20180814全球市場隨想,

投資建議:

美股開高走低, 盤中傳出阿根廷拉高拆款利率到10月, 表示新興市場在資金的流動性產生問題, 以在來看, 新興市場的脆弱性是比市場預期來的高, 資金回流避險資產, 所以日圓, 瑞士法朗皆上漲, 現在以貨幣的流動性最好及最快, 所以資金抽離之後, 以貨幣型式持有, 美元指數也是漲96的水準, 以目前的情況, 資金回流到美元資產的情況不變, 建議可有美元指數ETF, 放空新興市場的ETF.

土耳其土里拉的大跌, 連帶的新興市場貨幣出現了震盪, 阿根廷的貨幣也出現拆款利率大漲, 貨幣再貶, 股市也當然受影響, 除此之外, 南非幣等新興市場貨幣, 皆受到影響, 雖然各國央行極力的去阻擋貨幣的貶值, 但是在趨勢比人強的環境之下, 人為力的力量是有限的. 尤其這此貨幣出現大貶的國家, 本身財政問題也相當嚴重, 所以就怕未來會有連鎖反應的效果, 因為單一國家的破產不足為奇, 過去也有相同的例子, 造成的影響有限, 是區域的問題, 區域來承受. 但是, 如果各洲皆有主要國家的破產, 這就非同小可. 近日避險的貨幣升值很快, 如瑞士法朗, 日圓及美元, 皆是避險貨幣, 但是黃金反而受挫, 因為央行會拋售黃金來穩定貨幣,加上FOMC的升息, 所以這一次貴重金屬的表現當然不是以避險資產來論. 原油因為庫存的問題, 油價仍然受壓, 不過, 上次有提過了, 可能要等到第四季時再來看. 

隔夜市場要聞

週一，阿根廷央行意外宣佈將7天Leliq利率上調500個基點至45%，並至少將此利率保持到10月，比索跌幅收窄，但仍收跌2.3%。早些時候，受土耳其金融危機對新興市場貨幣影響，以及對阿根廷反腐調查擴大的擔憂，比索對美元匯率一度下跌2.5%，至30比索兌一美元，創歷史新低。

週一早間，土耳其里拉兌美元匯率再度暴跌，一度觸及7.24，首次跌破7關口。之後，土耳其央行當天發表聲明表示“將採取一切必要措施維護金融穩定”， 使得里拉跌幅收窄，一度拉升至6.50左右，後又跌至6.9左右。

股市

標普500指數收跌11.35點，跌幅0.40%，報2821.93點。道瓊斯工業平均指數收跌125.44點，跌幅0.50%，報25187.70點。納斯達克綜合指數收跌19.40點，跌幅0.25%，報7819.71點。

中概教育類股普遍下跌。博實樂教育收跌22.37%，海亮教育收跌15.66%，尚德教育收跌4.76%，紅黃藍收跌2.51%，朴新教育收跌1.55%，好未來收跌2.40%，四季教育收跌1.34%，新東方收跌2.00%。

Frost Investment Advisors公司首席投資官Tom Stringfellow表示：“我們正處在經歷危機發展的階段。投資者都像是驚弓之鳥，新聞上的頭條消息都成為令他們焦慮的來源。我認為土耳其危機算不上重大風險，但投資者擔心的是下一個頭條消息會是什麼。”

蘋果市值連續七天超過1萬億美元。

AMD收漲3.52%，推特收漲2.47%，蘋果收漲0.65%，報208.87美元，創收盤歷史新高，市值1.00882749萬億美元。亞馬遜收漲0.52%，英偉達收漲0.52%，特斯拉收漲0.26%，高通收漲0.03%，美光科技則收跌0.06%，Facebook收跌0.12%，谷歌母公司Alphabet收跌0.31%，博通收跌0.54%，微軟收跌0.72%，英特爾收跌0.82%，IBM收跌1.23%，奈飛收跌1.32%，恩智浦收跌1.48%，Dropbox收跌6.09%。

