20180615全球市場隨想

投資建議

本週的行情受到許多政冶事件的影響, 在總經的部份, 以美國市場獨強, 歐洲成長性有稍不足, 所以未來的貨幣政策將會出現乖離的現象. 資金在利差的影響之下, 將會出現"利之所趨"的現象. 未來市場的主軸以此不變. 美國科技類股獨強, 消費也回溫所以消費類股補漲,生技類股的部份, 長線仍然有機會, 只是區間波動拉寬. 接下來是今天的川普政府對中國貿易的懲罸性關稅, 看來是勢在必行, 這個部份,將會造成大中華區股市及美國大型股的影響, 美國中小型類股, 科技; 生技及消費則是核心持股.

昨天的重頭戲回到歐洲央行的決策, 歐洲央行的利率決策, 讓歐元下跌, 美元指數一口氣回到94以上, 市場對於歐洲央行的態度為鴿派來解讀, 所以市場氣氛偏多, 而歐美債劵上漲, 殖利率明顯下修. 黃金也受到小小影響, 回到1300美元的價位, 而在此情況之下, 新興市場則會是資金受到排擠的情況, 股市及匯市皆有受壓,昨日的美股仍然是科技類股的表現居多, 特斯接連日來皆有題材, 近日特斯拉的老闆買進自家股票, 也再度拉枱投資人的信心, 目前美股市場有許多重大的購併案件, 在資金充足的情況之下, 購併案有利提昇資本市場的活躍程度及市場比益比.

週五還有政冶事件的影響, 白宮可能在週五宣布對中國的貿易關稅的懲罸, 所以也是造成市場波動的一大主因.

隔夜市場要聞

歐洲央行宣布今年底結束QE，維持利率不變至少至明年夏天，同時上調今明兩年歐洲通膨預期，下調今年經濟增長預期。

德意志銀行全球外匯研究聯席主管George Saravelos指出，之前預料到歐洲央行會宣布逐步退出QE，但沒有料到會承諾至少到明年夏天都不會加息。這是對歐元相當負面的形勢變化。

會後，歐洲央行行長德拉吉在新聞發佈會上做出相對均衡、並非明顯偏鴿派的表態，稱歐元區在實現通膨可持續調整方面取得重大進展，仍有必要保持大量貨幣刺激措施，委員會準備好調整所有政策工具，用“維持利率不變至少至明年夏天”的說法是有意不精確表明時間段。他還說，來自意大利的波動性是一大風險，但現在這方面風險低於兩周前。

英國金融時報稱，歐元對美元日內跌幅曾達1.7%，單日跌幅為2016年6月以來最大，並援引凱投宏觀評論稱，到今年底，歐元可能進一步下挫，鑒於聯準會(Fed)未來12個月收緊貨幣的速度可能比投資者想像的快，歐元更有可能繼續下跌。

股市

標普500指數收漲6.86點，漲幅0.25%，報2782.49點。道瓊斯工業平均指數盤初曾漲超百點，盤中轉跌，收跌25.89點，跌幅0.10%，報25175.31點。納斯達克綜合指數收漲65.34點，漲幅0.85%，報7761.04點。

個股方面，聯準會(Fed)宣布加息次日銀行股再度收跌。摩根大通收跌1.76%，花旗集團跌1.68%，美國銀行跌1.14%，“股神”巴菲特旗下波克夏‧海瑟威（Berkshire Hathaway）B類股和A類股分別收跌1.08%和1.06%，富國銀行收跌0.76%，摩根士丹利收跌0.56%，美國運通收跌0.26%，高盛收跌0.06%。

在AT&T收購時代華納獲批後，Comcast提出“惡意收購”要約，計劃以650億美元競購21世紀福克斯的娛樂資產，較迪士尼出價溢價19%。Comcast股價盤中漲近5%，收漲4.64%，創一個月收盤新高；21世紀福克斯收漲2.1%，創收盤最高紀錄。迪士尼收漲2.30%，創今年1月底以來最高。AT&T和時代華納分別收漲0.93%和0.84%。

多隻科技股創新高。盤中Netflix上漲2.6%，刷新盤中紀錄高點389.95美元，收漲3.41%，收報392.87美元，連續兩個交易日收創新高。亞馬遜刷新盤中紀錄高點至1717.97美元，收漲1.11%，報1723.86美元，連續三天創收盤紀錄新高。

Facebook收漲2.29%，報196.81美元，創收盤紀錄新高。盤中英偉達上漲2.2%，刷新紀錄高點268.00美元，收漲1.72%。Twitter收漲6.1%，創2015年4月27日以來收盤新高，Spotify收漲4.26%，創收盤紀錄新高。

