20190307全球市場隨想

投資策略:

目前資金動向偏好是一個觀察的重點, 就美股的反彈, 看來有高檔遇壓的情況, A股的強勢, 目前呈幾天的整理走勢, 上下影線皆有, 而就目前的狀況來看, 是多空角力的情況, 市況發展不明, 策略上仍建議持有, 但需要有小心應對的心態, 若是保守的投資人, 可以布局固定收益的產品, 可能機率來說勝率較大.

近日來的市場相繼在高檔爆量, 或是在高檔整理回檔的走勢, 皆是需要小心的後勢形態, 因為近日的情況來看, 並没有太多大事, 資金仍在美中貿易的事件上面. 就價量的形態上, 資金有退潮的現象產生, 就各類股的情況, 目前高檔回檔的情況明顯, 往往遇到壓力區, 看來有力竭而衰的機會很大. A股的指數也是高檔爆量, 若能持續往上走, 可能可以再創高點, 不然, 目前的情況來看換手量及散戶湧入的情況, 並不是很樂觀的發展. 就其他資本市場的指標來看, 債劵殖利率再跌破2.7%的水準, 債市價格拉高, 美元指數也連續6天的上漲,相對黃金變弱也是這個原因. 看來市場的風險偏好是有所轉變.

股市

標普500指數收跌18.20點，跌幅0.65%，報2771.45點。道瓊斯工業平均指數收跌133.17點，跌幅0.52%，報25673.46點。納斯達克綜合指數收跌70.40點，跌幅0.93%，報7505.92點。

經濟數據方面，素有“小非農”之稱的美國2月ADP私營領域就業新增18.3萬人，略不及預期19萬，不過前值21.3萬大幅上修至30萬。穆迪經濟學家認為，2月數據下降可能表明美國就業市場已經見頂。週五將公佈更受矚目的2月美國非農就業數據。

據美國商務部統計，美國去年12月的貿易逆差超預期，2018全年貿易逆差創十年新高，對華貿易逆差達到創紀錄的4192億美元。分析稱，不斷擴大的逆差與總統特朗普削減逆差的承諾背道而馳，在他擔任總統的兩年間，美國貿易逆差增加了1190億美元。

此外，經合組織OECD在最新公佈的全球經濟展望報告中稱，2019年全球經濟增速預測值下調至3.3%，較去年11月下調0.2個百分點，2020年同樣下調0.1個百分點。新興經濟體整體趨穩，而歐洲經濟增長存在巨大隱患。

美股大型科技股普遍收跌。亞馬遜跌1.39%，領跌FAANG五大科技股；蘋果跌0.58%，特斯拉跌0.11%；Facebook漲0.73%，奈飛漲1.5%。芯片類股集體下跌，費城半導體指數收跌1.56%，西部數據、美光科技跌超5%，此前分析師下調美光科技營收預期；AMD跌超4.6%，中芯國際跌超3%，英偉達跌2.8%；高通逆市漲2.7%。

中概股普遍下跌。蔚來汽車跌21.16%，趣頭條跌19.94%，雲米跌15.90%，虎牙跌8.8%，歡聚時代跌4.9%；攜程、網易、百度漲超1%。

富時泛歐績優300指數收跌0.12%，報1475.18點。歐洲STOXX 600指數收跌0.05%，報375.47點。

德國DAX指數收跌0.28%，報11587.63點。法國CAC 40指數收跌0.16%，報5288.81點。英國富時100指數收漲0.18%，報7196.18點；英國富時250指數收跌0.43%，報19359.31點。

商品

WTI 4月原油期貨收跌0.34美元，跌幅0.60%，報56.22美元/桶。布倫特5月原油期貨收漲0.13美元，漲幅0.20%，報65.99美元/桶。

COMEX 4月黃金期貨收漲0.2%，結束之前連跌七個交易日的遭遇，報1287.60美元/盎司。

外匯

美元指數上漲0.2％，連續第六個交易日上漲，觸及三週以來的最高點。

歐元基本持平在1.1311。日元匯率上漲0.1％，至111.77。

據彭博社獲悉，週四公佈利率決議的歐洲央行將下調現在至2021年的通脹預測，並下調經濟展望前景，將暗示放寬長債便利的貨幣政策。不過到年底，預期經濟增長將回到趨勢水平。

今日，加拿大央行將公佈利率決議，市場預期該行與澳大利亞央行一樣，都存在更為鴿派轉向的可能。紐約聯儲主席、美聯儲“三號人物”威廉姆斯，以及克利夫蘭聯儲主席、2020年FOMC票委Loretta Mester將發表講話。美聯儲今日發表經濟狀況褐皮書，主席鮑威爾週五發表講話。

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間05:59報6.7176元，較週二紐約尾盤跌122點，盤中整體交投於6.7276-6.7026元區間。

債市

週三（3月6日）紐約尾盤，10年期基準美債收益率下跌2.35個基點，報2.6934%。兩年期美債收益率跌2.84個基點，報2.5161%。

30年期美債收益率跌1.05個基點，報3.0705%。五年期美債收益率跌2.86個基點，報2.4991%。

歐市尾盤，德國10年期基準國債收益率下跌3.9個基點，報0.128%。

10年期英債收益率跌6.0個基點報1.227%，10年期法債收益率跌4.9個基點報0.512%，10年期意債收益率跌11.7個基點報2.590%，10年期西債收益率跌4.1個基點報1.113%，10年期希債收益率漲4.2個基點報3.752%。