20180212全球市場隨想

投資建議:

美股跌一天, 漲一天, 就K線來判斷並不太漂亮, 從價格軌跡來判斷, 資金仍然是多空在爭奪主導權.以目前的情況勝負未定之初, 是在建議不用去參與這樣的風險, 不過, 觀察的指標在於債劵殖利率的穩定度; 美元指數, 及美國強勢跟弱勢類股的行為. 目前建議, 未來跌深會有反彈, 但不可多留戀, 最好的情況只能先止穩再談未來的機會. 還是維持較大的現金部位, 以方便未來 的操作方及避險需求.

美股在上週五又是反彈的走勢, 不過盤中仍然出現較大的震盪, 在震盪之後, 未來的走勢才是重點. 目前單日的行情震盪不小, 單日K線都留下長上下影線. 以目前的情況來看, 行情並不穩定,單日的漲跌看來是資金拉鋸, 有可能會有資金失守支撐點的情況, 就類股來說, 較強勢的類股是面臨季線的支撐, 較弱勢類股則是在年線的支撐保衛戰, 在這種情況之下, 重要關卡的支撐, 皆會有反彈的行為, 但是能成功與否, 就是另外一回事. 最終美國股市的穩定度, 才是全球股市的依據. 美國政府的舉債問題, 在週五也再度獲得暫時延長, 所以債劵殖利率在當下有回檔, 黃金反彈, 油價仍然在60美元以下. 美元指數則是在90以上. 看來原物料價格是有所受壓, 不過, 農糧價格並没有跌多少, 在近期高檔整理

道指今日收漲逾330點，此前盤中經歷上漲500點、下挫500點的震盪行情，日內振幅超千點，全周收跌5%。標普、納指收漲1.4%，美債收益率下跌，油價跌超3%。

隔夜市場要聞

美國聯邦政府的關門一度令投資者感到擔憂。但在關門五個多小時之後，美國政府再度迎來「開門」。美國支出法案已經在眾議院獲得足夠票數通過，通過了一項為期兩年的兩黨預算協議。

美國總統特朗普週五簽署了開支法案，消除了可能影響股市的一個政治風險。

CME比特幣期貨BTC 3月合約收漲285美元或3.42%，連續第四個交易日上漲，報8610美元，較上週五（2月2日）收盤累漲0.29%。

CBOE比特幣期貨XBT 3月合約收漲320美元或3.86%，也連漲四天，報8600美元，本週累漲11.69%。

股市

美國三大股指週五尾盤拉漲，但本週仍然跌超5%。

標普500指數收漲38.55點，漲幅1.49%，報2619.55點。 道指收漲330.51點，漲幅1.39%，報24190.97點。 納指收漲97.33點，漲幅1.44%，報6874.49點。 但本週，標普500指數累跌5.2%，道指累跌5.2%，納指累跌5.1%。

Key Private Bank首席投資策略師Bruce McCain表示：「現在市場更多是在受情緒支配，而不是受到經濟基本面因素支配。一旦恐慌情緒蔓延，那麼驅動股市價格波動的將純粹是情緒了，到時候大家都能想到會發生什麼情況。」

ADS證券公司研究員Konstantinos Anthis表示，隨著跌宕起伏的一週進入尾聲，市場可能會進行盤整。

Anthis表示：「儘管如此，市場情緒顯然很低迷。全球央行都準備收緊貨幣政策，預計國債收益率將繼續提高，股市將面臨更多壓力。」

華爾街見聞稍早文章提到，本週一「閃電崩盤」之後，市場把「原爆點」歸結於量化算法的強制拋售，以及衡量市場波動的「恐慌指數」VIX暴漲導致波動性衍生品巨量空頭平倉。但經過週四大跌，華爾街將矛頭指向了交易者本身，認為「罪魁禍首」正是投資者主動拋售。

文章還提到，高盛研究發現，很多過往例子顯示回調（幅度10%-20%）只是暫時的，並不會演變成與經濟疲軟相關的熊市。二戰後有過14次熊市，牛市出現10%以上回調次數達到22次。

科技股漲跌不一。蘋果收漲1.22%，谷歌母公司Alphabet收漲3.83%，Facebook收漲2.64%，微軟收漲3.73%，英偉達收漲6.69%，AMD收漲0.8%，高通收漲2.52%。 亞馬遜收跌0.81%，奈飛收跌0.25%，特斯拉收跌1.53%。

美國銀行股普遍收漲。高盛收漲1.2%，美國銀行收漲1.98%，花旗集團收漲2.52%，摩根大通收漲2.0%，摩根士丹利收漲0.68%。美國運通收漲3.83%。

歐股創2016年以來最大單周跌幅，德國股指確認陷入技術性回調區間。

富時泛歐績優300指數收跌1.66%，報1441.96點，本週累跌逾5.33%，較1月23日收盤位回落逾8.9%。

德國DAX 30指數收跌1.25%，法國CAC 40指數收跌1.41%，英國富時100指數收跌1.29%。

外匯

美元指數上漲0.2%，至90.41，而歐元持平在1.2240。美元對日元基本持平在108.77。

離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間05:59報6.3115元，較週四紐約尾盤漲531點，本週整體上交投於6.3775-6.2557元區間，上週五（2月2日）紐約尾盤報6.3135元。

商品

WTI 3月原油期貨收跌1.95美元，跌幅3.19%，報59.20美元/桶，為2018年首次收於60美元整數位心理關口下方、並創2017年12月22日以來收盤新低，本週累跌約9.6%、創2016年1月份以來最大單周跌幅。

布倫特4月原油期貨收跌2.02美元，跌幅3.12%，報62.79美元/桶，創12月13日以來收盤新低，本週累跌約8.4%。

COMEX 4月黃金期貨收跌3.30美元，跌幅0.3%，報1315.70美元/盎司，本週累跌約1.6%，創至2017年12月8日當週以來最大單周跌幅。

債市

美債價格普漲，歐美股市拋售帶來避險需求。

美國10年期基準國債收益率週五紐約尾盤漲2.72個基點，報2.8512%，歐市盤初一度上揚至2.8621%，但美股盤中一度在避險需求打壓下走軟至2.7842%，週一（2月5日）曾沖高至2.8831%、創2014年1月16日以來盤中最高位。

30年期美債收益率週五漲3.03個基點，紐約尾盤報3.1596%，美股收盤前一刻一度漲至3.1695%、創2017年3月中期以來盤中最高。