌1.80%，報10144.34點。

匯市：美元兌一攬子貨幣跌至六週低點，市場預計美聯儲將延遲加息。日本政府公佈刺激計畫細節後，日元兌美元大幅上漲。

 • 歐元/美元漲0.55%，報1.1224美元。
 • 美元/日元跌1.46%，報100.89日元。
 • 歐元/日元跌0.94%，報113.23日元。
 • 英鎊/美元漲1.35%，報1.3357美元。

原油：油價下跌，美油跌破40美元關口，市場對庫存的擔憂及股市下跌壓低油價。

 • WTI原油期貨收跌1.37%，報39.51美元/桶。
 • 布倫特原油期貨收跌0.81%，報41.80美元/桶。

黃金：金價上漲，歐美股市全面下跌及美元跌至一個月低點為金價提供支撐。

 • COMEX期金上漲1.0%，報1372.60美元/盎司。
 • 現貨黃金上漲0.76%，報1363.57美元/盎司。
 • 現貨白銀上漲0.88%，報20.62美元/盎司。

美債：美債收益率上漲，日本政府推出的財政刺激計畫使得原本負利率日本債券收益率走高，削減市場對美債需求。

 • 2年期國債收益率跌0.6個基點，報0.683%。
 • 10年期國債收益率漲3.4個基點，報1.554%。
 • 30年期國債收益率漲3.7個基點，報2.306%。

歐債：歐債收益率上漲，債券收益率追隨日債走高，市場預計歐洲央行8月將放緩債券資產的購買。

 • 10年期德國國債收益率下跌0.6個基點至-0.033%。
 • 10年期英國國債收益率下跌0.7個基點至0.804%。