阿湯哥投資筆記: 20161111全球市場隨想

11.11.2016

20161111全球市場隨想

投資建議:

我想資金是相檔聰明的, 先從最大可能性著手, 所以資金的配置上, 可看出大方向, 債劵仍然是下跌, 在升息的前提之下, 而川普雖未執政, 但從他的競選政策中, 幾項可以先著手, 較没有爭議性的部份, 是減稅, 增加境內投資, 財政政策等方案, 放寬管制, 讓相關類股出現暴衝的機會, 美股S&P 500有扭轉趨勢的機會, 而科技類股反而相對受到了壓抑。雖然這是過去兩天的市場行為, 仍有待觀察, 但是是否形成趨勢, 則是我們該關注的地方!

標的物及策略:

顯示加密內文

v class="MsoNormal">

昨天是川普當選的第二天, 市場已稍為冷靜下來, 而資金看來已變成理性的探討川普入主白宮之後的機會, 所以昨日市場反應的是金融類股, 工業類股, 及原物料類股, 對於未來的政策, 可能以美國境內的產業為主, 對內增加投資, 創造需求, 增加工作機會。放寬管制的限制, 降稅, 這些政策之下, 最大的獲益者, 應該是以美國境內為主的相關事業族群.而全球化較深的, 新興科技及產業的部份, 受到衝擊的結果, 則是未定之數, 反倒是新興能源的部份, 政府補貼措施是否能持續, 造成近日來下挫的主因。雖然川普之前的言論駭世驚人, 而當選總統之後,看來收斂不少, 也是市場觀察的重點之一, 不過未來仍需持續觀注, 在没有過去的從政記錄可循, 仍是有太多不可預測之處.

週四（11月10日）美股漲跌互現，道指漲逾1%至收盤紀錄新高，科技股下跌則令納指承壓。

「特朗普概念股」繼續發力，金融股領漲，銀行股攀升至2008年以來最高水平，市場預期特朗普如果兌現其廢除「多德-弗蘭克法案「的提議，金融股將受益。工業股原材料股同樣上漲，市場預期特朗普5000億美元的基建計畫將使這項板塊受益。

科技股則連續第二日下跌，並拖累納指收跌0.8%，市場擔心硅谷一直反特朗普的立場及特朗普貿易保護的立場可能損害公司利益。除科技股外，同樣表現不佳的還包括日用消費品、公用事業和電信等高股息行業股票，因債券收益率大幅攀升。

紐交所主板3150支股票中1432支上漲，1662支下跌，56支收平，296支股票創新高，184支股票創新低，WAC領漲，GOL領跌。

納斯達克主板3020支股票中1750支上漲，1109支下跌，161支收平，65支股票創新高，85支股票創新低，其中IOTS領漲，APEI領跌。

標普500指數11大板塊中，6漲5跌，金融板塊領漲，日常消費品板塊領跌。303支股票上漲，201支股票下跌，1支收平。成分股方面，KSS領漲，NRG領跌。

11月10日標普500十一大板塊表現

主要經濟數據

美國11月5日當週首次申請失業救濟人數25.4萬，預期26萬，前值26.5萬；美國10月29日當週續請失業救濟人數204.1萬，預期202.5萬，前值202.6萬修正為202.3萬。

美國11月4日當週EIA天然氣庫存540億立方英呎，預期510億立方英呎，前值540億立方英呎。

美國10月政府預算赤字442億美元，預期赤字700億美元。

政策及其他新聞

美國里士滿聯儲主席Lacker（2018年有投票權）稱，美聯儲超越黨派，不受短期政治壓力的影響有助於制定更好的貨幣政策；美聯儲無疑將在12月討論升息；若實施財政刺激措施，則美聯儲可能會加速升息。

美國聖路易斯聯儲主席Bullard（有投票權）重申美聯儲加息一次之後按兵不動的立場；他稱，12月份是加息的「一個合理時機」；未來幾年利率都會非常低。

美聯儲主席耶倫11月17日將在聯合經濟委員會作證。

據CNBC，美國當選總統特朗普的顧問們考慮摩根大通CEO Jamie Dimon為新一任財長。

媒體援引消息人士稱，特朗普的過渡團隊一直在談論廢除多德-弗蘭克法案一事，特朗普本人對限制經濟增長的監管環境持確切的反對意見。目前監管環境正從過鬆向過緊發展，但這次可能要轉向；該法案的廢除，可能潛在地導致銀行業信貸和利潤增加。

