20181213全球市場隨想

投資策略

昨日美股開高走低, K線變成黑K 或是留上影線, 這樣的狀況並不太建康, 因為, 表示資金仍是有氣無力的狀況, 現在市場的趨動皆是成為政冶或是政策上的變化來趨動, 基本面上相對透明,對於未來的景氣看法, 各大行皆是大同小異, 對於明年皆算保守以對, 就美國的景氣不差的情況之下, 還是會受影響. 但是看長對現在的投資策略並没有幫助, 目前設定應該在3個月內的機會為主, 就現狀況看, 升息是固定收益的一個壓力, 若是真的升息, 但是未來展望保守, 那就可以低進場投資等級的固定收益產品, 尤其是機構債, 避開公司債的部份, 持有美元的資產及ETF也是一項選擇.

目前政冶事件壓倒一切, 在昨日開高的利基是在於市場資金的認同, 題材在中國開始購買大豆的消息傳出, 市場再度看好, 盤中接下來是英國國會對首相的不信任案投票, 接近收盤時的情況, 則在收盤時先行獲利了結收低的避險行為, 結果出爐是不信任案没有過關. 所以英鎊出現反彈, 美元受壓, 市場避險需求改變, 在美國10年期債劵殖利率回到2.9%以上, 而黃金價格跌破1250美元的價位, 不過, 可先視為震盪的行為. 目前的市場行為中, 充滿了政冶事件的干擾, 例如川普總統再度對聯準會主席喊話, 雖然是不適宜的行為, 但是對資本市場是有一定的影響. 油價的部份, 看來是守在50美元的價位左右, 但是美國的產量已成為全球第一產油國, 未來的不可控變數變大, 唯有價格才能有效調控.

股市

美國股市今日集體上漲。標普500指數收漲0.54%，報2651.07點。道指收漲157.03點，漲幅0.64%，報24527.27點。納指收漲0.95%，報7098.31點。

JonesTrading公司ETF主管Dave Lutz表示：“加拿大消息提振了市場情緒，使隔夜亞洲市場大漲。”他指出，科技股“全線上漲”，意味著昨天和今天關於國際貿易談判進展的消息的的確確提振了市場信心。

美聯儲的貨幣政策動向仍是焦點。雖然大多數美聯儲觀察人士預計美聯儲將在下周舉行的會議上宣佈加息，但用於顯示市場加息預期程度的CME聯邦基金利率期貨卻顯示，目前市場預計下周不加息的概率高達23%。

美聯儲一直明確地向外界釋放12月打算加息的信息，但當12月議息會議僅剩一週之際，市場對加息的信心卻產生了動搖，一些投資者不再認為12月加息是板上釘釘的事情了。

影響市場關於12月加息預期降溫的因素主要有兩個：一是10月以來的金融市場大起大落的過山車行情，令部分投資者相信美聯儲將顧及到市場表現而按下加息暫停鍵；二是包括聯儲主席鮑威爾在內的官員表達了對於明年經濟增速放緩的擔憂。

特朗普繼續猛烈抨擊美聯儲。他稱，如果美聯儲按照預期的那樣在下周開會時加息，將是一個錯誤。特朗普表示：“我認為那樣做是愚蠢的，但我說什麼好呢？”

特朗普表示，在當前貿易戰的環境下，需要低利率政策提供靈活性來全面支持美國經濟。

FAANG五大科技股全部收漲，奈飛漲3.6%，領漲五大股；蘋果一度漲近2%，最終回吐絕大部分漲幅。麥格理預期，蘋果股價或因服務業務增速放緩受挫。此外，百思買銷售數據顯示，iPhone XS和XS Max在假日季銷量下滑。

芯片類股集體上漲，費城半導體指數收漲1.47%；博通再次領漲，該股財報後已經連漲4日，4日漲超12%；AMD、美光科技均漲超2%；凌雲半導體收跌1.5%。

其他科技股中，推特漲超5%，該股已經連漲3日；微軟漲0.45%，市值報8373.22億美元，領先亞馬遜（8134.19億美元）超200億美元，領先蘋果（8024億）超300億美元；特斯拉微幅收跌。

熱門中概股集體上漲。優信收漲23.47%，該股5天（自6日開始）大漲超150%；拼多多、趣頭條均收漲超8%；騰訊音樂週三在美國紐交所上市交易，首日開盤報14.10美元，收盤報14美元，較IPO發行價13美元收漲7.69%。

富時泛歐績優300指數收漲1.79%，報1383.16點。歐洲STOXX 600指數收漲1.69%，報350.00點。

德國DAX 30指數收漲1.38%，報10929.43點。法國CAC 40指數收漲2.15%，報4909.45點。 英國富時100指數收漲1.08%，報6880.19點。

商品

WTI 1月原油期貨收跌0.50美元，跌幅0.97%，報51.15美元/桶。布倫特2月原油期貨收跌0.05美元，跌幅0.08%，報60.15美元/桶。

美國12月7日當週的EIA原油庫存減少120.8萬桶，連降兩週，但小於預期與前值的降幅，也遠弱於民間機構API統計的降幅逾千萬桶。

此外，OPEC月報顯示，由於沙特創紀錄的增產與伊朗的產量下滑相抵消，11月份OPEC內部石油總產量下滑約1.1萬桶/日，該組織繼續下調2019年石油產量預期。

COMEX 2月黃金期貨收漲0.2%，報1250.00美元/盎司。現貨鈀金上漲至1263.74美元，創歷史新高。

外匯

英鎊當天上漲1％，至1.2604，盤中一度觸及1.2671。

在黨內不信任投票中，梅贏得多數票支持，保守黨議員一年內將不能再發動不信任投票；媒體稱她無意尋求連任。英鎊盤中一度漲1.5%。此次“後院著火”被認為與梅在推動脫歐協議方面不力有關。

歐元匯率上漲0.4％，至1.1360。美元兌日元匯率下跌0.2％至113.19。

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間05:59報6.8738元，較週二紐約尾盤漲311點，盤中整體交投於6.9023-6.8632元區間。

債市

週三（12月12日）歐市尾盤，德國10年期基準國債收益率上漲4.7個基點，報0.279%。

10年期英債收益率漲9.1個基點報1.279%，10年期法債收益率漲2.0個基點報0.734%，10年期意債收益率跌12.1個基點報3.000%，10年期西債收益率跌0.8個基點報1.429%，10年期希債收益率漲0.7個基點報4.227%。