20190503全球市場隨想

投資策略:

財報效應已有遞增的情況, 雖然財報的實質數據比預期來的好, 但是股價的走勢卻已出現疲態, 昨日油價的下跌, 導致能源公司的下跌, 權值的下挫, 也帶動指數的下跌, 雖然美中貿易談判的利多解讀居多, 但是中國政府對補貼是不願意放手, 所以仍有許多變數在, 指數往下修正的幅度仍不大, 對於趨勢的扭轉還没逹成, 建議多頭需小心, 而建議部份, 維持昨天的策略方向不變, 固定收益的方向為主.

聯邦公開市場委員會(FOMC)1日結束為期兩天的貨幣政策會議後，將聯邦基金利率保持在2.25~2.50%不變，但把超額存款準備金利率(IOER)從原本的2.40%下修至2.35%。除了降息預期受挫之外，油價大跌，也拖累標普500的能源類股下滑1.71%。美國為八個經濟體發出的伊朗石油進口豁免權在5月2日到期，投資人都在觀望，石油輸出國組織(OPEC)是否會依照美國要求拉高產油量填補伊朗石油空缺。美國則有拉高產油量的跡象，最新官方數據顯示，當地上週原油庫存大增近1,000萬桶、為今年以來最大單週增幅，而上週的日產油量也跳增10萬桶至歷史高1,230萬桶。超級財報週的高峰期逐漸過去，投資人開始把焦點轉移到中美貿易協議和經濟數據上面。路透社報導，標普500大成分股當中，已有超過350家公佈第一季財報。Refinitiv的IBES數據顯示，分析師目前普遍預測，Q1每股盈餘有望年增0.7%，遠優於4月一開始預估的年減2%。

股市

標普500指數收跌6.21點，跌幅0.21%，報2917.52點。道瓊斯工業平均指數收跌122.35點，跌幅0.46%，報26307.79點。納斯達克綜合指數收跌12.87點，跌幅0.16%，盤中一度跌近1%，報8036.77點。

週三發佈的美聯儲FOMC決議顯示，維持聯邦基金利率在2.25%-2.50%不變，將超額準備金利率（IOER）從2.4%降至2.35%，符合市場預期。美聯儲主席鮑威爾稱，沒有看到加息或降息的很大可能性，下調IOER不意味保持觀望的政策立場轉變，被解讀為更少鴿派意味，並且暗示沒有降息的必要，令昨夜美股由漲轉跌且大幅收跌。

美國經濟數據利好，有助於提振美元、美股、美債收益率的今日表現。儘管同比增幅仍接近兩年多最低，但美國3月工廠訂單環比增幅創7個月以來新高。

此外，據新華社，第十輪中美經貿高級別磋商在京舉行。4月30日至5月1日，中共中央政治局委員、國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴與美國貿易代表萊特希澤、財政部長姆努欽在北京舉行第十輪中美經貿高級別磋商。雙方按照既定安排，將於下周在華盛頓舉行第十一輪中美經貿高級別磋商。

陶氏杜邦下跌6.7%，領跌道指。

美國大型科技股多數下跌，芯片類股逆勢上漲，特斯拉漲4%。

微軟跌超1%，FAANG五大科技股中，只有奈飛微漲0.07%，其他四隻股票均下跌，蘋果跌0.65%；芯片類股逆勢上漲，費城半導體指數漲1.11%；AMD漲超5%，中芯國際漲超2%，美光科技、恩智浦、英偉達均漲超1%。

熱門中概股漲跌各異，醫美APP新氧上市首日大漲31.88%，報18.20美元，市值達18.25億美元；趣頭條漲超5%，唯品會漲超4%，陌陌、搜狗漲超1%；如涵跌近5%，搜狐、老虎證券、歡聚時代、新浪跌超2%；網易、騰訊音樂、微博跌超1%。

富時泛歐績優300指數收跌0.55%，報1528.22點。歐洲STOXX 600指數收跌0.58%，報388.84點。

德國DAX 30指數收漲0.01%，報12345.42點。法國CAC 40指數收跌0.85%，報5538.86點。英國富時100指數收跌0.46%，報7351.31點

商品

美國WTI 6月原油期貨收跌1.79美元，跌幅2.81%，報61.81美元/桶。布倫特7月原油期貨收跌1.43美元，跌幅1.98%，報70.75美元/桶。

據華爾街日報報導，繼石油之後，美國考慮對伊朗其他美元來源實施制裁，將專注於更多與伊朗進行商業活動的公司和金融機構，以切斷伊朗獲得美元的途徑。

此舉將打擊伊朗石油化工產品以及其它商品的出口銷售。

伊朗石油部長Bijan Namdar Zanganeh今日表示，如果其他OPEC成員國威脅到伊朗的利益，德黑蘭不會保持沉默。OPEC的解散是有可能的。

COMEX 6月黃金期貨收跌0.95%，報1272美元/盎司，盤中一度跌至1267.30美元/盎司，是主力合約去年12月以來最低水平。

外匯

美元指數上漲0.3％。

歐元下跌0.2％，至1.1173。英鎊下跌0.1％，至1.3034。日元匯率下跌0.1％，至111.51。

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報6.7460元，較週三紐約尾盤跌124點，盤中整體交投於6.7260-6.7478元區間。

債市

週四（5月2日）紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率上漲4.14個基點，報2.5414%。兩年期美債收益率漲2.22個基點，報2.3448%。

30年期美債收益率漲2.57個基點，報2.9296%。五年期美債收益率漲4.84個基點，報2.3450%。

歐市尾盤，德國10年期基準國債收益率上漲0.16個基點，報0.030%。