谷歌母公司Alphabet收漲1.39%，英特爾收漲0.93%，蘋果收漲0.05%，微軟收漲0.57%。AMD則收跌0.43%，IBM收跌0.79%，美光科技收跌1.45%。

盤中嗶哩嗶哩（B站）一度漲超13%，刷新紀錄高點22.70美元，收漲2.14%；愛奇藝盤中刷新紀錄高點至38.70美元，收漲16.58%。虎牙收漲13.10%。Dropbox盤中漲超17%，收漲14.05%。它們均創收盤新高。

歐洲央行釋放鴿派信號，歐洲股市集體走高。富時泛歐績優300指數收漲1.40%，報1538.75點。歐洲STOXX 600指數收漲1.23%，報393.04點，創5月22日以來收盤新高。

德國DAX 30指數收漲1.68%，法國CAC 40指數收漲1.39%，意大利富時MIB指數收漲1.22%，但富時意大利綜合股價銀行指數收跌0.40%；西班牙IBEX 35指數收漲0.59%。

聯準會(Fed)加息後，新興市場股匯雙殺。MSCI新興市場指數下跌0.9%，創近兩周新低。iShare MSCI新興市場ETF收跌0.68%，連續四個交易日收跌。巴西聖保羅證交所指數收跌0.97%，創去年11月14日以來收盤新低。

商品

WTI 7月原油期貨收漲0.25美元，漲幅0.38%，報66.89美元/桶。布蘭特8月原油期貨收跌0.80美元，跌幅1.04%，報75.94美元/桶。

COMEX 8月黃金期貨收漲7.00美元，漲幅0.5%，報1308.30美元/盎司，創5月14日以來主力合約收盤新高。COMEX 7月白銀期貨收漲1.6%，報17.262美元/盎司。

NYMEX 7月鉑金期貨收漲0.9%，報910.90美元/盎司。NYMEX 9月鈀金期貨收跌不到0.1%，報1006.60美元/盎司，連續第七個交易日收於1000美元整數位心理關口上方。

數字貨幣

美國證監會公司金融部門的主管William Hinman在舊金山發表講話稱：“以太幣、以太坊網絡及其去中心化結構的了解，目前發行和出售以太幣不屬於證券交易。”

Hinman認為，和比特幣一樣，將聯邦證券法的披露要求用在以太幣目前的交易上看來幾乎沒有增加任何價值。

此後，比特幣和以太幣為首的數字貨幣集體走高。彭博報導稱，以太幣一度漲10%至518.94美元，比特幣漲破6630美元，日內漲幅達到5.9%，創一個多月來最大單日漲幅。

追蹤多個平台數字貨幣價格的Coinmarketcap網站顯示，目前市值前20位的數字貨幣均上漲，十大數字貨幣之中，最近24小時漲幅兩位數的占一半，以太幣就是其中之一。漲幅最大的是台北時間15日淩晨主網正式上線的EOS。

外匯

市場鴿派解讀歐洲央行利率決議，決議公布後歐元短線走高後大幅下挫。歐元兌美元一度拉漲逾30點，觸及日高1.1852，後迅速回落跌破1.17關口，德拉吉講話期間跌幅擴大到約1%。德拉吉發佈會結束後，歐元兌美元曾跌破1.16，為今年5月30日以來首次，美股收盤後，24小時跌幅一度達到1.8%左右。

聯準會(Fed)加息後新興市場貨幣延續跌勢。周四阿根廷比索在新興市場貨幣中跌幅居前。阿根廷比索兌美元跌幅達5%，創一個月最大單日跌幅，後一度跌至27.90，跌幅達7.3%，紐約尾盤跌幅收窄到7%以內。

債市

周四（6月14日）歐市尾盤，德國10年期基準國債收益率跌5.6個基點，報0.426%，歐洲央行發佈決議聲明後，10年期德債收益率曾短線飆高，漲至0.511%。

10年期法債收益率跌7.6個基點，報0.767%，同期英債收益率跌3.5個基點，連續四個交易日下跌，報1.334%。

10年期意債收益率跌6.9個基點，報2.737%；10年期西債收益率跌6.2個基點，報1.349%，10年期希債收益率漲1.1個基點，報4.596%，歐洲央行決議聲明發佈前一刻曾衝高至4.658%。

10年期美國國債收益率在德拉吉新聞發佈會期間曾跌至2.928%，刷新日低，發佈會後，一度重上2.97%，到紐約尾盤，下跌3.12個基點，報2.9351%。

德拉吉發佈會後，2年期美德國債息差曾擴大至321個基點，創逾兩周最闊。到紐約尾盤，2年期美債收益率跌0.61個基點，報2.5635%，30年期美債收益率跌2.95個基點，報3.0545%，5年期美債收益率跌2.55個基點，報2.8059%。