富時泛歐績優300指數收跌0.22%，報1507.25點。歐洲STOXX 600指數收跌0.25%，連跌兩個交易日，報384.91點，創7月23日以來收盤新低，其中銀行指數收跌1.18%。德國DAX 30指數收跌0.53%，連跌兩天，報12358.74點，創7月4日以來收盤新低。法國CAC 40指數收跌0.04%，報5412.32點。

英國富時100指數收跌0.32%，報7642.45點。英國富時250指數收跌0.45%，報20575.11點。

外匯&數字貨幣

土耳其里拉收跌8.5%，至6.9726，盤中一度觸及7.2149。南非蘭特對美元匯率一度跌超10％，隨後收窄跌幅至2.9%，至14.5136。

與此同時，阿根廷央行提高利率以應對近期比索的疲軟態勢。 阿根廷央行將其Leliq政策利率提高了500個基點至45％ - 幫助將阿根廷比索當天的跌幅降至2.5％，至29.94。

歐元觸及1.1365美元，為2017年7月以來的最低水平，隨後回升至1.1391美元，當日下跌0.2％。美元指數觸及新的12個月高點96.52，隨後小幅回落。

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報6.8958元，較上週五（8月10日）紐約尾盤跌267點，盤中整體交投於6.8678-6.9100元區間。

去年，以太幣飆升的一大原因是大量首次代幣發行（ICO）使用了以太幣。而如今，隨著一些項目將以太幣兌現支付費用，以太幣價格大跌。

以太幣週一下跌了17％，創下3月以來最大的單日跌幅，價格一度跌至285美元。今年，以太幣累計下跌了約60％，而比特幣下跌了54％。

商品

WTI 9月原油期貨收跌0.43美元，跌幅0.64%，報67.20美元/桶。布倫特10月原油期貨收跌0.20美元，跌幅0.27%，報72.61美元/桶。

COMEX 12月黃金期貨收跌20.10美元，跌幅1.6%，創6月15日以來最大單日跌幅，報1198.90美元/盎司，創2017年1月後期以來主力合約收盤新低。

倫銅逼近一年低點，土耳其危機席捲外匯等多個市場。

LME期銅收跌0.6%，報6153.50美元/噸，76月份曾錄得最近約一年低點5988美元/噸。LME期鋅收跌2.5%，報2483美元/噸，7月份曾錄得（至當時的）13個月低點2473.85美元/噸。LME期鋁收跌1.1%，報2082美元/噸。LME期鉛收漲1.3%，報2125美元/噸。LME期鎳收跌2.0%，報13550美元/噸。LME期錫收跌0.5%，報19395美元/噸。

債市

週一（8月13日）紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率上漲0.54個基點，報2.8786%，一度刷新四周低點至2.8480%，上週跌7.56個基點；5月18日曾漲至3.1261%，逼近2011年7月8日盤中高位3.1805%。

兩年期美債收益率漲0.82個基點，報2.6124%，上週跌3.90個基點；7月26日曾漲至2.6856%，逼近2008年7月24日高位2.8309%。

30年期美債收益率漲1.68個基點，報3.0471%；5月18日曾漲至3.2612%，逼近2014年9月19日高位3.3802%。

德債收益率連跌四天，土耳其危機拉高歐元區外圍成員國融資成本。

週一（8月13日）歐市尾盤，德國10年期基準國債收益率跌0.5個基點，連續四個交易日下跌，報0.311%，創7月9日以來歐市尾盤最低位。

10年期英債收益率漲1.0個基點，報1.252%；10年期法債收益率漲1.2個基點報0.681%，10年期意債收益率漲10.8個基點，連漲兩天，報3.102%創6月8日以來的歐市尾盤最高位，10年期西債收益率漲4.8個基點，連漲兩天，報1.454%，10年期希債收益率漲6.7個基點，連漲三天，報4.289%。