媒體援引知情人士稱，美國監管部門爭取趕在特朗普上任之前，對華爾街的薪酬全面設限；金融行業獎金規定是《多德-弗蘭克法案》中最後一個尚未完成的主要工作。

據香港《南華早報》報導，特朗普高級顧問稱，美國反對亞投行是一個戰略上的失誤。

阿里巴巴雙11購物節，阿里僅用6分58秒，成交額突破100億元大關，2015年為12分28秒。第一個小時通過支付寶渠道的成交額（GMV）達到52億美元，其中移動端GMV佔比84%。前兩個小時通過支付寶渠道的GMV達到72億美元。

公司個股

科技及醫藥類公司新聞

o NVDA：英偉達盤後大漲逾15%，公司營收大漲53%，受惠於對公司圖像處理芯片的強勁需求。

o PFE：輝瑞上漲4.2%，公司考慮出售或者分拆其價值140億美元的消費者保健部門。

o ADBE/TUBE：圖像處理公司Adobe下跌3.5%，廣告公司TubeMogul上漲81%，公司將以5.4億美元收購廣告公司TubeMogul。

o PRGO：美國藥物公司Perrigo Company上漲6.7%，季度利潤超出預期，公司同時在審視其多發性硬化症藥物Tysabri的專利使用權費用，以為公司尋找戰略選擇。

o BMY：製藥巨頭Bristol-Myers Squibb上漲0.63%，公司稱其免疫類藥物Opdivo在幫助晚期胃癌患者存活率提升方面取得進展，這是該領域首款能夠延長患者生命的藥物。

o AAPL/FB/GOOG/NFLX/AMZN：蘋果下跌2.7%，Facebook下跌1.9%，Alphabet下跌3%，奈飛下跌5.5%，亞馬遜下跌3.8%。分析師稱，科技類股不太能夠從特朗普的基建刺激計畫中受益，同時其貿易保護主義的政治傾向可能損害包括蘋果在內的跨國科技巨頭的利益。

中概股新聞

中概股收盤多數下跌。58同城跌逾17%，聖元國際跌10.8%，網易跌9.2%，樂居跌7.5%，微博跌6.4%，陌陌跌6.3%，前程無憂跌3.6%，百度、京東跌3%，阿里巴巴跌2.4%；中國鋁業漲6.9%，百濟神州漲6.3%，鳳凰新媒體漲4.6%。

o JOBS：前程無憂下跌3.58%，至33.11美元。前程無憂週四盤後財報顯示，前程無憂第三季度總營收為人民幣5.950億元（約合8920萬美元），比去年同期的人民幣5.250億元增長13.3%；淨利潤為人民幣1.080億元（約合1620萬美元），比去年同期的人民幣1.659億元下滑35%。

o NTES：網易下跌9.23%，至228.62美元。網易週三盤後財報顯示，網易2016年第三季度淨收入92.12億元（13.81億美元），同比增長38.1%；淨利潤為27.40億元（4.11億美元），同比增長45.6%。網易季度淨收入和淨利潤連續創歷史新高。

o WUBA：58同城下跌17.04%，至33.35美元。58同城週三盤後財報顯示，58同城第三季度實現營收3.065億美元，同比增長43.9%。以非美國會計師準則計算，第三季度歸屬於58同城公司的淨虧損為60萬美元，去年同期淨虧損為6480萬美元。

o BABA：阿里巴巴下跌2.4%，至94.35美元。北京時間週五凌晨，2016天貓淘寶「雙十一」大戰拉開帷幕，僅用6分58秒，成交額突破100億元大關，去年耗時12分28秒。移動支付成為亮點，支付寶支付峰值創紀錄。第一個小時通過支付寶渠道的成交額（GMV）達到52億美元，其中移動端GMV佔比84%。前兩個小時通過支付寶渠道的GMV達到72億美元。

其他重要公司新聞

o DIS：迪士尼盤後下跌2.6%，公司季度業績不及預期。

o GS：高盛上漲4.2%，知情人士稱高盛考慮在英國退歐後將部分資產和業務從倫敦遷至法蘭克福，以獲得歐盟市場准入。

o COP：美國最大獨立原油廠商康菲石油公司下跌2%，公司計畫出售價值80億貿易天然氣資產，公司計畫明年削減4%的資本預算以為運營提供資金。

o MET：美國最大人壽保險公司大都會人壽保險上漲4.7%，公司稱公司董事會已經批准其30億美元的股票回購計畫。

o M：梅西百貨上漲3.9%，公司三季度銷售下跌5.6%，公司稱與資產管理公司Brookfield Asset Management達成合作以加強其房地產方面的資產價值。

o KSS：百貨公司Kohl's上漲11%，公司季度利潤超出預期，受惠於公司成本削減工作，公司重申其全年利潤目標。

其他市場

歐股： 歐股小幅下跌。特朗普將採取財政刺激措施的預期推升公債收益率，促使公用事業類股下跌，影響蓋過了金融類股的上漲。