20180813全球市場隨想

投資建議:

美元指數一口氣回到96的水準之上, 歐元急挫, 市場擔心再度發生歐洲金融體系的風險, 西班牙; 法國及義大利的銀行在土耳其的曝險不小, 新興市場貨幣的貶值, 所臨的第一個壓力, 就是美元債務償債能力受壓, 償債成本增加許多, 除了土耳其之外, 還有俄羅斯, 中國, 伊朗等其他國家也面臨相同的道理. 目前, 回到美元週期的中的第二個小循環, 相對於新興市場資金就會受到排擠的情況, 建議目前可以持續握有美元資產, 美元指數ETF則是. 而其他的部份則是美國內需為主的標的標物.

上週五美國總川普說將對土耳其的鋼鐡關稅提升一倍, 鋁的部份提高到20%的水準, 造成土耳其里拉在週五出現16%的跌幅, 歐元也連帶的受到影響, 跌破1.15的關卡. 資金出現恐慌性的移動, 避險需求回到美債的部份, 10年期美債殖利率出現下跌, 回到2.8%的水準, 美國還有對俄羅斯制裁, 因為之前在英國毒殺前投誠的人員, 美國目前陸續開始利用經濟及金融的手段來處理不友善的國家, 加上這些國家的經濟體質都是脆弱不堪, 所以, 美國處理起來並不困難, 國際情勢上, 出現更多變動, 而這些變化是快又大, 只是目前所接受到中文化的訊息都是慢了好幾拍, 目前的情況來看, 川普的戰略方向及動作皆相當明確, 這也是另外一場金融世界大戰, 只可能目前不管是歐盟; 日本; 印度及太平洋地區, 已形成包圍網, 近日又傳出美墨的協商有望達成, 這再讓川普没有後顧之憂. 油價在第三季會有壓抑的行為, 待第四季美國的輸油設備完成之後, 價格的壓抑行為可能就放鬆, 新興市場的貨幣競貶已是第三季的方向, 短期資內資金的移動是確定的.

隔夜市場要聞

土耳其陷入了新興市場歷史上最糟糕的貨幣危機之一，而幾乎沒有跡象表明它將如何結束。土耳其里拉週五跌幅高達17％，創下自2001年該國銀行業危機以來的最大跌幅。土耳其銀行業將於週六與銀行業監管機構舉行特別會議，討論研究今天利率和匯率衝擊的影響。

7月份美國消費者物價指數上漲，潛在趨勢繼續走強，有分析稱這表明通脹壓力穩步上升，使美聯儲有望逐步提高利率。

盧布跌破67關口，俄羅斯央行認為，這是“金融市場對美國製裁消息的自然反應”。今日稍早，俄羅斯總理梅德韋傑夫曾表示，若美國採取任何行動限制俄羅斯銀行業務或其外匯交易，這將被俄羅斯視為發動經濟戰。

特朗普授權把對土耳其徵收的鋼鋁關稅翻倍，土耳其總統則呼籲土耳其人民將美元換成里拉。

金融界最具傳奇色彩的家族繼承人羅斯柴爾德勛爵發出警告：全球貿易局勢的緊張、歐元區的危機以及對於以特朗普為代表的反全球化的熱潮缺乏一般措施使得自二戰以來建立的全球經濟體系正在處於危機之中。

股市

道指收跌約200點，土耳其金融危機牽動華爾街的神經。

標普500指數收跌20.30點，跌幅0.71%，報2833.28點，本週累跌0.3%，結束此前連漲五週的表現。道瓊斯工業平均指數收跌196.09點，跌幅0.77%，報25313.14點，本週累跌0.6%，此前也連漲五週。納斯達克綜合指數收跌52.67點，跌幅0.67%，報7839.11點，本週則累漲0.3%。

Hantec Markets策略師Richard Perry表示：“土耳其與俄羅斯各自的局勢緊張，推動了美元匯率走高。而歐洲央行有關歐元區銀行面向土耳其國債風險敞口（這些國債大多都是美元債券）的報告，進一步推動美元走強。”

他表示：“隨著主要國家的國債收益率全面下跌，現在歐元兌美元匯率也跌破了關鍵的1.1500支撐位。在避險情緒高漲的情況下，股市也受到了回調壓力的抑制。”

中概股嗶哩嗶哩（B站）收跌0.98%，京東收跌0.64%，新浪收跌0.44%，網易收跌0.24%；百度則收漲0.1%，微博收漲0.54%，愛奇藝收漲0.79%，阿里巴巴收漲1.59%，虎牙收漲4.14%。

美國科技股普跌。Dropbox收跌9.82%，英特爾收跌2.57%，博通收跌2.01%，美光科技收跌1.7%，Facebook收跌1.55%，恩智浦收跌1.17%，奈飛收跌1%，谷歌母公司Alphabet收跌0.95%，英偉達收跌0.65%，亞馬遜收跌0.64%，微軟收跌0.61%，高通收跌0.4%，蘋果收跌0.3%，AMD收跌0.21%，IBM收跌0.2%；推特則收漲0.16%，特斯拉收漲0.86%，Spotify收漲0.9%。

歐股收跌逾1%，銀行股受到土耳其局勢衝擊。

富時泛歐績優300指數收跌1.15%，報1509.58點。歐洲STOXX 600指數收跌1.07%，報385.86點，本週累跌約0.85%；其中，銀行指數週五收跌1.91%，本週累跌約2.12%。

德國DAX 30指數收跌1.99%，報12424.35點，本週累跌約1.52%。法國CAC 40指數收跌1.59%，報5414.68點。

英國富時100指數收跌0.97%，報7667.01點，本週則累漲逾0.1%。英國富時250指數收跌0.67%，報20667.45點。

外匯

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報6.8691元，較週四紐約尾盤跌231點，盤中整體交投於6.8332-6.8740元區間；上週五（8月3日）紐約尾盤報6.8490元。

土耳其里拉收至6.4280，當日下跌16％。

在其他新興市場貨幣中，墨西哥比索下跌1.5％，巴西雷亞爾匯率下跌1.7％，南非蘭特匯率下跌2.9％。俄羅斯盧布近期下跌1.5％。

美元指數上漲0.9％，至96.32。因歐元下跌1.1％，至1.1404美元。英鎊下跌0.4％，至1.2765美元。

商品

美油創三年最長連跌週數，投資者關注俄羅斯增產問題。

WTI 9月原油期貨收漲0.82美元，漲幅1.23%，報67.63美元/桶，連續第六週下跌，創三年最長連跌週數。布倫特10月原油期貨收漲0.74美元，漲幅1.03%，報72.81美元/桶。

倫銅連跌兩週，受累於美元走強。

LME期銅收跌0.5%，報6190美元/噸，本週累跌約0.5%。LME期鋁收漲1.3%，報2105美元/噸，創5月4日當週以來最大單周漲幅。LME期鉛收跌0.5%，報2098美元/噸。LME期鋅收跌2.6%，報2547美元/噸。LME期鎳收跌0.4%，報13820美元/噸。LME期錫收跌0.4%，報19500美元/噸。

債市

土耳其基準10年期國債收益率觸及22.82％，然後回落至20.67％，當天上漲182個基點。

週五（8月10日），德國10年期基準國債收益率跌5.8個基點，報0.317%，本週累跌9.1個基點。

10年期英債收益率跌5.3個基點報1.242%，10年期法債收益率跌4.2個基點報0.670%，10年期意債收益率則漲9.5個基點報2.993%，10年期西債收益率漲1.3個基點報1.407%，10年期希債收益率漲10.8個基點報4.221%。

10年期美債收益率下跌6個基點，至2.87%。