20180619全球市場隨想

投資建議:

美中貿易戰開打, 資本市場資金退場, 這個並不意外, 也是過去一個月, 所言, 6月中市場風險大增的原因之一. 目前風險來了, 資金趨避風險, 所以資金在過去一個月漲多之後, 抽離市場, 回到美債避險的情況發生, 目前建議, 避開新興市場, 調整核心持股的部份, 提高現金部位, 積極操作者, 可以投入債劵ETF及相關產品 或是反向的ETF產品, 維持資產流動性是目前現階段最重要的, 接下來的下跌, 會有跌深反彈的機會, 不過, 反彈是來調節部位用的, 並不是用來搶短, 操作上還是小心為宜.

上週五美國終於如預期的發布對中國的關稅懲罸, 而美股在接連兩天都是反應該事件而下跌, 雖然下跌的幅度不大, 但影所及是全球股的出現較大的幅, 如新興市場也出現較大的修正, 以目前的狀況來看, 合乎個人一直在講的, 6月中市場會出現反轉的走勢, 目前, 美債殖率大跌, 因應市場資金避險需求, 美元指數則相對平穩, 就美國的總經狀況, 消費者信心指數維持高強度, 所以美國電商的股價仍得到支持, 消費類股表現也不差, 不受, 市場下跌的影響, 除此之外, 其他類股多少則受到美中貿易摩擦的問題而因此受傷. 就目前來看, 中國有意反擊, 不過, 中國的共基礎並不穩固, 所以是否會妥協下來則有待後續觀察. 原物料的部份, 能源價格目前是OPEC討論需要增產多少, 油價下個支撐會在60美元, 農糧短期受到中美貿易摩擦的影響, 不過, 中長期而言, 中國是没有議價的能力, 雖然糧價出現下挫, 不過, 未來則會有反彈. 

隔夜市場要聞

新華社文章稱，中方注意到，美方表示如果中方採取報復性措施，美方還將追加關稅。面對美方的恫嚇邏輯，中方不會退縮。據悉，中方對下一步措施已經做好完全準備。

人行最新表態：債券違約率總體水平不高，流動性合理穩定。儘管出現了一些實質性違約事件，但近期新增違約總體呈點狀分布，未呈現風險集中的趨勢，是加強市場紀律、有序打破剛性兌付的體現，債券違約率總體水平不高。

OPEC成員正在討論將產量提高30-60萬桶/日，以期尋求妥協以克服伊朗的不同意見。這一數量低於此前市場50-100萬桶的預期。

阿根廷央行今日表示，計劃在今天和明天賣出4億美元。這讓阿根廷央行成為了該國市場上唯一的美元賣家，並推動比索上漲約3%，但依然處於低位。而因新興市場拋售加劇，南非蘭特對美元跌幅擴大至2%，報13.7050蘭特。

股市

標普500指數收跌5.79點，跌幅達0.21%，報2773.87點。納斯達克指數收漲0.40點，漲幅達0.01%，報7747.03點。道瓊斯指數收跌103.00點，跌幅達0.41%，報24987.47點。

美國科技股漲跌各異，Facebook刷新收盤紀錄新高。亞馬遜收漲0.46%，谷歌母公司Alphabet收漲2.1%，網飛收跌0.4%，特斯拉收漲3.53%，Facebook收漲1.26%，創收盤紀錄新高；蘋果收跌0.05%，微軟收漲0.73%，英特爾收跌3.43%，甲骨文收漲0.52%，高通收跌1.1%，推特收漲0.44%，博通收跌2.12%。

Kitco.com高級分析師Jim Wyckoff表示：“本周伊始，風險厭惡情緒開始在交易商當中蔓延。隨著全球最大的兩個經濟體——美國與中國之間的貿易關係持續緊張，對於世界貿易戰的擔憂繼續成為市場的焦點。”

歐洲股市收盤。

富時泛歐績優300指數收跌0.79%，報1509.10點。德國DAX 30指數收跌1.36%，報12833.74點法國CAC 40指數收0.93%，報5450.48點。意大利富時MIB指數收跌0.40%，報22102.50點。西班牙IBEX 35指數收跌0.87%，報9765.00點。

商品

WTI原油期貨收漲79美分，漲幅達1.21%，報65.85美元/桶。布蘭特原油期貨收漲1.90美元，漲幅達2.59%，報75.34美元。

COMEX8月黃金期貨收漲0.1%，報1280.10美元/盎司，上周五收跌1.8%，創2016年11月以來最大單日跌幅。

外匯

美元指數持平於94.79，因歐元略微升至1.1615。美元兌日元下跌0.1％，至110.56。

英鎊兌美元下跌0.3％，至1.3238。

債市

國債市場今日相對平靜。10年期美國國債收益率微跌，至2.92％。兩年期美債收益率維持在2.55％不變。 德國10年期國債收益率下跌1個基點，至0.40％。