20190215全球市場隨想

投資策略:

昨日美國的消費數據不佳, 是2009年來12月的消費金額出現跌幅, 可能在事件的影響之下, 消費意願趨於保守. 不過, 全球消費龍頭, 美國市場, 若出現消費數據不如預期, 市場資金認為全球的經濟好壞信心, 更是受此影響, 加深需要保守以對的想法及策略. 昨日在資本市場中反映在貴重金屬及公債殖利率, 美元因美國消費數據而轉弱, 未來就這兩天的結果是否有合乎市場預期, 不然, 可能會有較大的修正, 到目前為止, 仍然没有太多的消息傳出來, 若是再延期60天, 市場會作利多解讀, 但需看美國拿到什麼樣的利益來評估. 操作策略不變, 維持之前看法. 持有現金, 若有60天的寬限期, 可能會有一波的短多, 但是高點的壓力仍是一個關卡.

昨日的美股受到零售消售的數據影響, 市場則是視為一個衰退訊號的警訊. 美國的主要的經濟成長在於消費的成長, 在過往的消費旺季出現衰退的情況, 是讓資金有所警覺, 所以債劵殖利率走勢出現跌幅, 10年期美國公債殖利率跌到2.65%的水位, 黃金則是弱勢美元出現, 出現漲幅, 主要消費的個股也出現較大的跌幅, 例如, 可口可樂的股價在財報公布後出現8.44%的跌幅, 主因在於營收不如市場預期, 全年獲利也不如市場預估.連帶著道瓊指數也由紅轉黑. 原本對於美中貿易談判有所期待的資金, 受到影響, 不過, 科技類股還是各自表現.

股市

標普500指數收跌7.30點，跌幅0.27%，報2745.73點。道指收跌103.88點，跌幅0.41%，報25439.39點。納指收漲6.58點，漲幅0.09%，報7426.96點。

美國12月零售銷售意外下滑，創9年來的最大跌幅。這份數據表明，在去年年末金融市場動盪和政府停擺之際，美國經濟出現明顯減弱跡象。

美國商務部週四報告稱，美國12月零售銷售環比下滑1.2%。由於美國政府停擺，這份數據推遲四周才予以公佈。此前接受彭博調查的經濟學家平均預期12月零售銷售總額增長0.1%。

零售數據顯示大部分商品類別的銷售普遍疲軟，進一步表明美國經濟較前幾個季度有所降溫。由於消費在美國經濟的佔比約為70%，因此經濟降溫的幅度可能大於先前預期。這份數據使投資者愈發確信：在貿易糾紛和全球經濟增長令人憂慮的背景下，美聯儲今年將暫停加息。

Bleakley Advisory Group首席投資官Peter Boockvar表示：“這個數字非常糟糕。美國消費者肩扛著全球經濟。在看到今天的數據之後，我們更希望這是它是一份異常數據，而且1月股市反彈將重振消費者開支。”

美聯儲理事Brainard表示，最新零售銷售數據凸顯了美國經濟所面臨的下行風險，美聯儲現在按兵不動是適宜的。

此外，美國白宮新聞發言人Sanders稱，總統特朗普將簽署政府開支議案，並將宣佈國家緊急狀態。據路透，作為宣佈國家緊急狀態的一部分，白宮已確認有27億美元可重新劃撥用於邊境牆資金。

美股科技股漲跌不一。奈飛漲超2%，蘋果漲0.36%，亞馬遜和特斯拉跌超1%，此前，亞馬遜放棄在紐約州建立第二總部。

芯片類股中，美光科技、AMD、英偉達均漲超1%；中芯國際跌近1%，此前該公司公佈財報。

富時泛歐績優300指數收跌0.31%，報1431.43點。歐洲STOXX 600指數收跌0.32%，報363.80點。

德國DAX 30指數收跌0.69%，報11089.79點。法國CAC 40指數收跌0.23%，報5062.52點。英國富時100指數收漲0.09%，報7197.1點。

商品

WTI 3月原油期貨收漲0.51美元，漲幅0.95%，報54.41美元/桶。布倫特4月原油期貨收漲0.96美元，漲幅1.51%，報64.57美元/桶。

COMEX 4月黃金期貨收跌約0.1%，報1313.90美元/盎司。

外匯

美元指數下跌0.1％，但仍接近兩個月高位。英鎊兌美元下跌0.4％，至1.28。英國首相May發言人在首相脫歐戰略被議會否決之後表示，首相May將繼續推動脫歐計畫、並將繼續致力於調整保障計畫。

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間05:59報6.7805元，較週三（2月13日）紐約尾盤漲30點，盤中整體交投於6.7646-6.7897。

債市

美債收益率結束三連漲，受疲軟零售銷售數據影響。

週四（2月14日）紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率跌4.85個基點，報2.6536%。兩年期美債收益率跌3.70基點，報2.4935%。

30年期美債收益率跌3.35個基點，報2.9976%。5年期美債收益率跌5.05個基點，報2.4729%。

週四（2月14日）歐市尾盤，德國10年期基準國債收益率下跌1.9個基點，報0.103%，美股盤初一度跌至0.086%，2月8日曾以0.078%錄得2016年10月26日以來盤中最低位。

10年期英債收益率跌3.1個基點報1.150%，10年期法債收益率跌2.3個基點報0.529%，10年期意債收益率漲1.9個基點報2.803%，10年期西債收益率漲0.8個基點報1.242%，