20180724全球市場隨想

投資建議:

美股昨日開低拉高, 除了財報的數據加持之外, 債劵殖利率的拉抬, 有利於金融類股的上漲, 指數在權值的加持下維持漲勢. 股市目前呈整理方式, 雖然利多消息, 但反應並不熱烈, 有點力竭的感覺, 但是這次中國的寬鬆, 是否能再順勢推升, 則需觀察, 目前建議可暫停不動, 但面臨風險的部份, 仍需考量風險承受度.

中國國務院對於財政政策的積極作為, 有正面的宣示, 對於人民幣的貶值, 可能會有相對默認式的進行, 之前, 6.7的保衛戰失守後, 未來中國人行對人民幣的看法可能會更加的寬容一點, 所以, 人民幣的貶值到7的速度可能會加大. 人民幣的貶值, 來自於國內的貨幣供給增加的速度大於需求的情況, 貶值有利出口, 加上目前美中貿易衝突中, 看來中國並不會太快的妥協之下, 還是利用此招來應付, 但是貶值對美元負債的壓力是加大情況之下, 將會造成未來中企外債違約增加的情況. 美債殖利率在昨日也出現大漲, 因為日債殖利率出現近年來的漲幅, 而造成美債殖利的上漲, 高殖利率, 也讓金融類股出現受益的情況, 就昨日的市場來看, 債劵殖利率是有較大的變化, 股市的部份, 還是反應財報及資金向的部份.

隔夜市場要聞

特朗普今日再度抨擊亞馬遜的CEO貝佐斯。特朗普稱，貝佐斯的《華盛頓郵報》“瘋狂”的針對他。該報只不過是一個昂貴的亞馬遜說客，被用作亞馬遜反壟斷的保護傘。許多人認為亞馬遜應該面臨反壟斷調查。

地緣政治又出現新的風險。特朗普週日晚用全大寫推文嚴重警告伊朗總統魯哈尼，不要再威脅美國，否則將要承擔前所未有的嚴重後果。魯哈尼在此前幾小時警告特朗普不要對伊朗實施有敵意的政策。

週末舉行的20國集團財長與央行行長會議在貿易開放方面未能取得大的進展，因為美國與歐盟官員均堅持各自的立場。投資者一直擔心，美國和其他主要貿易夥伴之間的爭端可能演變成一場全面的貿易戰，損害經濟增長和投資。

6月美國成屋銷售年化戶數環比同比分別連續三個月和四個月下降。成屋售價中位值27.69萬美元，連續76個月同比上漲。6月成屋庫存三年多來首度同比增長，若持續回升可能吸引買家入場。

股市

標普500指數收漲5.15點，漲幅0.18%，報2806.98點。道瓊斯工業平均指數收跌13.83點，跌幅0.06%，報25044.29點。納斯達克綜合指數收漲21.68點，漲幅0.28%，報7841.87點。

FTSE Russell全球市場研究部執行董事Alec Young表示，“企業基本面以及經濟數據的趨勢十分強勁，美聯儲也願意在市場出現動盪情況下放緩加息步伐。因此，即便出現不利局面，上述因素也會支撐市場的風險偏好。”

富國銀行收漲2.82%，美國銀行收漲2.06%，摩根大通收漲1.86%，花旗集團收漲1.43%，美國運通收漲1.07%，摩根士丹利收漲0.93%，高盛收漲0.89%，“股神”巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋B類股和A類股分別收漲0.54%和0.28%。

微軟和Facebook創歷史新高。博通收漲3.04%，Spotify收漲2.88%，恩智浦收漲1.68%，微軟收漲1.6%，報107.97美元，連續兩個交易日創收盤歷史新高，市值8288.857億美元；谷歌母公司Alphabet收漲1.1%，AMD收漲0.97%，高通收漲0.8%，英特爾收漲0.77%，Facebook收漲0.46%，報210.91美元，創收盤歷史新高；奈飛收漲0.45%，蘋果收漲0.09%，推特則收跌0.25%，IBM收跌0.44%，英偉達收跌0.59%，亞馬遜收跌0.65%，美光科技收跌1.33%，特斯拉收跌3.31%。

中概股虎牙收跌3.14%，愛奇藝收跌2.49%，嗶哩嗶哩（B站）收跌1.6%；歡聚時代收跌2.39%，網易收跌1.12%，新浪收跌0.18%，阿里巴巴收跌0.11%；百度則收漲0.15%，微博收漲0.3%，京東收漲0.42%，陌陌收漲1.14%。

英國富時100指數收跌0.30%，報7655.79點。英國富時250指數收跌0.74%，報20770.38點。

富時泛歐績優300指數收跌0.20%，報1507.69點。歐洲STOXX 600指數收跌0.19%，報384.88點。德國DAX 30指數收跌0.10%，報12548.57點。法國CAC 40指數收跌0.37%，報5378.25點。

商品

COMEX 8月黃金期貨收跌5.50美元，跌幅大約0.5%，報1225.60美元/盎司，7月19日以1224.00美元/盎司錄得主力合約約一年收盤最低位。

WTI 9月原油期貨收跌0.37美元，跌幅0.54%，報67.89美元/桶，8月合約7月20日收盤報70.46美元/桶，上週跌0.8%。布倫特9月原油期貨收跌0.01美元，跌幅0.01%，報73.06美元/桶，延續上週跌約3%的遭遇。

外匯

美元兌日元匯率幾乎沒有變化，為111.40。歐元下跌0.2％，至1.1696。英鎊下跌0.2％，至1.3103美元。 美元指數在週五下跌0.7％後，今日上漲0.2％，至94.63。

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報6.8056元，較上週五（7月20日）紐約尾盤跌272點，盤中整體交投於6.7557-6.8228元區間。

債市

歐美日債市收益率今日大漲。

10年期日本國債收益率上漲5個基點，至0.07%，創下2月以來新高，並創下2016年8月來最大單日漲幅。

10年期德國國債收益率上漲3個基點，至0.40％。

市場擔憂，海外投資者對美債的需求將有所下滑。10年期美債收益率上漲7個基點，至2.96％。

兩年期美債收益率上漲3個基點，至2.63％。 美國2年期和10年期國債之間的收益差高達33.1個基點，遠高於上週四收盤時的24.3個基點。